Μην παρασύρεστε από τις fake αναλαμπές, το ΧΑ με χαμηλό τζίρο -0,45% στις 878 μον. – Πιέσεις στο 10ετές ομόλογο 3,23%

Σχετικά Άρθρα

Τα 4 ερωτήματα που πρέπει να απαντήσει ο επενδυτής σήμερα, πριν αποφασίσει να τοποθετηθεί ή όχι στο ελληνικό χρηματιστήριο
12/08/2022 - 08:33

Οι όγκοι συναλλαγών στο ελληνικό χρηματιστήριο ήταν ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα και οδήγησαν σε περισσότερο επισφαλείς εκτιμήσεις για την βραχυπρόθεσμη πορεία, ενώ διατηρείται η διεθνής αβεβαιότητα.
Αν και το ελληνικό χρηματιστήριο βρέθηκε στις 875 με 880 μονάδες, εσχάτως ανακάμπτει και ορισμένοι αρχίζουν και γίνονται πιο αισιόδοξοι.
Θα επιχειρηθούν προφανώς ενέσεις αισιοδοξίας αλλά ακόμη ο διορθωτικός κύκλος δεν έχει κλείσει…
Έχουμε ακόμη μπροστά μας πυροδοτικούς μηχανισμούς αποσταθεροποίησης…
Η θέση του Bankingnews.gr είναι ότι ακόμη η διόρθωση στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δεν έχει τελειώσει…παρά τις αναλαμπές.
Καμία έκπληξη στις 11 Αυγούστου 2022, για τις ελληνικές μετοχές από την αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI και παραμένουν 8 στον MSCI Greece Standard και συγκεκριμένα οι ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Jumbo, Eurobank, Alpha Bank, ΔΕΗ, Εθνική Τράπεζα και Μυτιληναίος.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,18% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,15%.
Ο γενικός δείκτης έφτασε έως το -1,04% για να μειώσει σημαντικά τις απώλειες του στο τέλος. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,45% στις 878 μονάδες έχοντας υψηλό στις 881,76 μονάδες και χαμηλό τις 873,96 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 44,1 εκατ. ευρώ, ο όγκος 18,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 14 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε στις 878 μονάδες, με τη μακροπρόθεσμη τάση να μετατρέπεται σε ανοδική, καθώς έκλεισε πάνω από τον εκθετικο ΚΜΟ 200 στις 866,55 μονάδες.
Σημεία στήριξης οι 840 και 815 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 870 και 900 μονάδες.
Η διάσπαση τους οδηγεί στις 780 - 770 μονάδες και ακολουθούν οι 750, οι 725, οι 700 και οι 680 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης βρίσκεται στις 572 μονάδες, με την πρώτη αντίσταση να είναι στην περιοχή των 570.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται η ζώνη των 490 - 480 μονάδων και ακολουθούν οι 450, οι 440, οι 430 και οι 400 μονάδες.

Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,26% - Το spread με την Ιταλία στις +20 μ.β.

Νέα επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 12/8 στα ελληνικά ομόλογα, καθώς παραμένει υψηλός ο πολιτικός κίνδυνος στην Ελλάδα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,26% ενώ το 10ετές ιταλικό παραμένει στο 3,06% με το μεταξύ τους spread στις +20 μονάδες βάσης.
Δισεκατομμύρια ευρώ σε αγορές ομολόγων έχει διοχετεύσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, προκειμένου να θωρακίσει την Ιταλία και άλλες χώρες του Νότου, μεταξύ των οποίων και η Ελλάδα.
Τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν καταδεικνύουν σημαντική χρήση κεφαλαίων που απελευθερώθηκαν από τη λήξη χρέους στο χαρτοφυλάκιο του προγράμματος αγοράς ομολόγων της πανδημίας.
Οι κινήσεις έγιναν πριν την ανακοίνωση του νέου εργαλείου της ΕΚΤ για την προστασία της μετάδοσης (TPI).
Τα στατιστικά στοιχεία, που είναι διαθέσιμα μόνο σε διμηνιαία βάση, δείχνουν ότι η καθαρή συμμετοχή σε γερμανικά, γαλλικά και ολλανδικά ομόλογα μειώθηκε κατά 18,9 δισ. ευρώ έως τον Ιούλιο.
Οι καθαρές αγορές χρέους από Ιταλία, Ισπανία, Πορτογαλία και Ελλάδα ανήλθαν συνολικά σε 17,3 δισ. ευρώ το δίμηνο Ιουνίου - Ιουλίου 2022.
Οι αριθμοί αποτελούν τα πρώτα «σκληρά» στοιχεία που αποκαλύπτουν την παρέμβαση της ΕΚΤ στις αγορές χρέους, μετά την έκρηξη των αποδόσεων των ομολόγων τον Ιούνιο που ανάγκασε την πρόεδρο Christine Lagarde να συγκαλέσει έκτακτη συνεδρίαση, στην οποία οι αξιωματούχοι συμφώνησαν στην ανάγκη ανταπόκρισης.

Τα 4 ερωτήματα που πρέπει να απαντήσει ο επενδυτής σήμερα

Πολλοί – όχι και τόσο πολλοί όσο νομίζουμε αφού οι ενασχολούμενοι με το χρηματιστήριο έχουν εντυπωσιακά μειωθεί – αμφιταλαντεύονται είναι ευκαιρία τώρα το ελληνικό χρηματιστήριο;
Είναι φθηνές οι μετοχές ή μπορεί να υποχωρήσουν και περισσότερο.
Αξίζει να δούμε την ελληνική αγορά επενδυτικά αφού μετά την πανδημία, το ενεργειακό σοκ, το ουκρανικό… τι άλλο χειρότερο μπορεί να συμβεί;
Εάν κάποιος αγοράσει σήμερα και έχει μεσοπρόθεσμο επενδυτικό προσανατολισμό δεν θα κερδίσει;

Πολλά είναι λοιπόν τα ερωτήματα και το ζήτημα είναι ποια είναι η σωστή κατεύθυνση, ποια είναι η σωστή επιλογή;

Για να απαντηθεί αυτό το ερώτημα θα πρέπει να απαντήσουμε σε 4 ερωτήματα;

1)Η οικονομία πάει καλά και τι προβλέπεται για το ορατό μέλλον;
Η οικονομία όμως ως πορεία του ΑΕΠ έχει πλήρως αποτιμηθεί στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι 882 μονάδες αποτιμούν ότι η Ελλάδα θα σημειώσει αύξηση στο ΑΕΠ περίπου 3,6% με 3,8% λόγω τουρισμού η αύξηση θα είναι μεγαλύτερη αν και οι επιπτώσεις του ενεργειακού σοκ δεν πρέπει να υποτιμηθούν, ούτε οι ανησυχίες για το 2023.
Το 2023 λόγω ετεροχρονισμού φάσης θα είναι χειρότερη χρονιά σε σχέση με το 2022, πόσο χειρότερη δεν μπορεί να εκτιμηθεί ακόμη.

2)Οι πολιτικές εξελίξεις δείχνουν μείωση ή αύξηση ρίσκου;
Οι πολιτικές εξελίξεις δεν είναι θετικές… καθώς μας δείχνουν ότι το ρίσκο διακυβέρνησης θα αυξηθεί.
Η Νέα Δημοκρατία θα είναι πρώτο κόμμα αλλά με ποιο κόμμα θα συγκυβερνήσει;
Ενώ η πλειοψηφία αναμένει κυβέρνηση της ΝΔ μπορεί να προκύψει κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ – ΠΑΣΟΚ.

3)Τα διεθνή γεγονότα έχουν αποτιμηθεί πλήρως, υπάρχει κάτι που δεν έχει τιμολογηθεί στο χρηματιστήριο και στις μετοχές;
Γενικώς μπορεί να λεχθεί ότι τα βασικά γεγονότα έχουν πλήρως αποτιμηθεί.
Ενεργειακή κρίση, ουκρανικό, πληθωρισμός, νομισματική πολιτική κεντρικών τραπεζών.
Δεν έχουν αποτιμηθεί η πιθανότητα και το βάθος της ύφεσης στην οικονομία της Γερμανίας και πιθανώς έκτακτα γεγονότα που συνδέονται με την ενεργειακή κρίση…

4)Κλάδοι υψηλής διαφάνειας, όπως οι τράπεζες, πλέον συγκρίνονται με τις τράπεζες στην Ευρώπη, υπάρχουν μεγάλες διαφορές ή όχι;
Οι τράπεζες λόγω της σύγκλισης των ισολογισμών τους με τις τράπεζες στην Ευρώπη μπορούν να συγκριθούν μεταξύ τους, υπάρχει μεγαλύτερη ομοιογένεια… όχι πλήρης καθώς π.χ. οι ελληνικές τράπεζες έχουν ακόμη NPEs αν και όλες κάτω από 10%, στην Ευρώπη 3,2%, οι τράπεζες στην Ευρώπη διανείμουν μερίσματα εδώ και χρόνια, ενώ οι ελληνικές τράπεζες το 65% των κεφαλαίων τα είναι DTC αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
Οι ελληνικές τράπεζες π.χ. Eurobank αποτιμάται όσο και η BNP Paribas η μεγαλύτερη τράπεζα της Γαλλίας με όρους P/BV δηλαδή χρηματιστηριακή αξία προς ίδια κεφάλαια.
Οι φθηνές τράπεζες στην Ελλάδα είναι η Πειραιώς και Alpha bank.

Ανοδικά η Wall

Θετικό είναι το κλίμα στη Wall Street, μετά την επιβράδυνση του πληθωρισμού, με τον S&P 500 να οδεύει προς την 4η διαδοχική εβδομάδα κερδών.
Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύεται 0,3% στις 33.445 μονάδες.
Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 σημειώνει άνδο 0,6% στις 4.233 μονάδες, με την εβδομαδιαία άνοδο στο +1,7%.
Πρόκειται για το μεγαλύτερο εβδομαδιαίο ανοδικό σερί για τον δείκτη από τον Νοέμβριο του 2021.
Ο τεχνολογικός Nasdaq καταγράφει κέρδη 0,9% στις 12.902 μονάδες.
Στο μέτωπο των μακροοικονομικών, οι τιμές εισαγωγών υποχώρησαν 1,4% τον Ιούλιο, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη πτώση από τον Απρίλιο του 2020.

Ήπια άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές

Στασιμότητα επικρατεί στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους δείκτες να καταγράφουν ήπια άνοδο, αποτιμώντας τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και την οικονομική δραστηριότητα.
Στη Φρανκφούρτη ο DAX ενισχύεται 0,7%, στις 13.795 μονάδες.
Στο Λονδίνο ο FTSE 100 σημειώνει άνοδο 0,3% στις 7.494 μονάδες.
Στις 6.550 μονάδες με άνοδο κάτω του 0,1% διαπραγματεύεται ο CAC 40 στο Παρίσι.
Ο FTSE MIB στο Μιλάνο σημειώνει άνοδο 0,5% στις 22.971 μονάδες.
O ΙBEX 35 στη Μαδρίτη καταγράφει άνοδο 0,2% στις 8.402 μονάδες.
Ο πανευρωπαϊκός STOXX 600 σημείωσε άνοδο 0,1%, ενισχύεται για δεύτερη συνεχή ημέρα και αναμένεται να καταγράψει εβδομαδιαία κέρδη 1%.
Η τιμή του φυσικού αερίου παραμένει πάνω από τα 200 ευρώ, με το ολλανδικό TTF στα 207 ευρώ με πτώση 0,3%.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το αργό να χάνει 2,58% στα 91,91 δολ. το βαρέλι και το brent στα 96,63 δολ. το βαρέλι με πτώση 2,05%.

Μεικτά πρόσημα

Μεικτά είναι τα πρόσημα στις αγορές της Ασίας, με το Τόκιο να καταγράφει ισχυρά κέρδη, μετά τη χθεσινή αργία.
Ο δείκτης Asia Dow σημείωνε άνοδο 1% στις 3.339 μονάδες.
Στο Τόκιο, ο δείκτης Nikkei 225 ενισχύεται 2,6% στις 28.546 μονάδες.
Στην ηπειρωτική Κίνα, ο Shanghai Composite Index υποχωρεί 0,15% στις 3.276 μονάδες.
Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng σημείωσε άνοδο 0,2% στις 20.136 μονάδες.

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες χωρίς δυναμική και τζίρο

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές, με τη συναλλακτική δραστηριότητα σε χαμηλά επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,35 ευρώ, με άνοδο +1,73% με όγκο 865 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,9432 ευρώ, με πτώση -0,72%, με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,21 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,0725 ευρώ, με πτώση -0,46% και όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,32 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split (στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9530 ευρώ, με πτώση -0,75% με όγκο 6,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,01 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 451 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,082 ευρώ, με κέρδη +2,37%, με όγκο 18 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 98 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,95 ευρώ, με άνοδο +1,92% και κεφαλαιοποίηση 306 εκατ. ευρώ.

Μεικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές - Ανοδικά ο Μυτιληναίος

Μεικτά πρόσημα καταγράφηκαν στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
H Coca Cola έκλεισε στα 24,17 ευρώ, με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση στα 9 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,54 ευρώ, με πτώση -2,53% και αποτίμηση 7,44 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,975 ευρώ, με πτώση -0,58% και αποτίμηση 2,2 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,8720 ευρώ, με πτώση -1,58% και κεφαλαιοποίηση 436 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,24 ευρώ, με πτώση -2,07% και αποτίμηση 4,8 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,18 ευρώ, με πτώση -0,98% και κεφαλαιοποίηση 952 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,45 ευρώ, με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 17,48 ευρώ, με πτώση -0,06% κεφαλαιοποίηση 1,92 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,22 ευρώ, με άνοδο +0,79% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,83 ευρώ, με άνοδο +2,13% και κεφαλαιοποίηση 2,25 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,98 ευρώ, με άνοδο +0,25% και κεφαλαιοποίηση 841 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,48 ευρώ, με άνοδο +0,41% και κεφαλαιοποίηση 554 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0271 ευρώ, με πτώση -6,23% και κεφαλαιοποίηση 28 εκατ. ευρώ.

www.bankingnews.gr