Το πετρελαϊκό σοκ σαρώνει τις ευρωπαϊκές αγορές, αναμονή για ΕΚΤ - O DAX -0,5%, brent +4% στα 98 δολ.

(Συνεχές upd) Το πετρελαϊκό σοκ επιστρέφει στις αγορές, με τις ευρωπαϊκές μετοχές να δέχονται ισχυρές πιέσεις, καθώς η κλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή εκτοξεύει τις τιμές της ενέργειας και αναζωπυρώνει τους φόβους για νέο πληθωριστικό κύμα.
Το Brent ενισχύεται κατά 4,2% στα 98,2 δολάρια το βαρέλι, την ώρα που οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα στη σημερινή απόφαση της ΕΚΤ για τα επιτόκια.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης αναφοράς STOXX 600 υποχώρησε κατά 0,8%, απομακρυνόμενος από τα υψηλά δύο εβδομάδων που είχε καταγράψει στην προηγούμενη συνεδρίαση.
Η πτώση αντανακλά τις επίμονες πιέσεις σε κλάδους ευαίσθητους στα επιτόκια, παρά το γεγονός ότι τα θετικά εταιρικά αποτελέσματα μεγάλων ομίλων καταναλωτικών προϊόντων περιόρισαν τις ευρύτερες απώλειες των αγορών.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX σημειώνει πτώση 0,5% στις 25.038 μονάδες. 
Στο Λονδίνο ο δείκτης FTSE 100 υποχωρεί 0,1% στις 10.710 μονάδες.
Στο Παρίσι ο CAC 40 καταγράφει πτώση 1% στις 8.357 μονάδες.
Στο Μιλάνο ο FTSE MIB σημειώνει απώλειες 1,4%, στις 52.051 μονάδες.

Το πετρέλαιο αναζωπυρώνει τους φόβους για νέο πληθωριστικό κύμα

Η εκρηκτική άνοδος των τιμών του αργού πετρελαίου παρέμεινε ο βασικός παράγοντας πίεσης στα μοντέλα αποτίμησης των μετοχών.
Η κλιμάκωση των προβλημάτων στη ναυσιπλοΐα στη Μέση Ανατολή αναζωπύρωσε τους φόβους για ένα νέο κύμα δευτερογενών πληθωριστικών πιέσεων, οδηγώντας υψηλότερα το κόστος δανεισμού στην Ευρώπη, τόσο στις βραχυπρόθεσμες όσο και στις μακροπρόθεσμες εκδόσεις ομολόγων.
Οι αυξημένες αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ασκούν συστηματική πίεση στις αποτιμήσεις των μετοχών, καθώς αυξάνουν το κόστος εξυπηρέτησης χρέους για τις επιχειρήσεις και καθιστούν τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος πιο ελκυστικά σε σχέση με τις μετοχές.



Στο επίκεντρο η απόφαση της ΕΚΤ

Η αβεβαιότητα γύρω από τη νομισματική πολιτική περιόρισε περαιτέρω τη διάθεση των επενδυτών για ανάληψη ρίσκου.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αναμένεται να ανακοινώσει αργότερα μέσα στην ημέρα την τελευταία απόφασή της για τα επιτόκια.
Αν και οι αγορές χρήματος εκτιμούν ότι οι αξιωματούχοι στη Φρανκφούρτη θα διατηρήσουν αμετάβλητα τα βασικά επιτόκια στο 2,25%, οι επενδυτές αναμένουν από την πρόεδρο της ΕΚΤ Christine Lagarde ένα πιο «γερακίσιο» μήνυμα, με σαφή αναφορά ότι η πόρτα παραμένει ανοικτή για πιθανή αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.
Η προοπτική παρατεταμένης περιοριστικής νομισματικής πολιτικής έχει επιβαρύνει τις ευρωπαϊκές μετοχές ανάπτυξης, περιορίζοντας τις προσδοκίες για άμεση ανάκαμψη των περιθωρίων κέρδους των επιχειρήσεων.

Η Alphabet στηρίζει τεχνολογία και ημιαγωγούς

Στο επιχειρηματικό μέτωπο, οι ευρωπαϊκές εταιρείες τεχνολογίας και προμηθευτές ημιαγωγών βρήκαν στήριξη μετά την ανακοίνωση της αμερικανικής τεχνολογικής κολοσσού Alphabet ότι αυξάνει σημαντικά την πρόβλεψή της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Η επιθετική στρατηγική επενδύσεων της Alphabet στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης δημιουργεί άμεση ώθηση στη ζήτηση για ευρωπαϊκές εταιρείες που προμηθεύουν εξοπλισμό υψηλής ακρίβειας, εργαλεία παραγωγής ημιαγωγών και ψηφιακές υποδομές που εντάσσονται στις αλυσίδες εφοδιασμού της Silicon Valley.

Η Nestlé δίνει ανάσα στις αγορές – Άνοδος για Nokia και αμυντικές εταιρείες

Στο επίκεντρο των εταιρικών αποτελεσμάτων, η Nestlé αποτέλεσε θετική εξαίρεση, καθώς ξεπέρασε τις προσδοκίες για το δεύτερο τρίμηνο.
Ο ελβετικός όμιλος τροφίμων και ποτών ανακοίνωσε ισχυρότερη από την αναμενόμενη οργανική αύξηση πωλήσεων, αποδεικνύοντας τη δυνατότητα μετακύλισης υψηλότερων τιμών στους καταναλωτές και την ανθεκτικότητα της ζήτησης, παρά την πίεση που δέχονται τα νοικοκυριά από τον πληθωρισμό.
Η μετοχή της Nokia ενισχύθηκε κατά 6%, μετά την ανακοίνωση λειτουργικών κερδών δεύτερου τριμήνου που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Οι αμυντικές εταιρείες κατέγραψαν επίσης σημαντικά κέρδη, με τη Dassault Aviation να ενισχύεται κατά 8% και τη Thales κατά 4%, μετά τα αντίστοιχα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου.
Αντίθετα, η STMicroelectronics κατέγραψε πτώση σχεδόν 14% μετά την ανακοίνωση των οικονομικών της αποτελεσμάτων για το δεύτερο τρίμηνο.

Η «φωτιά» στο πετρέλαιο φρενάρει το ράλι της ΑΙ στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά κινήθηκαν την Πέμπτη οι περισσότερες ασιατικές αγορές, καθώς η αισιοδοξία για νέα αύξηση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη (AI) ενίσχυσε τις μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών.
Ωστόσο, τα κέρδη περιορίστηκαν από τη νέα άνοδο των τιμών του πετρελαίου, καθώς η κλιμάκωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για την παγκόσμια ενεργειακή ασφάλεια.
Το πετρέλαιο τύπου brent ενισχύεται 2,2% στα 96,1 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI σημειώνει άνοδο 1,1% στα 87,8 δολάρια το βαρέλι. 
Την ίδια ώρα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) των αμερικανικών μετοχών υποχώρησαν ελαφρώς κατά τη διάρκεια των συναλλαγών στην Ασία, μετά το ήπια πτωτικό κλείσιμο της Wall Street την προηγούμενη συνεδρίαση.
Οι μετοχές της Alphabet υποχώρησαν, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε κινήσεις κατοχύρωσης κερδών («sell the news»), παρά το γεγονός ότι τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις.

Η Alphabet αυξάνει τις επενδύσεις στην AI – Ισχυρή ώθηση στις μετοχές των ημιαγωγών

Το επενδυτικό κλίμα στην Ασία ενισχύθηκε αφού η μητρική εταιρεία της Google, Alphabet, αύξησε την ετήσια πρόβλεψη για τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες κατά επιπλέον 15 δισ. δολάρια, επιβεβαιώνοντας ότι ο κύκλος επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη παραμένει ισχυρός, παρά τις ανησυχίες για το αυξανόμενο κόστος.
Ο δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας ξεχώρισε στην περιοχή, σημειώνοντας άνοδο 3%, καθώς οι μεγάλοι κατασκευαστές μνημών SK Hynix και Samsung Electronics κατέγραψαν ισχυρά κέρδη, με την αγορά να εκτιμά ότι οι αυξημένες επενδύσεις της Alphabet θα στηρίξουν τη ζήτηση για μνήμες υψηλού εύρους ζώνης (HBM) και διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης.

Η οικονομία της Νότιας Κορέας ξεπερνά τις προβλέψεις

Θετικά λειτούργησαν και τα στοιχεία για τη νοτιοκορεατική οικονομία, η οποία αναπτύχθηκε κατά 3,7% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο του 2026, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις για ανάπτυξη 3,5%.
Κύριος μοχλός της ανάπτυξης ήταν οι ισχυρές εξαγωγές ημιαγωγών, καθώς η αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης ενίσχυσε τις παραγγελίες από το εξωτερικό.
Στην Ιαπωνία, ο Nikkei 225 ενισχύθηκε κατά 0,4%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης TOPIX κατέγραψε άνοδο 0,5%.
Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ κινήθηκε υψηλότερα κατά 1,3%.

Το πετρέλαιο περιορίζει την άνοδο των αγορών

Παρά το θετικό κλίμα στον τεχνολογικό κλάδο, οι αποδόσεις των ασιατικών χρηματιστηρίων περιορίστηκαν καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξήθηκαν για πέμπτη συνεχόμενη συνεδρίαση, φτάνοντας στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων έξι εβδομάδων.
Η άνοδος ακολούθησε τους ισχυρισμούς των φιλοϊρανών Houthi της Υεμένης ότι επιτέθηκαν σε δύο σαουδαραβικά πετρελαιοφόρα στην Ερυθρά Θάλασσα, εντείνοντας τους φόβους για διαταραχές στον παγκόσμιο ενεργειακό εφοδιασμό.
Η νέα άνοδος του πετρελαίου αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για την πορεία του παγκόσμιου πληθωρισμού, οδηγώντας τους επενδυτές σε επανεκτίμηση των προσδοκιών για τα επιτόκια.
Παράλληλα, το αυξημένο ενεργειακό κόστος περιόρισε τη διάθεση για ανάληψη επενδυτικού κινδύνου, ακόμη κι αν οι τεχνολογικές μετοχές συνέχισαν να στηρίζονται από το αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης.
Στην Κίνα, ο δείκτης Shanghai Composite και ο CSI 300 υποχώρησαν κατά 0,2%.

Υπό ισχυρή πίεση το γεν

Στην αγορά συναλλάγματος, το ιαπωνικό γεν διαμορφώθηκε στα 163,07 γεν ανά δολάριο, χάνοντας τα κέρδη της προηγούμενης συνεδρίασης, μετά από δημοσίευμα του Bloomberg σύμφωνα με το οποίο αξιωματούχοι της Τράπεζας της Ιαπωνίας εμφανίζονται πρόθυμοι να επιταχύνουν τον ρυθμό αύξησης των επιτοκίων.
Την Τρίτη, το γεν είχε διολισθήσει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 1986, στις 163,24 μονάδες ανά δολάριο, με τις αγορές να παρακολουθούν στενά το ενδεχόμενο παρέμβασης των ιαπωνικών αρχών.
Παρά τις επανειλημμένες προειδοποιήσεις του Ιάπωνα υπουργού Οικονομικών, το νόμισμα παραμένει υπό πίεση.
Αναλυτές της OCBC εκτιμούν ότι, αν και μια πιθανή παρέμβαση στην αγορά συναλλάγματος ή αυξημένες τοποθετήσεις του κρατικού επενδυτικού ταμείου GPIF σε εγχώρια περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να περιορίσουν προσωρινά την αποδυνάμωση του γεν, δεν αρκούν για να αλλάξουν ουσιαστικά τον ρόλο του ως νομίσματος χρηματοδότησης (funding currency).
Σύμφωνα με την ίδια εκτίμηση, μια πιο μόνιμη ενίσχυση του γεν θα απαιτούσε ταχύτερο κύκλο αυξήσεων επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας.
Την ίδια στιγμή, το αμερικανικό δολάριο διατηρεί τη δυναμική του, τόσο λόγω της αυξημένης ζήτησης για ασφαλή καταφύγια όσο και εξαιτίας των αυξανόμενων στοιχημάτων ότι η Federal Reserve θα προχωρήσει σε νέες αυξήσεις επιτοκίων. Οι αγορές προεξοφλούν συνολικές αυξήσεις 42 μονάδων βάσης έως το τέλος του έτους, με μια αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο να θεωρείται πλέον πλήρως ενσωματωμένη στις τιμές.

Ισχυρή αγορά εργασίας στην Αυστραλία ενισχύει τα σενάρια αύξησης επιτοκίων

Στο επίκεντρο βρέθηκαν και τα στοιχεία για την αγορά εργασίας της Αυστραλίας, καθώς η απασχόληση αυξήθηκε κατά 76.300 θέσεις εργασίας τον Ιούνιο, έναντι πρόβλεψης για αύξηση μόλις 16.400 θέσεων. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητο στο 4,4%.
Τα ισχυρότερα των εκτιμήσεων στοιχεία ενίσχυσαν τις πιθανότητες η Reserve Bank of Australia να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης έως το τέλος του έτους.
Η προσοχή των αγορών στρέφεται πλέον στα στοιχεία για τον πληθωρισμό του δεύτερου τριμήνου, τα οποία θα ανακοινωθούν την επόμενη εβδομάδα και ενδέχεται να επηρεάσουν τις προσδοκίες ενόψει της συνεδρίασης της κεντρικής τράπεζας στις 11 Αυγούστου.
Ο δείκτης S&P/ASX 200 της Αυστραλίας σημείωσε άνοδο 0,7%, ενώ ο Straits Times της Σιγκαπούρης υποχώρησε κατά 0,8%, εν αναμονή των στοιχείων για τον εγχώριο πληθωρισμό.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που συνδέονται με τον ινδικό Nifty 50 κινήθηκαν σχεδόν αμετάβλητα.

Το βλέμμα σε εταιρικά αποτελέσματα και Μέση Ανατολή

Οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στη συνέχεια της περιόδου ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ, αλλά και στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, καθώς η αγορά παρακολουθεί εάν η γεωπολιτική ένταση θα συνεχίσει να τροφοδοτεί την άνοδο των τιμών του πετρελαίου και τις πληθωριστικές πιέσεις.

www.bankingnews.gr