Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Αυξημένη η μεταβλητότητα – Μικρές απώλειες 0,30% - Ποιες μετοχές στήριξαν

17:30 Τελευταίο Σχόλιο 

ΑΓΟΡΑ: Ξεκίνησε δυνατά αλλά μετά γύρισαν οι αγορές της Ευρώπης και γύρισε και η δική μας και με απότομο, θα λέγαμε, τρόπο. Βέβαια, μετά είδαμε να κινείται πάλι υψηλότερα ο DAX, αλλά να έχει ανοίξει με απώλειες η Wall Street. Η μεταβλητότητα είναι στα ύψη και απαιτείται προσεκτική διαχείριση. Η ΕΚΤ μείωσε κατά 0,25% τα επιτόκια όπως αναμενόταν και ήταν η τελευταία εύκολη μείωση, όπως λένε οι αναλυτές. Φάνηκε επίσης πως θέλει το αμυντικό επενδυτικό πρόγραμμα ReArm. Στο -0,30% τελικά και στις 1.625,54 μονάδες με υψηλό και πάλι τζίρο 202 εκατ. ευρώ.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Ξεκίνησαν με σημαντική άνοδο, αλλά γύρισαν χαμηλότερα με το γύρισμα της αγοράς. Στο κλείσιμο βελτιώθηκε η εικόνα. Η Εθνική έκλεισε με άνοδο 0,84% και η Alpha Bank με άνοδο 0,20%. Απώλειες 1,42% για Eurobank και 0,55% για την Πειραιώς. Καλή πορεία από Optima λόγω αποτελεσμάτων. Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η μετοχή.

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ: Διέψευσε τα σενάρια εξαγοράς της Τράπεζας Κύπρου. Το σίγουρο πάντως είναι και το βλέπουμε και από τις κινήσεις των συστημικών και από τις πρόσφατες δηλώσεις στις τηλεδιασκέψεις πως αναζητούν ευκαιρίες για ανάπτυξη και μέσω εξαγορών.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ: Μπορεί να διέψευσε η Εθνική, αλλά φαίνεται πως είναι πολύφερνη νύφη. Και μπορεί να έχει από αλλού προτάσεις… Στα 5,50 ευρώ και στο +1,85%.

COCA COLA: Η πτώση της σήμερα μας επηρέασε, αλλά και τόσο καιρό που ανέβαινε, έβαζε δυνατή πλάτη. Επομένως ας μην έχουμε παράπονο. Στα 40,22 ευρώ και στο -2%.

JUMBO: Η πτώση της μετοχής κάτω από τα 27,20 ευρώ, ενεργοποίησε ξανά τη δυνατότητα για αγορές ιδίων μετοχών. Ανακοινώθηκαν οι πρώτες που έγιναν χθες, αλλά βλέπουμε πως δεν υπάρχει διάθεση για αγορές κοντά στα 27 ευρώ. Αυτές που έγιναν είχαν μέση τιμή τα 26 ευρώ. Στα 25,96 ευρώ και στο -0,15%.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Το γράψαμε πως δε μας άρεσε η χθεσινή της συμπεριφορά και μάλιστα γράψαμε το λόγο που εμείς νομίζουμε ότι δεν πήγε καλά και είναι τα κέρδη από την αποτίμηση των μετάλλων, τα οποία ήταν υψηλά και άρα χωρίς αυτά η κερδοφορία ίσως δεν είναι τόσο δυνατή. Μάλλον σε αυτό οφείλεται η σημερινή πίεση στη μετοχή. Υπάρχει και η αντίσταση στα 2,2 ευρώ, αλλά από την άλλη υπήρχαν και θετικές ειδήσεις που θα μπορούσαν να στηρίξουν τη μετοχή. Ας ελπίσουμε να αντιδράσει στις επόμενες συνεδριάσεις. Στα 2,1350 ευρώ και στο -2,73% ήταν η μετοχή με τη μεγαλύτερη πτώση στην υψηλή κεφαλαιοποίηση.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Ήταν η μετοχή με την καλύτερη πορεία στον FTSE 25. Έρχεται η μεγάλη διανομή, ενώ ακούγονται και κάποιες φήμες για κινήσεις επιχειρηματικές.

ΑΔΜΗΕ: Αρνητική η εξέλιξη της στάσης πληρωμής προς τη Nexans με εντολή του υπουργείου Ενέργειας, λόγω γεωπολιτικών κινδύνων. Δηλαδή η στάση της Τουρκίας μας κάνει να φρενάρουμε ένα τέτοιο έργο, έστω και προσωρινά; Τί άλλο μπορεί να κάνουμε αν μας «ενοχλήσει» η Τουρκία λίγο παραπάνω; Ποιά είναι η πολιτική της Κυβέρνησης γενικότερα; Στα 2,63 ευρώ και στο -4,88% με όγκο 842 χιλ. τεμάχια.

ΕΥΔΑΠ: Δεν υπάρχουν μέχρι στιγμής πωλήσεις από τον John Paulson, ο οποίος σύμφωνα με πληροφορίες ήθελε να μειώσει την έκθεσή του στην Ελλάδα, η οποία ήταν ύψους 1 δισ. ευρώ. Δεν ήταν και μικρή.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ: Με καλή συμπεριφορά εσχάτως και φαίνεται πως γίνεται μάζεμα στη μετοχή.

BRIQ: Διαγραμματικά νομίζουμε πως είναι η μόνη από τις ΑΕΕΑΠ που έχει βγάλει κίνηση και από τα 2 ευρώ που ήταν για αρκετό καιρό έχει πάει πάνω από τα 2,30 ευρώ και συγκεκριμένα στα 2,36 ευρώ. Πάλι μεγάλο βέβαια το discount, αλλά νομίζουμε πως σε κάποιους δείκτες υπερτερεί έναντι όλων των άλλων, ειδικά σε θέματα κόστους.

UPDATE 12:57

Υπό πίεση ο ΑΔΜΗΕ

Η αναστολή πληρωμών από τον ΑΔΜΗΕ στη Nexans για τις εργασίες στη διασύνδεση Ελλάδας-Κύπρου δημιουργεί ανησυχίες στους επενδυτές. Η μετοχή υποχωρεί 3,25% και είναι στα 2,6750 ευρώ με όγκο 305 χιλ. τεμάχια.
Ωστόσο, όπως αναφέρει το ρεπορτάζ της Καθημερινή και επιβεβαιώνεται και από τις πληροφορίες του ΒΝ πρόκειται για προσωρινό πάγωμα λόγω της παρατεταμένης αβεβαιότητας, κυρίως από το γεωπολιτικό μέτωπο. Η απόφαση είναι σε συνεννόηση με την Nexans προκειμένου να περιορίσει ο ΑΔΜΗΕ την έκθεσή του. Να σημειωθεί πως η διασύνδεση έχει την πλήρη στήριξη της ελληνικής κυβέρνησης και υπάρχει νομοθετική ρύθμιση ώστε να μην υπάρξει ευθύνη του φορέα υλοποίησης σε περίπτωση που δεν προχωρήσει η διασύνδεση.
Σημειώνεται πως ο Γ.Δ. υποχωρεί 0,40% μετά και το γύρισμα των ευρωπαϊκών αγορών. 

12:13 UPDATE

Αυξάνεται η μεταβλητότητα

Η πορεία των λιανικών πωλήσεων στην Ευρώπη, η οποία μειώθηκε απροσδόκητα κατά 0,3% όταν οι αναλυτές περίμεναν αύξηση 0,1%, καθώς και η υποχώρηση των προθεσμιακών συμβολαίων στις ΗΠΑ, έχουν οδηγήσει χαμηλότερα τις αγορές της Ευρώπης, ενώ γύρισε αρνητικό και το Χ.Α. Ο DAX έγραψε το πρωί νέο ιστορικό υψηλό και τώρα έχει περιοριστεί η άνοδος στο 0,23% από 1,57% που ήταν νωρίτερα. Ο CAC 40 υποχωρεί 0,47%, ενώ νωρίτερα είχε άνοδο έως και 0,64%. Ο Γενικός Δείκτης υποχωρεί 0,20% αν και νωρίτερα είχε άνοδο 0,86% και είχε φτάσει σε νέο υψηλό και στις 1.644 μονάδες. Η Εθνική Τράπεζα διέψευσε δημοσιεύματα για εξαγορά της Τράπεζας Κύπρου και η μετοχή από 9,57 ευρώ έχει γυρίσει στα 9,3680 ευρώ αλλά ακόμα έχει άνοδο 0,84%. Ομοίως η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε γράψει υψηλό στα 5,62 ευρώ και τώρα είναι στα 5,48 ευρώ με άνοδο 1,48%. Απώλειες καταγράφει η Coca Cola και η Eurobank επηρεάζοντας την αγορά.

10:40 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Με νέα άνοδο οι ευρωπαϊκές αγορές. Πάνω από τις 23.300 μονάδες ο DAX και σε νέα ιστορικά υψηλά. Περιμένουν οι επενδυτές μία νέα απόφαση για μείωση επιτοκίων σήμερα από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Καλή εικόνα στο ξεκίνημα από πολλά βαριά χαρτιά. Υστερεί λίγο ο Γ.Δ. λόγω των απωλειών που έχει η Coca Cola, αλλά κινείται και πάλι σε νέα πολυετή υψηλά. Οι τράπεζες και πάλι δίνουν το σύνθημα για άνοδο.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Παραμένουν δυνατές και έχουν ακόμα discount. Επομένως διατηρείται το επενδυτικό ενδιαφέρον και βλέπουμε και πάλι την Alpha Bank να ξεχωρίζει. Η υπεραπόδοση μετά από πολλούς μήνες υστέρησης, μειώνει λίγο την ψαλίδα με τις άλλες. Στα 2,03 ευρώ στο άνοιγμα. Καλό ξεκίνημα και από Πειραιώς με άνοδο περίπου 1% όπως και από ΕΤΕ. Η ΕΥΡΩΒ υποχωρεί οριακά.

OPTIMA BANK: Ισχυρά τα νούμερα, με τα καθαρά κέρδη να αυξάνονται 36% και να ανέρχονται στα 140,2 εκατ. ευρώ στη χρήση 2024. Η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανήλθε στο 25,3%. Για το 2025 στοχεύει σε αύξηση 1,25 δισ. ευρώ τον καταθέσεων και 1 δισ. ευρώ των δανείων. Εκτιμά κέρδη πάνω από 160 εκατ. ευρώ η διοίκηση και απόδοση κεφαλαίων πάνω από 22%.

AEGEAN: Δείχνει διάθεση και αυτή και έχει μείνει πίσω. Η αγορά περιμένει κάποια θετική έκπληξη από τα αποτελέσματα, που θα μπορούσε να αποτελέσει τον καταλύτη για να προσεγγίσει τα υψηλά της.

CENERGY: Τα αποτελέσματα ήταν ισχυρά και ανώτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών και της καθοδήγησης της διοίκησης. Νομίζουμε πως ακόμα και η Optima Bank που είχε υψηλότερη εκτίμηση έναντι άλλων χρηματιστηριακών, υστέρησε λίγο. Στα 139,4 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη και στα 272,14 εκατ. ευρώ το προσαρμοσμένο EBITDA. Η χθεσινή κίνηση της μετοχής μάλλον έδειξε πως τα αποτελέσματα θα ήταν ανώτερα των εκτιμήσεων. Τώρα η διοίκηση έδωσε εκτίμηση για EBITDA το 2025 στα 300-330 εκατ. ευρώ, μέσα στις εκτιμήσεις των αναλυτών. Η αύξηση κεφαλαίου και το γεγονός ότι δεν έχουν ακόμα δαπανηθεί τα χρήματα για το εργοστάσιο στις ΗΠΑ, σε συνδυασμό με τις ισχυρές ταμειακές ροές έφερε μείωση του καθαρού δανεισμού και οδήγησε τη μόχλευση σε πολύ χαμηλά επίπεδα. Μετά τη χθεσινή μεγάλη άνοδο, συνεχίζει ηπιότερα σήμερα. Στα 9,48 ευρώ και στο +0,85%.



ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Δε σας κρύβουμε ότι περιμέναμε καλύτερη πορεία λόγω αποτελεσμάτων και γενικότερα λόγω διάρθρωσης ισολογισμού και αποτίμησης. Από την άλλη τα 2,20 ευρώ είναι μία αντίσταση, αλλά θα περιμέναμε να τη σπάσει. Αν όχι τώρα με τέτοια νούμερα, πότε; Η ενημέρωση των αναλυτών έβγαλε ειδήσεις και μπορείτε να τις διαβάσετε σε σχετικό θέμα που έχουμε στη στήλη. Νομίζουμε πως η ανάλυση της κερδοφορίας και τα υψηλά κέρδη από το αποτέλεσμα των μετάλλων, ίσως επηρέασε κάποιους επενδυτές. Από τα 126 εκατ. ευρώ των κερδών προ φόρων, το αποτέλεσμα της μέτρησης των μετάλλων έφερε τα 54 εκατ. ευρώ. Σταθεροποιητικά η μετοχή στο ξεκίνημα.


COCA COLA: Υποχωρεί 1,46% στο άνοιγμα και επηρεάζει την αγορά.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ: Με δυνατή άνοδο 2,59% καθώς υπάρχουν φήμες για εμπλοκή της σε deal. Όλες οι ελληνικές τράπεζες θέλουν να κάνουν εξαγορές για να αποκτήσουν growth και η Κύπρος είναι μία περιοχή που κοιτάνε.

IDEAL: Θετικό το μήνυμα από τη χθεσινή τηλεδιάσκεψη, όπου αναλύθηκαν τα αποτελέσματα, αλλά κυρίως η συμφωνία με την OAK Hill Advisors. Μερικά σημεία να αναφέρουμε όπως ότι η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Μπάρμπα Στάθης θα είναι μέχρι μέσα Απριλίου, θα υπάρξει τραπεζικό ομολογιακό δάνειο 45 εκατ. ευρώ για τη χρηματοδότηση του 35%, εξετάζει πρόσθετο μέρισμα αλλά είναι ακόμα νωρίς και το σίγουρο είναι πως θέλει να δώσει το ίδιο με πέρυσι, δηλαδή υπόλοιπο 0,20 ευρώ ενώ θα δώσει και την επιστροφή των 0,10 ευρώ στις 10 Μαρτίου. Πρόκειται για μία εξαιρετική συμφωνία που αυξάνει τη δύναμη πυρός στα 400 εκατ. ευρώ και ο επενδυτής θα ακολουθεί τις αποφάσεις της διοίκησης και θα έχει συμμετοχή μειοψηφίας.

MEVACO: Το πρόγραμμα ReArm Europe θα μπορούσε να την ευνοήσει αφού έχει επί σειρά ετών παρουσία στην αμυντική βιομηχανία.

LAVIPHARM: Με όρεξη ξεκίνησε και άνοδο 2,66%. Από τις μετοχές που πιστεύουμε πως μπορούν να δώσουν κίνηση φέτος και να πιάσει το 1 ευρώ.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.