Οι ευρωπαϊκές τράπεζες βρίσκονται στο στόχαστρο μιας πρωτοφανούς γεωπολιτικής και οικονομικής αστάθειας…
Σε κατάσταση κόκκινου συναγερμού θέτει το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα η επικεφαλής επόπτρια της ΕΚΤ, Claudia Buch, στέλνοντας ένα σαφές και ανατριχιαστικό μήνυμα προς τους υπουργούς Οικονομικών της Ευρωζώνης: Μην αγγίζετε τα κεφάλαια των τραπεζών – Ο κίνδυνος παραμονεύει παντού.
Η Claudia Buch, με μια παρέμβαση που προκαλεί τριγμούς στα ευρωπαϊκά επιτελεία, ξεκαθάρισε ότι οποιαδήποτε σκέψη για μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων με πρόσχημα την «ανταγωνιστικότητα» έναντι των ΗΠΑ, αποτελεί συνταγή για καταστροφή.
Πόλεμος, κρίση και μαύρες τρύπες
Η εικόνα που περιέγραψε η επικεφαλής του SSM δεν αφήνει περιθώρια για εφησυχασμό.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες βρίσκονται στο στόχαστρο μιας πρωτοφανούς γεωπολιτικής και οικονομικής αστάθειας.
Η Claudia Buch παρέθεσε μια λίστα απειλών που θα μπορούσαν να τινάξουν το σύστημα στον αέρα:
• Πολεμική ανάφλεξη στο Ιράν: Οι οικονομικές συνέπειες μιας γενικευμένης σύρραξης απειλούν να ισοπεδώσουν τους ισολογισμούς.
• Ιδιωτικές Αγορές (Private Markets): Οι «μαύρες τρύπες» και τα προβλήματα στις μη ρυθμιζόμενες αγορές δημιουργούν κινδύνους μετάδοσης.
• Κυβερνοεπιθέσεις: Ένας αόρατος πόλεμος που μπορεί να παραλύσει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε δευτερόλεπτα.
«Οι τράπεζες χρειάζονται σιδερένια θωράκιση κεφαλαίου και ρευστότητας για να επιβιώσουν», διεμήνυσε η Claudia Buch στο Eurogroup, κρούοντας τον κώδωνα του κινδύνου για το τι έρχεται.
Το «δόλωμα» της ανάπτυξης και η παγίδα των μετόχων
Η Claudia Buch αποδόμησε πλήρως το επιχείρημα των νομοθετών της ΕΕ ότι η χαλάρωση των κανόνων θα τονώσει την αγορά. Σε ένα περιβάλλον ασθενούς ζήτησης και μηδενικής ανοχής στο ρίσκο, η μείωση των κεφαλαίων δεν θα πάει στην πραγματική οικονομία.
Αντίθετα, η επόπτρια προειδοποίησε για ένα εξοργιστικό σενάριο:
Τα κεφάλαια που θα «απελευθερωθούν» θα καταλήξουν απλώς στις τσέπες των μετόχων μέσω παχυλών μερισμάτων, αφήνοντας τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά στο έλεος της κρίσης και τις τράπεζες απροστάτευτες απέναντι στο επόμενο «κανόνι».
Στο βάθος... UniCredit και Commerzbank
Η παρέμβαση αυτή γίνεται σε μια χρονική συγκυρία όπου η Ευρώπη «βράζει». Η επιθετική κίνηση της UniCredit για την εξαγορά της Commerzbank έχει προκαλέσει πολιτικό σεισμό στο Βερολίνο.
Αν και η Claudia Buch δήλωσε διπλωματικά ότι η ΕΚΤ εξετάζει τις συγχωνεύσεις (εγχώριες και διασυνοριακές) επί ίσοις όροις, η επιμονή της για κοινή εγγύηση καταθέσεων και άρση των συνόρων στη ροή κεφαλαίων δείχνει ότι το παιχνίδι είναι πλέον «όλα ή τίποτα».
Το συμπέρασμα είναι εφιαλτικό:
Αν οι κυβερνήσεις υποκύψουν στις πιέσεις για χαλάρωση των κανόνων, η Ευρωζώνη θα βρεθεί γυμνή απέναντι σε μια κρίση που δεν θα μοιάζει με καμία άλλη. Η Claudia Buch μίλησε – μένει να δούμε αν κάποιος θα την ακούσει πριν να είναι πολύ αργά.
www.bankingnews.gr
Η Claudia Buch, με μια παρέμβαση που προκαλεί τριγμούς στα ευρωπαϊκά επιτελεία, ξεκαθάρισε ότι οποιαδήποτε σκέψη για μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων με πρόσχημα την «ανταγωνιστικότητα» έναντι των ΗΠΑ, αποτελεί συνταγή για καταστροφή.
Πόλεμος, κρίση και μαύρες τρύπες
Η εικόνα που περιέγραψε η επικεφαλής του SSM δεν αφήνει περιθώρια για εφησυχασμό.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες βρίσκονται στο στόχαστρο μιας πρωτοφανούς γεωπολιτικής και οικονομικής αστάθειας.
Η Claudia Buch παρέθεσε μια λίστα απειλών που θα μπορούσαν να τινάξουν το σύστημα στον αέρα:
• Πολεμική ανάφλεξη στο Ιράν: Οι οικονομικές συνέπειες μιας γενικευμένης σύρραξης απειλούν να ισοπεδώσουν τους ισολογισμούς.
• Ιδιωτικές Αγορές (Private Markets): Οι «μαύρες τρύπες» και τα προβλήματα στις μη ρυθμιζόμενες αγορές δημιουργούν κινδύνους μετάδοσης.
• Κυβερνοεπιθέσεις: Ένας αόρατος πόλεμος που μπορεί να παραλύσει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε δευτερόλεπτα.
«Οι τράπεζες χρειάζονται σιδερένια θωράκιση κεφαλαίου και ρευστότητας για να επιβιώσουν», διεμήνυσε η Claudia Buch στο Eurogroup, κρούοντας τον κώδωνα του κινδύνου για το τι έρχεται.
Το «δόλωμα» της ανάπτυξης και η παγίδα των μετόχων
Η Claudia Buch αποδόμησε πλήρως το επιχείρημα των νομοθετών της ΕΕ ότι η χαλάρωση των κανόνων θα τονώσει την αγορά. Σε ένα περιβάλλον ασθενούς ζήτησης και μηδενικής ανοχής στο ρίσκο, η μείωση των κεφαλαίων δεν θα πάει στην πραγματική οικονομία.
Αντίθετα, η επόπτρια προειδοποίησε για ένα εξοργιστικό σενάριο:
Τα κεφάλαια που θα «απελευθερωθούν» θα καταλήξουν απλώς στις τσέπες των μετόχων μέσω παχυλών μερισμάτων, αφήνοντας τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά στο έλεος της κρίσης και τις τράπεζες απροστάτευτες απέναντι στο επόμενο «κανόνι».
Στο βάθος... UniCredit και Commerzbank
Η παρέμβαση αυτή γίνεται σε μια χρονική συγκυρία όπου η Ευρώπη «βράζει». Η επιθετική κίνηση της UniCredit για την εξαγορά της Commerzbank έχει προκαλέσει πολιτικό σεισμό στο Βερολίνο.
Αν και η Claudia Buch δήλωσε διπλωματικά ότι η ΕΚΤ εξετάζει τις συγχωνεύσεις (εγχώριες και διασυνοριακές) επί ίσοις όροις, η επιμονή της για κοινή εγγύηση καταθέσεων και άρση των συνόρων στη ροή κεφαλαίων δείχνει ότι το παιχνίδι είναι πλέον «όλα ή τίποτα».
Το συμπέρασμα είναι εφιαλτικό:
Αν οι κυβερνήσεις υποκύψουν στις πιέσεις για χαλάρωση των κανόνων, η Ευρωζώνη θα βρεθεί γυμνή απέναντι σε μια κρίση που δεν θα μοιάζει με καμία άλλη. Η Claudia Buch μίλησε – μένει να δούμε αν κάποιος θα την ακούσει πριν να είναι πολύ αργά.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών