ΟΛΟΚΛΗΡΟ το χρηματοπιστωτικό σύστημα βρίσκεται σε οριακή κατάσταση λόγω Fed…
Η νούμερο 1 εντολή για τη Fed είναι η διατήρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Αυτό είναι κυριολεκτικά η δουλειά της και ο λόγος ύπαρξής της όταν ιδρύθηκε, το 1913.
Η χρηματιστηριακή αγορά υφίσταται μία από τις χειρότερες καταρρεύσεις στην ιστορία της.
Συνολικά, περίπου 11 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία έχουν εξαφανιστεί.
Και δεν έχει σταματήσει η κατάρρευση των αγορών. Το γράφημα του S&P 500 είναι άθλιο.
Την ίδια στιγμή, το δολάριο διασπά καθοδικά στηρίξεις πολλών ετών.
Και το μακροπρόθεσμο άκρο της αγοράς ομολόγων του Δημοσίου είναι στα πρόθυρα κατάρρευσης, με τις αποδόσεις να ετοιμάζονται για εκτόξευση.
Αυτό είναι το σημείο εκκίνησης για σπειροειδείς κρίσεις χρέους!
Με απλά λόγια, ΟΛΟΚΛΗΡΟ το χρηματοπιστωτικό σύστημα βρίσκεται σε οριακή κατάσταση.
Τι κάνει ο Powell…
Και τι κάνει ο νυν πρόεδρος της Fed, Jerome Powell; Κατακεραυνώνει την οικονομία και το χρηματιστήριο... με μια ομιλία.
Χθες, ο πρόεδρος Powell μίλησε στην Οικονομική Λέσχη του Σικάγου.
Αντί να κατευνάσει τις αγορές δηλώνοντας ότι η Fed είναι έτοιμη να παρέμβει, επέλεξε σκοτεινό τόνο στην ομιλία του: είπε ότι οι δασμοί θα έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην οικονομία, θα οδηγήσουν σε άνοδο του πληθωρισμού και ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερες απ’ ό,τι αναμενόταν συνέπειες.
Όταν ρωτήθηκε εάν η Fed θα παρέμβει αν οι μετοχές συνεχίσουν να καταρρέουν, απάντησε: «Όχι, με θαυμαστικό». Αυτό είναι πραγματικά απίστευτο.
Ξαναλέμε: η δουλειά της Fed είναι η διατήρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Το σύστημα είναι στα πρόθυρα αποσταθεροποίησης, και ο πρόεδρος της Fed προειδοποιεί για ύφεση, υψηλότερο πληθωρισμό και δηλώνει ότι δεν τον νοιάζει αν το χρηματιστήριο καταρρεύσει.
Δεν θυμάμαι ΠΟΤΕ κάποιον αξιωματούχο της Fed να ήταν τόσο αρνητικός και απαισιόδοξος, ειδικά σε μια τέτοια φάση αναταραχής στις αγορές. Και αυτό εγείρει το ερώτημα:
«Προσπαθεί επίτηδες η Fed να ρίξει τις αγορές;»
Γνωρίζουμε πως η Fed δεν συμπαθεί τον Trump. Αυτό φαίνεται καθαρά στις δημόσιες τοποθετήσεις της. Αλλά πλέον φαίνεται πως κορυφαία στελέχη της Fed έχουν φτάσει σε σημείο επαγγελματικής αμέλειας.
Η δουλειά ενός κεντρικού τραπεζίτη είναι να προάγει τη σταθερότητα — ΟΧΙ να χτυπά τις αγορές όταν είναι ήδη στο πάτωμα.
Η κατάσταση είναι εξαιρετικά επικίνδυνη. Η Fed ουσιαστικά είπε στους επενδυτές:
«Είστε μόνοι σας με αυτό το χάος».
Οι πιθανότητες κραχ στο χρηματιστήριο είναι πλέον υψηλότερες από οποιαδήποτε άλλη στιγμή από την πανδημία και μετά.
Αν δεν έχετε προετοιμαστεί για αυτό,
η ώρα να το κάνετε είναι ΤΩΡΑ — πριν ξεσπάσει η καταιγίδα.
Οργή Trump
Eύλογα, μέσω ανάρτησης στην πλατφόρμα Truth Social, ο Ρεπουμπλικανός πρόεδρος των ΗΠΑ, χρησιμοποίησε τη φράση «Too Late» για τον Powell και τόνισε πως η απομάκρυνσή του από την ηγεσία της Fed «δεν μπορεί να περιμένει άλλο», εκφράζοντας την έντονη δυσαρέσκειά του για την απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια.
«Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ετοιμάζεται για έβδομη διαδοχική μείωση επιτοκίων, και ο ‘Too Late’ Jerom Powell – που πάντα καθυστερεί και κάνει λάθος – εξέδωσε άλλη μια τυπική έκθεση που είναι απόλυτο χάος», ανέφερε χαρακτηριστικά ο Trump.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ επέκρινε τη στάση της Fed, υποστηρίζοντας ότι οι τιμές βασικών αγαθών, όπως το πετρέλαιο, τα τρόφιμα και τα αυγά, έχουν ήδη μειωθεί, ενώ τα δημόσια έσοδα από τους δασμούς βρίσκονται σε ανοδική πορεία.
«Οι ΗΠΑ πλουτίζουν από τους δασμούς», σημείωσε, καλώντας εκ νέου την Fed να προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων, σε ευθυγράμμιση με την ΕΚΤ.
Η δήλωση αυτή έρχεται σε μία περίοδο όπου οι αποφάσεις της Fed τελούν υπό στενή παρακολούθηση, ενόψει και των εκλογών του Νοεμβρίου 2025 στην κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ.
Σημειώνεται ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ δεν έχει την άμεση εξουσία να αποπέμψει τον επικεφαλής της Fed πριν τη λήξη της θητείας του.
Ωστόσο, οι δηλώσεις του Trump δείχνουν την πρόθεση να επανακαθορίσει τη σχέση μεταξύ πολιτικής ηγεσίας και ανεξαρτησίας της κεντρικής τράπεζας.
Προκαλώντας κρίσεις
Και φυσικά, δεν είναι η πρώτη φορά… Ακολουθούν τα βασικά σημεία από την αμφιλεγόμενη ιστορία της:
Χρηματοπιστωτική Κρίση 2008: Η Fed μείωσε τα επιτόκια σχεδόν στο μηδέν και προχώρησε σε μαζική ποσοτική χαλάρωση (εκτύπωση χρήματος), ενώ οι τράπεζες και οι μεγάλες εταιρείες έλαβαν πακέτα διάσωσης τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αυτό οδήγησε σε εξαγορά προβληματικών στοιχείων ενεργητικού ενώ δεκάδες εκατομμύρια απλοί Αμερικανοί βυθίστηκαν στη φτώχεια.
Πανδημία COVID-19 (2020): Η Fed μείωσε τα επιτόκια στο 0% και «έριξε» πάνω από 4 τρισεκατομμύρια δολάρια στην οικονομία, ευνοώντας την κερδοσκοπία σε μετοχές και ακίνητα.
Παράλληλα, οι μικρές επιχειρήσεις και οι αποταμιευτές υπέστησαν σοβαρές συνέπειες από τα lockdowns.
Οικονομική Ύφεση 1981: Τα επιτόκια αυξήθηκαν στο 20%, προκαλώντας οικονομική ύφεση, κατάρρευση των αγορών μετοχών και ακινήτων, και οδηγώντας σε μαζικές εξαγορές στοιχείων ενεργητικού από μεγάλες τράπεζες και πλούσιους επενδυτές.
Προκαλώντας και Χειραγωγώντας Μικρότερες Κρίσεις
2022-2023: Η αύξηση των επιτοκίων από 0% σε 5% οδήγησε σε κατάρρευση των αγορών μετοχών, ακινήτων και κρυπτονομισμάτων, αφού η Fed αγνοούσε τις προειδοποιήσεις για τον πληθωρισμό για έναν χρόνο. Τα hedge funds βγήκαν τελικά κερδισμένα.
2018: Μια μεγάλη αύξηση των επιτοκίων, παρά τον χαμηλό πληθωρισμό, προκάλεσε πτώση των αγορών, με τον Trump να κατηγορεί τη Fed για σκόπιμη οικονομική υπονόμευση.
1999-2000: Έξι συνεχόμενες αυξήσεις επιτοκίων προκάλεσαν την έκρηξη της φούσκας των dot-com, με τους μικρομετόχους στην ουσία να έχουν εξαπατηθεί ενώ οι μεγάλοι επενδυτές κέρδισαν από το shorting.
1994: Έξι αιφνιδιαστικές αυξήσεις επιτοκίων προκάλεσαν κατάρρευση της αγοράς ομολόγων, καταστρέφοντας μικρούς επενδυτές ενώ οι τράπεζες επωφελήθηκαν.
Διαφθορά στον πυρήνα
Πέρα από τη χειραγώγηση των επιτοκίων υπέρ των τραπεζών και των μεγάλων επιχειρήσεων, η Fed έχει κατηγορηθεί για πληθώρα άλλων σκανδάλων:
«Περιστρεφόμενη Πόρτα»: Στελέχη της Fed καταλήγουν σε υψηλόβαθμες θέσεις στη Wall Street και στις τράπεζες.
Εσωτερική Πληροφόρηση και Σκάνδαλα: Όπως αποκαλύφθηκε το 2021-2022, οι πρόεδροι της Fed του Ντάλας και της Βοστώνης, Robert Kaplan και Eric Rosengren, παραιτήθηκαν λόγω σκανδάλων. Ο αντιπρόεδρος της Fed, Richard Clarida, επίσης αναγκάστηκε σε παραίτηση.
Μυστικές Δανειοδοτήσεις: Έλεγχος από το Government Accountability Office το 2011 αποκάλυψε σε μυστικά δάνεια προς τράπεζες ύψους 16 τρισεκατομμυρίων δολαρίων όπως Goldman Sachs, Citi και JPMorgan το 2008, καθώς και τρισεκατομμύρια προς Deutsche Bank, Barclays και UBS.
Ρυθμιστική αιχμαλωσία: Αποκαλύφθηκε από την πληροφοριοδότη Carmen Segara το 2012, αναδεικνύοντας την επιρροή των τραπεζών στις ρυθμιστικές αρχές.
www.bankingnews.gr
Αυτό είναι κυριολεκτικά η δουλειά της και ο λόγος ύπαρξής της όταν ιδρύθηκε, το 1913.
Η χρηματιστηριακή αγορά υφίσταται μία από τις χειρότερες καταρρεύσεις στην ιστορία της.
Συνολικά, περίπου 11 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία έχουν εξαφανιστεί.
Και δεν έχει σταματήσει η κατάρρευση των αγορών. Το γράφημα του S&P 500 είναι άθλιο.
Την ίδια στιγμή, το δολάριο διασπά καθοδικά στηρίξεις πολλών ετών.
Και το μακροπρόθεσμο άκρο της αγοράς ομολόγων του Δημοσίου είναι στα πρόθυρα κατάρρευσης, με τις αποδόσεις να ετοιμάζονται για εκτόξευση.
Αυτό είναι το σημείο εκκίνησης για σπειροειδείς κρίσεις χρέους!
Με απλά λόγια, ΟΛΟΚΛΗΡΟ το χρηματοπιστωτικό σύστημα βρίσκεται σε οριακή κατάσταση.
Τι κάνει ο Powell…
Και τι κάνει ο νυν πρόεδρος της Fed, Jerome Powell; Κατακεραυνώνει την οικονομία και το χρηματιστήριο... με μια ομιλία.
Χθες, ο πρόεδρος Powell μίλησε στην Οικονομική Λέσχη του Σικάγου.
Αντί να κατευνάσει τις αγορές δηλώνοντας ότι η Fed είναι έτοιμη να παρέμβει, επέλεξε σκοτεινό τόνο στην ομιλία του: είπε ότι οι δασμοί θα έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην οικονομία, θα οδηγήσουν σε άνοδο του πληθωρισμού και ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερες απ’ ό,τι αναμενόταν συνέπειες.
Όταν ρωτήθηκε εάν η Fed θα παρέμβει αν οι μετοχές συνεχίσουν να καταρρέουν, απάντησε: «Όχι, με θαυμαστικό». Αυτό είναι πραγματικά απίστευτο.
Ξαναλέμε: η δουλειά της Fed είναι η διατήρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Το σύστημα είναι στα πρόθυρα αποσταθεροποίησης, και ο πρόεδρος της Fed προειδοποιεί για ύφεση, υψηλότερο πληθωρισμό και δηλώνει ότι δεν τον νοιάζει αν το χρηματιστήριο καταρρεύσει.
Δεν θυμάμαι ΠΟΤΕ κάποιον αξιωματούχο της Fed να ήταν τόσο αρνητικός και απαισιόδοξος, ειδικά σε μια τέτοια φάση αναταραχής στις αγορές. Και αυτό εγείρει το ερώτημα:
«Προσπαθεί επίτηδες η Fed να ρίξει τις αγορές;»
Γνωρίζουμε πως η Fed δεν συμπαθεί τον Trump. Αυτό φαίνεται καθαρά στις δημόσιες τοποθετήσεις της. Αλλά πλέον φαίνεται πως κορυφαία στελέχη της Fed έχουν φτάσει σε σημείο επαγγελματικής αμέλειας.
Η δουλειά ενός κεντρικού τραπεζίτη είναι να προάγει τη σταθερότητα — ΟΧΙ να χτυπά τις αγορές όταν είναι ήδη στο πάτωμα.
Η κατάσταση είναι εξαιρετικά επικίνδυνη. Η Fed ουσιαστικά είπε στους επενδυτές:
«Είστε μόνοι σας με αυτό το χάος».
Οι πιθανότητες κραχ στο χρηματιστήριο είναι πλέον υψηλότερες από οποιαδήποτε άλλη στιγμή από την πανδημία και μετά.
Αν δεν έχετε προετοιμαστεί για αυτό,
η ώρα να το κάνετε είναι ΤΩΡΑ — πριν ξεσπάσει η καταιγίδα.
Οργή Trump
Eύλογα, μέσω ανάρτησης στην πλατφόρμα Truth Social, ο Ρεπουμπλικανός πρόεδρος των ΗΠΑ, χρησιμοποίησε τη φράση «Too Late» για τον Powell και τόνισε πως η απομάκρυνσή του από την ηγεσία της Fed «δεν μπορεί να περιμένει άλλο», εκφράζοντας την έντονη δυσαρέσκειά του για την απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια.
«Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ετοιμάζεται για έβδομη διαδοχική μείωση επιτοκίων, και ο ‘Too Late’ Jerom Powell – που πάντα καθυστερεί και κάνει λάθος – εξέδωσε άλλη μια τυπική έκθεση που είναι απόλυτο χάος», ανέφερε χαρακτηριστικά ο Trump.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ επέκρινε τη στάση της Fed, υποστηρίζοντας ότι οι τιμές βασικών αγαθών, όπως το πετρέλαιο, τα τρόφιμα και τα αυγά, έχουν ήδη μειωθεί, ενώ τα δημόσια έσοδα από τους δασμούς βρίσκονται σε ανοδική πορεία.
«Οι ΗΠΑ πλουτίζουν από τους δασμούς», σημείωσε, καλώντας εκ νέου την Fed να προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων, σε ευθυγράμμιση με την ΕΚΤ.
Η δήλωση αυτή έρχεται σε μία περίοδο όπου οι αποφάσεις της Fed τελούν υπό στενή παρακολούθηση, ενόψει και των εκλογών του Νοεμβρίου 2025 στην κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ.
Σημειώνεται ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ δεν έχει την άμεση εξουσία να αποπέμψει τον επικεφαλής της Fed πριν τη λήξη της θητείας του.
Ωστόσο, οι δηλώσεις του Trump δείχνουν την πρόθεση να επανακαθορίσει τη σχέση μεταξύ πολιτικής ηγεσίας και ανεξαρτησίας της κεντρικής τράπεζας.
Προκαλώντας κρίσεις
Και φυσικά, δεν είναι η πρώτη φορά… Ακολουθούν τα βασικά σημεία από την αμφιλεγόμενη ιστορία της:
Χρηματοπιστωτική Κρίση 2008: Η Fed μείωσε τα επιτόκια σχεδόν στο μηδέν και προχώρησε σε μαζική ποσοτική χαλάρωση (εκτύπωση χρήματος), ενώ οι τράπεζες και οι μεγάλες εταιρείες έλαβαν πακέτα διάσωσης τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αυτό οδήγησε σε εξαγορά προβληματικών στοιχείων ενεργητικού ενώ δεκάδες εκατομμύρια απλοί Αμερικανοί βυθίστηκαν στη φτώχεια.
Πανδημία COVID-19 (2020): Η Fed μείωσε τα επιτόκια στο 0% και «έριξε» πάνω από 4 τρισεκατομμύρια δολάρια στην οικονομία, ευνοώντας την κερδοσκοπία σε μετοχές και ακίνητα.
Παράλληλα, οι μικρές επιχειρήσεις και οι αποταμιευτές υπέστησαν σοβαρές συνέπειες από τα lockdowns.
Οικονομική Ύφεση 1981: Τα επιτόκια αυξήθηκαν στο 20%, προκαλώντας οικονομική ύφεση, κατάρρευση των αγορών μετοχών και ακινήτων, και οδηγώντας σε μαζικές εξαγορές στοιχείων ενεργητικού από μεγάλες τράπεζες και πλούσιους επενδυτές.
Προκαλώντας και Χειραγωγώντας Μικρότερες Κρίσεις
2022-2023: Η αύξηση των επιτοκίων από 0% σε 5% οδήγησε σε κατάρρευση των αγορών μετοχών, ακινήτων και κρυπτονομισμάτων, αφού η Fed αγνοούσε τις προειδοποιήσεις για τον πληθωρισμό για έναν χρόνο. Τα hedge funds βγήκαν τελικά κερδισμένα.
2018: Μια μεγάλη αύξηση των επιτοκίων, παρά τον χαμηλό πληθωρισμό, προκάλεσε πτώση των αγορών, με τον Trump να κατηγορεί τη Fed για σκόπιμη οικονομική υπονόμευση.
1999-2000: Έξι συνεχόμενες αυξήσεις επιτοκίων προκάλεσαν την έκρηξη της φούσκας των dot-com, με τους μικρομετόχους στην ουσία να έχουν εξαπατηθεί ενώ οι μεγάλοι επενδυτές κέρδισαν από το shorting.
1994: Έξι αιφνιδιαστικές αυξήσεις επιτοκίων προκάλεσαν κατάρρευση της αγοράς ομολόγων, καταστρέφοντας μικρούς επενδυτές ενώ οι τράπεζες επωφελήθηκαν.
Διαφθορά στον πυρήνα
Πέρα από τη χειραγώγηση των επιτοκίων υπέρ των τραπεζών και των μεγάλων επιχειρήσεων, η Fed έχει κατηγορηθεί για πληθώρα άλλων σκανδάλων:
«Περιστρεφόμενη Πόρτα»: Στελέχη της Fed καταλήγουν σε υψηλόβαθμες θέσεις στη Wall Street και στις τράπεζες.
Εσωτερική Πληροφόρηση και Σκάνδαλα: Όπως αποκαλύφθηκε το 2021-2022, οι πρόεδροι της Fed του Ντάλας και της Βοστώνης, Robert Kaplan και Eric Rosengren, παραιτήθηκαν λόγω σκανδάλων. Ο αντιπρόεδρος της Fed, Richard Clarida, επίσης αναγκάστηκε σε παραίτηση.
Μυστικές Δανειοδοτήσεις: Έλεγχος από το Government Accountability Office το 2011 αποκάλυψε σε μυστικά δάνεια προς τράπεζες ύψους 16 τρισεκατομμυρίων δολαρίων όπως Goldman Sachs, Citi και JPMorgan το 2008, καθώς και τρισεκατομμύρια προς Deutsche Bank, Barclays και UBS.
Ρυθμιστική αιχμαλωσία: Αποκαλύφθηκε από την πληροφοριοδότη Carmen Segara το 2012, αναδεικνύοντας την επιρροή των τραπεζών στις ρυθμιστικές αρχές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών