Μια νέα, ιδιαίτερα αισιόδοξη εκτίμηση για το Bitcoin καταθέτει η JPMorgan, η οποία βλέπει προοπτική ανόδου για την τιμή Bitcoin έως τα 170.000 δολάρια μέσα στους επόμενους 6–12 μήνες. Σύμφωνα με την τράπεζα, ο παράγοντας που θα καθορίσει περισσότερο από κάθε άλλον τη βραχυπρόθεσμη πορεία του μεγαλύτερου κρυπτονομίσματος δεν είναι πλέον η συμπεριφορά των miners, αλλά η χρηματοοικονομική αντοχή της Strategy, της μεγαλύτερης εταιρείας στον κόσμο με Bitcoin στο εταιρικό της ταμείο.
Η JPMorgan υπογραμμίζει ότι το Bitcoin βρίσκεται σε μια κρίσιμη ισορροπία, καθώς η αγορά επηρεάζεται τόσο από τις μεταβαλλόμενες συνθήκες εξόρυξης όσο και από τις ισχυρές πιέσεις στη μεταβλητότητα. Όμως, η μεγαλύτερη πρόκληση φαίνεται να είναι η ικανότητα της Strategy να διατηρήσει τα Bitcoin της χωρίς αναγκαστικές πωλήσεις.
Πιέσεις στους miners, αλλά η Strategy καθορίζει πια το momentum
Σύμφωνα με το report της τράπεζας, το hashrate που διατηρεί το Bitcoin έχει υποχωρήσει αισθητά τις τελευταίες εβδομάδες, ως αποτέλεσμα της επιβεβαίωσης του ban εξόρυξης από την Κίνα και της αποχώρησης miners υψηλού κόστους. Το κόστος παραγωγής έχει διαμορφωθεί γύρω στα 90.000 δολάρια, μια τιμή που παραμένει επικίνδυνα κοντά στην τρέχουσα αγορά, δημιουργώντας επιπλέον πίεση στους παραγωγούς.
Ωστόσο, η JPMorgan επισημαίνει ότι οι miners δεν είναι πλέον ο βασικός καταλύτης. Το ενδιαφέρον στρέφεται τώρα στην ισορροπία του ισολογισμού της Strategy και στο κατά πόσο μπορεί να αποφύγει τη ρευστοποίηση μέρους των Bitcoin της. Το ratio enterprise value προς αξία Bitcoin βρίσκεται στο 1,13, σημαντικά πάνω από το όριο ασφαλείας του 1,0, κάτι που δείχνει ότι η εταιρεία δεν αντιμετωπίζει άμεσο κίνδυνο εξυπηρέτησης χρέους μέσω πωλήσεων.
Η Strategy έχει ενισχύσει επιπλέον τη θέση της, δημιουργώντας αποθεματικό 1,44 δισεκατομμυρίων δολαρίων για κάλυψη μερισμάτων και πληρωμών τόκων έως και δύο χρόνια, μειώνοντας σημαντικά τον κίνδυνο αναγκαστικών πωλήσεων.
Bitcoin Hyper: Η τεχνολογική συνέχεια ενός οικοσυστήματος που ωριμάζει
Οι θετικές αυτές ενδείξεις για το Bitcoin συμπίπτουν με την άνοδο νέων υποδομών γύρω από το οικοσύστημα του μεγαλύτερου κρυπτονομίσματος. Ένα από τα projects που ξεχωρίζουν σε αυτή τη μετάβαση είναι το Bitcoin Hyper, ένα αναδυόμενο Layer-2 που επιχειρεί να δώσει στο Bitcoin τη δυνατότητα υψηλής ταχύτητας και χαμηλού κόστους συναλλαγών.
Το Bitcoin Hyper αξιοποιεί την τεχνολογία Solana Virtual Machine για να προσφέρει επεκτασιμότητα αντίστοιχη των πιο σύγχρονων blockchain, διατηρώντας παράλληλα την ασφάλεια της Bitcoin αλυσίδας. Η προσέγγισή του έχει ήδη προσελκύσει ενδιαφέρον από traders και επενδυτές που αναζητούν νέες λειτουργίες στην επόμενη φάση ανάπτυξης του οικοσυστήματος. Καθώς θεσμικοί παράγοντες ενισχύουν την παρουσία τους στην αγορά crypto, projects όπως το Bitcoin Hyper αποκτούν ακόμη μεγαλύτερη σημασία ως τεχνολογική συνέχεια της Bitcoin υποδομής.
MSCI, διορθώσεις και οι κίνδυνοι για τη Strategy
Παρά τη θετική μακροπρόθεσμη εικόνα, η Strategy εξακολουθεί να βρίσκεται στο επίκεντρο ενόψει πιθανής απόφασης του MSCI για απομάκρυνσή της από σημαντικούς δείκτες. Η μετοχή της εταιρείας έχει ήδη χάσει περίπου 40% από τότε που ξεκίνησε η αξιολόγηση τον Οκτώβριο, αποδίδοντας αισθητά χαμηλότερα σε σχέση με το Bitcoin κατά περίπου 18 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιοποίηση.
Η JPMorgan εκτιμά ότι ένα ενδεχόμενο exclusion θα μπορούσε να οδηγήσει σε παθητικές εκροές έως 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ το μέγιστο ρίσκο φτάνει τα 8,8 δισεκατομμύρια αν ακολουθήσουν και άλλοι δείκτες. Ωστόσο, η τράπεζα σημειώνει ότι μεγάλο μέρος αυτού του κινδύνου είναι ήδη ενσωματωμένο στις τιμές. Αν το MSCI αποφασίσει τελικά να διατηρήσει τη Strategy στους δείκτες, μια απότομη ανοδική αντίδραση θεωρείται πιθανή τόσο για τη μετοχή όσο και για το Bitcoin.
Παράλληλα, η τράπεζα τονίζει ότι η πρόσφατη εκκαθάριση θέσεων στα perpetual futures φαίνεται να έχει ολοκληρωθεί, κάτι που μειώνει τον κίνδυνο νέας έντονης αστάθειας στο άμεσο μέλλον.
Πρόβλεψη JP Morgan για Bitcoin στα 170.000 δολάρια και η στρατηγική σημασία του Bitcoin Hyper
Η εκτίμηση της JPMorgan ότι το Bitcoin μπορεί να φτάσει τα 170.000 δολάρια βασίζεται σε μια σειρά παραγόντων που φαίνεται να συγκλίνουν: εξασθένιση των πιέσεων από miners, σταθερή συμπεριφορά της Strategy και βελτίωση της σχετικής μεταβλητότητας έναντι του χρυσού. Αν η εταιρεία καταφέρει να παραμείνει ισχυρή απέναντι στην αγορά και αν τα θεσμικά κεφάλαια συνεχίσουν να τοποθετούνται στο Bitcoin, τότε ένα σημαντικό ανοδικό κύμα θα μπορούσε να διαμορφωθεί.
Σε αυτό το περιβάλλον, καινοτόμα project όπως το Bitcoin Hyper αποκτούν ιδιαίτερο βάρος, καθώς δημιουργούν το τεχνολογικό πλαίσιο της επόμενης δεκαετίας. Εάν οι συνθήκες σταθεροποιηθούν, το Bitcoin θα μπορούσε πράγματι να πλησιάσει το επίπεδο των 170.000 δολαρίων, επιβεβαιώνοντας για ακόμη μία φορά τον ρόλο του ως κορυφαίου ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου.
Δήλωση αποποίησης ευθυνών
Το παρόν άρθρο παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς. Αποτελεί προσωπική άποψη του γράφοντος και δεν αποτελεί προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε τίτλου, προϊόντος, υπηρεσίας ή επένδυσης.
Οι πληροφορίες δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών