Σε πλήρη εξέλιξη τελεί η αναμόρφωση της παγκόσμιας οικονομίας…
Ο χρυσός έφτασε σε νέο ιστορικό υψηλό, ξεπερνώντας τα 3.200 δολάρια ανά ουγγιά – και, μάλλον, θα αυξηθεί ακόμη περισσότερο στο άμεσο μέλλον.
Η άνοδος του κίτρινου μετάλλου έναντι του δολαρίου σημαίνει ότι απαιτούνται περισσότερα δολάρια για να αγοράσει κανείς μία ουγγιά.
Όποιος έχει θέσεις τόσο σε δολάρια όσο και σε χρυσό, απολαμβάνει κέρδη και από τα δύο μέτωπα.
Οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν τα αποθεματικά τους
Βασικός λόγος της ανόδου είναι η δράση των κεντρικών τραπεζών. Μπορεί οι ιδιώτες και θεσμικοί επενδυτές να μην δείχνουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον, όμως οι κεντρικές τράπεζες σίγουρα δείχνουν.
Τα αποθέματά τους αυξήθηκαν από 33.000 σε πάνω από 36.000 μετρικούς τόνους τα τελευταία χρόνια – άνοδος 9%.
Η αύξηση αυτή προέρχεται κυρίως από δύο χώρες: τη Ρωσία και την Κίνα. Τα ρωσικά αποθέματα αυξήθηκαν από 600 μετρικούς τόνους το 2008 σε 2.335 σήμερα – αύξηση σχεδόν 300%.
Η Κίνα από 600 τόνους το 2008 έφτασε τους 2.280 – αύξηση 275%. (Υπάρχουν ενδείξεις πως η Κίνα έχει και μη δηλωμένα αποθέματα, άρα τα πραγματικά μεγέθη είναι ακόμη μεγαλύτερα).
Οι 10 μεγαλύτεροι κάτοχοι χρυσού περιλαμβάνουν τις ΗΠΑ, τη Γερμανία, την Ιταλία, τη Γαλλία, την Ελβετία και την Ιαπωνία – αλλά και τους νέους "παίκτες" Ρωσία, Κίνα και Ινδία.
Γιατί λοιπόν διατηρούν τόσο μεγάλες ποσότητες χρυσού και προσθέτουν συνεχώς, αν ο χρυσός δεν θεωρείται νομισματικό περιουσιακό στοιχείο;
Η απάντηση είναι απλή: Ο χρυσός είναι νομισματικό περιουσιακό στοιχείο.
Η καθαρή αγορά χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες αντιστοιχεί περίπου στο 20% της ετήσιας παγκόσμιας παραγωγής.
Δεν σημαίνει έλλειψη χρυσού, αλλά θέτει ένα "κατώφλι" στην τιμή του σε δολάρια.
Η ασύμμετρη επενδυτική ευκαιρία του χρυσού
Αυτό δημιουργεί αυτό που λέμε "ασύμμετρη επένδυση":
Το ταβάνι είναι ανοιχτό, ενώ προς τα κάτω υπάρχει στήριξη, αφού οι κεντρικές τράπεζες αγοράζουν σε κάθε βουτιά στην τιμή. Αυτός είναι ο καλύτερος τύπος επένδυσης.
Η απλή μαθηματική λογική των πιο εύκολων ποσοστιαίων κερδών μπορεί να οδηγήσει σε αγοραστικό πανικό και υπερ-εκτίναξη της τιμής.
Η συνεχής αγορά από τις κεντρικές τράπεζες πιέζει την τιμή προς τα πάνω και προσφέρει προστασία προς τα κάτω.
Το μόνο που χρειάζεται είναι ένα απρόβλεπτο γεγονός που δεν έχει ήδη τιμολογηθεί στην αγορά.
Η σπίθα της έκρηξης: Δασμοί Trump
Ίσως αυτή η σπίθα να ήρθε ήδη: Ο Trump ανακοίνωσε δασμούς σε Καναδά, Μεξικό και Κίνα – και η ΕΕ πιθανόν να ακολουθήσει. Αυτοί οι δασμοί θα προστεθούν σε ήδη υψηλούς, ιδιαίτερα έναντι της Κίνας.
Αναμφίβολα, οι ανακοινώσεις αυτές αποτελούν αφετηρία διαπραγματεύσεων με τις αντίστοιχες χώρες, αλλά κανείς δεν πρέπει να υποτιμά την πρόθεση του Trump να προχωρήσει, αν δεν ικανοποιηθεί.
Τα BRICS είναι νεκρά
Σε συνέντευξη τύπου, ο Trump επανέλαβε πως θα επιβάλει 100% δασμούς σε κάθε μέλος των BRICS που θα προσπαθήσει να δημιουργήσει νέο νόμισμα αντίπαλο του δολαρίου.
Δήλωσε πως τα BRICS έχουν «υποχωρήσει» και χαρακτήρισε την ομάδα «νεκρή».
Οι δασμοί 100% μοιάζουν περισσότερο με πράξη πολέμου παρά με οικονομική πολιτική, αλλά ο Trump παραμένει σταθερός στις απειλές του.
Οι BRICS είναι ένας πολυμερής οικονομικός οργανισμός με μέλη όπως Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία, Κίνα, Νότια Αφρική, Ιράν, ΗΑΕ και άλλες χώρες.
Μαζί αντιπροσωπεύουν το 50% του παγκόσμιου πληθυσμού και περίπου 30% του παγκόσμιου ΑΕΠ (ή πάνω από 50% αν υπολογιστεί με βάση την αγοραστική δύναμη).
Δεν είναι απλώς αναπτυσσόμενες οικονομίες – είναι βασικοί "παίκτες" του παγκόσμιου συστήματος.
Οι BRICS δεν εργάζονται πάνω σε νέο νόμισμα, αλλά δημιουργούν ένα εναλλακτικό σύστημα πληρωμών του SWIFT, ώστε να αποφεύγουν τις αμερικανικές κυρώσεις.
Οποιαδήποτε 100% δασμολογικά μέτρα θα οδηγούσαν σε αντίποινα από τις BRICS, με επιπτώσεις για κορυφαίες αμερικανικές εταιρείες όπως οι Boeing, John Deere, Dow και Koch Industries.
Η αλήθεια είναι ότι οι BRICS έχουν ήδη κοινό "νόμισμα" και αυτό είναι ο χρυσός – χωρίς να το αντιλαμβάνεται η Ουάσιγκτον.
Αν μια χώρα έχει εμπορικό πλεόνασμα έναντι άλλης και συσσωρεύει περιουσία σε ξένο νόμισμα, υπάρχει κίνδυνος ρευστότητας και συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η λύση; Ο χρυσός.
Η τακτική εκκαθάριση εμπορικών υπολοίπων σε χρυσό – ανά τρίμηνο ή εξάμηνο, όχι απαραίτητα σε πραγματικό χρόνο – είναι απλή και αποδοτική.
Ο χρυσός μπορεί να αποθηκευτεί σε κοινό θησαυροφυλάκιο, με ψηφιακή καταγραφή μεταβιβάσεων.
Αυτό δεν είναι κανόνας χρυσού – δεν υπάρχουν σταθερές ισοτιμίες ή άμεση ανταλλαγή.
Ο ρόλος του χρυσού είναι απλώς μέσο ανταλλαγής και διατήρησης αξίας.
Και οποιαδήποτε χώρα μπορεί να συμμετέχει, όχι μόνο οι BRICS. Αυτό σημαίνει αποδολαριοποίηση των εμπορικών συναλλαγών.
Και τι σημαίνουν όλα αυτά για τον χρυσό;
Ο χρυσός ήδη λειτουργεί ως ανεπίσημο διεθνές αποθεματικό νόμισμα. Οι BRICS – και όχι μόνο – αγοράζουν χρυσό για να προετοιμαστούν.
Όσοι επενδύουν σε χρυσό, είναι συνεπιβάτες σε μια διαδρομή που πιθανόν θα οδηγήσει σε ακόμη υψηλότερες τιμές.
www.bankingnews.gr
Η άνοδος του κίτρινου μετάλλου έναντι του δολαρίου σημαίνει ότι απαιτούνται περισσότερα δολάρια για να αγοράσει κανείς μία ουγγιά.
Όποιος έχει θέσεις τόσο σε δολάρια όσο και σε χρυσό, απολαμβάνει κέρδη και από τα δύο μέτωπα.
Οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν τα αποθεματικά τους
Βασικός λόγος της ανόδου είναι η δράση των κεντρικών τραπεζών. Μπορεί οι ιδιώτες και θεσμικοί επενδυτές να μην δείχνουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον, όμως οι κεντρικές τράπεζες σίγουρα δείχνουν.
Τα αποθέματά τους αυξήθηκαν από 33.000 σε πάνω από 36.000 μετρικούς τόνους τα τελευταία χρόνια – άνοδος 9%.
Η αύξηση αυτή προέρχεται κυρίως από δύο χώρες: τη Ρωσία και την Κίνα. Τα ρωσικά αποθέματα αυξήθηκαν από 600 μετρικούς τόνους το 2008 σε 2.335 σήμερα – αύξηση σχεδόν 300%.
Η Κίνα από 600 τόνους το 2008 έφτασε τους 2.280 – αύξηση 275%. (Υπάρχουν ενδείξεις πως η Κίνα έχει και μη δηλωμένα αποθέματα, άρα τα πραγματικά μεγέθη είναι ακόμη μεγαλύτερα).
Οι 10 μεγαλύτεροι κάτοχοι χρυσού περιλαμβάνουν τις ΗΠΑ, τη Γερμανία, την Ιταλία, τη Γαλλία, την Ελβετία και την Ιαπωνία – αλλά και τους νέους "παίκτες" Ρωσία, Κίνα και Ινδία.
Γιατί λοιπόν διατηρούν τόσο μεγάλες ποσότητες χρυσού και προσθέτουν συνεχώς, αν ο χρυσός δεν θεωρείται νομισματικό περιουσιακό στοιχείο;
Η απάντηση είναι απλή: Ο χρυσός είναι νομισματικό περιουσιακό στοιχείο.
Η καθαρή αγορά χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες αντιστοιχεί περίπου στο 20% της ετήσιας παγκόσμιας παραγωγής.
Δεν σημαίνει έλλειψη χρυσού, αλλά θέτει ένα "κατώφλι" στην τιμή του σε δολάρια.
Η ασύμμετρη επενδυτική ευκαιρία του χρυσού
Αυτό δημιουργεί αυτό που λέμε "ασύμμετρη επένδυση":
Το ταβάνι είναι ανοιχτό, ενώ προς τα κάτω υπάρχει στήριξη, αφού οι κεντρικές τράπεζες αγοράζουν σε κάθε βουτιά στην τιμή. Αυτός είναι ο καλύτερος τύπος επένδυσης.
Η απλή μαθηματική λογική των πιο εύκολων ποσοστιαίων κερδών μπορεί να οδηγήσει σε αγοραστικό πανικό και υπερ-εκτίναξη της τιμής.
Η συνεχής αγορά από τις κεντρικές τράπεζες πιέζει την τιμή προς τα πάνω και προσφέρει προστασία προς τα κάτω.
Το μόνο που χρειάζεται είναι ένα απρόβλεπτο γεγονός που δεν έχει ήδη τιμολογηθεί στην αγορά.
Η σπίθα της έκρηξης: Δασμοί Trump
Ίσως αυτή η σπίθα να ήρθε ήδη: Ο Trump ανακοίνωσε δασμούς σε Καναδά, Μεξικό και Κίνα – και η ΕΕ πιθανόν να ακολουθήσει. Αυτοί οι δασμοί θα προστεθούν σε ήδη υψηλούς, ιδιαίτερα έναντι της Κίνας.
Αναμφίβολα, οι ανακοινώσεις αυτές αποτελούν αφετηρία διαπραγματεύσεων με τις αντίστοιχες χώρες, αλλά κανείς δεν πρέπει να υποτιμά την πρόθεση του Trump να προχωρήσει, αν δεν ικανοποιηθεί.
Τα BRICS είναι νεκρά
Σε συνέντευξη τύπου, ο Trump επανέλαβε πως θα επιβάλει 100% δασμούς σε κάθε μέλος των BRICS που θα προσπαθήσει να δημιουργήσει νέο νόμισμα αντίπαλο του δολαρίου.
Δήλωσε πως τα BRICS έχουν «υποχωρήσει» και χαρακτήρισε την ομάδα «νεκρή».
Οι δασμοί 100% μοιάζουν περισσότερο με πράξη πολέμου παρά με οικονομική πολιτική, αλλά ο Trump παραμένει σταθερός στις απειλές του.
Οι BRICS είναι ένας πολυμερής οικονομικός οργανισμός με μέλη όπως Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία, Κίνα, Νότια Αφρική, Ιράν, ΗΑΕ και άλλες χώρες.
Μαζί αντιπροσωπεύουν το 50% του παγκόσμιου πληθυσμού και περίπου 30% του παγκόσμιου ΑΕΠ (ή πάνω από 50% αν υπολογιστεί με βάση την αγοραστική δύναμη).
Δεν είναι απλώς αναπτυσσόμενες οικονομίες – είναι βασικοί "παίκτες" του παγκόσμιου συστήματος.
Οι BRICS δεν εργάζονται πάνω σε νέο νόμισμα, αλλά δημιουργούν ένα εναλλακτικό σύστημα πληρωμών του SWIFT, ώστε να αποφεύγουν τις αμερικανικές κυρώσεις.
Οποιαδήποτε 100% δασμολογικά μέτρα θα οδηγούσαν σε αντίποινα από τις BRICS, με επιπτώσεις για κορυφαίες αμερικανικές εταιρείες όπως οι Boeing, John Deere, Dow και Koch Industries.
Η αλήθεια είναι ότι οι BRICS έχουν ήδη κοινό "νόμισμα" και αυτό είναι ο χρυσός – χωρίς να το αντιλαμβάνεται η Ουάσιγκτον.
Αν μια χώρα έχει εμπορικό πλεόνασμα έναντι άλλης και συσσωρεύει περιουσία σε ξένο νόμισμα, υπάρχει κίνδυνος ρευστότητας και συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η λύση; Ο χρυσός.
Η τακτική εκκαθάριση εμπορικών υπολοίπων σε χρυσό – ανά τρίμηνο ή εξάμηνο, όχι απαραίτητα σε πραγματικό χρόνο – είναι απλή και αποδοτική.
Ο χρυσός μπορεί να αποθηκευτεί σε κοινό θησαυροφυλάκιο, με ψηφιακή καταγραφή μεταβιβάσεων.
Αυτό δεν είναι κανόνας χρυσού – δεν υπάρχουν σταθερές ισοτιμίες ή άμεση ανταλλαγή.
Ο ρόλος του χρυσού είναι απλώς μέσο ανταλλαγής και διατήρησης αξίας.
Και οποιαδήποτε χώρα μπορεί να συμμετέχει, όχι μόνο οι BRICS. Αυτό σημαίνει αποδολαριοποίηση των εμπορικών συναλλαγών.
Και τι σημαίνουν όλα αυτά για τον χρυσό;
Ο χρυσός ήδη λειτουργεί ως ανεπίσημο διεθνές αποθεματικό νόμισμα. Οι BRICS – και όχι μόνο – αγοράζουν χρυσό για να προετοιμαστούν.
Όσοι επενδύουν σε χρυσό, είναι συνεπιβάτες σε μια διαδρομή που πιθανόν θα οδηγήσει σε ακόμη υψηλότερες τιμές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών