Wall: Εβδομαδιαίες απώλειες, ημερήσια κέρδη παρά τον υψηλό πληθωρισμό - S&P +0,8%

Οι βασικοί δείκτες της Wall Street κινήθηκαν ανοδικά στη συνεδρίαση της Παρασκευής 11/9, επιχειρώντας να ανακτήσουν το χαμένο έδαφος έπειτα από τέσσερις διαδοχικές πτωτικές συνεδριάσεις.
Η αποκλιμάκωση στις διεθνείς τιμές του πετρελαίου, σε συνδυασμό με τα καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα της Oracle, λειτούργησαν ως καταλύτες για την αγορά, περιορίζοντας τις πιέσεις που προκαλεί η νέα επιτάχυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ.
Ο βιομηχανικός Dow Jones κατέγραψε άνοδο 0,98% (-1,58% στην εβδομάδα), στις 52.572,81 μονάδες. Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,86% (-0,83% σε εβδομαδιαία βάση), στις 7.656,85 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq σημείωσε κέρδη 0,96% (-0,50% στην εβδομάδα), φτάνοντας στις 26.333,03 μονάδες. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell κινήθηκε ανοδικά 0,51% (-2,46% στην εβδομάδα), στις 2.905,79 μονάδες.



Τα στοιχεία του αμερικανικού Yπουργείου Εργασίας για τον δείκτη τιμών καταναλωτή τον Αύγουστο επιβεβαίωσαν τις προβλέψεις των αναλυτών όσον αφορά τον γενικό δείκτη, ο οποίος αυξήθηκε κατά 0,4% σε μηνιαία βάση και κατά 3,4% σε ετήσια. Ωστόσο, ο δομικός πληθωρισμός, από τον οποίο εξαιρούνται οι ευμετάβλητες τιμές τροφίμων και ενέργειας, αυξήθηκε κατά 0,3% σε μηνιαία και 2,4% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας οριακά τις εκτιμήσεις.

Το βλέμμα στη Fed

Σε συνδυασμό με τα στοιχεία για τις τιμές παραγωγού που είχαν δημοσιοποιηθεί νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, τα νέα δεδομένα ενίσχυσαν τις εκτιμήσεις στην αγορά ομολόγων ότι η Fed, υπό την προεδρία του Kevin Warsh, ενδέχεται να υποχρεωθεί να διατηρήσει ή ακόμη και να εντείνει την περιοριστική κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής.
Στις αγορές χρήματος, η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στην επόμενη συνεδρίαση της Fed έχει πλέον ξεπεράσει το 85%-90%, ενώ οι επενδυτές προεξοφλούν πλήρως δύο αυξήσεις μέχρι το τέλος του έτους. Αναλυτές εκτιμούν ότι η κεντρική τράπεζα έχει καθυστερήσει να αντιδράσει στις εξελίξεις, καθώς οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, τις οποίες ενισχύουν η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, οι δασμοί και οι τεράστιες επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, δυσκολεύουν την επιστροφή του πληθωρισμού στον στόχο του 2%.
Παρά τις αυξημένες προσδοκίες για αυστηρότερη νομισματική πολιτική, οι μετοχές βρήκαν σημαντική στήριξη στην πτώση των τιμών του πετρελαίου. Το αμερικανικό αργό WTI κινήθηκε κάτω από το όριο των 100 δολαρίων το βαρέλι, στα 99,56 δολάρια, σημειώνοντας ημερήσια πτώση περίπου 3%, ενώ το Brent υποχώρησε στα 104 δολάρια.
Η πτώση των τιμών αποδίδεται εν μέρει και στην απόφαση του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας (IEA) να αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις του για την παγκόσμια ζήτηση πετρελαίου εντός του έτους. Η εξέλιξη αυτή προσφέρει ανάσα στις αγορές, περιορίζοντας τις ανησυχίες για περαιτέρω επιβάρυνση του ενεργειακού κόστους, παρότι οι τιμές του diesel στις ΗΠΑ ξεπέρασαν για πρώτη φορά στην ιστορία τα 6 δολάρια ανά γαλόνι.

Στο +6,5% η Oracle 

Παράλληλα, ο τεχνολογικός κλάδος αποτελεί έναν από τους βασικούς μοχλούς της ανόδου για τον S&P 500 και τον Nasdaq. Η μετοχή της Oracle ενισχύεται περισσότερο από 6,5%, μετά τα τριμηνιαία αποτελέσματα που ξεπέρασαν τις προβλέψεις, με την ισχυρή ανάπτυξη του cloud computing να βρίσκεται στο επίκεντρο.
Η επίδοση της Oracle ενίσχυσε την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις αποδόσεις των τεράστιων επενδύσεων που πραγματοποιούνται στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, την ώρα που η Microsoft προχωρά στον σχεδιασμό για υπερτριπλασιασμό της χωρητικότητας των data centers της.
Στο μέτωπο των επιχειρηματικών συμφωνιών, ξεχώρισε η συμφωνία εξαγοράς της ACV Auctions από την Copart έναντι σχεδόν 1,9 δισ. δολαρίων. Η ανακοίνωση προκάλεσε άλμα περίπου 45% στη μετοχή της ACV Auctions.
Ωστόσο, παρά τη δυναμική του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης, οι επιφυλάξεις δεν απουσιάζουν. Ο Γκρεγκ Τζένσεν, συν-διευθύνων επενδυτικός διευθυντής της Bridgewater, προειδοποίησε για τους κινδύνους που συνδέονται με την τρέχουσα έξαρση της AI, παρομοιάζοντας τη σημερινή κατάσταση με τις πρώτες ημέρες της πανδημίας τον Φεβρουάριο του 2020. Σύμφωνα με την εκτίμησή του, η ιστορική εμπειρία δείχνει ότι ουσιαστικές κινήσεις για την αντιμετώπιση των κινδύνων της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να καθυστερήσουν έως ότου εμφανιστούν σοβαρές συνέπειες.
Η συνεδρίαση της Παρασκευής αποτυπώνει, επομένως, μια εύθραυστη ισορροπία στις αγορές. Παρά τις απώλειες που έχουν καταγράψει οι βασικοί δείκτες σε εβδομαδιαία βάση, η σχετικά ψύχραιμη αντίδραση των επενδυτών στα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό δείχνει ότι σημαντικό μέρος των επιπτώσεων από τις αυστηρότερες νομισματικές συνθήκες έχει ήδη προεξοφληθεί στις αποτιμήσεις. Το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον στα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα και στις ενδείξεις σταθεροποίησης στις αγορές εμπορευμάτων.

www.bankingnews.gr