Γερμανία και τράπεζες πιέζουν για «σπάσιμο» του μεγάλου πακέτου τραπεζικών μεταρρυθμίσεων
Σε ασφυκτικές πιέσεις βρίσκεται η Ευρωπαϊκή Ένωση προκειμένου να επανεξετάσει την προσέγγισή της στο εμβληματικό σχέδιο για την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας των ευρωπαϊκών τραπεζών, καθώς εντείνονται οι πολιτικές πιέσεις για αλλαγές στη δομή και τη χρονική προτεραιοποίηση του πακέτου.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η γερμανική πρόταση για «σπάσιμο» του πακέτου σε επιμέρους τμήματα, ώστε να προχωρήσουν άμεσα οι μεταρρυθμίσεις που μειώνουν τη γραφειοκρατία, ενώ τα πιο αμφιλεγόμενα και σύνθετα ζητήματα να μεταφερθούν σε μεταγενέστερο χρόνο.
Η πρόταση αυτή, σύμφωνα με ανθρώπους που γνωρίζουν το θέμα, έχει απορριφθεί την περασμένη εβδομάδα από την Επίτροπο Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών της ΕΕ Maria Luis Albuquerque.
Ωστόσο, φαίνεται πως βρίσκει στήριξη από τον Επίτροπο Οικονομίας της ΕΕ Valdis Dombrovskis, ο οποίος τάσσεται επίσης υπέρ μιας σταδιακής προσέγγισης.
Γερμανική πίεση για «δύο ταχύτητες»
Η Γερμανία φέρεται να πιέζει παρασκηνιακά για τον διαχωρισμό του πακέτου.
Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Lars Klingbeil πρότεινε μάλιστα μια προσέγγιση δύο επιπέδων κατά τη συνάντηση των υπουργών Οικονομικών της ΕΕ το περασμένο Σαββατοκύριακο.
Η λογική είναι απλή:
Πρώτα να προχωρήσουν ζητήματα όπως η απλοποίηση των κανόνων και η μείωση της γραφειοκρατίας, ενώ τα πιο σύνθετα θέματα θα μπορούσαν να συζητούνται παράλληλα και να εφαρμοστούν σε μεταγενέστερο στάδιο.
Η ίδια θέση φαίνεται να υποστηρίζεται από τον Valdis Dombrovskis, ο οποίος έχει αναλάβει πρωταγωνιστικό ρόλο στην προσπάθεια της Κομισιόν να περιορίσει τη γραφειοκρατία σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή νομοθεσία.
Η εξέλιξη αυτή δημιουργεί εν δυνάμει μια σημαντική εσωτερική σύγκρουση στην ίδια την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για το πώς πρέπει να προχωρήσει το νομοθετικό πακέτο.
Το μεγάλο στοίχημα της ευρωπαϊκής τραπεζικής
Το πακέτο παρουσιάστηκε τον Ιούλιο από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και αποτελεί μία από τις σημαντικότερες προσπάθειες των Βρυξελλών τα τελευταία χρόνια για την αναμόρφωση της ευρωπαϊκής τραπεζικής αγοράς.
Βασικός στόχος είναι να περιοριστούν τα εθνικά εμπόδια που εξακολουθούν να δυσκολεύουν τη λειτουργία τραπεζών σε πανευρωπαϊκό επίπεδο.
Παράλληλα, προβλέπεται απλοποίηση ορισμένων πτυχών της κεφαλαιακής δομής των τραπεζών και βελτίωση της κανονιστικής μεταχείρισης δραστηριοτήτων όπως η χρηματοδότηση του εμπορίου.
Το πρόβλημα είναι ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες αισθάνονται ότι έχουν μείνει πίσω από τους αμερικανικούς κολοσσούς της Wall Street.
Οι αμερικανικές τράπεζες απολαμβάνουν σημαντικά μεγαλύτερη δυναμική, καθώς στις ΗΠΑ βρίσκεται σε εξέλιξη ένα κύμα απορρύθμισης που μειώνει το κανονιστικό βάρος για τον χρηματοπιστωτικό κλάδο.
Γερμανία: Πρώτα η ανταγωνιστικότητα, μετά τα δύσκολα
Το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών δήλωσε στο Bloomberg ότι το Βερολίνο τάσσεται υπέρ της «προτεραιότητας» σε μέτρα που «συμβάλλουν άμεσα στον στόχο της ανταγωνιστικότητας και ενισχύουν τις επενδύσεις».
«Η εμπειρία έχει δείξει ότι τα διαρθρωτικά ζητήματα που σχετίζονται με την ενιαία αγορά και την τραπεζική ένωση είναι πιο σύνθετα», πρόσθεσε το υπουργείο.
Πρόκειται ουσιαστικά για μια σαφή γερμανική γραμμή:
Ό,τι μπορεί να εφαρμοστεί γρήγορα και να βελτιώσει την ανταγωνιστικότητα των τραπεζών, να προχωρήσει τώρα. Τα πιο δύσκολα θεσμικά ζητήματα να ακολουθήσουν αργότερα.
Η «βόμβα» της πανευρωπαϊκής ασφάλισης καταθέσεων
Στο επίκεντρο της διαφωνίας βρίσκεται η Ευρωπαϊκή Ασφάλιση Καταθέσεων (European Deposit Insurance Scheme - EDIS).
Η ιδέα προτάθηκε για πρώτη φορά το 2015, στο πλαίσιο της δημιουργίας της τραπεζικής ένωσης.
Η Ευρωπαϊκή Ένωση κατάφερε τελικά να συμφωνήσει σε ένα κοινό σύστημα εξυγίανσης και εποπτείας των τραπεζών.
Ωστόσο, η πανευρωπαϊκή εγγύηση καταθέσεων παρέμεινε ουσιαστικά παγωμένη.
Ο λόγος ήταν οι έντονες αντιδράσεις ορισμένων κρατών, τα οποία φοβούνται ότι τα εθνικά τους συστήματα εγγύησης καταθέσεων θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη διάσωση τραπεζών άλλων χωρών.
Ακριβώς αυτό το ζήτημα απειλεί τώρα να μετατρέψει το νέο πακέτο μεταρρυθμίσεων σε πεδίο μεγάλης πολιτικής σύγκρουσης.
Οι τράπεζες ζητούν να «σπάσει» το πακέτο
Οι νέες πιέσεις προς την Κομισιόν έρχονται μετά την έντονη αντίδραση του τραπεζικού κλάδου.
Οι ισχυρότερες ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν ουσιαστικά συνταχθεί υπέρ της διάσπασης του πακέτου.
Ο φόβος τους είναι ότι μια μακρά και δύσκολη διαπραγμάτευση γύρω από την πανευρωπαϊκή ασφάλιση καταθέσεων θα μπορούσε τελικά να εκτροχιάσει ολόκληρη την πρωτοβουλία.
Και το timing μόνο τυχαίο δεν είναι.
Οι ευρωπαϊκές εκλογικές αναμετρήσεις της επόμενης χρονιάς αυξάνουν την πολιτική πίεση και περιορίζουν τα περιθώρια για μια μακρά θεσμική σύγκρουση.
Οι τράπεζες, συνεπώς, προτιμούν να προχωρήσουν άμεσα οι αλλαγές που μπορούν να ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητά τους, αντί να παραμείνει ολόκληρο το πακέτο εγκλωβισμένο σε μια διαμάχη για την κοινή εγγύηση καταθέσεων.
121 παρεμβάσεις στην Κομισιόν
Σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσιοποιήθηκαν, οι μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες και οι οργανώσεις εκπροσώπησης του κλάδου έχουν αμφισβητήσει βασικά σημεία του σχεδίου των Βρυξελλών.
Συνολικά υποβλήθηκαν 121 απαντήσεις στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή στο πλαίσιο της διαβούλευσης.
Οι παρεμβάσεις περιλαμβάνουν αιτήματα για την κατάργηση ορισμένων μέτρων, προτάσεις για την προσθήκη νέων και πιέσεις για ταχύτερη εφαρμογή συγκεκριμένων μεταρρυθμίσεων.
Η προθεσμία για την υποβολή των σχολίων έληξε στις 15 Σεπτεμβρίου.
Το μήνυμα από τον τραπεζικό κλάδο είναι σαφές:
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες θέλουν λιγότερη γραφειοκρατία, ταχύτερες αποφάσεις και ένα κανονιστικό πλαίσιο που θα τους επιτρέπει να ανταγωνιστούν αποτελεσματικότερα τις αμερικανικές και κινεζικές τράπεζες.
Η Ευρώπη μπροστά σε κρίσιμη τραπεζική επιλογή
Το μεγάλο ερώτημα πλέον είναι εάν η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα επιμείνει σε ένα ενιαίο, φιλόδοξο πακέτο ή θα αποδεχθεί τη γερμανική λογική των δύο ταχυτήτων.
Η επιλογή έχει σημαντικές συνέπειες.
Από τη μία πλευρά, ένα ενιαίο πακέτο θα μπορούσε να διατηρήσει την πολιτική συνοχή της τραπεζικής μεταρρύθμισης.
Από την άλλη, η σταδιακή προσέγγιση θα μπορούσε να επιτρέψει την άμεση υλοποίηση των μέτρων που θεωρούνται λιγότερο αμφιλεγόμενα, όπως η μείωση της γραφειοκρατίας, χωρίς να περιμένουν οι τράπεζες την επίλυση των πολύ πιο δύσκολων ζητημάτων της τραπεζικής ένωσης.
Σε κάθε περίπτωση, τόσο το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο όσο και τα κράτη-μέλη της ΕΕ θα πρέπει να εγκρίνουν τελικά την πρόταση.
Η μάχη, επομένως, μόλις ξεκινά.
Και πίσω από την τεχνική συζήτηση για την τραπεζική νομοθεσία κρύβεται ένα πολύ μεγαλύτερο ευρωπαϊκό στοίχημα:
Μπορεί η Ευρώπη να δημιουργήσει τράπεζες αρκετά ισχυρές και ανταγωνιστικές ώστε να σταθούν απέναντι στη Wall Street ή θα συνεχίσει να πνίγει τον χρηματοπιστωτικό της κλάδο μέσα στη γραφειοκρατία και στις εθνικές αγκυλώσεις;
www.bankingnews.gr
Στο επίκεντρο βρίσκεται η γερμανική πρόταση για «σπάσιμο» του πακέτου σε επιμέρους τμήματα, ώστε να προχωρήσουν άμεσα οι μεταρρυθμίσεις που μειώνουν τη γραφειοκρατία, ενώ τα πιο αμφιλεγόμενα και σύνθετα ζητήματα να μεταφερθούν σε μεταγενέστερο χρόνο.
Η πρόταση αυτή, σύμφωνα με ανθρώπους που γνωρίζουν το θέμα, έχει απορριφθεί την περασμένη εβδομάδα από την Επίτροπο Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών της ΕΕ Maria Luis Albuquerque.
Ωστόσο, φαίνεται πως βρίσκει στήριξη από τον Επίτροπο Οικονομίας της ΕΕ Valdis Dombrovskis, ο οποίος τάσσεται επίσης υπέρ μιας σταδιακής προσέγγισης.
Γερμανική πίεση για «δύο ταχύτητες»
Η Γερμανία φέρεται να πιέζει παρασκηνιακά για τον διαχωρισμό του πακέτου.
Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Lars Klingbeil πρότεινε μάλιστα μια προσέγγιση δύο επιπέδων κατά τη συνάντηση των υπουργών Οικονομικών της ΕΕ το περασμένο Σαββατοκύριακο.
Η λογική είναι απλή:
Πρώτα να προχωρήσουν ζητήματα όπως η απλοποίηση των κανόνων και η μείωση της γραφειοκρατίας, ενώ τα πιο σύνθετα θέματα θα μπορούσαν να συζητούνται παράλληλα και να εφαρμοστούν σε μεταγενέστερο στάδιο.
Η ίδια θέση φαίνεται να υποστηρίζεται από τον Valdis Dombrovskis, ο οποίος έχει αναλάβει πρωταγωνιστικό ρόλο στην προσπάθεια της Κομισιόν να περιορίσει τη γραφειοκρατία σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή νομοθεσία.
Η εξέλιξη αυτή δημιουργεί εν δυνάμει μια σημαντική εσωτερική σύγκρουση στην ίδια την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για το πώς πρέπει να προχωρήσει το νομοθετικό πακέτο.
Το μεγάλο στοίχημα της ευρωπαϊκής τραπεζικής
Το πακέτο παρουσιάστηκε τον Ιούλιο από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και αποτελεί μία από τις σημαντικότερες προσπάθειες των Βρυξελλών τα τελευταία χρόνια για την αναμόρφωση της ευρωπαϊκής τραπεζικής αγοράς.
Βασικός στόχος είναι να περιοριστούν τα εθνικά εμπόδια που εξακολουθούν να δυσκολεύουν τη λειτουργία τραπεζών σε πανευρωπαϊκό επίπεδο.
Παράλληλα, προβλέπεται απλοποίηση ορισμένων πτυχών της κεφαλαιακής δομής των τραπεζών και βελτίωση της κανονιστικής μεταχείρισης δραστηριοτήτων όπως η χρηματοδότηση του εμπορίου.
Το πρόβλημα είναι ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες αισθάνονται ότι έχουν μείνει πίσω από τους αμερικανικούς κολοσσούς της Wall Street.
Οι αμερικανικές τράπεζες απολαμβάνουν σημαντικά μεγαλύτερη δυναμική, καθώς στις ΗΠΑ βρίσκεται σε εξέλιξη ένα κύμα απορρύθμισης που μειώνει το κανονιστικό βάρος για τον χρηματοπιστωτικό κλάδο.
Γερμανία: Πρώτα η ανταγωνιστικότητα, μετά τα δύσκολα
Το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών δήλωσε στο Bloomberg ότι το Βερολίνο τάσσεται υπέρ της «προτεραιότητας» σε μέτρα που «συμβάλλουν άμεσα στον στόχο της ανταγωνιστικότητας και ενισχύουν τις επενδύσεις».
«Η εμπειρία έχει δείξει ότι τα διαρθρωτικά ζητήματα που σχετίζονται με την ενιαία αγορά και την τραπεζική ένωση είναι πιο σύνθετα», πρόσθεσε το υπουργείο.
Πρόκειται ουσιαστικά για μια σαφή γερμανική γραμμή:
Ό,τι μπορεί να εφαρμοστεί γρήγορα και να βελτιώσει την ανταγωνιστικότητα των τραπεζών, να προχωρήσει τώρα. Τα πιο δύσκολα θεσμικά ζητήματα να ακολουθήσουν αργότερα.
Η «βόμβα» της πανευρωπαϊκής ασφάλισης καταθέσεων
Στο επίκεντρο της διαφωνίας βρίσκεται η Ευρωπαϊκή Ασφάλιση Καταθέσεων (European Deposit Insurance Scheme - EDIS).
Η ιδέα προτάθηκε για πρώτη φορά το 2015, στο πλαίσιο της δημιουργίας της τραπεζικής ένωσης.
Η Ευρωπαϊκή Ένωση κατάφερε τελικά να συμφωνήσει σε ένα κοινό σύστημα εξυγίανσης και εποπτείας των τραπεζών.
Ωστόσο, η πανευρωπαϊκή εγγύηση καταθέσεων παρέμεινε ουσιαστικά παγωμένη.
Ο λόγος ήταν οι έντονες αντιδράσεις ορισμένων κρατών, τα οποία φοβούνται ότι τα εθνικά τους συστήματα εγγύησης καταθέσεων θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη διάσωση τραπεζών άλλων χωρών.
Ακριβώς αυτό το ζήτημα απειλεί τώρα να μετατρέψει το νέο πακέτο μεταρρυθμίσεων σε πεδίο μεγάλης πολιτικής σύγκρουσης.
Οι τράπεζες ζητούν να «σπάσει» το πακέτο
Οι νέες πιέσεις προς την Κομισιόν έρχονται μετά την έντονη αντίδραση του τραπεζικού κλάδου.
Οι ισχυρότερες ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν ουσιαστικά συνταχθεί υπέρ της διάσπασης του πακέτου.
Ο φόβος τους είναι ότι μια μακρά και δύσκολη διαπραγμάτευση γύρω από την πανευρωπαϊκή ασφάλιση καταθέσεων θα μπορούσε τελικά να εκτροχιάσει ολόκληρη την πρωτοβουλία.
Και το timing μόνο τυχαίο δεν είναι.
Οι ευρωπαϊκές εκλογικές αναμετρήσεις της επόμενης χρονιάς αυξάνουν την πολιτική πίεση και περιορίζουν τα περιθώρια για μια μακρά θεσμική σύγκρουση.
Οι τράπεζες, συνεπώς, προτιμούν να προχωρήσουν άμεσα οι αλλαγές που μπορούν να ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητά τους, αντί να παραμείνει ολόκληρο το πακέτο εγκλωβισμένο σε μια διαμάχη για την κοινή εγγύηση καταθέσεων.
121 παρεμβάσεις στην Κομισιόν
Σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσιοποιήθηκαν, οι μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες και οι οργανώσεις εκπροσώπησης του κλάδου έχουν αμφισβητήσει βασικά σημεία του σχεδίου των Βρυξελλών.
Συνολικά υποβλήθηκαν 121 απαντήσεις στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή στο πλαίσιο της διαβούλευσης.
Οι παρεμβάσεις περιλαμβάνουν αιτήματα για την κατάργηση ορισμένων μέτρων, προτάσεις για την προσθήκη νέων και πιέσεις για ταχύτερη εφαρμογή συγκεκριμένων μεταρρυθμίσεων.
Η προθεσμία για την υποβολή των σχολίων έληξε στις 15 Σεπτεμβρίου.
Το μήνυμα από τον τραπεζικό κλάδο είναι σαφές:
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες θέλουν λιγότερη γραφειοκρατία, ταχύτερες αποφάσεις και ένα κανονιστικό πλαίσιο που θα τους επιτρέπει να ανταγωνιστούν αποτελεσματικότερα τις αμερικανικές και κινεζικές τράπεζες.
Η Ευρώπη μπροστά σε κρίσιμη τραπεζική επιλογή
Το μεγάλο ερώτημα πλέον είναι εάν η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα επιμείνει σε ένα ενιαίο, φιλόδοξο πακέτο ή θα αποδεχθεί τη γερμανική λογική των δύο ταχυτήτων.
Η επιλογή έχει σημαντικές συνέπειες.
Από τη μία πλευρά, ένα ενιαίο πακέτο θα μπορούσε να διατηρήσει την πολιτική συνοχή της τραπεζικής μεταρρύθμισης.
Από την άλλη, η σταδιακή προσέγγιση θα μπορούσε να επιτρέψει την άμεση υλοποίηση των μέτρων που θεωρούνται λιγότερο αμφιλεγόμενα, όπως η μείωση της γραφειοκρατίας, χωρίς να περιμένουν οι τράπεζες την επίλυση των πολύ πιο δύσκολων ζητημάτων της τραπεζικής ένωσης.
Σε κάθε περίπτωση, τόσο το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο όσο και τα κράτη-μέλη της ΕΕ θα πρέπει να εγκρίνουν τελικά την πρόταση.
Η μάχη, επομένως, μόλις ξεκινά.
Και πίσω από την τεχνική συζήτηση για την τραπεζική νομοθεσία κρύβεται ένα πολύ μεγαλύτερο ευρωπαϊκό στοίχημα:
Μπορεί η Ευρώπη να δημιουργήσει τράπεζες αρκετά ισχυρές και ανταγωνιστικές ώστε να σταθούν απέναντι στη Wall Street ή θα συνεχίσει να πνίγει τον χρηματοπιστωτικό της κλάδο μέσα στη γραφειοκρατία και στις εθνικές αγκυλώσεις;
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών