Το σχέδιο του Nik Storonsky για την «παγκόσμια» Revolut - «Σχεδόν μηδενικό ρίσκο», επίθεση στις παραδοσιακές τράπεζες

Η Revolut περνά σε μια νέα φάση ανάπτυξης, με τον συνιδρυτή και CEO Nik Storonsky να χαράσσει έναν ιδιαίτερα φιλόδοξο στόχο: να μετατρέψει τη fintech σε μια πραγματικά παγκόσμια τράπεζα, με παρουσία σε περισσότερες από 100 χώρες και επιχειρηματικό μοντέλο που θα διατηρεί στο ελάχιστο την έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο.
Η εταιρεία έχει ήδη φτάσει τους 80 εκατομμύρια πελάτες σε 40 χώρες, ενώ η απόκτηση τραπεζικών αδειών σε Γαλλία, Ηνωμένο Βασίλειο και ΗΠΑ ανοίγει τον δρόμο για περαιτέρω διεθνή επέκταση.
Με αποτίμηση περίπου 115 δισ. δολαρίων, η Revolut έχει εξελιχθεί στη μεγαλύτερη ευρωπαϊκή startup. Ο Storonsky, με προσωπική περιουσία που εκτιμάται περίπου στα 33 δισ. δολάρια, βλέπει την πορεία της εταιρείας ως απόδειξη ότι μια τεχνολογική και χρηματοοικονομική επιχείρηση παγκόσμιας εμβέλειας μπορεί να δημιουργηθεί στην Ευρώπη.

Ο στόχος των 100+ χωρών

Σε συνέντευξή του στους Financial Times, ο Storonsky περιγράφει το επόμενο βήμα: μια καταναλωτική τράπεζα με παρουσία σε περισσότερες από 100 χώρες.
Η φιλοδοξία αυτή υπερβαίνει κατά πολύ το μοντέλο μιας ευρωπαϊκής fintech. Προϋποθέτει τη δημιουργία μιας ενιαίας τραπεζικής πλατφόρμας που θα μπορεί να λειτουργεί σε διαφορετικές αγορές, ρυθμιστικά καθεστώτα και νομικά περιβάλλοντα.
Το εγχείρημα, ωστόσο, δεν είναι χωρίς εμπόδια. Ο γεωπολιτικός κατακερματισμός, οι κυρώσεις και οι εντάσεις μεταξύ μεγάλων οικονομιών περιορίζουν τη δυνατότητα μιας χρηματοοικονομικής εταιρείας να αναπτύσσεται απρόσκοπτα σε όλες τις αγορές.
Παράλληλα, η Revolut βρίσκεται αντιμέτωπη με ολοένα αυστηρότερες απαιτήσεις από τις εποπτικές αρχές, ιδιαίτερα σε θέματα ταυτοποίησης πελατών, καταπολέμησης του οικονομικού εγκλήματος και συμμόρφωσης.

Το μάθημα από τη Lehman Brothers

Η φιλοσοφία του Storonsky για τη Revolut έχει τις ρίζες της στην προηγούμενη καριέρα του στις αγορές. Πριν ιδρύσει την εταιρεία, εργάστηκε ως trader στο Λονδίνο για τη Lehman Brothers και την Credit Suisse.
Η κατάρρευση της Lehman Brothers και τα προβλήματα που αντιμετώπισε αργότερα η Credit Suisse ενίσχυσαν την πεποίθησή του ότι η υπερβολική πολυπλοκότητα και η συσσώρευση κινδύνων μπορούν να αποδειχθούν καταστροφικές για έναν χρηματοπιστωτικό οργανισμό.

Από αυτή την εμπειρία προκύπτει και μία από τις βασικές αρχές πάνω στις οποίες στηρίζεται το μοντέλο της Revolut: ανάπτυξη χωρίς υπερβολική έκθεση του ισολογισμού σε πιστωτικό κίνδυνο.
Ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις της Revolut βρίσκεται μόλις στο 6%, έναντι περίπου 100% που αποτελεί σημείο αναφοράς για μια παραδοσιακή τράπεζα.

Η τράπεζα που δεν θέλει να γίνει... παραδοσιακή

Η Revolut δεν σχεδιάζει να ακολουθήσει το κλασικό τραπεζικό μοντέλο, στο οποίο η ανάπτυξη στηρίζεται σε μεγάλη επέκταση των δανείων.
Ο Storonsky έχει δηλώσει ότι η εταιρεία δεν επιθυμεί η έκθεσή της σε δάνεια να ξεπεράσει το 10%-20%.
Ακόμη και τα δάνεια που θα παραμένουν στον ισολογισμό της θα μπορούν να πωλούνται ή να μεταφέρονται μέσω τιτλοποιήσεων.
Το μοντέλο που περιγράφει στηρίζεται περισσότερο στα έσοδα από τραπεζικές υπηρεσίες και προμήθειες και λιγότερο στην ανάληψη πιστωτικού κινδύνου.
Ο στόχος, σύμφωνα με τον ίδιο, είναι ένα επιχειρηματικό μοντέλο με «ουσιαστικά μηδενικό ρίσκο» για την εταιρεία.
Η προσέγγιση αυτή συνδέεται και με τις υψηλές αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων που εμφανίζει η Revolut.
Ο Storonsky υποστηρίζει ότι το ROE μπορεί να φτάνει το 40%-50% εφόσον αφαιρεθεί το πλεονάζον κεφάλαιο.

Η επίθεση στις παραδοσιακές τράπεζες

Η στρατηγική της Revolut βασίζεται στην παραδοχή ότι το παραδοσιακό τραπεζικό μοντέλο παραμένει ακριβό και δύσκαμπτο.
Ο Storonsky θεωρεί ότι ο περιορισμένος ανταγωνισμός σε αρκετές αγορές διατηρεί υψηλές τις χρεώσεις, ενώ διαδικασίες όπως το άνοιγμα λογαριασμού και η πρόσβαση σε βασικές τραπεζικές υπηρεσίες εξακολουθούν να απαιτούν χρόνο και γραφειοκρατία.
Η Revolut επιχειρεί να ανατρέψει αυτή την εικόνα προσφέροντας ψηφιακές τραπεζικές υπηρεσίες, χωρίς δίκτυο φυσικών καταστημάτων και με εκτεταμένη αυτοματοποίηση.
Η διείσδυση είναι ήδη ιδιαίτερα υψηλή σε ορισμένες αγορές.
Στην Ιρλανδία, για παράδειγμα, περίπου τέσσερις στους πέντε ανθρώπους χρησιμοποιούν τη Revolut.
Το επόμενο μεγάλο στοίχημα, ωστόσο, δεν είναι απλώς η αύξηση του αριθμού των χρηστών, αλλά η μετατροπή τους σε πελάτες που θα χρησιμοποιούν τη Revolut ως κύρια τράπεζά τους.

Το τεχνολογικό όπλο και η τεχνητή νοημοσύνη

Ο Storonsky θεωρεί ότι το σημαντικότερο πλεονέκτημα της Revolut έναντι των παραδοσιακών τραπεζών βρίσκεται στην τεχνολογική της υποδομή.
Η εταιρεία δημιουργήθηκε εξαρχής ως ψηφιακή πλατφόρμα, χωρίς να χρειαστεί να συνδέσει δεκάδες παλαιότερα τραπεζικά συστήματα μέσω διαδοχικών εξαγορών.
Αντίθετα, πολλές μεγάλες τράπεζες έχουν συσσωρεύσει με την πάροδο των δεκαετιών σύνθετες και συχνά ασύνδετες τεχνολογικές υποδομές, αποτέλεσμα της οργανικής ανάπτυξης αλλά και των εξαγορών τους.
Η τεχνητή νοημοσύνη αποτελεί πλέον ένα ακόμη πεδίο στο οποίο ο Storonsky επιχειρεί να αξιοποιήσει το τεχνολογικό πλεονέκτημα.

Από τη Revolut στο AI investing

Η δραστηριότητα του Storonsky στην τεχνολογία και την τεχνητή νοημοσύνη δεν περιορίζεται στη Revolut.
Έχει δημιουργήσει τα venture capital funds QuantumLight I και QuantumLight II, συνολικής αξίας περίπου 850 εκατ. δολαρίων, έχοντας επενδύσει προσωπικά περίπου 100 εκατ. δολάρια.
Σημαντικό μέρος της επενδυτικής ανάλυσης πραγματοποιείται με τη χρήση τεχνητής νοημοσύνης. Η φιλοσοφία του Storonsky είναι ότι οι επενδυτικές αποφάσεις μπορούν να βασίζονται περισσότερο σε δεδομένα και ποσοτική ανάλυση και λιγότερο στην υποκειμενική ανθρώπινη κρίση.

Το επόμενο μεγάλο στοίχημα

Παρά την εκρηκτική ανάπτυξη της Revolut, ο Storonsky δεν φαίνεται διατεθειμένος να περιορίσει τη δραστηριότητά του στην εταιρεία.
Έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο νέων επιχειρηματικών εγχειρημάτων, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον δείχνει για την αξιοποίηση της τεχνολογίας στον χώρο της υγείας.
Την ίδια στιγμή, η Revolut βρίσκεται μπροστά σε ένα κρίσιμο σταυροδρόμι. Διαθέτει δεκάδες εκατομμύρια πελάτες, τραπεζικές άδειες σε σημαντικές αγορές και αποτίμηση που την κατατάσσει μεταξύ των μεγαλύτερων ιδιωτικών εταιρειών χρηματοοικονομικής τεχνολογίας παγκοσμίως.
Το επόμενο κεφάλαιο μπορεί να είναι ακόμη μεγαλύτερο: έχει συζητηθεί το ενδεχόμενο εισαγωγής της στο χρηματιστήριο με αποτίμηση έως και 200 δισ. δολάρια μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, ενδεχομένως με παρουσία τόσο στη Νέα Υόρκη όσο και στο Λονδίνο.
Για τον Storonsky, πάντως, το ζητούμενο δεν φαίνεται να είναι απλώς μια ακόμη επιτυχημένη fintech. Το σχέδιο είναι να δημιουργηθεί ένας παγκόσμιος τραπεζικός όμιλος που θα λειτουργεί περισσότερο σαν τεχνολογική πλατφόρμα και λιγότερο σαν παραδοσιακή τράπεζα.

www.bankingnews.gr