H ώρα του ΟΠΑΠ – Υπέρβαση των στόχων της διοίκησης βλέπουν οι αναλυτές – Τι περιμένουν για μέρισμα και EBITDA

Σήμερα μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης δημοσιεύει αποτελέσματα ο ΟΠΑΠ και η αγορά περιμένει πως θα ξεπεραστεί η εκτίμηση της διοίκησης για EBITDA 770 εκατ. ευρώ, λόγω των συνεχόμενων Jackpot στο Joker αλλά και των αθλητικών γεγονότων που υπήρχαν μέσα στο 2024.
Μάλιστα θα πρέπει να σημειωθεί πως τα συνεχόμενα Jackpot στο Joker, ειδικά αυτά που καταγράφθηκαν το τελευταίο τρίμηνο, θα επηρεάσουν και το πρώτο της τρέχουσας χρήσης.
Η αγορά θα έχει στραμμένο το βλέμμα της σήμερα στη μετοχή, ενώ θα αναμένει και το ύψος του τελικού μερίσματος με τη δέσμευση της διοίκησης να είναι για τουλάχιστον 1 ευρώ ανά μετοχή.
Ο τίτλος χθες έκλεισε στα 17,50 ευρώ με την αποτίμηση να είναι στα 6,47 δισ. ευρώ. Πριν δύο συνεδριάσεις είχε γράψει και νέο ενδοσυνεδριακό υψηλό στα 17,55 ευρώ που ήταν και υψηλό 14 και πλέον ετών.

Η Eurobank Equities περιμένει ισχυρό τελευταίο τρίμηνο με EBITDA 215 εκατ. ευρώ που θα οδηγήσουν τα συνολικά στα 804 εκατ. ευρώ, 8% πάνω από τα αντίστοιχα του 2023 και πάνω από 4% έναντι του στόχου της διοίκησης (770 εκατ. ευρώ). Στο επίκεντρο θα είναι η ανακοίνωση για τις προοπτικές του 2025 καθώς το 2024 έχει βάλει υψηλά τον πήχη. Η χρηματιστηριακή περιμένει αντίστοιχα EBITDA το 2025 με αυτά του 2024. Στο θέμα του μερίσματος περιμένει υπόλοιπο 0,73 ευρώ ανά μετοχή που θα διαμορφώσει το συνολικό στα 1,33 ευρώ.

Δυνατό τελευταίο τρίμηνο περιμένει και η Piraeus Securities σε όλες τις γραμμές. Για το σύνολο της χρήσης περιμένει EBITDA 808,9 εκατ. ευρώ σημαντικά υψηλότερα από την εκτίμηση της διοίκησης και περιμένει τελικό μέρισμα 0,76 ευρώ που αντιστοιχεί σε απόδοση 4,4% από τα τρέχοντα επίπεδα, ενώ υπενθυμίζει πως έχει δοθεί προσωρινό μέρισμα 0,60 ευρώ ανά μετοχή. Τα καθαρά κέρδη στο τελευταίο τρίμηνο αναμένονται στα 137,4 εκατ. ευρώ. Η χρηματιστηριακή σχολιάζει πως ο ΟΠΑΠ αναμένεται να παρουσιάσει ένα ακόμη ισχυρό σετ αποτελεσμάτων με τα EBITDA της χρήσης να βρίσκονται πολύ πάνω από το ανώτερο άκρο των προβλέψεων της διοίκησης που προέβλεπε EBITDA 770 εκατ. ευρώ. Ως αποτέλεσμα, η χρήση 2024 αποδείχθηκε έτος ρεκόρ για τον ΟΠΑΠ. Καταλυτικοί παράγοντες για το μέλλον είναι οι συνεχείς ισχυρές επιδόσεις του διαδικτυακού καναλιού, καθώς και τα νέα που σχετίζονται με την ανανέωση της άδειας των Ελληνικών Λαχείων που λήγει το 2026. Λαμβάνοντας υπόψη τις ισχυρές τριμηνιαίες επιδόσεις και τις προσοδοφόρες μερισματικές αποδόσεις, συνεχίζει να αγοράζει τη μετοχή. Στα τρέχοντα επίπεδα οι μετοχές αλλάζουν χέρια με πολλαπλασιαστή EV/EBITDA για το 2025 8,2 φορές που υποδηλώνει έκπτωση 18% έναντι του ιστορικού μέσου όρου 10 ετών του Ομίλου που είναι στις 10 φορές. Διατηρεί την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο τα 18,40 ευρώ.

Η Optima Bank περιμένει EBITDA 823 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 512,1 εκατ. ευρώ και διατηρεί τη σύσταση αγοράς με τιμή στόχο τα 19,70 ευρώ.

Γ.Κ.
www.bankingnews.gr