Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Εικόνα διάλυσης με υψηλό τζίρο – Εβδομαδιαία πτώση 7,95%

17:40 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Τρομερό sell off. Δύσκολη εβδομάδα περάσαμε και δεν ξέρουμε τι θα ξημερώσει. Μεγάλος ο τζίρος σήμερα καθώς πολλοί δεν ήθελαν να έχουν μετοχές, αλλά από την άλλη, η πτώση έκανε πολλούς να προσπαθήσουν να πιάσουν μία αντίδραση. Είχε δηλαδή και day trading. Σε ημερήσια βάση ο Γ.Δ. έχασε 4,83% και σε εβδομαδιαία 7,95%. Έτσι η πορεία της αγοράς από την αρχή του έτους έχει πλέον άνοδο 8,7%. Ο τραπεζικός σήμερα έχασε 7,15%. Τι να πρωτοσχολιάσεις;

ΕΞΑΡΤΗΣΗ (απάντηση): Μας λέτε αρκετοί πως οι ελληνικές εταιρείες δεν έχουν εξάρτηση από τις ΗΠΑ. Για παράδειγμα η Τιτάν έχει εργοστάσιο εκεί, άρα δεν επηρεάζεται. Επηρεάζεται όμως από το ενδεχόμενο ύφεσης στις ΗΠΑ. Αν πέσει η ζήτηση θα μειωθούν τα κέρδη. Το ίδιο ισχύει για όλες τις εταιρείες. Αυτό φοβούνται οι επενδυτές στο εξωτερικό. Μία επιβράδυνση της ανάπτυξης θα πλήξει τα εταιρικά κέρδη, ενώ ο πληθωρισμός αν κάνει άλμα θα πλήξει και τους καταναλωτές και την αγοραστική τους δύναμη. Αυτό σημαίνει πως τα εκτιμώμενα εταιρικά κέρδη ίσως θα πρέπει να τα περιμένουμε πιο κάτω. Αυτό βλέπουμε εμείς αυτή τη στιγμή στο ελληνικό ταμπλό. Δείτε τι λέει η S&P.

Όπως έχουμε ξαναγράψει μία διόρθωση δε μας ανησυχεί. Τη θέλαμε κιόλας, γι΄αυτό και βγάζαμε μετοχές από τις επιλογές μας, για να δείξουμε όπως είχαμε γράψει πως η ρευστότητα έπρεπε να βελτιωθεί. Τώρα φτιάχνονται ωραίες τιμές. Τεχνικά πάλι δεν ανησυχούμε, αλλά με αυτές τις εξελίξεις δεν ξέρουμε αν μπορούμε να «παίξουμε τεχνικά» την αγορά. Το θέμα είναι πως θα αντιδράσουν οι χώρες στις ανακοινώσεις Trump. Η ανακοίνωση της Κίνας ήταν σκληρή και έφερε νέο sell off. Αν κάνει και η Ευρώπη το ίδιο λογικά θα φέρει νέα πίεση. Δεν ξέρουμε τι είναι καλύτερο, να υπάρξει διαπραγμάτευση ή να σταθεί ο πλανήτης απέναντι στον Trump.

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ: Μετά το χθεσινό -6%, σήμερα πέφτει άλλο τόσο. Όπως καταλαβαίνετε, οι αγορές φοβούνται ύφεση.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Η Optima έχασε 8,6%, η Eurobank 7,77%, η Πειραιώς 7,41%, η Alpha Bank 6,99% και η Εθνική 6,43%. Η αγορά έκανε τζίρο 415 εκατ. ευρώ και οι 4 συστημικές είχαν τζίρο 235 εκατ. ευρώ. Μόνο η Πειραιώς έκανε 76 εκατ. ευρώ. Μάλιστα στις τελικές δημοπρασίες μπήκαν πολύ μεγάλες εντολές πώλησης και αρκετά χαμηλά. Μέσα σε λίγες μέρες και από τα υψηλά τους οι τράπεζες έχουν απώλειες από 15-18%.

MOTOR OIL: Μεγάλη η πτώση, αλλά με τις τιμές που βλέπουμε στο πετρέλαιο δε θα μπορούσαμε να περιμένουμε κάτι διαφορετικό. Στα 20 ευρώ και στο -6,37%. Δεν είχε κάνει σπουδαία κίνηση στην ανοδική φάση της αγοράς, αλλά στην πτωτική τρέχει πρώτη.

CENERGY: Με μεγάλο όγκο η πτώση και εδώ. Πήγε ενδοσυνεδριακά μέχρι τα 8,16 ευρώ, αλλά εκεί βγήκαν αγοραστές καθώς θεωρήθηκε η τιμή εξαιρετικά χαμηλή. Στα 8,45 ευρώ τελικά στο κλείσιμο και στο -6,11%.

VIOHALCO: Δυνατή πτώση 5,62% και εδώ.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Σιγά μη γλίτωνε αυτή. Στα 1,3620 ευρώ και στο -6,07%.

ΔΕΗ: Από τις μετοχές που υποχώρησαν λίγο και μόλις κατά 2,06%.

ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟ ΑΘΗΝΩΝ: Επίσης με καλή συμπεριφορά.

INTERTECH: Ο σημερινός όγκος εντυπωσίασε. Δεν είναι ότι βγήκαν πωλητές και πουλούσαν μέχρι και στο -18%, αλλά ότι κάποιοι σε τέτοια συνεδρίαση βγήκαν και σκούπισαν την προσφορά και μάζεψαν 112 χιλ. τεμάχια.

PERFORMANCE: Πριν λίγο έγινε η ενημέρωση των αναλυτών και η διοίκηση ανέφερε πως έχει ισχυρό ισολογισμό και δυνατό χαρτοφυλάκιο προϊόντων ώστε να διατηρήσει τους υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης. Η εταιρεία συμπλήρωσε 7 χρόνια συνεχούς ανάπτυξης με το μέσο όρο να είναι στο 23,4%. Ο αρνητικός καθαρός δανεισμός, δίνει δυνατότητα για νέες συνεργασίες και εξαγορές είπε η διοίκηση. Επιπλέον σημειώθηκε πως ο ισολογισμός έχει ελάχιστα άυλα που σημαίνει ότι δεν έχει κάποιο κίνδυνο να γράψει ζημιές από απομειώσεις στο μέλλον. Το πρώτο τρίμηνο κινείται εντός των στόχων και διατηρεί το ρυθμό αύξησης των προηγούμενων ετών και η εκτίμηση της διοίκησης είναι πως το ίδιο θα γίνει και στο σύνολο της χρήσης. Στο 5,23 ευρώ και στο -7,43%.

INTRALOT: Μεγάλη και εδώ η πτώση και με όγκο. Στα 0,9280 ευρώ και στο -7,20% με 1,87 εκατ. τεμάχια.

ΑΝΟΔΙΚΕΣ: 4 μετοχές κατάφεραν να κλείσουν με άνοδο. Η Μπήτρος με όγκο 1.350 τεμάχια, η ΜΙΝΕΡΒΑ με 11 χιλ. τεμάχια, η Νάκας με 105 τεμάχια και η Προοδευτική με 69 χιλ. τεμάχια.

Καλό Σαββατοκύριακο

13:52 UPDATE

Απίστευτη πτώση καταγράφουν σήμερα οι αγορές με τον DAX να χάνει 5% και το Γενικό Δείκτη 4,90%. Η βασική εξέλιξη που τροφοδότησε νέες πιέσεις είναι η απάντηση της Κίνας, η οποία ανακοίνωσε πριν λίγο δασμούς.
Η εξέλιξη αυτή φέρνει πιο κοντά μία οικονομική επιβράδυνση και αύξηση του πληθωρισμού. Και μπορεί να μην έχουν έκθεση οι ελληνικές εταιρείες στις ΗΠΑ, αλλά αν υπάρξει επιβράδυνση και πληθωρισμός θα επηρεαστούν τα οικονομικά αποτελέσματα και ειδικά κάποιες μεσομακροπρόθεσμες προβλέπεις που έχουν γίνει από εταιρείες ίσως να πρέπει να προσαρμοστούν. Ακόμα βέβαια είναι νωρίς για συμπεράσματα και απλά ο φόβος φέρνει ξεπούλημα.
Οι μετοχές του FTSE 25 καταγράφουν απώλειες ακόμα και 9%. Η κίνηση των μετοχών του Χ.Α. συνοδεύεται από υψηλό τζίρο ο οποίος έχει ξεπεράσει τα 205 εκατ. ευρώ.
Ο Ηλίας Ζαχαράκης, CEO της Fast Finance ΑΕΠΕΥ, σχολιάζει πως "τέτοιου μεγέθους μαύρο κερί έχουμε να δούμε από τις 5 Αυγούστου"


12:15 UPDATE

Καθολική πτώση με υψηλό τζίρο

Αν και δεν έχουν συμπληρωθεί ακόμα 2 ώρες συνεδρίασης ο τζίρος έχει ξεπεράσει τα 100 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 6,9 εκατ. ευρώ είναι σε προσυμφωνημένες συναλλαγές. Όλες οι μετοχές του FTSE 25 υποχωρούν με τις τράπεζες, τη Cenergy και τη Viohalco να έχουν τις μεγαλύτερες απώλειες. Ο Γ.Δ. χάνει 2,47% έχοντας σπάσει σημαντικές στηρίξεις. 


10:40 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Με απώλειες άνοιξαν οι αγορές της Ευρώπης. Το πετρέλαιο μετά τη χθεσινή βουτιά, συνεχίζει και σήμερα χαμηλότερα. Το ευρώ έναντι του δολαρίου πάνω από τα 1,10. Ακολουθεί και η εγχώρια αγορά πτωτικά, με το Γ.Δ. στα πρώτα λεπτά να υποχωρεί 1,1% και να είναι στις 1.659 μονάδες. Στο ξεκίνημα οι ανοδικές μετοχές είναι ελάχιστες.

MOTOR OIL: Το επενδυτικό πρόγραμμα φέτος θα ανέλθει στα 560 εκατ. ευρώ με το 35% να πηγαίνει στο διυλιστήριο. Με μεταβλητότητα αλλά καλύτερα πάνε τα περιθώρια διύλισης και υπάρχει αισιοδοξία, λόγω καλής πορείας που αναμένεται στον τουρισμό. Ήταν πιο αισιόδοξη η διοίκηση στην ενημέρωση των αναλυτών για το 2025 και η δεύτερη δόση από την ασφαλιστική θα είναι ύψους 70 εκατ. ευρώ. Τα 50 εκατ. ευρώ είναι για τη διακοπή εργασιών. Σε πλήρη λειτουργία ξανά το διυλιστήριο μετά την πυρκαγιά στο τελευταίο τρίμηνο.

TITAN: Χθες στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, η μετοχή της θυγατρικής υποχώρησε 6,9% και έκλεισε στα 12,96 δολάρια. Στο Χ.Α. η «μαμά» είναι στα 40,30 ευρώ με απώλειες 2,54%.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Συνεχίζεται η διόρθωση. Απώλειες από 1,5% και πάνω στα πρώτα λεπτά για τις συστημικές.

ΔΕΗ: Με αξιόλογες απώλειες 2% στο άνοιγμα για τη μετοχή και την τιμή στα 13,33 ευρώ.

AEGEAN: Συνεχίζεται η πτώση στη μετοχή και μάλιστα στις τελευταίες συνεδριάσεις βλέπουμε σχετικά επιθετικές πωλήσεις.

DIMAND: Βλέπουμε μία μεγάλη βελτίωση των μεγεθών και συνολικά του ισολογισμού. Έχουμε να κάνουμε με μία εισηγμένη, η οποία μάλλον μπήκε ακριβά στο Χ.Α. (15 ευρώ) και σήμερα είναι στα 8,5 ευρώ περίπου. Έχει βοηθήσει δηλαδή η μείωση της αποτίμησης ώστε να φανούν ελκυστικότερα τα μεγέθη. Με τα αποτελέσματα του 2024 έχουμε P/BV πλέον χαμηλό και κάτω από τη μονάδα. Έχει μεγάλη βελτίωση στα έσοδα και τα κέρδη, όπως και μείωση του καθαρού δανεισμού.

LAVIPHARM: Με απώλειες 2,78% και καλό όγκο ξεκίνησε η μετοχή. Καλή ενημέρωση και για τους στόχους αλλά και όσα έγιναν το 2024 παρέχει η λογιστική κατάσταση που δημοσιεύτηκε. Να σημειώσουμε πως λόγω της κερδοφορίας (έχει και έκτακτα) τα ίδια κεφάλαια του ομίλου αυξήθηκαν στα 52,97 εκατ. ευρώ από 42,7 εκατ. ευρώ, ενώ της μητρικής είναι στα 91,3 εκατ. ευρώ. Κάθε χρόνο, δηλαδή πηγαίνει και καλύτερα. Με καθαρό δανεισμό 28,2 εκατ. ευρώ, έχουμε μία λογική έως και χαμηλή μόχλευση. Έτσι μπορεί να υποστηρίξει και άλλες επενδυτικές κινήσεις.

Η στρατηγική επιγραμματικά του ομίλου στοχεύει στην: Ενίσχυση των πωλήσεων του διαδερμικού επιθέματος κλονιδίνης στην Ιταλία (Catapresan) και διείσδυση του σε μεγάλες ευρωπαϊκές χώρες. Ανάπτυξη, αδειοδότηση, παραγωγή και εμπορική εκμετάλλευση νέων φαρμακευτικών προϊόντων που κυρίως προορίζονται για τις διεθνείς αγορές. Αναζήτηση νέων ευκαιριών για εξαγορά φακέλων ήδη αναπτυγμένων φαρμακευτικών προϊόντων. Διεύρυνση της συνεργασίας με την ZENTIVA μέσω της προώθησης στην ελληνική αγορά νέων γενοσήμων φαρμακευτικών προϊόντων. Διεύρυνση του προϊοντικού χαρτοφυλακίου των προϊόντων κάνναβης με την TIKUN Europe (επέκτεινε ήδη τη διάρκεια της αρχικής σύμβασης μέχρι το Δεκέμβριο 2033). Επέκταση της παραγωγικής δυνατότητας του εργοστασίου.

PREMIA: Το μέρισμα για τη χρήση 2024 θα είναι 0,03 ευρώ ανά μετοχή. Για το 2025, όπως έχει πει η διοίκηση, περιμένει προσαρμοσμένο EBITDA 22-23 εκατ. ευρώ και έσοδα 34-35 εκατ. ευρώ από 14,1 εκατ. ευρώ που ήταν τα EBITDA το 2024 και 22,4 εκατ. ευρώ που ήταν τα έσοδα. Η βελτίωση επομένως θα είναι σημαντική. Την ερχόμενη Τρίτη 8 Απριλίου θα γίνει ενημέρωση αναλυτών.

ΚΑΡΕΛΙΑΣ: Στα 316 ευρώ μπήκε εντολή στην προσυνεδρίαση για πώληση 2.086 μετοχών. Πρόκειται για συνολική εντολή αξίας περίπου 660 χιλ. ευρώ. Ένα μέρος της ακυρώθηκε στη συνέχεια. Έχουμε γράψει πολλές φορές ότι βλέπουμε εδώ και καιρό μεγάλες εντολές πώλησης. Είδαμε αγορές από τον βασικό μέτοχο, αλλά τώρα λογικά και επειδή είμαστε στην ευαίσθητη περίοδο δεν μπορεί να αγοράσει. Λέμε τώρα, γιατί λύσεις υπάρχουν.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.