Το show του DOGE και οι μισθώσεις από τις επενδυτικές τράπεζες – Γιατί σιχαίνονται το νομισματικό χρυσό
Τι απέγινε η επίσκεψη του Donald Trump και του Elon Musk στο Fort Knox;
Θα θυμάστε τον θόρυβο από τις αρχές του έτους.
Ο Trump και ο Musk ανακοίνωσαν έντονα ότι θα επισκεφθούν το αποθετήριο χρυσού των ΗΠΑ στο Fort Knox του Κεντάκι για να βεβαιωθούν ότι ο χρυσός των ΗΠΑ ήταν όντως εκεί.
Ο Τύπος κλήθηκε να παρακολουθήσει το show.
Ο Μασκ ισχυρίστηκε ότι η ομάδα DOGE του ήταν έτοιμη να «ελέγξει» τις ράβδους χρυσού για να διαπιστώσει ότι δεν έλειπε καμία.
Για την ιστορία, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ κατέχει 8.133,5 μετρικούς τόνους χρυσού στο αποθεματικό των ΗΠΑ.
Λίγο λιγότερο από το μισό αυτού του χρυσού φυλάσσεται στο Fort Knox.
Το υπόλοιπο φυλάσσεται ως επί το πλείστον σε ασφαλές θησαυροφυλάκιο στο West Point της Νέας Υόρκης.
Η ακριβής τοποθεσία αυτού του θησαυροφυλακίου είναι απόρρητη.
Μια μικρή ποσότητα φυλάσσεται στο Νομισματοκοπείο του Ντένβερ για σκοπούς κοπής νομισμάτων.
Νομικά, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ κατέχει το απόθεμα χρυσού, αλλά στην πραγματικότητα ο στρατός των ΗΠΑ είναι υπεύθυνος για τη φύλαξή του, καθώς σχεδόν όλος ο χρυσός αποθηκεύεται σε δύο στρατιωτικές βάσεις - το Fort Knox και το West Point.
Στη λαϊκή φαντασία, όλος ο χρυσός βρίσκεται στο Fort Knox
Εκεί κατευθύνονταν για να αποδείξουν μια για πάντα ότι ο χρυσός ήταν στην πραγματικότητα εκεί.
Ο Musk σχεδίαζε να μεταδώσει ζωντανά ολόκληρη την επίσκεψη χρησιμοποιώντας το δορυφορικό του σύστημα Starlink.
Ο Trump σε δηλώσεις του απείλησε αόριστα ότι εάν έλειπε χρυσός, θα υπήρχαν καταστροφικές συνέπειες για όσους τον αφαίρεσαν.
Η πλοκή είχε στηθεί... Το δράμα φαινόταν ακαταμάχητο.
Παράλληλα, διατυπώθηκε η ελπίδα ότι ο Trump και ο Musk ήταν και οι δύο σε αρκετά καλή φυσική κατάσταση και σήκωναν κάποια ελεύθερα βάρη.
Ο χρυσός είναι βαρύς!
Στην πραγματικότητα, είναι ένα από τα πιο πυκνά υλικά στον περιοδικό πίνακα των στοιχείων, αφήνοντας πίσω ραδιενεργά στοιχεία όπως το ουράνιο και μερικά από τα ιχνοστοιχεία που υπάρχουν μόνο σε ελάχιστες ποσότητες σε ατομικό επίπεδο.
Μια τυπική ράβδος 400 ουγγιών Troy ζυγίζει 27,4 λίβρες στο αγγλικό σύστημα.
Xρειάζεται πολλή δύναμη για να κρατήσεις τη ράβδο χρυσού στον αέρα.
Ο Trump ανέφερε την προτεινόμενη επίσκεψη στο Fort Knox. σε μια συνάντηση με τον Γάλλο Πρόεδρο Emmanuel Macron.
Το ανέφερε σε δημοσιογράφους στο Air Force One.
Ανέφερε ξανά το σχέδιό του σε δηλώσεις του ενώπιον της Συνδιάσκεψης του Εθνικού Συνδέσμου Κυβερνητών και στην ετήσια συνάντηση της Επιτροπής Πολιτικής Δράσης των Συντηρητικών (CPAC). Και ξαφνικά όλη η ιστορία εξαφανίστηκε.
Ο Trump δεν το ανέφερε ποτέ ξανά μετά τις 26 Φεβρουαρίου.
Ο Musk... τήρησε σιγή ισχύος για το θέμα μετά τις 6 Απριλίου.
Δεν υπήρξε επίσκεψη στο Fort Knox.
Δεν υπήρξε καμία ανακοίνωση για το γιατί δεν θα υπήρχε επίσκεψη.
Ήταν σαν να μην συνέβη ποτέ όλη η ιστορία.
Απλώς εξαφανίστηκε.
Τώρα, ο Musκ εγκατέλειψε τη θέση του ως επικεφαλής του Τμήματος Αποδοτικότητας της Κυβέρνησης (DOGE).
Ο διορισμός του Musk ήταν ως προσωρινός κυβερνητικός υπάλληλος. Πάντα επρόκειτο να φύγει τώρα.
Αλλά γιατί να μην διοργανωθεί μια αξέχαστη παράσταση χρυσού κατά τη διάρκεια της θητείας του;
Απλώς δεν συνέβη ποτέ.
Το ερώτημα είναι, γιατί;
H θεωρία συνωμοσίας και ο χρυσοδάκτυλος
Ας απαντήσουμε σε αυτό ξεκινώντας με το προφανές σημείο ότι ο χρυσός είναι όλος εκεί.
Υπήρξαν φήμες για χαμένο και κλεμμένο χρυσό σχεδόν από την ημέρα που χτίστηκε το αποθετήριο χρυσού.
Κάποιοι υποστήριξαν ότι οι Ευρωπαίοι τραπεζίτες έκλεψαν τον χρυσό τη δεκαετία του 1930.
Άλλοι είπαν ότι η οικογένεια Rockefeller λεηλάτησε τον χρυσό.
Η ταινία του James Bond του 1964, Goldfinger, βασίζεται σε μια πλεκτάνη για την κλοπή του χρυσού.
Αυτή η εικασία αποτελεί καλή διασπορά φημών, αλλά, στην πραγματικότητα, ο χρυσός είναι όλος παρών και έχει καταγραφεί.
Ο τελευταίος δημόσιος έλεγχος διεξήχθη το 1974, αλλά οι ετήσιοι έλεγχοι διενεργούνται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ (αν και τα αποτελέσματα δεν δημοσιοποιούνται).
Ο Υπουργός Οικονομικών Scott Βessent δήλωσε πρόσφατα: «Μπορώ να πω στον αμερικανικό λαό... όλος ο χρυσός είναι εκεί».
Αν ο χρυσός είναι εκεί (και είναι), τότε γιατί να μην προχωρήσουμε με την επίσκεψη;
Θα ήταν εξαιρετική δημόσια προβολή σε κάθε περίπτωση και θα καθησύχαζε ένα σκεπτικιστικό αμερικανικό κοινό.
Το νομισματικό μονοπώλιο και η άγνοια
Υπάρχουν δύο λόγοι για τους οποίους η επίσκεψη δεν προχώρησε και γιατί δεν θα ακούσετε περισσότερα γι' αυτήν.
Ο πρώτος είναι ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) δεν θέλουν να επιστήσουν την προσοχή στον ρόλο του χρυσού ως χρηματικού περιουσιακού στοιχείου.
Η Fed (μαζί με τις εμπορικές τράπεζες) έχει το μονοπώλιο στο τύπωμα χρήματος.
Η κυβέρνηση έχει κάνει ό,τι είναι δυνατόν για να μειώσει και να αρνηθεί τον ρόλο του χρυσού ως χρήματος, ξεκινώντας με την κατάσχεση χρυσού από πολίτες των ΗΠΑ από τον Roosevelt το 1933 και συνεχίζοντας με το κλείσιμο του παραθύρου χρυσού για τους ξένους εμπορικούς εταίρους από τον Nixon το 1971.
Σε αυτό το σημείο, έχουμε τρεις γενιές μαθητών από το 1971 που δεν γνωρίζουν σχεδόν τίποτα για τον χρυσό.
Ο χρυσός δεν διδάσκεται στα μαθήματα οικονομικών.
Ο χρυσός δεν συζητείται στους οικονομικούς κύκλους ή στους κύκλους πολιτικής της Fed.
Οι νεότεροι μαθητές δεν γνωρίζουν καν... ότι οι ΗΠΑ ήταν ποτέ σε χρυσό πρότυπο ή ότι ο χρυσός κάποτε κυκλοφορούσε ελεύθερα ως μορφή χρήματος (συνήθως σε κέρματα ¼ ουγγιάς ή 8 γραμμαρίων). Η κυβέρνηση έχει εξαλείψει κάθε ανάμνηση του χρυσού ως χρήματος.
Γιατί να τον επαναφέρετε στη ζωή με μια επίσκεψη υψηλού προφίλ στο Fort Knox;
Καλύτερα απλώς να αγνοήσετε τον χρυσό αν θέλετε να διατηρήσετε το μονοπώλιο του χρήματος. Φυσικά, ο χρυσός είναι ένα χρηματικό περιουσιακό στοιχείο.
Όπως σημειώθηκε, οι ΗΠΑ έχουν 8.133 μετρικούς τόνους (τόνους). Η Γερμανία έχει 3.351 τόνους. Η Ιταλία έχει 2.452 τόνους. Η Γαλλία έχει 2.437 τόνους. Η Ρωσία έχει 2.333 τόνους.
Και η Κίνα αναφέρει ότι έχει 2.292 τόνους, αν και δεν είναι διαφανείς και πιθανώς έχουν πολύ περισσότερους.
Μεταξύ των πολυμερών οργανισμών, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει 506 τόνους και το ΔΝΤ έχει 2.814 τόνους.
Εάν όλα τα μέλη της ζώνης του ευρώ, συμπεριλαμβανομένης της ΕΚΤ, συνδύαζαν τα αποθέματά τους σε χρυσό, θα είχαν 10.770 τόνους.
Όλα αυτά τα αποθέματα θα πρέπει να τεθούν στο πλαίσιο των 36.118 τόνων, που είναι η συνολική ποσότητα των επίσημων αποθεμάτων χρυσού κάθε χώρας στον κόσμο.
Γιατί τόσο μεγάλα αποθέματα χρυσού έχουν διατηρηθεί για έναν αιώνα ή και περισσότερο σε ορισμένες περιπτώσεις και αυξάνονται σε συνεχή βάση αν ο χρυσός δεν είναι χρήμα; Το ερώτημα απαντά από μόνο του. Ο χρυσός είναι μια μορφή χρήματος.
Είναι απλώς η περίπτωση ότι οι μεγάλες χώρες δεν θέλουν να το αναγνωρίσουν επειδή θέλουν να διατηρήσουν το μονοπώλιό τους στη νομισματική πολιτική ή εξακολουθούν να το αποκτούν και δεν θέλουν να αυξήσουν την τιμή, τουλάχιστον μέχρι να ολοκληρώσουν τα προγράμματα εξαγοράς τους. Μία από τις κλασικές ατάκες των αδελφών Marx ήταν: «Ποιον θα πιστέψεις... εμένα ή τα ίδια σου τα μάτια;»
Όσον αφορά τον χρυσό, πιστεύω τα ίδια μου τα μάτια. Τα επίσημα αποθέματα 36.118 μετρικών τόνων χρυσού μου λένε όλα όσα πρέπει να ξέρω.
H μίσθωση του χρυσού
Υπάρχει ένας ακόμη πιο ύπουλος λόγος για τον οποίο ο Trump και ο Musk παρέβλεψαν την επίσκεψή τους στο Fort Knox.
Ακόμα και αν λάβουμε υπόψη το γεγονός ότι ο χρυσός βρίσκεται στην πραγματικότητα στο Fort Knox.
Το βαθύτερο ερώτημα είναι αν αυτός ο χρυσός είναι μισθωμένος;
Η μίσθωση χρυσού είναι μια καθιερωμένη πρακτική, αλλά δεν είναι καλά κατανοητή από τους μη ειδικούς.
Ακόμη και οι ειδικοί σε μετοχές και ομόλογα γνωρίζουν λίγα για τη μίσθωση χρυσού.
Βασικά, είναι ένας τρόπος για έναν κάτοχο χρυσού να κερδίσει απόδοση.
Ο χρυσός δεν πληρώνει μερίσματα ή τόκους όπως οι μετοχές και τα ομόλογα.
Αλλά μπορείτε να τον μισθώσετε σε τρίτο μέρος και να κερδίσετε περίπου 2% ετησίως σε πληρωμές μισθώματος.
Το μέρος που μισθώνει τον χρυσό δεν κάνει αντίγραφα ασφαλείας για ένα φορτηγό και το παίρνει μακριά.
Ο χρυσός παραμένει στο αρχικό θησαυροφυλάκιο.
Η μίσθωση χρυσού είναι μια καθαρά χάρτινη συναλλαγή.
Ο εκμισθωτής χρυσού λαμβάνει την πληρωμή μίσθωσης. Ο μισθωτής λαμβάνει αυτό που ονομάζεται δικαίωμα επανενεχυρίασης.
Αυτό σημαίνει ότι ο μισθωτής μπορεί να μισθώσει τον ίδιο χρυσό σε ένα άλλο μέρος. Και αυτό το μέρος μπορεί να τον μισθώσει σε ένα τέταρτο μέρος και ούτω καθεξής.
Με την επανενεχυρίαση σε ισχύ, ένας μετρικός τόνος χρυσού θα μπορούσε να υποστηρίξει 100 μετρικούς τόνους συναλλαγών «χάρτινου χρυσού».
Σε κάθε βήμα της αλυσίδας της συναλλαγής, ένα μέρος ενεργεί σαν να κατέχει τον χρυσό για τους δικούς του σκοπούς, δηλαδή περαιτέρω μισθώσεις ή πωλήσεις «μη κατανεμημένου» χρυσού.
Όλοι έχουν έκθεση στις τιμές και μπορούν να κερδίσουν χρήματα εάν η τιμή του χρυσού αυξηθεί ή να χάσουν χρήματα εάν η τιμή του χρυσού μειωθεί.
Η ίδια αρχή ισχύει για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) χρυσού, τα δικαιώματα προαίρεσης (options) χρυσού, τα swaps χρυσού, τα ETF χρυσού και έναν ολόκληρο κόσμο συναλλαγών παραγώγων χρυσού.
Η μόχλευση 100:1
Το θέμα είναι ότι ο κόσμος του χάρτινου χρυσού έχει μόχλευση περίπου 100:1 σε σχέση με τον φυσικό κόσμο του χρυσού, ξεκινώντας από τον φυσικό χρυσό στο Fort Knox.
Ο κίνδυνος είναι προφανής: Δεν διαφέρει από οποιαδήποτε μαζική καταβολή μετρητών όσον αφορά π.χ. τις τραπεζικές καταθέσεις.
Εάν μια ομάδα επενδυτών χάρτινου χρυσού απαιτήσει ξαφνικά φυσική παράδοση, οι αντισυμβαλλόμενοι πρέπει να αγοράσουν χρυσό στην αγορά spot, καθώς ο μισθωμένος χρυσός δεν βρίσκεται στην φυσική τους κατοχή.
Η αγορά χρυσού είναι ρευστή, αλλά όχι αρκετά ρευστή για να υποστηρίξει την παράδοση εάν υπήρχε ζήτηση για περισσότερο φυσικό από ένα μικρό κομμάτι της αγοράς χάρτινου χρυσού. Ένας πανικός πλήρους κλίμακας για τον χρυσό θα μπορούσε να προκύψει γρήγορα.
Η τιμή spot του χρυσού θα έφτανε τα 25.000 δολάρια ανά ουγγιά πριν προλάβει ένας επενδυτής να φωνάξει «αγοράστε!». Υποθέτω ότι κάποιος (πιθανώς ο Scott Bessent) κάθισε και εξήγησε υπομονετικά την πραγματικότητα του χάρτινου χρυσού στον Trump και τον Musk.
Μόλις καταλάβετε πώς λειτουργεί στην πραγματικότητα η αγορά, γρήγορα αποσύρεστε από το να στήνετε μια παράσταση στο Fort Knox.
Για τους ιθύνοντες της αγοράς χάρτινου χρυσού στην JPMorgan και την Goldman Sachs, όσο λιγότερο λέγεται για τον χρυσό τόσο το καλύτερο.
Πρέπει να συνεχίσουν το παιχνίδι. Και γι' αυτό ο Trump και ο Musk δεν θα εμφανιστούν στο Fort Knox σύντομα.
Για τους υπόλοιπους, η λύση σε αυτό το πρόβλημα είναι απλή - αγοράστε χρυσό.
www.bankingnews.gr
Θα θυμάστε τον θόρυβο από τις αρχές του έτους.
Ο Trump και ο Musk ανακοίνωσαν έντονα ότι θα επισκεφθούν το αποθετήριο χρυσού των ΗΠΑ στο Fort Knox του Κεντάκι για να βεβαιωθούν ότι ο χρυσός των ΗΠΑ ήταν όντως εκεί.
Ο Τύπος κλήθηκε να παρακολουθήσει το show.
Ο Μασκ ισχυρίστηκε ότι η ομάδα DOGE του ήταν έτοιμη να «ελέγξει» τις ράβδους χρυσού για να διαπιστώσει ότι δεν έλειπε καμία.
Για την ιστορία, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ κατέχει 8.133,5 μετρικούς τόνους χρυσού στο αποθεματικό των ΗΠΑ.
Λίγο λιγότερο από το μισό αυτού του χρυσού φυλάσσεται στο Fort Knox.
Το υπόλοιπο φυλάσσεται ως επί το πλείστον σε ασφαλές θησαυροφυλάκιο στο West Point της Νέας Υόρκης.
Η ακριβής τοποθεσία αυτού του θησαυροφυλακίου είναι απόρρητη.
Μια μικρή ποσότητα φυλάσσεται στο Νομισματοκοπείο του Ντένβερ για σκοπούς κοπής νομισμάτων.
Νομικά, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ κατέχει το απόθεμα χρυσού, αλλά στην πραγματικότητα ο στρατός των ΗΠΑ είναι υπεύθυνος για τη φύλαξή του, καθώς σχεδόν όλος ο χρυσός αποθηκεύεται σε δύο στρατιωτικές βάσεις - το Fort Knox και το West Point.
Στη λαϊκή φαντασία, όλος ο χρυσός βρίσκεται στο Fort Knox
Εκεί κατευθύνονταν για να αποδείξουν μια για πάντα ότι ο χρυσός ήταν στην πραγματικότητα εκεί.
Ο Musk σχεδίαζε να μεταδώσει ζωντανά ολόκληρη την επίσκεψη χρησιμοποιώντας το δορυφορικό του σύστημα Starlink.
Ο Trump σε δηλώσεις του απείλησε αόριστα ότι εάν έλειπε χρυσός, θα υπήρχαν καταστροφικές συνέπειες για όσους τον αφαίρεσαν.
Η πλοκή είχε στηθεί... Το δράμα φαινόταν ακαταμάχητο.
Παράλληλα, διατυπώθηκε η ελπίδα ότι ο Trump και ο Musk ήταν και οι δύο σε αρκετά καλή φυσική κατάσταση και σήκωναν κάποια ελεύθερα βάρη.
Ο χρυσός είναι βαρύς!
Στην πραγματικότητα, είναι ένα από τα πιο πυκνά υλικά στον περιοδικό πίνακα των στοιχείων, αφήνοντας πίσω ραδιενεργά στοιχεία όπως το ουράνιο και μερικά από τα ιχνοστοιχεία που υπάρχουν μόνο σε ελάχιστες ποσότητες σε ατομικό επίπεδο.
Μια τυπική ράβδος 400 ουγγιών Troy ζυγίζει 27,4 λίβρες στο αγγλικό σύστημα.
Xρειάζεται πολλή δύναμη για να κρατήσεις τη ράβδο χρυσού στον αέρα.
Ο Trump ανέφερε την προτεινόμενη επίσκεψη στο Fort Knox. σε μια συνάντηση με τον Γάλλο Πρόεδρο Emmanuel Macron.
Το ανέφερε σε δημοσιογράφους στο Air Force One.
Ανέφερε ξανά το σχέδιό του σε δηλώσεις του ενώπιον της Συνδιάσκεψης του Εθνικού Συνδέσμου Κυβερνητών και στην ετήσια συνάντηση της Επιτροπής Πολιτικής Δράσης των Συντηρητικών (CPAC). Και ξαφνικά όλη η ιστορία εξαφανίστηκε.
Ο Trump δεν το ανέφερε ποτέ ξανά μετά τις 26 Φεβρουαρίου.
Ο Musk... τήρησε σιγή ισχύος για το θέμα μετά τις 6 Απριλίου.
Δεν υπήρξε επίσκεψη στο Fort Knox.
Δεν υπήρξε καμία ανακοίνωση για το γιατί δεν θα υπήρχε επίσκεψη.
Ήταν σαν να μην συνέβη ποτέ όλη η ιστορία.
Απλώς εξαφανίστηκε.
Τώρα, ο Musκ εγκατέλειψε τη θέση του ως επικεφαλής του Τμήματος Αποδοτικότητας της Κυβέρνησης (DOGE).
Ο διορισμός του Musk ήταν ως προσωρινός κυβερνητικός υπάλληλος. Πάντα επρόκειτο να φύγει τώρα.
Αλλά γιατί να μην διοργανωθεί μια αξέχαστη παράσταση χρυσού κατά τη διάρκεια της θητείας του;
Απλώς δεν συνέβη ποτέ.
Το ερώτημα είναι, γιατί;
H θεωρία συνωμοσίας και ο χρυσοδάκτυλος
Ας απαντήσουμε σε αυτό ξεκινώντας με το προφανές σημείο ότι ο χρυσός είναι όλος εκεί.
Υπήρξαν φήμες για χαμένο και κλεμμένο χρυσό σχεδόν από την ημέρα που χτίστηκε το αποθετήριο χρυσού.
Κάποιοι υποστήριξαν ότι οι Ευρωπαίοι τραπεζίτες έκλεψαν τον χρυσό τη δεκαετία του 1930.
Άλλοι είπαν ότι η οικογένεια Rockefeller λεηλάτησε τον χρυσό.
Η ταινία του James Bond του 1964, Goldfinger, βασίζεται σε μια πλεκτάνη για την κλοπή του χρυσού.
Αυτή η εικασία αποτελεί καλή διασπορά φημών, αλλά, στην πραγματικότητα, ο χρυσός είναι όλος παρών και έχει καταγραφεί.
Ο τελευταίος δημόσιος έλεγχος διεξήχθη το 1974, αλλά οι ετήσιοι έλεγχοι διενεργούνται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ (αν και τα αποτελέσματα δεν δημοσιοποιούνται).
Ο Υπουργός Οικονομικών Scott Βessent δήλωσε πρόσφατα: «Μπορώ να πω στον αμερικανικό λαό... όλος ο χρυσός είναι εκεί».
Αν ο χρυσός είναι εκεί (και είναι), τότε γιατί να μην προχωρήσουμε με την επίσκεψη;
Θα ήταν εξαιρετική δημόσια προβολή σε κάθε περίπτωση και θα καθησύχαζε ένα σκεπτικιστικό αμερικανικό κοινό.
Το νομισματικό μονοπώλιο και η άγνοια
Υπάρχουν δύο λόγοι για τους οποίους η επίσκεψη δεν προχώρησε και γιατί δεν θα ακούσετε περισσότερα γι' αυτήν.
Ο πρώτος είναι ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) δεν θέλουν να επιστήσουν την προσοχή στον ρόλο του χρυσού ως χρηματικού περιουσιακού στοιχείου.
Η Fed (μαζί με τις εμπορικές τράπεζες) έχει το μονοπώλιο στο τύπωμα χρήματος.
Η κυβέρνηση έχει κάνει ό,τι είναι δυνατόν για να μειώσει και να αρνηθεί τον ρόλο του χρυσού ως χρήματος, ξεκινώντας με την κατάσχεση χρυσού από πολίτες των ΗΠΑ από τον Roosevelt το 1933 και συνεχίζοντας με το κλείσιμο του παραθύρου χρυσού για τους ξένους εμπορικούς εταίρους από τον Nixon το 1971.
Σε αυτό το σημείο, έχουμε τρεις γενιές μαθητών από το 1971 που δεν γνωρίζουν σχεδόν τίποτα για τον χρυσό.
Ο χρυσός δεν διδάσκεται στα μαθήματα οικονομικών.
Ο χρυσός δεν συζητείται στους οικονομικούς κύκλους ή στους κύκλους πολιτικής της Fed.
Οι νεότεροι μαθητές δεν γνωρίζουν καν... ότι οι ΗΠΑ ήταν ποτέ σε χρυσό πρότυπο ή ότι ο χρυσός κάποτε κυκλοφορούσε ελεύθερα ως μορφή χρήματος (συνήθως σε κέρματα ¼ ουγγιάς ή 8 γραμμαρίων). Η κυβέρνηση έχει εξαλείψει κάθε ανάμνηση του χρυσού ως χρήματος.
Γιατί να τον επαναφέρετε στη ζωή με μια επίσκεψη υψηλού προφίλ στο Fort Knox;
Καλύτερα απλώς να αγνοήσετε τον χρυσό αν θέλετε να διατηρήσετε το μονοπώλιο του χρήματος. Φυσικά, ο χρυσός είναι ένα χρηματικό περιουσιακό στοιχείο.
Όπως σημειώθηκε, οι ΗΠΑ έχουν 8.133 μετρικούς τόνους (τόνους). Η Γερμανία έχει 3.351 τόνους. Η Ιταλία έχει 2.452 τόνους. Η Γαλλία έχει 2.437 τόνους. Η Ρωσία έχει 2.333 τόνους.
Και η Κίνα αναφέρει ότι έχει 2.292 τόνους, αν και δεν είναι διαφανείς και πιθανώς έχουν πολύ περισσότερους.
Μεταξύ των πολυμερών οργανισμών, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει 506 τόνους και το ΔΝΤ έχει 2.814 τόνους.
Εάν όλα τα μέλη της ζώνης του ευρώ, συμπεριλαμβανομένης της ΕΚΤ, συνδύαζαν τα αποθέματά τους σε χρυσό, θα είχαν 10.770 τόνους.
Όλα αυτά τα αποθέματα θα πρέπει να τεθούν στο πλαίσιο των 36.118 τόνων, που είναι η συνολική ποσότητα των επίσημων αποθεμάτων χρυσού κάθε χώρας στον κόσμο.
Γιατί τόσο μεγάλα αποθέματα χρυσού έχουν διατηρηθεί για έναν αιώνα ή και περισσότερο σε ορισμένες περιπτώσεις και αυξάνονται σε συνεχή βάση αν ο χρυσός δεν είναι χρήμα; Το ερώτημα απαντά από μόνο του. Ο χρυσός είναι μια μορφή χρήματος.
Είναι απλώς η περίπτωση ότι οι μεγάλες χώρες δεν θέλουν να το αναγνωρίσουν επειδή θέλουν να διατηρήσουν το μονοπώλιό τους στη νομισματική πολιτική ή εξακολουθούν να το αποκτούν και δεν θέλουν να αυξήσουν την τιμή, τουλάχιστον μέχρι να ολοκληρώσουν τα προγράμματα εξαγοράς τους. Μία από τις κλασικές ατάκες των αδελφών Marx ήταν: «Ποιον θα πιστέψεις... εμένα ή τα ίδια σου τα μάτια;»
Όσον αφορά τον χρυσό, πιστεύω τα ίδια μου τα μάτια. Τα επίσημα αποθέματα 36.118 μετρικών τόνων χρυσού μου λένε όλα όσα πρέπει να ξέρω.
H μίσθωση του χρυσού
Υπάρχει ένας ακόμη πιο ύπουλος λόγος για τον οποίο ο Trump και ο Musk παρέβλεψαν την επίσκεψή τους στο Fort Knox.
Ακόμα και αν λάβουμε υπόψη το γεγονός ότι ο χρυσός βρίσκεται στην πραγματικότητα στο Fort Knox.
Το βαθύτερο ερώτημα είναι αν αυτός ο χρυσός είναι μισθωμένος;
Η μίσθωση χρυσού είναι μια καθιερωμένη πρακτική, αλλά δεν είναι καλά κατανοητή από τους μη ειδικούς.
Ακόμη και οι ειδικοί σε μετοχές και ομόλογα γνωρίζουν λίγα για τη μίσθωση χρυσού.
Βασικά, είναι ένας τρόπος για έναν κάτοχο χρυσού να κερδίσει απόδοση.
Ο χρυσός δεν πληρώνει μερίσματα ή τόκους όπως οι μετοχές και τα ομόλογα.
Αλλά μπορείτε να τον μισθώσετε σε τρίτο μέρος και να κερδίσετε περίπου 2% ετησίως σε πληρωμές μισθώματος.
Το μέρος που μισθώνει τον χρυσό δεν κάνει αντίγραφα ασφαλείας για ένα φορτηγό και το παίρνει μακριά.
Ο χρυσός παραμένει στο αρχικό θησαυροφυλάκιο.
Η μίσθωση χρυσού είναι μια καθαρά χάρτινη συναλλαγή.
Ο εκμισθωτής χρυσού λαμβάνει την πληρωμή μίσθωσης. Ο μισθωτής λαμβάνει αυτό που ονομάζεται δικαίωμα επανενεχυρίασης.
Αυτό σημαίνει ότι ο μισθωτής μπορεί να μισθώσει τον ίδιο χρυσό σε ένα άλλο μέρος. Και αυτό το μέρος μπορεί να τον μισθώσει σε ένα τέταρτο μέρος και ούτω καθεξής.
Με την επανενεχυρίαση σε ισχύ, ένας μετρικός τόνος χρυσού θα μπορούσε να υποστηρίξει 100 μετρικούς τόνους συναλλαγών «χάρτινου χρυσού».
Σε κάθε βήμα της αλυσίδας της συναλλαγής, ένα μέρος ενεργεί σαν να κατέχει τον χρυσό για τους δικούς του σκοπούς, δηλαδή περαιτέρω μισθώσεις ή πωλήσεις «μη κατανεμημένου» χρυσού.
Όλοι έχουν έκθεση στις τιμές και μπορούν να κερδίσουν χρήματα εάν η τιμή του χρυσού αυξηθεί ή να χάσουν χρήματα εάν η τιμή του χρυσού μειωθεί.
Η ίδια αρχή ισχύει για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) χρυσού, τα δικαιώματα προαίρεσης (options) χρυσού, τα swaps χρυσού, τα ETF χρυσού και έναν ολόκληρο κόσμο συναλλαγών παραγώγων χρυσού.
Η μόχλευση 100:1
Το θέμα είναι ότι ο κόσμος του χάρτινου χρυσού έχει μόχλευση περίπου 100:1 σε σχέση με τον φυσικό κόσμο του χρυσού, ξεκινώντας από τον φυσικό χρυσό στο Fort Knox.
Ο κίνδυνος είναι προφανής: Δεν διαφέρει από οποιαδήποτε μαζική καταβολή μετρητών όσον αφορά π.χ. τις τραπεζικές καταθέσεις.
Εάν μια ομάδα επενδυτών χάρτινου χρυσού απαιτήσει ξαφνικά φυσική παράδοση, οι αντισυμβαλλόμενοι πρέπει να αγοράσουν χρυσό στην αγορά spot, καθώς ο μισθωμένος χρυσός δεν βρίσκεται στην φυσική τους κατοχή.
Η αγορά χρυσού είναι ρευστή, αλλά όχι αρκετά ρευστή για να υποστηρίξει την παράδοση εάν υπήρχε ζήτηση για περισσότερο φυσικό από ένα μικρό κομμάτι της αγοράς χάρτινου χρυσού. Ένας πανικός πλήρους κλίμακας για τον χρυσό θα μπορούσε να προκύψει γρήγορα.
Η τιμή spot του χρυσού θα έφτανε τα 25.000 δολάρια ανά ουγγιά πριν προλάβει ένας επενδυτής να φωνάξει «αγοράστε!». Υποθέτω ότι κάποιος (πιθανώς ο Scott Bessent) κάθισε και εξήγησε υπομονετικά την πραγματικότητα του χάρτινου χρυσού στον Trump και τον Musk.
Μόλις καταλάβετε πώς λειτουργεί στην πραγματικότητα η αγορά, γρήγορα αποσύρεστε από το να στήνετε μια παράσταση στο Fort Knox.
Για τους ιθύνοντες της αγοράς χάρτινου χρυσού στην JPMorgan και την Goldman Sachs, όσο λιγότερο λέγεται για τον χρυσό τόσο το καλύτερο.
Πρέπει να συνεχίσουν το παιχνίδι. Και γι' αυτό ο Trump και ο Musk δεν θα εμφανιστούν στο Fort Knox σύντομα.
Για τους υπόλοιπους, η λύση σε αυτό το πρόβλημα είναι απλή - αγοράστε χρυσό.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών