Τράπεζες: Ανάρπαστες και μεγαλύτερες εκδόσεις χαμηλότερου κόστους - Επιτόκιο 3,34% για senior ομόλογο 600 εκατ. της Eurobank

Ανάρπαστες γίνονται πλέον μεγαλύτερες και με χαμηλότερα επιτόκια ομολογιακές εκδόσεις για τις ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων των ελληνικών τραπεζών (ΜREL).
Η Eurobank, χθες 5/12, ζητούσε από τις διεθνείς αγορές αρχικά 500 εκατ. ευρώ για ομόλογο κατηγορίας senior preferred και ενώ η αρχική τιμολόγηση διαμορφωνόταν στην περιοχή του 3,5-3,6%, τελικώς άντλησε 600 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 3,34% με συνολικές προσφορές 3,6 δισ. ευρώ και υπερκάλυψη 6 φορές το αρχικό ποσό.
Το ομόλογο είναι διάρκειας 5,25 ετών και φέρει δικαίωμα ανάκλησης στα 4,25 έτη.
Με την νέα έκδοση η Eurobank διαθέτει πλέον δείκτη MREL άνω του 29%, με 8,7 δισ. εκδόσεις ομολόγων senior (υψηλής εξασφάλισης), 3,1 δισ. ευρώ ομολόγων κατηγορίας Τier II και 17,8 δισ. ευρώ δείκτη κεφαλαίων CET1.
Σε ανάλογη ομολογιακή έκδοση με την Eurobank για πράσινο, όμως, senior preferred ομόλογο, ύψους 650 εκατ. ευρώ είχε προχωρήσει στις 12 Νοεμβρίου η Εθνική Τράπεζα, με συνολική απόδοση 3,5%, προσφορές 4 δισ. ευρώ και υπερκάλυψη 6 φορές επίσης.
H απόσταση που έχουν καλύψει οι τράπεζες είναι χαρακτηριστική.
Ένα χρόνο πριν, στις 22 Νοεμβρίου 2023, η Eurobank, για ίδιας κατηγορίας ομόλογο (εξαετία) είχε αντλήσει 500 εκατ. ευρώ και η συνολική απόδοση της έκδοσης διαμορφωνόταν σε 5,875%.

Με άλλον “αέρα” στις διεθνείς αγορές

Η δυνατότητα αύξησης των εκδόσεων άνω των 500 εκατ. ευρώ και η μείωση του κόστους δανεισμού κατέστη δυνατή ύστερα από τους πιο ισχυρούς ισολογισμούς και φυσικά μετά την ανάκτησης της επενδυτικής βαθμίδας.
Σε κάθε έξοδο των ελληνικών τραπεζών προς τις αγορές αντιμετωπίζουν πλέον μεγαλύτερες “δεξαμενές” επενδυτικών κεφαλαίων (ξένοι οίκοι, κρατικά επενδυτικά ταμεία, συνταξιοδοτικά ασφαλιστικά ταμεία κ.α.) οι οποίοι αναζητούν διαρκώς υψηλές αποδόσεις.
Με το νέο περιβάλλον που διαμόρφωσε η επενδυτική βαθμίδα στην άντληση κεφαλαίων, το μεγαλύτερο πλεονέκτημα είναι ότι οι τράπεζες ικανοποιούν τις απαιτήσεις του επόπτη ένα χρόνο νωρίτερα, αφού ο Δείκτης MREL για τις τέσσερις συστημικές διαμορφώνεται στα επίπεδα του 28-29%, έναντι εποπτικής απαίτησης 28% (1/1/2026).
Και όπως εκτίμησε πρόσφατα, ο πρόεδρος της Εθνικής Τράπεζας και της Ένωσης Ελληνικών Τραπεζών (ΕΕΤ) κ. Γκ. Χαρδούβελης, με τα ίδια κεφάλαια και τις πλεονάζουσες εκδόσεις για τις επιλέξιμες υποχρεώσεις οι νέες εποπτικές επιπτώσεις για τις τράπεζες θα έχουν μικρότερη επίπτωση στα κεφάλαια, σε σύγκριση με τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Ευρώπη.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr