Στρατηγικό χτύπημα της Τράπεζας Κύπρου - Τι προμηνύει η εξαγορά δανείων και καταθέσεων της CDB

Σε ενίσχυση του χαρτοφυλακίου ενήμερων δανείων και καταθέσεων κατά 150 εκατ. ευρώ και 500 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα, προχώρησε η Τράπεζα Κύπρου υπογράφοντας χθες 26/3 τη συμφωνία εξαγοράς των δανείων και καταθέσεων με την Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως (CDB).
Ταυτόχρονα, η Τράπεζα, προκειμένου να μειώσει το κόστος κεφαλαίου της, προχωρεί σε εξαγορά και του υπόλοιπου ποσού ομολόγων, κατηγορίας Tier II (λήξεως 2031), ύψους 82 εκατ. ευρώ.

Κοντά στην ονομαστική αξία

Η πρώτη συναλλαγή, η οποία πραγματοποιήθηκε κοντά στην ονομαστική αξία (650 εκατ. ευρώ), ενισχύει τη ρευστότητα μέσω της καθαρής εισροής καταθέσεων, αλλά και το χαρτοφυλάκιο ενήμερων δανείων. Συγκεκριμένα, με τη συναλλαγή εξαγοράς οι καταθέσεις ανέρχονται πλέον σε 22,7 δισ. ευρώ από 22,2 δισ. ευρώ (31/12/2025) και το χαρτοφυλάκιο δανείων αυξήθηκε σε 11 δισ. ευρώ από 10,9 δισ. ευρώ στα τέλη του 2025.
Η εξαγορά των καταθέσεων και των δανείων, σύμφωνα με στελέχη της Τράπεζας Κύπρου, αποτελεί χαμηλού ρίσκου κίνηση και αναμένεται να έχει μέτρια θετική επίδραση στα αποτελέσματα, με περιορισμένη επίδραση στα κεφάλαια, ύψους 35 μονάδων βάσης, ενώ δεν επηρεάζει τη μερισματική πολιτική της τράπεζας. Η συναλλαγή, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί μέσα στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, στηρίζεται από την πλειοψηφία των μετόχων της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως.
Με τη νέα κίνηση, όμως, η διοίκηση της Τράπεζας Κύπρου ενισχύει την οργανική της ανάπτυξη, επιβεβαιώνοντας παράλληλα προς την αγορά ότι δεν αναλαμβάνει υψηλότερους κινδύνους στα δάνεια και αξιοποιεί τις ευκαιρίες που πληρούν τα κριτήρια της.

Κίνηση και για μείωση του κόστους κεφαλαίου

Σε μια περίοδο όπου οι αγορές κεφαλαίου, με την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων, απαιτούν υψηλότερα κόστη λόγω των εκτιμήσεων για τον πληθωρισμό, η Τράπεζα Κύπρου προχώρησε σε κίνηση για την περαιτέρω μείωση του κόστους κεφαλαίου, επιλέγοντας μια ακριβή έκδοση.
Συγκεκριμένα, η Τράπεζα Κύπρου αποφάσισε και την εξαγορά όσων ομολόγων, κατηγορίας Tier II (κουπόνι 6,625%), είχαν απομείνει από την προσφορά του Σεπτεμβρίου του 2025. Τότε είχε προσκαλέσει τους ομολογιούχους Tier II να προσφέρουν τους τίτλους για αγορά από την τράπεζα έναντι μετρητών σε τιμή ίση με 102,3% της ονομαστικής αξίας των εν λόγω ομολογιών.
Οι συνολικές προσφορές που είχε λάβει ανήλθαν σε περίπου 217 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων όλες έγιναν αποδεκτές για αγορά και στη συνέχεια ακυρώθηκαν. Μετά από αυτήν την αγορά και ακύρωση, παρέμειναν σε κυκλοφορία περίπου 83 εκατ. ευρώ ονομαστικής αξίας των ομολογιών Tier II. Τον περασμένο Δεκέμβριο, επίσης, είχε προχωρήσει σε επιπρόσθετες αγορές από την ανοικτή αγορά ύψους 300 χιλ. ευρώ και έκτοτε παρέμειναν σε κυκλοφορία ομόλογα αξίας περίπου 82 εκατ. ευρώ.
Για την εξαγορά, η Τράπεζα Κύπρου έλαβε άδεια από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να ασκήσει το δικαίωμα για την πρόωρη εξαγορά των ομολόγων (23 Απριλίου 2026).

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr