Σχετικά Άρθρα
Phoenix Capital: Οι αγορές δεν κινδυνεύουν από τον πόλεμο στο Ιράν - Η φούσκα στις τεχνολογικές μετοχές θα φέρει το κραχ
Ισχυρό προειδοποιητικό σήμα για τις αγορές μετοχών καταγράφεται σύμφωνα με ανάλυση της Phoenix Capital Research, καθώς ένας από τους πιο αξιόπιστους τεχνικούς δείκτες της αγοράς φαίνεται να έχει ενεργοποιηθεί ξανά.
Πρόκειται για τον εκθετικό κινητό μέσο όρο 21 εβδομάδων, ο οποίος θεωρείται από πολλούς τεχνικούς αναλυτές ως ένας από τους βασικούς δείκτες της μακροπρόθεσμης τάσης της αγοράς.
Κατά τη διάρκεια των bull markets, ο δείκτης αυτός λειτουργεί συνήθως ως γραμμή στήριξης. Αντίθετα, όταν η αγορά εισέρχεται σε πτωτική φάση, η διάσπασή του αποτελεί συχνά το πρώτο ισχυρό προειδοποιητικό σημάδι πριν από μεγαλύτερες διορθώσεις ή ακόμη και κραχ.
Ο δείκτης στην εποχή του Covid
Η σημασία του συγκεκριμένου δείκτη φάνηκε ξεκάθαρα κατά την ανοδική πορεία των αγορών μετά το ξέσπασμα της πανδημίας. Ο δείκτης S&P 500 σε επανειλημμένες περιπτώσεις «σεβάστηκε» τον εκθετικό κινητό μέσο όρο των 21 εβδομάδων, διατηρώντας την ανοδική του τάση.
Η εικόνα άλλαξε στα τέλη του 2021 και στις αρχές του 2022, όταν ο δείκτης διέσπασε καθοδικά τη γραμμή αυτή. Το γεγονός αυτό προηγήθηκε μιας ιδιαίτερα δύσκολης περιόδου για τις αγορές, κατά την οποία οι μετοχές έχασαν περίπου 20% της αξίας τους μέσα σε λιγότερο από έναν χρόνο.
Κατά τη διάρκεια εκείνης της bear market, ο ίδιος δείκτης λειτούργησε πλέον ως αντίσταση, με τον S&P 500 να δυσκολεύεται να κινηθεί σταθερά πάνω από το επίπεδο αυτό.
Το νέο προειδοποιητικό σήμα
Σύμφωνα με την ανάλυση, την περασμένη εβδομάδα ο S&P 500 έκλεισε κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο όρο 21 εβδομάδων. Πρόκειται για την πρώτη φορά που συμβαίνει κάτι τέτοιο από το χαμηλό της αγοράς το 2025.
Η εξέλιξη αυτή ερμηνεύεται ως σημαντική προειδοποίηση ότι η αγορά ενδέχεται να βρίσκεται μπροστά σε μια περίοδο έντονης μεταβλητότητας ή ακόμη και σε μια νέα bear market.
Ο δείκτης που «έπιασε» κάθε μεγάλη κρίση
Η Phoenix Capital Research αναφέρει επίσης ότι χρησιμοποιεί έναν ιδιόκτητο δείκτη πρόβλεψης κραχ, ο οποίος – σύμφωνα με την εταιρεία – έχει ενεργοποιηθεί πριν από κάθε μεγάλη χρηματιστηριακή κατάρρευση των τελευταίων πέντε δεκαετιών.
Μεταξύ άλλων, ο δείκτης φέρεται να είχε προειδοποιήσει πριν από το κραχ του 1987, την κατάρρευση της φούσκας των τεχνολογικών μετοχών στις αρχές της δεκαετίας του 2000, την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Οι αναλυτές τονίζουν ότι η ενεργοποίηση τέτοιων τεχνικών σημάτων δεν σημαίνει απαραίτητα ότι μια κατάρρευση είναι άμεση, ωστόσο συχνά αποτελεί ένδειξη ότι οι κίνδυνοι για τις αγορές αυξάνονται σημαντικά.
Σε κάθε περίπτωση, η εξέλιξη αυτή επαναφέρει στο προσκήνιο τη συζήτηση για το κατά πόσο η μακρά ανοδική πορεία των αγορών μπορεί να συνεχιστεί ή αν πλησιάζει μια περίοδος πιο έντονων διορθώσεων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών