Σχετικά Άρθρα
Οι Κινέζοι βάζουν 6μηνο «λουκέτο» στην PwC - Ο ρόλος της στο σκάνδαλο της Evergrande
Κίνα: Στο στόχαστρο η Evergrande για παραποίηση των εσόδων κατά 78 δισ. δολάρια
(upd) Κινεζικό δικαστήριο καταδίκασε την Πέμπτη τον ιδρυτή του ομίλου Evergrande, Hui Ka Yan, σε ισόβια κάθειρξη, σε μια απόφαση που αποτελεί το πιο ηχηρό μέχρι σήμερα κεφάλαιο στην κατάρρευση του άλλοτε πανίσχυρου γίγαντα των ακινήτων. Η απόφαση έρχεται πέντε χρόνια μετά την κατάρρευση της Evergrande, η οποία εξελίχθηκε σε σύμβολο της βαθύτερης κρίσης ακινήτων που έχει αντιμετωπίσει η Κίνα εδώ και δεκαετίες.
Ο Hui Ka Yan κρίθηκε ένοχος για σειρά οικονομικών εγκλημάτων, μεταξύ άλλων για παράνομη χορήγηση και επέκταση δανείων, δόλιες εκδόσεις τίτλων και δωροδοκία. Είχε προηγουμένως παραδεχθεί την ενοχή του για οκτώ κατηγορίες.
Παράλληλα, το δικαστήριο επέβαλε στην Evergrande Group και τη θυγατρική της Evergrande Real Estate Group συνολικά πρόστιμα περίπου 15,82 δισ. γουάν, δηλαδή περίπου 2,35-2,4 δισ. δολάρια. Το δικαστήριο διέταξε επίσης τη δήμευση ολόκληρης της προσωπικής περιουσίας του Hui Ka Yan.
Η κατάρρευση που συγκλόνισε την κινεζική οικονομία
Η πτώση του Hui Ka Yan είναι εντυπωσιακή όσο και η άνοδος που προηγήθηκε. Ο ιδρυτής της Evergrande είχε εξελιχθεί σε έναν από τους ισχυρότερους επιχειρηματίες της Κίνας και, στο αποκορύφωμα της περιουσίας του το 2017, η καθαρή του περιουσία υπολογιζόταν σε περίπου 45,3 δισ. δολάρια, γεγονός που τον είχε καταστήσει τον πλουσιότερο άνθρωπο στην Ασία.
Η Evergrande αναπτύχθηκε με επιθετικό ρυθμό, στηριζόμενη σε τεράστιο δανεισμό και σε μια αγορά ακινήτων που για χρόνια αποτελούσε έναν από τους βασικούς κινητήρες της κινεζικής ανάπτυξης. Μέχρι το 2020 οι ετήσιες πωλήσεις του ομίλου είχαν φθάσει περίπου τα 100 δισ. δολάρια.
Όμως η ίδια στρατηγική που τροφοδότησε την εκρηκτική ανάπτυξη αποδείχθηκε τελικά η αχίλλειος πτέρνα του ομίλου.
Το «κανόνι» των 300 δισ. δολαρίων
Η κρίση της Evergrande έγινε εμφανής το 2021, όταν ο όμιλος άρχισε να αδυνατεί να εξυπηρετήσει τις τεράστιες υποχρεώσεις του και τελικά αθέτησε πληρωμές ομολόγων.
Η Evergrande είχε συσσωρεύσει υποχρεώσεις ύψους περίπου 300 δισ. δολαρίων, καθιστώντας την τον πλέον υπερχρεωμένο κατασκευαστικό όμιλο στον κόσμο. Η κατάρρευσή της δεν περιορίστηκε στην ίδια την εταιρεία, αλλά προκάλεσε ισχυρούς κραδασμούς στην αγορά ακινήτων, στους επενδυτές και στο χρηματοπιστωτικό σύστημα της Κίνας.
Η υπόθεση Evergrande έγινε έτσι το χαρακτηριστικότερο παράδειγμα των κινδύνων που δημιουργήθηκαν από την πολυετή εξάρτηση του κινεζικού real estate από τον δανεισμό, την προπώληση κατοικιών και τη συνεχή άνοδο των τιμών των ακινήτων
H δικαστική κατάρρευση ακολούθησε την επιχειρηματική. Τον Ιανουάριο του 2024, δικαστήριο του Χονγκ Κονγκ διέταξε την εκκαθάριση της Evergrande, αφού η εταιρεία δεν κατάφερε να παρουσιάσει ένα βιώσιμο σχέδιο αναδιάρθρωσης του χρέους της.
Η διαδικασία εκκαθάρισης κορυφώθηκε τον Αύγουστο του 2025, όταν το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ ακύρωσε την εισαγωγή των μετοχών της Evergrande. Η διαπραγμάτευση των μετοχών είχε ήδη ανασταλεί από τις 29 Ιανουαρίου 2024.
Η διαγραφή αποτέλεσε το οριστικό τέλος μιας από τις μεγαλύτερες επιχειρηματικές ιστορίες ανόδου και κατάρρευσης στην Κίνα, αφήνοντας πίσω της τεράστιες ζημιές για επενδυτές και πιστωτές.
H κρίση των ακινήτων
Το πλέον ανησυχητικό για το Πεκίνο είναι ότι η κατάρρευση της Evergrande δεν εξαφάνισε τα προβλήματα του κινεζικού real estate.
Η αγορά κατοικίας εξακολουθεί να παρουσιάζει αδυναμία. Τον Ιούλιο του 2026 οι τιμές των νέων κατοικιών στην Κίνα μειώθηκαν κατά 3,2% σε ετήσια βάση, ενώ μόλις 17 από τις 70 πόλεις που παρακολουθούνται εμφάνισαν μηνιαία αύξηση τιμών. Παράλληλα, οι πωλήσεις, οι επενδύσεις και οι νέες κατασκευές συνέχισαν να δέχονται πιέσεις.
Στην αγορά μεταχειρισμένων κατοικιών η εικόνα ήταν ακόμη πιο σκληρή: σύμφωνα με στοιχεία που επικαλείται η Morgan Stanley, οι τιμές τον Ιούλιο υποχώρησαν κατά 0,5% σε μηνιαία βάση και κατά 9,6% σε ετήσια βάση, ενώ από την κορύφωση του Ιουνίου 2021 η συνολική πτώση φθάνει περίπου το 38%.
Η παρατεταμένη κρίση ακινήτων έχει ευρύτερες συνέπειες για την κινεζική οικονομία, καθώς πιέζει την κατανάλωση, τις επενδύσεις και την εμπιστοσύνη των νοικοκυριών.
Το μήνυμα του Πεκίνου
Η ισόβια κάθειρξη του Hui Ka Yan έχει επομένως και μια ευρύτερη διάσταση. Δεν αποτελεί μόνο τιμωρία για την κατάρρευση της Evergrande, αλλά και ένα σαφές μήνυμα προς τον επιχειρηματικό κόσμο ότι η εποχή της ανεξέλεγκτης ανάπτυξης μέσω υπερβολικού δανεισμού και χρηματοοικονομικών παρατυπιών έχει κόστος.
Η ποινή έρχεται την ώρα που το Πεκίνο επιχειρεί να σταθεροποιήσει μια αγορά ακινήτων η οποία εξακολουθεί να αποτελεί ένα από τα μεγαλύτερα βαρίδια για τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του πλανήτη.
Σχόλια αναγνωστών