Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Μεγάλες αντοχές! Οι επιλεκτικές αγορές περιόρισαν τις απώλειες

17:27 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Εξαιρετικές αντοχές επιδεικνύει το τελευταίο διάστημα ξανά, η εγχώρια αγορά. Έστω και με αυτές τις συναλλαγές. Τις περιμέναμε χαμηλές, λόγω Πάσχα και τις περίμεναν και οι αναλυτές. Δεν λείπουν οι πωλητές και δείχνει αυτές τις αντοχές. Είναι εξαιρετική η αγορά, γιατί τα θεμελιώδη είναι ισχυρά. Και δεν είναι μόνο τα αποτελέσματα του 2024 που μπορείς να πεις ότι είναι και παλιά και έχουν προεξοφληθεί. Πολλές εταιρείες έχουν δώσει εκτιμήσεις για το 2025 οι οποίες δείχνουν περαιτέρω βελτίωση. Είναι και πολύ δυνατά τα μερίσματα που αναμένονται το επόμενο διάστημα. Σήμερα ξεκίνησε χαμηλά και σταδιακά μάζεψε τις απώλειες. Στις 1.655 μονάδες και στο -0,08%.

COCA COLA: Όποτε οι τράπεζες είναι αδύναμες εμφανίζεται η συγκεκριμένη και βάζει πλάτη. Ούτε επίτηδες να το έκαναν… Στα 43,44 ευρώ και στο +1,97%.

ΤΙΤΑΝ: Διατηρεί τα 48,50 ευρώ και τη σύσταση αγοράς η Eurobank Equities για τη μετοχή που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 20% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Σημειώνει τα ισχυρά θεμελιώδη και τον υπομοχλευμένο ισολογισμό και περιμένει την ενημέρωση το Φθινόπωρο όπου θα δώσει τις νέες εκτιμήσεις η διοίκηση. Για το 2025 περιμένει 630 εκατ. ευρώ EBITDA και 307,2 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη από 289,1 εκατ. ευρώ το 2024.

CENERGY: Συνεχίζεται η προσπάθεια να πιάσει την τιμή της αύξησης. Πολύ καλή και σήμερα η συμπεριφορά της. Στα 8,70 ευρώ με άνοδο 2,72% και όγκο περίπου 200 χιλ. τεμάχια.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Η Eurobank είχε την καλύτερη εικόνα και μετά η Πειραιώς. Όμως στο κλείσιμο η ΠΕΙΡ έκλεισε με μικρή άνοδο και η ΕΥΡΩΒ με μικρή πτώση. Οι άλλες δύο πιέστηκαν περισσότερο. Η Optima με την καλύτερη άνοδο 2,14%.

ΚΡΙ-ΚΡΙ: Οι πληθωριστικές πιέσεις, όπως π.χ. οι μεγάλες αυξήσεις στην τιμή του κακάο, έχουν επηρεάσει τα κόστη, όπως και το μεταφορικό. Όπως είπε η διοίκηση στην ενημέρωση των αναλυτών, είχε μεγάλη αύξηση πωλήσεων στη Βρετανία και επηρεάστηκε το περιθώριο κέρδους, λόγω των μεταφορικών. Για το 2025 το μεταφορικό κόστος αναμένεται στα ίδια επίπεδα και θα εξαρτηθεί από το ποιες χώρες θα έχουν τη μεγαλύτερη αύξηση πωλήσεων και πόσο μακριά ή κοντά είναι. Η διοίκηση έδωσε εκτίμηση για πωλήσεις 300 εκατ. ευρώ και EBIT 42-45 εκατ. ευρώ.

Η στήλη νωρίτερα το είχε υπολογίσει με βάση το περιθώριο EBIT που είχε δώσει σε τουλάχιστον 42 εκατ. ευρώ. Είχαμε από την άλλη εκτιμήσει κερδοφορία κοντά στα 34,5 εκατ. ευρώ που είχε το 2024, αλλά όπως ειπώθηκε στην τηλεδιάσκεψη θα συνεχιστεί το όφελος από φορολογικές απαλλαγές και μάλιστα για το 2025 θα είναι 4,7 εκατ. ευρώ, άρα θα πρέπει να περιμένουν κέρδη κοντά στα 40 εκατ. ευρώ! Ίσως αυτό να μην το γνώριζε η αγορά και είδαμε σήμερα πίεση στη μετοχή. Στις ΗΠΑ παρακολουθεί τις εξελίξεις, είναι λίγο πίσω στο στόχο αναφορικά με τα καταστήματα που έχει ήδη τοποθετηθεί, ενώ προχωράει η συμφωνία με μεγάλο προμηθευτή για private label. Δεν έχει συμπεριλάβει στην πρόβλεψη για το τζίρο, πωλήσεις από ΗΠΑ. Στ 14,54 ευρώ και στο -2,68%.

ΟΛΘ: Τα ισχυρά αποτελέσματα και η καλή μερισματική απόδοση αύξησαν τον όγκο στη μετοχή και την πήγαν σε νέα υψηλά αρκετών ετών. Στα 30,10 ευρώ και στο +3,79%.

ΟΛΠ: Μετοχάρα, αλλά αυτό το ξέρετε γιατί το έχουμε ξαναγράψει. Ισοφάρισε τα ιστορικά υψηλά της. Στα 39,90 ευρώ και στο +4,45%.

INTRALOT: Πολλά έχουν ακουστεί, περισσότερα έχουν γραφτεί και κάποια έχουν ειπωθεί αλλά δεν έχουν γίνει το τελευταίο διάστημα. Εμείς και πάλι ακούμε πως θα υπάρξουν εξελίξεις και έχουν κλειδώσει τιμές κοντά στα τρέχοντα επίπεδα. Στα 1,0660 ευρώ και στο +1,91%.

ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ: Η μετοχή αρκετά φθηνή και σήμερα είδαμε πάλι κάποιες τοποθετήσεις. Στα 8,48 ευρώ και στο +0,71%.

ΠΑΪΡΗΣ: Έχουμε καιρό να ασχοληθούμε με τη συγκεκριμένη, αλλά σήμερα ο όγκος συνοδεύτηκε και από άνοδο. Χωρίς τη σημερινή συνεδρίαση είχε πτώση από την αρχή του έτους 30% περίπου. Σημειώνουμε πως στις προηγούμενες συνεδριάσεις αύξησε σημαντικά και ξαφνικά τις συναλλαγές. Για να δούμε αν θα έχουμε εξελίξεις. Στα 0,7580 ευρώ με άνοδο 7,98%.

PREMIA: Θα καταργήσει αλλά δε θα καταργήσει το δικαίωμα των παλαιών μετόχων στην αύξηση κεφαλαίου. Νομίζουμε πως η αρχική ανακοίνωση έφερε κάποια πίεση στη μετοχή ίσως και κάποιες αντιδράσεις και έτσι η εταιρεία δημοσίευσε και την πρόταση του Δ.Σ. όπου λέει ότι οι παλιοί μέτοχοι θα μπορούν να μπουν στην αύξηση ώστε να διατηρήσουν το ποσοστό τους.

ΕΚΤΕΡ: Από τις μικρές που ξεχώρισαν σήμερα. Στα 1,86 ευρώ και στο +5,20%.:

14:10 UPDATE

Νέα αύξηση από Premia

Μία ακόμα αύξηση κεφαλαίου με παραίτηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων θα κάνει η Premia Properties.
Σύμφωνα με τη δημοσίευση της πρόσκλησης η Γενική Συνέλευση θα γίνει στις 8 Μαΐου και στο όγδοο θέμα της ατζέντας που δημοσιεύτηκε αναφέρεται: Αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας με καταβολή μετρητών και με αποκλεισμό (κατάργηση) του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, με σκοπό την άντληση κεφαλαίων έως ποσού 40.000.000 ευρώ.
Ο αριθμός των μετοχών που θα εκδοθεί και η τιμή διάθεσης θα αποφασιστούν από το διοικητικό συμβούλιο. 
Ωστόσο στο σχέδιο με τις προτάσεις του Δ.Σ. αναφέρεται: Η Αύξηση θα γίνει με αποκλεισμό του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων της Εταιρείας, σύμφωνα με το άρθρο 27 παρ. 1 του Ν. 4548/2018, και τη διάθεση των Νέων Μετοχών στην Τιμή Διάθεσης που θα αποφασίσει το Διοικητικό Συμβούλιο, μέσω δημόσιας προσφοράς σε ιδιώτες και ειδικούς επενδυτές, σύμφωνα με τις διατάξεις του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/1129, τις εφαρμοστέες διατάξεις του Ν. 4706/2020 και τις εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (η «Δημόσια Προσφορά»), με δικαίωμα κατά προτεραιότητα κατανομής Νέων Μετοχών στους υφιστάμενους μετόχους της Εταιρείας, ανάλογα με τη συμμετοχή τους στο υφιστάμενο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας (το «Δικαίωμα Προνομιακής Κατανομής»), έτσι ώστε να δύνανται να διατηρήσουν το ποσοστό συμμετοχής τους αμετάβλητο σε σχέση με το ποσοστό που θα κατέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας πριν την Αύξηση (κατά την ημερομηνία που θα ορισθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο). Τυχόν αδιάθετες Νέες Μετοχές, μετά την άσκηση του Δικαιώματος Προνομιακής Κατανομής, θα μπορούν να διατεθούν κατά την κρίση του Διοικητικού Συμβουλίου.
Σήμερα ο αριθμός των μετοχών είναι 95,16 εκατ. μετοχές και στο ταμπλό η τιμή είναι στα 1,2260 ευρώ. Η αποτίμηση είναι στα 117 εκατ. ευρώ.
Υπενθυμίζεται πως τον περασμένο Ιανουάριο ολοκληρώθηκε μία ακόμη αύξηση κεφαλαίου. Συγκεκριμένα είχαν εκδοθεί 7,628 εκατ. μετοχές με τιμή διάθεσης 1,36 ευρώ με παραίτηση του δικαιώματος των παλαιών μετόχων. .

13:31 UPDATE

Οι τοποθετήσεις στα χαμηλά της Cenergy συνεχίζονται και μάλλον θα συνεχίζονται για όσο διάστημα η μετοχή θα παραμένει κάτω από την τιμή της αύξησης κεφαλαίου.
Η στήλη το σχολίαζε και χθες καθώς το ταμπλό δείχνει έντονη κινητικότητα.
Χθες στις τελικές δημοπρασίες «αποφάσισαν» να την κλείσουν μακριά από τα υψηλά ημέρας.
Σήμερα όμως το αγοραστικό ενδιαφέρον δε κρύβεται και η μετοχή ήταν μεταξύ των πρώτων που βελτίωσαν την εικόνα τους και άλλαξαν πρόσημο.
Με την αγορά να υποχωρεί 0,51% η μετοχή είναι στα 8,65 ευρώ με άνοδο 2,13%.

12:15 UPDATE

Σε νέα πολυετή υψηλά ο ΟΛΘ

Στα 30 ευρώ με άνοδο 3,45% διαπραγματεύεται η μετοχή του ΟΛΘ, μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων χρήσης 2024 τα οποία αποτέλεσαν ρεκόρ για το λιμάνι.
Όπως έγραψε νωρίτερα η στήλη τα καθαρά κέρδη έδιναν χαμηλό P/E χωρίς να υπολογιστεί η μεγάλη ρευστότητα του λιμανιού. Επιπλέον το μέρισμα των 2 ευρώ είναι σημαντικά υψηλότερο από το περυσινό.
Η μετοχή έχει γράψει υψηλό στα 30,10 ευρώ και τέτοιες τιμές είχε να δει από το Φεβρουάριο του 2018.
Ο όγκος κινείται σε καλά επίπεδα για τα δεδομένα του ΟΛΘ και έχει ξεπεράσει τα 7 χιλ. τεμάχια ενώ η αποτίμηση ανέρχεται στα 302 εκατ. ευρώ.
Υπενθυμίζεται πως τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 28 εκατ. ευρώ.

10:42 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Μετά από 4 ανοδικές συνεδριάσεις και μία διόρθωση είναι καλοδεχούμενη. Στηρίζεται ωστόσο σε νέες εντάσεις αναφορικά με τον εμπορικό πόλεμο μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ. Η αγορά μας από την άλλη μπορεί να βρει στήριξη στα ισχυρά αποτελέσματα που ανακοινώνονται αλλά και στις καλές προοπτικές που λένε οι εισηγμένες εταιρείες ότι έχουν. Στις 1.643 μονάδες και στο -0,80% το άνοιγμα της αγοράς, λίγο καλύτερα από τις ευρωπαϊκές αγορές. Πιέζεται όλος ο FTSE 25 πλην της Coca Cola.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Απώλειες άνω του 2% σχεδόν για όλες τις συστημικές.

JUMBO: Σχολιάζοντας οι αναλυτές την ενημέρωση για το τρίμηνο, αναφέρουν πως ευνοείται από την πτώση του δολαρίου και την ισχυροποίηση του ευρώ, ενώ η υποχώρηση του πετρελαίου είναι επίσης σημαντική. Το ενεργειακό επίσης κόστος έχει μειωθεί και θα μπορούσε να βοηθήσει και την καταναλωτική δαπάνη.

ΚΡΙ-ΚΡΙ: Εντυπωσιάζει το growth των πωλήσεων αλλά και οι πωλήσεις που πραγματοποιεί στο εξωτερικό. Έπεσαν λίγο τα περιθώρια και επηρεάστηκαν τα κέρδη. Ωστόσο, τα καθαρά κέρδη είναι αυξημένα, λόγω φορολογικής απαλλαγής από επενδυτικά προγράμματα ύψους 5 εκατ. ευρώ. Τα κέρδη των 34,5 εκατ. ευρώ δίνουν P/E 14,3 φορές. Αρνητικός παραμένει ο καθαρός δανεισμός παρά τις μεγάλες επενδύσεις που έγιναν το 2024 ύψους 25 εκατ. ευρώ. Θα δώσει μέρισμα 0,40 ευρώ. Για το 2025 έχει προγραμματίσει επενδύσεις 21-25 εκατ. ευρώ και περιμένει πωλήσεις 300 εκατ. ευρώ από 256,4 εκατ. ευρώ το 2024 και περιθώριο κερδών προ φόρων και τόκων (EBIT) 14%-15%. Δηλαδή 42 εκατ. ευρώ και πάνω. Αν αφαιρέσουμε ίδιους τόκους και φόρους καταλήγουμε σε μία εκτιμώμενη καθαρή κερδοφορία τουλάχιστον στα ίδια επίπεδα με αυτά του 2024.


ΟΛΘ: Αν δεν είχε γίνει η «εχθρική» δημόσια πρόταση και δεν είχε αυξηθεί 30% η μετοχή θα μιλάγαμε για… έγκλημα με τέτοια μεγέθη. Και μετά από την άνοδο της μετοχής που τώρα είναι στα 29 ευρώ πάλι φθηνό είναι το λιμάνι. Επιδόσεις ρεκόρ με καθαρή κερδοφορία 28 εκατ. ευρώ και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ δηλαδή P/E 10,5 φορές. Υπολογίστε τώρα και τα 123 εκατ. ευρώ ταμείο με μηδέν δάνεια. Τσάμπα και πάλι το λιμάνι. Στα 30 ευρώ και στο +3,45%.

ΑS COMPANY: Αγαπημένη μετοχή από πολύ παλιά, όταν απουσίαζε η εξωστρέφεια της διοίκησης και σε τηλεδιασκέψεις της το είχαμε επισημάνει. Τώρα βλέπουμε πως έχει βελτιωθεί και επιτέλους και στο ταμπλό είναι σε πολύ καλύτερα επίπεδα. Έκανε επενδύσεις και είχε έξτρα κόστη το 2024 που επηρέασαν την πορεία των κερδών. Τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν στα 4,2 εκατ. ευρώ από 4,5 εκατ. ευρώ, ενώ έχει αρνητικό καθαρό δανεισμό 15 εκατ. ευρώ και θα δώσει μέρισμα 0,17 ευρώ. Άρα έχουμε πάλι καλή μερισματική απόδοση, όπως έχει δεσμευτεί η διοίκηση και P/E 10,7 φορές. Όπως καταλαβαίνετε αν πιάσουν οι επενδύσεις θα φέρουν τζίρο και κέρδη, άρα παρά την άνοδο κατά 23% από την αρχή του έτους η μετοχή είναι φθηνή.


INTRALOT: Υπέγραψε επέκταση του υφιστάμενου συμβολαίου παροχής συστημάτων τυχερών παιχνιδιών με τη Λοταρία του New Hampshire για επιπλέον επτά έτη και έως το Σεπτέμβριο του 2033.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.