Τελευταία Νέα
Αναλύσεις – Εκθέσεις

Morgan Stanley: Στα 1,3 δισ. το EBITDA της Metlen από το 2028 - Πρόσθετη αξία 4-5 ευρώ ανά μετοχή

Morgan Stanley: Στα 1,3 δισ. το EBITDA της Metlen από το 2028 - Πρόσθετη αξία 4-5 ευρώ ανά μετοχή
Οι λόγοι για τα τόσο υψηλά επίπεδα αποτίμησης της συγκεκριμένης επένδυσης είναι η δυνατότητα που έχει η METLEN να απορροφήσει κονδύλια για να μειώσει σημαντικά  το κόστος της αρχικής επένδυσης
Σχετικά Άρθρα
Άκρως θετικά είναι τα πρώτα σχόλια των αναλυτών για την υλοποίηση της νέας μεγάλης επένδυσης της METLEN στην παραγωγή βωξίτη, αλουμίνας και Γαλλίου.
 
Οι λόγοι για τα τόσο υψηλά επίπεδα αποτίμησης της συγκεκριμένης επένδυσης είναι η δυνατότητα που έχει η METLEN να απορροφήσει Ελληνικά και Ευρωπαϊκά κονδύλια για να μειώσει σημαντικά (τουλάχιστον στο μισό) το κόστος της αρχικής επένδυσης, η ανοδική πορεία της αγοράς της αλουμίνας, ιδιαίτερα το τελευταίο έτος και η παραγωγή γαλλίου.
Το γάλλιο, είναι ένα μέταλλο με πολύ υψηλή τιμή (σήμερα αγγίζει το €1εκατ./τόνο), το οποίο, όπως αναφέρεται, αφήνει υψηλά περιθώριά κέρδους, ενώ αποτελεί και ένα από τα πιο σημαντικά στρατηγικά μέταλλα σε Ευρωπαϊκό επίπεδο, σε συνέχεια και από την πρόσφατη διακοπή τροφοδότησης με γάλλιο της Ευρώπης από την Κίνα.
Πιο αναλυτικά, η αγορά βλέπει ιδιαίτερα θετικά την μεταλλευτική, μεταλλουργική και βιομηχανική επένδυση, ύψους 295,5 εκατ. ευρώ, την οποία οι αναλυτές αξιολογούν στα €4-5/μετοχή για τη εταιρεία ή μεταξύ 500-700 εκατ. ευρώ για την κεφαλαιοποίηση.

Morgan Stanley

Η Morgan Stanley σε αναλυτικό report της, θέτει νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Metlen στα 47 ευρώ, δίνοντας σύσταση overweight.
Την έναρξη παραγωγής βωξίτη, η τράπεζα την περιμένει να ξεκινήσει το 2026, με την παραγωγή αλουμίνας και γαλλίου να αυξάνεται κατά το 2027, ενώ η πλήρης κλίμακα λειτουργίας αναμένεται το 2028, γράφει η MS στην ίδια έκθεση.


Η επένδυση υπογραμμίζει την αναπτυξιακή στροφή της Metlen πίσω στα Μέταλλα. Επιπλέον, ευθυγραμμίζεται με τις ανάγκες αυτάρκειας της ΕΕ σε γάλλιο μετά την επιβολή περιορισμών εξαγωγών από την Κίνα τον Ιούλιο του 2023.

Η επέκταση της αλουμίνας αυξάνει την καθαρή long θέση της Metlen κατά 390ktpa σε ~900ktpa και αποτελεί μία από τις βασικές επιλογές ανάπτυξης της Metlen τα τελευταία χρόνια. Ο συνδυασμός κλιμακωμένων εργασιών βωξίτη, διευρυμένης χωρητικότητας αλουμίνας και εισόδου στο γάλλιο θα μπορούσε να μεταφραστεί σε υψηλή διψήφια/χαμηλή τριψήφια αύξηση EBITDA €mn ετησίως από το 2028, ανάλογα με τις παραδοχές τιμολόγησης και κόστους, εκτιμούμε. Αυτό είναι στο πλαίσιο της τρέχουσας πρόβλεψης EBITDA της Morgan Stanley για το 2028 ύψους 1,3 δισ. ευρώ.

Διαβάστε περισσότερα στο worldenergynews.gr

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης