Τραπεζικές πιέσεις -3% επέδρασαν στο ΧΑ -0,78% στις 2.451 μον. – Κινητικότητα σε Ιατρικό +12%, Aktor +3% λόγω ΒΝ

(upd22) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.451 μονάδες, από τις 2.487 μονάδες υψηλό ημέρας, με  πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank -2,44%, ενώ μεικτή ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα.
Ράλι +11,68% από +24,79% υψηλό ημέρας, καταγράφηκε στο Ιατρικό Αθηνών, με το ΒΝ να έχει  ήδη προαναγγείλει ότι επίκειται μεγάλο deal στα νοσοκομεία και το deal αυτό αφορά το Ιατρικό Αθηνών, το οποίο πωλείται, καθώς βρέθηκε μεγάλος στρατηγικός επενδυτής που ταράσσει τα ύδατα στον κλάδο. Σημειώνεται, ότι αύριο 26/6 θα λάβει χώρα η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση στις 11:00 π.μ.
Ωστόσο, η εταιρεία, επικαλούμενη ενημέρωση που έλαβε από τους βασικούς μετόχους της, απαντά στο ΒΝ ότι δεν υπάρχει συμφωνία εξαγοράς ή σχεδιασμός δημόσιας πρότασης.
Παράλληλα, υπογραμμίζει ότι παραμένει προσηλωμένη στην έγκαιρη και ισότιμη ενημέρωση του επενδυτικού κοινού και ότι θα γνωστοποιήσει άμεσα οποιαδήποτε εξέλιξη απαιτεί δημοσιοποίηση βάσει του κανονιστικού πλαισίου της κεφαλαιαγοράς.
Επίσης,στο επίκεντρο βρέθηκε  και ο Aktor +3,09% από +5,56% υψηλό ενδοσυνεδριακό, καθώς σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες του BN αναμέμονται επιχειρηματικές εξελίξεις , με νέους στρατηγικούς επενδυτές να έχουν εμφανιστεί στον Aktor και στην Credia bank. Να σημειωθεί ότι στον Aktor η Winex ελέγχει το 39% περίπου και στην Credia bank η Thrivest με 40,7% και στις δύο εταιρίες συμμετέχουν Μπάκος, Καυμενάκης και Εξάρχου.
Ο Aktor έχει χρηματιστηριακή αξία 2,76 δισεκ. και η Credia bank 2,35 δισεκ. άθροισμα 5 δισεκ. ευρώ. Ο Μπάκος και Καυμενάκης δεν αποχωρούν αλλά μειώνουν ποσοστά έναντι νέων επενδυτών που εμφανίστηκαν και θα προκαλέσουν σοκ στο σύστημα καθώς είναι παγκόσμια funds.
Ο Μπάκος και Καυμενάκης παραμένουν προσηλωμένοι στο ελληνικό project…
Το ενδιαφέρον των αγορών παραμένει στραμμένο στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και ειδικότερα στις διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, με νέο κύκλο επαφών να αναμένεται στις 29 Ιουνίου 2026. Οι επενδυτές επιχειρούν να εκτιμήσουν κατά πόσο οι δύο πλευρές μπορούν να οικοδομήσουν πάνω στην προσωρινή εκεχειρία που έχει επιτευχθεί, παρά τις διαφωνίες που εξακολουθούν να υπάρχουν σε ζητήματα όπως οι πυρηνικοί έλεγχοι και η περιφερειακή ασφάλεια.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, το επενδυτικό κλίμα παραμένει εύθραυστο, καθώς οι αγορές καλούνται να ισορροπήσουν ανάμεσα στη γεωπολιτική αβεβαιότητα, τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις και τις προσδοκίες για τις επόμενες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών στο μέτωπο των επιτοκίων.
Παράλληλα, αυξάνονται οι ανησυχίες για τις υψηλές αποτιμήσεις πολλών τεχνολογικών εταιρειών, οι οποίες δέχονται πιέσεις καθώς ενισχύονται οι εκτιμήσεις ότι τα επιτόκια ενδέχεται να παραμείνουν σε υψηλότερα επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Το γεγονός αυτό οδηγεί αρκετούς επενδυτές σε πιο επιλεκτικές τοποθετήσεις, διατηρώντας την προσοχή τους τόσο στις διεθνείς εξελίξεις όσο και στα εταιρικά θεμελιώδη μεγέθη.
Στην αγορά ένέργειας, εν μέσω έντονης νευρικότητας το αμερικανικό αργό WTI  σημειώνει άνοδο +0,60% στα 70,80 δολάρια ανά βαρέλι, και το Brent στο +0,50% στα 74,10 δολάρια, σημαντικά χαμηλότερα από τα επίπεδα των 126,41 δολαρίων που είχαν καταγραφεί τον Μάιο.
Σε τεχνικό επίπεδο, η ζώνη στήριξης εντοπίζεται στις 2.450 – 2.400 μονάδες, ενώ η κατοχύρωση των 2.500 μονάδων ανοίγει τον δρόμο για τις 2.600 μονάδες, με μεσοπρόθεσμο στόχο τις 2.800 μονάδες. Την ανοδική δυναμική στηρίζει η θετική έκβαση στο Ιρανικό αλλά και οι θετικές εκτιμήσεις εγχώριων και ξένων επενδυτικών οίκων για την ελληνική οικονομία. Καταλύτης παραμένει και η προσδοκία αναβάθμισης της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στις ώριμες αγορές από την MSCI το 2027.
Στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Eurobank -2,44% από -3,4% χαμηλό ενοσυνεδριακό και Eθνική -2,4% και ακολούθησαν Πειραιώς -1,32% και Alpha Bank -0,48% από3+2,13% υψηλό ημέρας.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισε ο  Aktor +3,09% και ακολούθησαν  Motor OIl +2,07%, Aegean +1,74%, ΟΤΕ +1,62%....ενώ στο χαμηλό της ημέρας έκλεισε η Viohalco -7,33% και λόγω αποκοπής μερίσματος και ακολούθησε η ΕΛΧΑ -5,54%, ενώ πιέσεις ασκήθηκαν και στη Metlen -2,29% λόγω αποκοπής μερίσματος.
Από σήμερα 25/6 οι μετοχές της Metlen διαπραγματεύονται χωρίς το μέρισμα 1 ευρώ με την ημερομηνία καταβολής να έχει προγραμματιστεί για τις 16 Ιουλίου 2026.
Στο επίκεντρο παραμένει η Metlen καθώς η αγορά ιδίων μετοχών και μάλιστα έως 600 εκατ. ευρώ μπορεί να οδηγήσει σε ανοδική κίνηση. Πληροφορούμαστε ότι η Metlen από το δεύτερο εξάμηνο 2026 θα εμφανίσει κέρδη έκπληξη που θα σοκάρουν και τον πλέον υποψιασμένο.
Η μετοχή της Metlen έκλεισε στα 40,92 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση περίπου 5,9 δισεκ. ευρώ και με στόχο 55 ευρώ και σε βάθος 24 μηνών 85 με 100 ευρώ όπως έχει αναλύσει το BN.
Χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα του 0,27 ευρώ διαπραγματεύεται από σήμερα 25/6 μετοχή της Viohalco, με ημερομηνία καταβολής να έχει οριστεί στις 29 Ιουνίου.
Επίσης, η ΙΛΥΔΑ διαπραγματεύετια από σήμερα 25/6 χωρίς το μέρισμα ύψους 0,09 ευρώ ( καυθαρό 0,085 ευρώ ) με ημερομηνία καταβολής την
Σε εξέλιξη βρίσκεται η δημόσια προσφορά της Attica Stores, θυγατρικής της Ideal Holdings, η οποία ξεκίνησε 24 Ιουνίου και ολοκληρώνεται αύριο 26 Ιουνίου, με το εύρος της τιμής διάθεσης να έχει οριστεί μεταξύ €3,00 (κατώτατη) και €3,20 (ανώτατη τιμή) ενώ η τελική τιμή ανακοινώνεται τη Δευτέρα 29 Ιουνίου.
Η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών θα ξεκινήσει την Πέμπτη 2 Ιουλίου 2026.
Εν τω μεταξύ, σε αύξηση της short θέσης της ΑΔΜΗΕ προχώρησε το Qube Research &Technologies Limited. Σημειώνεται ότι μετά την είσοδο των νέων μετοχών της ΑΔΜΗΕ από την ΑΜΚ χθες 24/6, το προϋπάρχον ποσοστό της Qube αναπροσαρμόστηκε σε 0,3998% από 0,62535%, λόγω της μεταβολής του συνολικού αριθμού μετοχών.
Όπως αποτυπώνεται στη σημερινή ενημέρωση 25/6 το ποσοστό έχει αυξηθεί σε 0,45965%. .

Μεγάλες επιχειρηματικές εξελίξεις σε Aktor και Credia Bank - Μπαίνουν νέοι στρατηγικοί επενδυτές

Μεγάλες επιχειρηματικές εξελίξεις αναμένονται καθώς σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες νέοι στρατηγικοί επενδυτές έχουν εμφανιστεί στον Aktor και στην Credia bank. Να σημειωθεί ότι στον Aktor η Winex ελέγχει το 39% περίπου και στην Credia bank η Thrivest με 40,7% και στις δύο εταιρίες συμμετέχουν Μπάκος, Καυμενάκης και Εξάρχου.
Ο Aktor έχει χρηματιστηριακή αξία 2,73 δισεκ. και η Credia bank 2,35 δισεκ. άθροισμα άνω των 5 δισεκ. ευρώ.
Ο Μπάκος και Καυμενάκης δεν αποχωρούν αλλά μειώνουν ποσοστά έναντι νέων επενδυτών που εμφανίστηκαν και θα προκαλέσουν σοκ στο σύστημα καθώς είναι παγκόσμια funds.
Ο Μπάκος και Καυμενάκης παραμένουν προσηλωμένοι στο ελληνικό project…
Όσο αφορά το deal Εθνικής με Credia το οποίο υποστηρίζουν ένθερμα ο Αλέξανδρος Εξάρχου, κυβέρνηση και Τράπεζα της Ελλάδος, θα επανέλθει μετά τις εκλογές του Μαίου ή Ιουνίου 2027.
Η Εθνική τράπεζα με ενεργητικό 83 δισεκ. και ενσώματα κεφάλαια 8,5 δισεκ. έχει χρηματιστηριακή αξία 14,2 δισεκ.
Η Credia bank με ενεργητικό 15 δισεκ. και 1,55 κεφάλαια και χρηματιστηριακή αξία 2,4 δισεκ.
Το ελληνικό δημόσιο μέσω του Υπερταμείου κατέχει το 8,39% της Εθνικής τράπεζας και το 29,36% της Credia banκ.
Η απορρόφηση της Credia bank με σχέση ανταλλαγής από την Εθνική τράπεζα θα δημιουργήσει ένα τραπεζικό όμιλο με ενεργητικό 100 δισεκ. ευρώ, με κεφάλαια 10 δισεκ. ευρώ και χρηματιστηριακή αξία 16,6 δισεκ. ευρώ σε τρέχουσες τιμές.
Το Υπερταμείο θα είναι ο βασικός μέτοχος με περίπου 12% και η Thrivest των Μπάκου, Καυμενάκη και Εξάρχου με 7%...
Το σχέδιο απορρόφησης της Credia bank από την Εθνική θα ξαναζεσταθεί μετά τις εκλογές και ο Παύλος Μυλωνάς θα παραμείνει διευθύνων σύμβουλος και θα ακολουθήσει η Ελένη Βρεττού μετά το 2030 ως διευθύνουσα σύμβουλος.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακές μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,06% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,03%.
Στα πρώτο δεκάλεπτο της συνεδρίασης, με αγοραστικές παρεμβάσεις σεAlpha Bank +2,13%, Eθνική +1,36% αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μεοχές τιυ FTSE 25, με Aktor +3%, Coca Cola, Allwyn, Τιτάν +1,5%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,87% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,69%.
Περί τις 15:00, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank -3,4%, Eθνική -2,63%, αλλά σε Viohalco - 6,19%, Metlen -2,72% λόγω αποκοπής μερίσματος ..και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,45% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,05%. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,78% στις 2.451 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.487,96 μονάδες και χαμηλό τις 2.445,04 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μποιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 278,7 εκατ. ευρώ,  εξ αυτών τα 45,1 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 40,3 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 26,1 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 45,19 εκατ. ευρώ και όγκου 6,81 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Alpha Bank διακίνησε 1,83 εκατ. τεμάχια αξίας 7,39 εκατ. ευρώ, η Εθνική 206,2 χιλ. τεμάχια αξάις 3,13 εκατ. ευρώ, η Eurobank 2,72 εκατ. τεμάχια αξίας 11,14 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 78 χιλ. τεμάχια αξίας 703 χιλ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 50,4 χιλ. τεμάχια αξάις 492,5 χιλ. ευρώ  και η Optima Bank 48,5 χιλ. τεμάχια αξίας 495,8 χιλ. ευρώ.
Η ΔΕΗ 463,3 χιλ. τεμάχια αξίας 10,68 εκατ. ευρώ, o OTE 200 χιλ. τεμάχια αξίας 3,88 εκατ. ευρώ, η Jumbo 106 χιλ. τεμάχια αξάις 2,36 εκατ. ευρώ και ο Aktor 80 χιλ. τεμάχια αξίας 1,06 εκατ. ευρώ..
Ο ΑΔΜΗΕ 159 χιλ. τεμάχια αξίας 698 χιλ. ευρώ, η REALCONS 261,8 χιλ. τεμάχια αξίας 1,77 εκατ. ευρώ, η ΑΛΟΥΜΥΛ 30 χιλ. τεμάχια αξίας 181,2 χιλ. ευρώ, η BYLOT 500 χιλ. τεμάχια αξίας 601 χιλ. ευρώ,  η Αutohellas 30,2 χιλ. τεμάχια αξίας 227 χιλ. ευρώ και η Alter Ego Media 42,5 χιλ. τεμάχια αξίαςάις 335 χιλ. ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.451 μονάδες, με  πρώτη στήριξη τις 2.450 και 2.400 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 2.320 – 2.300 μονάδων, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.174 απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.169 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.550 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2,750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.748 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.450 μονάδες, οι 2.458 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.426 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκοντα οι 2.900 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -6 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με έντονη νευρικότητα, καθώς οι διαπραγματεύσεις ΗΠΑ – Ιράν εξακολουθούν να χαρακτηρίζονται από υψηλό βαθμό αβεβαιότητας
Οι επενδυτές μετά τις αναφορές για την ειρήνευση στη Μέση Ανατολή επικεντρώνονται στις πληθωριστικές συνέπειες της τρίμηνης σύγκρουσης, οι οποίες εξακολουθούν να επηρεάζουν την παγκόσμια οικονομία.
Η βασική ανησυχία αφορά το πόσο μεγάλο μέρος της ζημιάς έχει ήδη ενσωματωθεί στις τιμές καταναλωτή και πόσες ακόμη αυξήσεις επιτοκίων ενδέχεται να αναγκαστεί να πραγματοποιήσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Η ΕΚΤ έχει ήδη αυξήσει τα επιτόκια μία φορά φέτος, ενώ οι αγορές προεξοφλούν ακόμη μία κίνηση κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Επίσης, η αρχική αισιοδοξία που προκάλεσε η συμφωνία ειρήνης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έδωσε γρήγορα τη θέση της σε μια πιο επιθετική στάση της Federal Reserve.
Η μεταστροφή αυτή έχει αφήσει τις διεθνείς αγορές σε κατάσταση αβεβαιότητας, καθώς οι επενδυτές επιχειρούν να επαναξιολογήσουν τον κίνδυνο περαιτέρω σύσφιξης της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής και τις πιθανές επιπτώσεις της στην παγκόσμια ανάπτυξη και τις χρηματιστηριακές αποτιμήσεις.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,53% και το 10ετές ιταλικό 3,59% με το μεταξύ τους spread στις -6 μονάδες βάσης.
Αγορές και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,37% και το 2ετές στο 4,10%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Ισχυρή άνοδος στις ασιατικές αγορές - Ο Kospi +6%, ο Nikkei +5%

Οι ασιατικές αγορές κατέγραψαν ισχυρή άνοδο σήμερα Πέμπτη 25/6 , με επίκεντρο τις διαπραγματεύσεις ΑΠΑ – Ιράν.
Πρωταγωνιστές της σημερινής συνεδρίασης για μια ακόμη φορά ήταν η Νότια Κορέα και η Ιαπωνία, καθώς οι αισιόδοξες προβλέψεις της Micron Technology αναζωπύρωσαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο επενδυτικό αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης (AI) και προκάλεσαν ευρεία ανάκαμψη στις μετοχές του κλάδου των ημιαγωγών.
Η αντίδραση ήρθε μετά το ισχυρό κύμα ρευστοποιήσεων που είχε προηγηθεί νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, λόγω ανησυχιών για τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις των τεχνολογικών μετοχών.
Η μετοχή της Samsung Electronics ενισχύθηκε κατά 5,4%, ενώ η SK Hynix κατέγραψε άλμα 10,9%.
Οι δύο εταιρείες συνέβαλαν στην ανάκτηση μέρους των απωλειών από τη μαζική διόρθωση ύψους περίπου 1,3 τρισ. δολαρίων που είχε πλήξει τις παγκόσμιες τεχνολογικές μετοχές νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.
Στην Ιαπωνία, η Advantest εκτινάχθηκε κατά 12,8%, η Tokyo Electron κέρδισε 8,2%, ενώ η Kioxia Holdings σημείωσε άνοδο 8%.
Στα οικονομικά δεδομένα, το ποσοστό ανεργίας της Αυστραλίας έφτασε στο 4,4% τον Μάιο, υποχωρώντας από το 4,5% του προηγούμενου μήνα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +4,69%, ο Shanghai στη Κίνα στο +0,23%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,43%, ο δείκτης Kospi στη Ν.Κορέα στο +5,42% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,68%..

Επιφυλακτική άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές

Επιφυλακτική άνοδος καταγράφεται σήμερα 25/6 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς η αρχική ευφορία που προκάλεσε η συμφωνία ειρήνης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έχει περιοριστεί , δίνοντας τη θέση της σε νέες ανησυχίες για ένα περιβάλλον υψηλών επιτοκίων με μεγαλύτερη διάρκεια και εν μέσω νευρικότητα στις τεχνολογικές εταιρείες.
Στα οικονομικά δεδομένα, η γερμανική καταναλωτική εμπιστοσύνη αναμένεται να βελτιωθεί ελαφρώς τον Ιούλιο και να διαμορφωθεί αρνητικά κατά 29,2, αυξημένη κατά 0,5 μονάδες από το αναθεωρημένο ποσοστό του Ιουνίου του αρνητικού 29,7, σύμφωνα με τα στοιχεία του ινστιτούτου έρευνας αγοράς GfK και του Ινστιτούτου της Νυρεμβέργης (NIM) την Πέμπτη.
Σε 0,6% επιβεβαιώθηκε η αύξηση του ισπανικού ΑΕΠ στο 1ο τρίμηνο, χαμηλότερα από το 0,8% του προηγούμενου τριμήνου. Σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του 2025, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της Ισπανίας αυξήθηκε από 2,6% σε 2,7%.
Εν τω μεταξύ, νέα ένδειξη ότι οι πληθωριστικές πιέσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες παραμένουν ισχυρές έδωσαν τα στοιχεία που ανακοίνωσε το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης των ΗΠΑ (BEA), με τον δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) – το βασικό μέτρο πληθωρισμού που παρακολουθεί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) – να καταγράφει ετήσια άνοδο 4,1% τον Μάιο.
Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης PCE αυξήθηκε κατά 0,4%, επιβεβαιώνοντας ότι ο πληθωρισμός εξακολουθεί να κινείται σε επίπεδα υψηλότερα από τον στόχο της Fed.
Την ίδια στιγμή, οι προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες ενισχύθηκαν κατά 0,7% σε σύγκριση με τον Απρίλιο, ενώ αντίστοιχη αύξηση 0,7% κατέγραψαν τόσο το προσωπικό εισόδημα όσο και το διαθέσιμο εισόδημα των Αμερικανών καταναλωτών.
Ανησυχία προκαλούν και τα στοιχεία του δομικού πληθωρισμού (Core PCE), ο οποίος εξαιρεί τις ευμετάβλητες τιμές τροφίμων και ενέργειας.
Ο Core PCE αυξήθηκε κατά 0,3% σε μηνιαία βάση και κατά 3,4% σε ετήσια βάση, παραμένοντας αισθητά υψηλότερα από τον στόχο του 2% που έχει θέσει η Fed.
Στην αγορά ένέργειας, εν μέσω έντονης νευρικότητας το αμερικανικό αργό WTI σημειώνει άνοδο +0,60% στα 70,80 δολάρια ανά βαρέλι, και το Brent στο +0,50% στα 74,10 δολάρια, σημαντικά χαμηλότερα από τα επίπεδα των 126,41 δολαρίων που είχαν καταγραφεί τον Μάιο.
Πτώση -1,85% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουλίου στα 40,50 ευρώ..
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,60%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,50%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,05%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,60% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,60%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,40%, ο S&P 500 στο -0,35%, ο Nasdaq στο -1,1% και αμετάβλητο το ETF GREC ( 75,64 δολ.).

Πιέσεις στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές

Πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 15,05 ευρώ, με πτώση -2,4%, με όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,77 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,9660 ευρώ, με πτώση -0,48% με όγκο 6,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,18 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 9,00 ευρώ, με πτώση -1,32% με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,12 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,07 ευρώ, με πτώση -2,44% με όγκο 10,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,78 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,70 ευρώ, με πτώση -2,32% και όγκο 424 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,23 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,18 ευρώ, αμετάβλητη με όγκο 2,09 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,35 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 10,03 ευρώ, με πτώση -1,18% , με όγκο 260 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,15 ευρώ, με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση 301 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές  - Στο επίκεντρο ο Aktor +3%

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στα μη τραπεζικά blue chips με ικνοποιητικές τις συναλλαγές.
Ανοδικά ξεχώρισε ο Aktor +3,09% και ακολούθησαν Motor Oil, Aegean, ΟΤΕ.. ....
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν  Viohalco και Metlen και λόγω αποκοπής μερίσματος, ενώ πιέσεις ασκήθηκαν σε ΕΛΧΑ.
Η Coca Cola έκλεισε στα 55,60 ευρώ, με άνοδο +1,09% και κεφαλαιοποίηση στα 20,75 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 23,02 ευρώ, με άνοδο +0,09% και αποτίμηση 13,75 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 13,7150 ευρώ, με πτώση -0,36% και αποτίμηση 11,06 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,42 ευρώ, με άνοδο +1,62% και αποτίμηση 7,84 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen έκλεισε στα 40,92 ευρώ, με πτώση -2,29% και κεφαλαιοποίηση 5,87 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 19,60 ευρώ, με πτώση -7,33% και κεφαλαιοποίηση στα 5,08 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 45,20 ευρώ, με πτώση -1,27% και κεφαλαιοποίηση 4,67 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 39,40 ευρώ, με άνοδο +2,07% και κεφαλαιοποίηση 4,36 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 53,00 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 4,15 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 10,66 ευρώ, με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση 3,26 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 22,30 ευρώ, με πτώση -0,36% και κεφαλαιοποίηση 3 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 13,36 ευρώ, με άνοδο +3,09% και κεφαλαιοποίηση 2,73 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 10,58 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,15 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 99 εκατ. ευρώ.

Aγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 68 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 25/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,53% και το 10ετές ιταλικό 3,59% με το μεταξύ τους spread στις -6 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,28% ή 280 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -5 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 30 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 25/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 25 Ιουνίου του 2026 στο 3,53%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/6/2026 στο 2,85%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,03% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,23% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,33% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,59% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,31%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr