Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου πέρασε κάτω από το κρίσιμο όριο του 5%
Ισχυρή ανοδική κίνηση σημειώνεται στη συνεδρίαση της Πέμπτης 17/9 στη Wall Street, με τους επενδυτές να επιχειρούν να καλύψουν μέρος των απωλειών της προηγούμενης συνεδρίασης.
Η πρώτη αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve εδώ και τρία χρόνια, υπό τον νέο πρόεδρό της Κέβιν Γουόρς, αντιμετωπίζεται πλέον από τις αγορές με εμφανώς μεγαλύτερη ψυχραιμία.
Παρότι η απόφαση της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας προκάλεσε αρχικά έντονη μεταβλητότητα, το επενδυτικό κλίμα βελτιώνεται καθώς η Fed δείχνει αποφασισμένη να περιορίσει τις πληθωριστικές πιέσεις. Η πτώση των διεθνών τιμών του πετρελαίου, σε συνδυασμό με την αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, δημιουργεί ευνοϊκότερο περιβάλλον για τις μετοχές, με τις τεχνολογικές εταιρείες να βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της ανάκαμψης.
Στη συνεδρίαση της Πέμπτης, ο βιομηχανικός Dow Jones σημειώνει άνοδο 0,71% στις 51.825,44 μονάδες. Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 ενισχύεται κατά 1,16% και διαμορφώνεται στις 7.639,71 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq κινείται υψηλότερα κατά 1,49%, στις 26.366,37 μονάδες. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell καταγράφει απώλειες
Αποκλιμάκωση στο πετρέλαιο
Καθοριστική για τη βελτίωση του κλίματος είναι και η δεύτερη διαδοχική ημέρα πτώσης στις τιμές του αργού πετρελαίου. Το Brent υποχωρεί περίπου 4%, πέφτοντας κάτω από τα 102 δολάρια το βαρέλι, ενώ το WTI κινείται κάτω από το επίπεδο των 100 δολαρίων.
Η αποκλιμάκωση των τιμών συνδέεται κυρίως με τις πληροφορίες ότι η Σαουδική Αραβία προχωρά σε έκτακτες κινήσεις προκειμένου να αντιμετωπίσει τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα. Το Ριάντ προσπαθεί να επαναφέρει μέσα στις επόμενες ημέρες τη λειτουργικότητα του αγωγού Ανατολής-Δύσης, ενώ ταυτόχρονα αυξάνει τις διαθέσιμες ποσότητες προς ασιατικά διυλιστήρια, αξιοποιώντας μεταφορτώσεις που πραγματοποιούνται εκτός των Στενών του Hormuz, κοντά στο λιμάνι Σοχάρ του Ομάν.
Οι εξελίξεις αυτές προσφέρουν προσωρινή ανάσα στην αγορά ως προς την επάρκεια της παγκόσμιας προσφοράς, παρά το γεγονός ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή παραμένουν υψηλές και οι συγκρούσεις στην Υεμένη διευρύνονται, δημιουργώντας κινδύνους για τις θαλάσσιες εμπορικές διαδρομές στην Ερυθρά Θάλασσα.
Πτώση στα ομόλογα
Την ίδια ώρα, η πτώση των αποδόσεων στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα λειτουργεί υποστηρικτικά για τις μετοχές. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου πέρασε κάτω από το κρίσιμο όριο του 5%, υποχωρώντας περίπου στο 4,95%. Η εξέλιξη έχει ιδιαίτερη σημασία για τις αγορές, καθώς οι υψηλές αποδόσεις των θεωρούμενων ασφαλών τίτλων είχαν καταστήσει τις μετοχές λιγότερο ελκυστικές κατά τις προηγούμενες εβδομάδες.
Στο επίκεντρο των αγοραστών επιστρέφουν οι μετοχές του κλάδου υψηλής τεχνολογίας και της τεχνητής νοημοσύνης. Η Nvidia και η Amazon καταγράφουν κέρδη κοντά στο 2%, ενώ η Microsoft ενισχύεται κατά 1%. Ισχυρή είναι και η αντίδραση στον κλάδο των ημιαγωγών, όπου οι Applied Materials, Qualcomm, Intel, Marvell Technology και Lam Research κινούνται σημαντικά υψηλότερα.
Κέρδη καταγράφουν επίσης οι λεγόμενες «neocloud» εταιρείες, μεταξύ των οποίων οι Nebius και IREN, οι οποίες σημειώνουν άλμα. Αντίθετα, η CoreWeave βρίσκεται υπό πίεση μετά την ανακοίνωση σχεδίων για άντληση κεφαλαίων μέσω έκδοσης μετοχών και μετατρέψιμων ομολόγων. Ακόμη μεγαλύτερες απώλειες καταγράφει η Fluence Energy, η οποία υποχωρεί περισσότερο από 22% μετά την υποβάθμιση των προβλέψεών της για τα έσοδα του 2026.
Στα μακροοικονομικά στοιχεία
Το μακροοικονομικό σκηνικό στις ΗΠΑ εξακολουθεί να παρουσιάζει αντικρουόμενες ενδείξεις. Η αγορά εργασίας εξακολουθεί να εμφανίζει αντοχές, καθώς οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας μειώθηκαν εκ νέου, στις 196.000, διαψεύδοντας τις προβλέψεις των αναλυτών για υψηλότερο αριθμό. Την ίδια στιγμή, ωστόσο, η αγορά κατοικίας εξακολουθεί να κινείται σε χαμηλούς ρυθμούς, καθώς τόσο οι οικοδομικές άδειες όσο και οι ενάρξεις νέων κατοικιών τον Αύγουστο υποχώρησαν, αντανακλώντας την πίεση που προκαλούν τα αυξημένα στεγαστικά επιτόκια.
Παρά τη σημερινή ανάκαμψη των αμερικανικών μετοχών, η αβεβαιότητα παραμένει έντονη για την πορεία των αγορών μέχρι το τέλος του Σεπτεμβρίου, ενός μήνα που παραδοσιακά θεωρείται δύσκολος για τις χρηματιστηριακές αγορές. Οι επενδυτές προσπαθούν να αποκωδικοποιήσουν το πού θα διαμορφωθεί τελικά η πορεία των επιτοκίων της Fed, καθώς το ανανεωμένο «dot plot» δεν αποκλείει μία ακόμη αύξηση μέσα στο τρέχον έτος.
Παράλληλα, σύμφωνα με το FedWatch της CME, η πιθανότητα μιας νέας αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου έχει φτάσει κοντά στο 53%. Το στοιχείο αυτό δείχνει ότι η μεταβλητότητα τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα είναι πιθανό να παραμείνει αυξημένη, όσο η ενεργειακή κρίση συνεχίζει να τροφοδοτεί τους φόβους για νέες πληθωριστικές πιέσεις.
www.bankingnews.gr
Η πρώτη αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve εδώ και τρία χρόνια, υπό τον νέο πρόεδρό της Κέβιν Γουόρς, αντιμετωπίζεται πλέον από τις αγορές με εμφανώς μεγαλύτερη ψυχραιμία.
Παρότι η απόφαση της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας προκάλεσε αρχικά έντονη μεταβλητότητα, το επενδυτικό κλίμα βελτιώνεται καθώς η Fed δείχνει αποφασισμένη να περιορίσει τις πληθωριστικές πιέσεις. Η πτώση των διεθνών τιμών του πετρελαίου, σε συνδυασμό με την αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, δημιουργεί ευνοϊκότερο περιβάλλον για τις μετοχές, με τις τεχνολογικές εταιρείες να βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της ανάκαμψης.
Στη συνεδρίαση της Πέμπτης, ο βιομηχανικός Dow Jones σημειώνει άνοδο 0,71% στις 51.825,44 μονάδες. Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 ενισχύεται κατά 1,16% και διαμορφώνεται στις 7.639,71 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq κινείται υψηλότερα κατά 1,49%, στις 26.366,37 μονάδες. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell καταγράφει απώλειες
Αποκλιμάκωση στο πετρέλαιο
Καθοριστική για τη βελτίωση του κλίματος είναι και η δεύτερη διαδοχική ημέρα πτώσης στις τιμές του αργού πετρελαίου. Το Brent υποχωρεί περίπου 4%, πέφτοντας κάτω από τα 102 δολάρια το βαρέλι, ενώ το WTI κινείται κάτω από το επίπεδο των 100 δολαρίων.
Η αποκλιμάκωση των τιμών συνδέεται κυρίως με τις πληροφορίες ότι η Σαουδική Αραβία προχωρά σε έκτακτες κινήσεις προκειμένου να αντιμετωπίσει τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα. Το Ριάντ προσπαθεί να επαναφέρει μέσα στις επόμενες ημέρες τη λειτουργικότητα του αγωγού Ανατολής-Δύσης, ενώ ταυτόχρονα αυξάνει τις διαθέσιμες ποσότητες προς ασιατικά διυλιστήρια, αξιοποιώντας μεταφορτώσεις που πραγματοποιούνται εκτός των Στενών του Hormuz, κοντά στο λιμάνι Σοχάρ του Ομάν.
Οι εξελίξεις αυτές προσφέρουν προσωρινή ανάσα στην αγορά ως προς την επάρκεια της παγκόσμιας προσφοράς, παρά το γεγονός ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή παραμένουν υψηλές και οι συγκρούσεις στην Υεμένη διευρύνονται, δημιουργώντας κινδύνους για τις θαλάσσιες εμπορικές διαδρομές στην Ερυθρά Θάλασσα.
Πτώση στα ομόλογα
Την ίδια ώρα, η πτώση των αποδόσεων στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα λειτουργεί υποστηρικτικά για τις μετοχές. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου πέρασε κάτω από το κρίσιμο όριο του 5%, υποχωρώντας περίπου στο 4,95%. Η εξέλιξη έχει ιδιαίτερη σημασία για τις αγορές, καθώς οι υψηλές αποδόσεις των θεωρούμενων ασφαλών τίτλων είχαν καταστήσει τις μετοχές λιγότερο ελκυστικές κατά τις προηγούμενες εβδομάδες.
Στο επίκεντρο των αγοραστών επιστρέφουν οι μετοχές του κλάδου υψηλής τεχνολογίας και της τεχνητής νοημοσύνης. Η Nvidia και η Amazon καταγράφουν κέρδη κοντά στο 2%, ενώ η Microsoft ενισχύεται κατά 1%. Ισχυρή είναι και η αντίδραση στον κλάδο των ημιαγωγών, όπου οι Applied Materials, Qualcomm, Intel, Marvell Technology και Lam Research κινούνται σημαντικά υψηλότερα.
Κέρδη καταγράφουν επίσης οι λεγόμενες «neocloud» εταιρείες, μεταξύ των οποίων οι Nebius και IREN, οι οποίες σημειώνουν άλμα. Αντίθετα, η CoreWeave βρίσκεται υπό πίεση μετά την ανακοίνωση σχεδίων για άντληση κεφαλαίων μέσω έκδοσης μετοχών και μετατρέψιμων ομολόγων. Ακόμη μεγαλύτερες απώλειες καταγράφει η Fluence Energy, η οποία υποχωρεί περισσότερο από 22% μετά την υποβάθμιση των προβλέψεών της για τα έσοδα του 2026.
Στα μακροοικονομικά στοιχεία
Το μακροοικονομικό σκηνικό στις ΗΠΑ εξακολουθεί να παρουσιάζει αντικρουόμενες ενδείξεις. Η αγορά εργασίας εξακολουθεί να εμφανίζει αντοχές, καθώς οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας μειώθηκαν εκ νέου, στις 196.000, διαψεύδοντας τις προβλέψεις των αναλυτών για υψηλότερο αριθμό. Την ίδια στιγμή, ωστόσο, η αγορά κατοικίας εξακολουθεί να κινείται σε χαμηλούς ρυθμούς, καθώς τόσο οι οικοδομικές άδειες όσο και οι ενάρξεις νέων κατοικιών τον Αύγουστο υποχώρησαν, αντανακλώντας την πίεση που προκαλούν τα αυξημένα στεγαστικά επιτόκια.
Παρά τη σημερινή ανάκαμψη των αμερικανικών μετοχών, η αβεβαιότητα παραμένει έντονη για την πορεία των αγορών μέχρι το τέλος του Σεπτεμβρίου, ενός μήνα που παραδοσιακά θεωρείται δύσκολος για τις χρηματιστηριακές αγορές. Οι επενδυτές προσπαθούν να αποκωδικοποιήσουν το πού θα διαμορφωθεί τελικά η πορεία των επιτοκίων της Fed, καθώς το ανανεωμένο «dot plot» δεν αποκλείει μία ακόμη αύξηση μέσα στο τρέχον έτος.
Παράλληλα, σύμφωνα με το FedWatch της CME, η πιθανότητα μιας νέας αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου έχει φτάσει κοντά στο 53%. Το στοιχείο αυτό δείχνει ότι η μεταβλητότητα τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα είναι πιθανό να παραμείνει αυξημένη, όσο η ενεργειακή κρίση συνεχίζει να τροφοδοτεί τους φόβους για νέες πληθωριστικές πιέσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών