Το δικαστήριο δεν θα αντιμετωπίσει άμεσα την οδηγία BRRD, αλλά η απόφασή του θα επικεντρωθεί στα όρια των αντιμονοπωλιακών εξουσιών της Ευρωπαϊκής Επιτροπής.
Το Ευρωπαϊκό Δικαστήριο είναι πιθανό να ανατρέψει τον κανόνα του bail-in που θέσπισε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή για τις διασώσεις τραπεζών, σύμφωνα με τους οποίους επιβαρύνονται με τις ζημιές οι ιδιώτες επενδυτές, αναφέρει το Reuters.
Η υπόθεση έφθασε στο Δικαστήριο των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων από δυσαρεστημένους επενδυτές στη Σλοβενία, οι οποίοι είδαν τις αποταμιεύσεις τους να αφανίζονται από μια τραπεζική διάσωση το 2013 και σύμφωνα με το Reuters μία θετική απόφαση μπορεί να ενισχύσει την Ιταλία και άλλες χώρες της ΕΕ στις σχετικές διαπραγματεύσεις με τις Βρυξέλλες.
Η Ιταλία βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για μια πιο ήπια ερμηνεία των κανόνων, προκειμένου να επιτρέψει τη κρατική συνεισφορά για την ανακεφαλαιοποίηση των πιο αδύναμων τραπεζών της χώρας, συμπεριλαμβανομένης της Monte dei Paschi di Siena (BMPS), χωρίς την επιβολή απωλειών σε ιδιώτες επενδυτές.
Την απόφαση του ανώτατου δικαστηρίου της ΕΕ η οποία θα ανακοινωθεί στις 19 Ιουλίου, παρακολουθεί στενά και η Πορτογαλία, η κυβέρνηση της οποίας πρέπει να ανακεφαλαιοποιήσει τη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, στην κρατική Caixa Geral de Depositos.
Ένα βασικό κομμάτι της νομοθεσίας που διέπει τις διασώσεις τραπεζών στην Ευρώπη, το Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD), περιλαμβάνει μια ρήτρα, που επιτρέπει στα κράτη με σοβαρά οικονομικά προβλήματα, να ενισχύουν με δημόσιο χρήμα τις τράπεζες που φαίνονται να έχουν ελλείμματα κεφαλαίων κατά τα τραπεζικά stress tests.
Χάρη σε αυτή τη ρήτρα τα κράτη μπορούν να αποφύγουν τις αυστηρές απαιτήσεις του bail-in, που μπορεί να προκαλέσει ζημίες ακόμη και σε τραπεζικές καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ, όπως έγινε στην Κύπρο τον Μάρτιο του 2013.
Τα αποτελέσματα των τελευταίων ευρωπαϊκών stress tests θα ανακοινωθούν στις 29 Ιουλίου και είναι πολύ πιθανό να δείχνουν ελλείμματα κεφαλαίων στην ιταλική BMPS και ενδεχομένως σε άλλες τράπεζες.
Αλλά οι χώρες της ΕΕ εξακολουθούν να δεσμεύονται από τους κανόνες περί κρατικών ενισχύσεων της ΕΕ, που προβλέπουν τον "επιμερισμό των βαρών" κατά τη διάρκεια της διάσωσης, την επιβολή ζημιών στους κατόχους χρέους μειωμένης εξασφάλισης και υβριδικών κεφαλαίων, κατηγοριών που περιλαμβάνουν χιλιάδες ιταλούς μικροκαταθέτες.
Το δικαστήριο δεν θα αντιμετωπίσει άμεσα την οδηγία BRRD, αλλά η απόφασή του θα επικεντρωθεί στα όρια των αντιμονοπωλιακών εξουσιών της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, όσον αφορά την εφαρμογή των κανόνων για τις κρατικές ενισχύσεις κατά τη διάρκεια μιας διάσωσης τραπεζών και κατά πόσον οι διατάξεις του δεσμεύουν τα κράτη-μέλη της ΕΕ.
Ο γενικός εισαγγελέας του Δικαστηρίου στα συμπεράσματα που εκδόθηκαν τον Φεβρουάριο, ανέφερε ότι η Ευρωπαϊκή Επιτροπή δεν διαθέτει δεσμευτικές εξουσίες επί του θέματος αυτού και οι απώλειες σε ιδιώτες επενδυτές δεν είναι απαραίτητη προϋπόθεση για τη χορήγηση κρατικών ενισχύσεων σε τράπεζες.
Το Δικαστήριο επικυρώνει συνήθως τα συμπεράσματα του γενικού εισαγγελέα στο 80% των περιπτώσεων.
www.bankingnews.gr
Η υπόθεση έφθασε στο Δικαστήριο των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων από δυσαρεστημένους επενδυτές στη Σλοβενία, οι οποίοι είδαν τις αποταμιεύσεις τους να αφανίζονται από μια τραπεζική διάσωση το 2013 και σύμφωνα με το Reuters μία θετική απόφαση μπορεί να ενισχύσει την Ιταλία και άλλες χώρες της ΕΕ στις σχετικές διαπραγματεύσεις με τις Βρυξέλλες.
Η Ιταλία βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για μια πιο ήπια ερμηνεία των κανόνων, προκειμένου να επιτρέψει τη κρατική συνεισφορά για την ανακεφαλαιοποίηση των πιο αδύναμων τραπεζών της χώρας, συμπεριλαμβανομένης της Monte dei Paschi di Siena (BMPS), χωρίς την επιβολή απωλειών σε ιδιώτες επενδυτές.
Την απόφαση του ανώτατου δικαστηρίου της ΕΕ η οποία θα ανακοινωθεί στις 19 Ιουλίου, παρακολουθεί στενά και η Πορτογαλία, η κυβέρνηση της οποίας πρέπει να ανακεφαλαιοποιήσει τη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, στην κρατική Caixa Geral de Depositos.
Ένα βασικό κομμάτι της νομοθεσίας που διέπει τις διασώσεις τραπεζών στην Ευρώπη, το Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD), περιλαμβάνει μια ρήτρα, που επιτρέπει στα κράτη με σοβαρά οικονομικά προβλήματα, να ενισχύουν με δημόσιο χρήμα τις τράπεζες που φαίνονται να έχουν ελλείμματα κεφαλαίων κατά τα τραπεζικά stress tests.
Χάρη σε αυτή τη ρήτρα τα κράτη μπορούν να αποφύγουν τις αυστηρές απαιτήσεις του bail-in, που μπορεί να προκαλέσει ζημίες ακόμη και σε τραπεζικές καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ, όπως έγινε στην Κύπρο τον Μάρτιο του 2013.
Τα αποτελέσματα των τελευταίων ευρωπαϊκών stress tests θα ανακοινωθούν στις 29 Ιουλίου και είναι πολύ πιθανό να δείχνουν ελλείμματα κεφαλαίων στην ιταλική BMPS και ενδεχομένως σε άλλες τράπεζες.
Αλλά οι χώρες της ΕΕ εξακολουθούν να δεσμεύονται από τους κανόνες περί κρατικών ενισχύσεων της ΕΕ, που προβλέπουν τον "επιμερισμό των βαρών" κατά τη διάρκεια της διάσωσης, την επιβολή ζημιών στους κατόχους χρέους μειωμένης εξασφάλισης και υβριδικών κεφαλαίων, κατηγοριών που περιλαμβάνουν χιλιάδες ιταλούς μικροκαταθέτες.
Το δικαστήριο δεν θα αντιμετωπίσει άμεσα την οδηγία BRRD, αλλά η απόφασή του θα επικεντρωθεί στα όρια των αντιμονοπωλιακών εξουσιών της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, όσον αφορά την εφαρμογή των κανόνων για τις κρατικές ενισχύσεις κατά τη διάρκεια μιας διάσωσης τραπεζών και κατά πόσον οι διατάξεις του δεσμεύουν τα κράτη-μέλη της ΕΕ.
Ο γενικός εισαγγελέας του Δικαστηρίου στα συμπεράσματα που εκδόθηκαν τον Φεβρουάριο, ανέφερε ότι η Ευρωπαϊκή Επιτροπή δεν διαθέτει δεσμευτικές εξουσίες επί του θέματος αυτού και οι απώλειες σε ιδιώτες επενδυτές δεν είναι απαραίτητη προϋπόθεση για τη χορήγηση κρατικών ενισχύσεων σε τράπεζες.
Το Δικαστήριο επικυρώνει συνήθως τα συμπεράσματα του γενικού εισαγγελέα στο 80% των περιπτώσεων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών