Σημάδια κόπωσης σε τράπεζες και ΧΑ -0,29% στις 1.785 μον. - Η Qualco +12% ...σε λίγους μήνες, η αξία 600 εκατ. ευρώ

(upd18) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.785 μονάδες, μετά την τετραήμερη άνοδο, με εμφανή τα σημάδια κόπωσης και με αυξημένες τις συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων. 
Ξεκίνησε σήμερα 15/5 η διαπραγμάτευση των μετοχών της Qualco, με τιμή εκκίνησης τα 5,46 ευρώ, που ήταν και η υψηλή τιμή διάθεσης των μετοχών στη δημόσια προσφορά,
Ο κωδικός της μετοχής είναι “QLCO” και υπενθυμίζεται πως το σύνολο των μετοχών είναι 70,03 εκατ. μετοχές.
Η μετοχή έκλεισε με άνοδο +12,09% στα 6,12 ευρώ, με όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 425 εκατ. ευρώ.
Με βάση πληροφορίες η Qualco έχει κρατήσει δυνάμεις, ώστε να προσφέρει στους μετόχους μια άνοδο 30% που σημαίνει ότι θα φθάσει στα 500 εκατ χωρίς να προσμετράται το deal που θα έρθει από την ανάληψη μέρους των καθυστερήσεων οφειλών του ΚΕΑΟ των ασφαλιστικών Ταμείων, από τις οφειλές στους δήμους και στον ΕΟΠΥΥ του Εθνικού Οργανισμού Παροχής Υγείας.
Εκτιμάται ότι τα 600 εκατ θα είναι μια δίκαιη αποτίμηση της Qualco στο ελληνικό χρηματιστήριο και αυτό θα καταγραφεί προς το τέλος του 2025…
Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται σε νέα υψηλά 15ετιας, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 3/5/2010 (1853,55 μονάδες).
 Στις τελευταίες 4 συνεδριάσεις, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε αθροιστικά κέρδη +4,06%, ενώ την ίδια περίοδο, ο Τραπεζικός Δείκτης σημείωσε διπλάσια άνοδο +8,09%.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά έκλεισε μόνο η Alpha Bank +0,99% ενώ υποχώρησαν Eurobank -1,15%, Εθνική -0,68% και Πειραιώς -0,11%..
Με επενδυτική βαθμίδα BBB αξιολόγησε την Alpha Bank ο οίκος Scope Ratings, με το outlook να είναι σταθερό.
Η αξιολόγηση από τη Scope επιβεβαιώνει την επιτυχημένη στρατηγική της Alpha Bank αλλά και την ισχυρή θέση της στην ελληνική αγορά. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν ΕΛΧΑ -1,82%, ΕΛΠΕ -1,62%, ΔΕΗ -1,59%...ενώ ανοδικα έκλεισαν Coca Cola +0,80%, Sarantis +0,44%....
Οι  τραπεζικές μετοχές ενισχύθηκαν σημαντικά τις τελευταίες ημέρες, στηρίζοντας τη γενικότερη άνοδο της αγοράς, με καύσιμο τα οικονομικά αποτελέσματα τους.
Ομοίως και οι διεθνείς αγορές ενισχύθηκαν από την αποκλιμάκωση των εμπορικών εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, ωστόσο η αρχική αισιοδοξία για εμπορική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας εξασθενεί καθώς οι δασμοί παραμένουν υψηλοί, γεγονός που ενισχύει την αβεβαιότητα για την παγκόσμια οικονομία .
Η προσοχή στρέφεται και σε άλλες εμπορικές διαπραγματεύσεις των ΗΠΑ με διάφορες χώρες, με μεγαλύτερη ανησυχία να προκαλούν οι εξελίξεις στις εμπορικές σχέσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Στο επίκεντρο το Ουκρανικό ζήτημα με το τοπίο να παραμένει ρευστό καθώς οι συζητήσεις δεν έχουν αρχίσει ακόμη με χαμηλές τις προσδοκίες.
Όπωςδιαμήνυσε ο Αμερικανός πρόεδρος Donald Trump, μόνο σε μία συνάντηση δική του με τον Ρώσο ομόλογό του Vladimir Putin θα επιλυθεί το ουκρανικό ζήτημα.
Η ουκρανική πλευρά από την πλευρά της τορπιλίζει τις διαπραγματεύσεις λέγοντας πως το μοναδικό θέμα προς συζήτηση είναι εκείνο της κατάπαυσης του πυρός.
Γενικότερα όλα θυμίζουν ένα σκηνικό παρόμοιο με εκείνο του 2022.
Η υπέρβαση της ζώνης των 1800 μονάδων παραμένει δύσκολη και δεν είναι εύκολο για τον Γενικό Δείκτη να την ξεπεράσει στην πρώτη προσπάθεια, χωρίς να προηγηθεί μια ήπια διόρθωση ή περίοδος συσσώρευσης. Έχουμε ήδη σημειώσει ότι το σχέδιο επιθετικής διόρθωσης έχει προσωρινά ανασταλεί, αλλά δεν έχει εγκαταλειφθεί.
Τα αμερικανικά funds, που αρχικά σχεδίαζαν να προχωρήσουν σε επιθετικές πωλήσεις μετά τις 16 Μαΐου 2025, φαίνεται να αναθεώρησαν τη στρατηγική τους και τώρα εκτιμούν ότι το Ελληνικό Χρηματιστήριο μπορεί να φτάσει στις 2.000 μονάδες μέσα σε 5 μήνες, δηλαδή έως τον Οκτώβριο του 2025.
Η αλλαγή αυτή στην τακτική τους και η υπεραισιοδοξία που φαίνεται να επικρατεί, προκαλεί ανησυχία. Σε αυτό το πλαίσιο, είναι σκόπιμο να προετοιμαστείτε για πωλήσεις, έτσι ώστε να διατηρήσετε ρευστότητα και να είστε σε θέση να επανατοποθετηθείτε σε χαμηλότερα επίπεδα, όταν οι τιμές υποχωρήσουν. Αυτή η στρατηγική μπορεί να σας επιτρέψει να εκμεταλλευτείτε πιθανές ευκαιρίες σε πιο ελκυστικές τιμές, μειώνοντας παράλληλα την έκθεσή σας σε μια ενδεχόμενη διόρθωση της αγοράς.
Το ενδιαφέρον  εστιαζεται την Παρασκευή 16/5 όπου θα λάβει χώρα η αξιολόγηση του Ελληνικού αξιόχρεου από την Fitch Ratings στις (''BBB-'' με σταθερό outlook) αλλά και η λήξη των  παραγώγων για το μήνα Μάιο.
Ακολουθεί στις 23/5 η τριμηναιαία αναδιάρθρωση του FTSE Russell ενώ στις 30/5 η Scope Ratings  θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία (''BBB'' με σταθερό outlook).
Στα €180 εκατ. (-47%) διαμορφώθηκαν τα συγκρίσιμα κέρδη EBITDA της HELLENiQ ENERGY για το α' τρίμηνο του 2025, με τα καθαρά κέρδη για το ίδιο χρονικό διάστημα να διαμορφώνεται σε €55 εκατ. (-66%).


Επίσης, στο επίκεντρο και η αποκοπή των μερισμάτων, με τη σκυτάλη να παραδίδει η Eurobank στην Alpha Bank στις 23/5 η Αlpha Bank με τα μετρητα να ανέρχονται στα 0,03 ευρώ, στις 26/5 η αποκοπή μερίσματος 0,48 ευρώ από την Τρ. Κύπρου, στις 3/6 η Εθνική σε μετρητά ποσό 0,433 ευρώ όπως και η Τρ. Πειραιώς την επιστροφή κεφαλαίου ποσού 0,298 ευρώ ανά μετοχή.
Στις 23/6 αποκόπτει μέρισμα 0,57 ευρώ ανά μετοχή η Optima bank.


Η Unicredit δίνει ώθηση στις ελληνικές τράπεζες…αλλά μετά έρχετε περίοδο χρηματιστηριακής στασιμότητας

Η μεγάλη ιταλική τράπεζα Unicredit που είναι βασικός μέτοχος στην Alpha bank δίνει ώθηση και στις ελληνικές τράπεζες.
Με 57 δισεκ. κεφάλαια και χρηματιστηριακή αξία 86,3 δισεκ. ευρώ διαμορφώνει σχέση P/BV στο 1,49…η Unicredit
Η Alpha bank με κεφάλαια με 7,2 δισεκ. και χρηματιστηριακή αξία 5,96 δισεκ. διαμορφώνει 0,82 P/BV δηλαδή η Alpha bank διαπραγματεύεται με discount 46% έναντι της Ιταλικής τράπεζας Unicredit.
Η Eurobank με 8,8 δισεκ. κεφάλαια και χρηματιστηριακή αξία 9,6 δισεκ. διαμορφώνει σχέση P/BV 1,10…
Σηματωρός λοιπόν είναι η UniCredit που έχει παρουσία στην Ελλάδα μέσω Alpha bank αλλά ας είμαστε ρεαλιστές πλησιάζει μια περίοδος στασιμότητας για τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές…
Θα κινηθούν λίγο υψηλότερα και ακολούθως θα σταθεροποιηθούν.
Μην ποντάρετε για υπερκέρδη στις τράπεζες και ταυτόχρονα να αξιολογηθεί το γεγονός ότι μια μεγάλη και δυνατή διόρθωση την περιμένουμε…
Μπορεί να αναβλήθηκε προσώρας δηλαδή μετά τις 16 Μαίου αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα συμβεί κάποια στιγμή.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες απώλειες ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,17% Τραπεζικό Δείκτη -0,37%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με πιέσεις στη Eurobank -1,37% και την πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips σε αρνητικό πρόσημο, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,65% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,34%.
Περί τις 11:15, με στηρίξεις από την Alpha Bank +1,62% και της δεικτοβαρούς Coca Cola +1% ...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,53% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,16%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,29% στις 1.785 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.793,83 μονάδες και χαμηλό τις 1.784,99 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 166 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 30,92 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 38,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 22,9 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 30,92 εκατ. ευρώ και όγκου 8,12 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 2 εκατ. τεμάχια αξίας 5,09 εκατ. ευρώ, η Eurobank 200 χιλ. τεμάχια αξίας 518 χιλ. ευρώ,  η Εθνική 613,4 χιλ. τεμάχια αξίας 6,24 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 1,09 εκατ. τεμάχια αξίας 5,87 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 255 χιλ. τεμάχια αξίας 1,58 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ 121,1χιλ. τεμάχια αξίας 2,07 εκατ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 205 χιλ. τεμάχια αξίας 4,14 εκατ. ευρώ, η ΔΑΑ 41,3 χιλ. τεμάχια αξίας 387,5 χιλ. ευρώ, o Aktor 200 χιλ. τεμάχια αξίας 1,07 εκατ. ευρώ και ο Sarantis 21,2 χιλ. τεμάχια αξίας 290 χιλ. ευρώ.
Η Qualco 45 χιλ. τεμάχια αξίας 246 χιλ. ευρώ και η Intralot 3,33 εκατ. τεμάχια αξίας 3,42 εκατ. ευρώ.
Επίσης, διακινήθηκε 1 πακέτo ομολόγου ΓΕΚ Τέρνα “GEKTERNAB2” αξίας 495 χιλ. ευρώ και όγκου 500 χιλ. τεμαχίων.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.785 μονάδες με πρώτη στήριξη τις 1.750 μονάδες και ακολουθούν οι 1.700, οι 1.680, οι  1.670, οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580, οι 1.550, οι 1.542 ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.513 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.719 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.680 μονάδες και ακολουθούν οι 1.660, οι 1.600, οι 1.650, οι 1.500, οι 1.480, οι 1.450, οι 1.400, οι 1.398 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.357 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.730 μονάδες  και ακολουθούν οι 1.750 μονάδες.

Βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -24 μονάδες βάσης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 15/5 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, καθώς οι επενδυτές βλέπουν αυξημένο ρίσκο (π.χ. γεωπολιτικά, οικονομικά) και στρέφονται σε ασφαλή μακροπρόθεσμα assets.
Σύμφωνα με τις σημερινές δηλώσεις του, ο  πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve), Jerome Powell , τα μακροπρόθεσμα επιτόκια θα παραμείνουν υψηλά, καθώς η οικονομία μεταβάλλεται και το πλαίσιο της νομισματικής πολιτικής είναι ιδιαίτερα ρευστό.
Οι παρατηρήσεις του Powell για τα «σοκ προσφοράς» επαναλαμβάνουν πρόσφατες δηλώσεις του, προειδοποιώντας ότι οι μεταβολές στην πολιτική μπορεί να φέρουν τη Fed σε δύσκολη θέση όσον αφορά την εξισορρόπηση μεταξύ στήριξης της απασχόλησης και ελέγχου του πληθωρισμού.
Αν και δεν αναφέρθηκε ρητά στους δασμούς του πρώην προέδρου Donald Trump, ο Powell τις τελευταίες ημέρες έχει επισημάνει ότι οι δασμοί πιθανότατα θα επιβραδύνουν την ανάπτυξη και θα ενισχύσουν τον πληθωρισμό.
Σημειωτέον, η Fed εμφανίζεται απρόθυμη να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική, παρά το γεγονός ότι πέρυσι μείωσε το βασικό επιτόκιο κατά μία ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,65% με το μεταξύ τους spread στις -24 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,48% και το 2ετές στο  3,98%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Η τελευταία αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τον αμερικανικό οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σε ΒΒΒ, μετακίνησε τη χώρα δύο βαθμίδες πάνω από την επενδυτική με σταθερές προοπτικές.
Είναι η τρίτη αναβάθμιση, είχε προηγηθεί στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Aπώλειες στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 15/5 οι ασιατικές αγορές μετά από τέσσερις συνεχόμενες ημέρες ανόδου.
Η  αρχική αισιοδοξία για μια εμπορική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας αρχίζει να  εξασθενεί καθώς οι  δασμοί  παραμένουν υψηλοί.
 Παράλληλα, η προσοχή στρέφεται και σε άλλες πιθανές εμπορικές συμφωνίες που διαπραγματεύονται οι ΗΠΑ με άλλες ασιατικές χώρες.
Το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας της Αυστραλίας παρέμεινε αμετάβλητο στο 4,1% τον Απρίλιο, από το ποσοστό του περασμένου μήνα,  όπως αποκάλυψε η Αυστραλιανή Στατιστική Υπηρεσία (ABS).
Aναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,88%, δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,68%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,79%, ο δείκτης Kospi στην Ν. Κορέα στο -0,73%, ενώ  ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία έκλεισε ήπια ανοδικά στο +0,22%.

Ήπιες μεταβολές στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ήπιες μεταβολές καταγράφονται σήμερα 15/5 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς εξασθενεί η αρχική αισιοδοξία για εμπορική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας. Οι δασμοί παραμένουν υψηλοί, γεγονός που ενισχύει την αβεβαιότητα. Παράλληλα, η προσοχή στρέφεται και σε άλλες εμπορικές διαπραγματεύσεις των ΗΠΑ με διάφορες χώρες, με μεγαλύτερη ανησυχία να προκαλούν οι εξελίξεις στις εμπορικές σχέσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους στα νέα οικονομικά στοιχεία και τις εταιρικές ανακοινώσεις.
Κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025, το εποχικά διορθωμένο ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,3% τόσο στη ζώνη του ευρώ όσο και στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat, της στατιστικής υπηρεσίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, το ΑΕΠ είχε αυξηθεί κατά 0,2% στη ζώνη του ευρώ και κατά 0,4% στην ΕΕ.
Ο αριθμός των απασχολουμένων αυξήθηκε κατά 0,3% στη ζώνη του ευρώ και κατά 0,2% στην ΕΕ κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, η απασχόληση είχε αυξηθεί κατά 0,1% στη ζώνη του ευρώ και κατά 0,2% στην ΕΕ.
Η εποχικά προσαρμοσμένη βιομηχανική παραγωγή στην Ευρωζώνη αυξήθηκε κατά 2,6% τον Μάρτιο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, αποκάλυψε η Eurostat στην έκθεσή της την Πέμπτη. Σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση, το ποσοστό σημείωσε μηνιαία άνοδο 1,9%. Από έτος σε έτος, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 3,6% στη ζώνη του ευρώ και 2,7% στην ΕΕ.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στη Γαλλία διαμορφώθηκε στο 0,8% τον Απρίλιο, όπως αποκάλυψε η στατιστική υπηρεσία της χώρας INSEE στην τελική της έκθεση την Πέμπτη. Μήνα με μήνα, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε 0,6%. Και τα δύο στοιχεία ήταν σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκε κατά 0,7% το πρώτο τρίμηνο του 2025 σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο,  λίγο υψηλότερος από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές, ενώ η βιομηχανική παραγωγή του Ηνωμένου Βασιλείου μειώθηκε κατά 0,7% τον Μάρτιο
Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού στην Ελβετία αυξήθηκε κατά 0,2%, ενώ ο δείκτης τιμών εισαγωγής παρέμεινε αμετάβλητος σε σύγκριση με τον Μάρτιο. Σε ετήσια βάση, οι τιμές του παραγωγού και του δείκτη μειώθηκαν 0,5%.
Πτώση -0,60% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιουνίου στα 34,85 ευρώ.
Απώλειες καταγράφονται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 64,75 δολ. το βαρέλι στο -2% και του αμερικανικού αργού στα 61,85 δολ. το βαρέλι στο -2%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,10%, ο δείκτης FTSE MIB -0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,30% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,35%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,300%, ο S&P 500 στο -0,40%, ο Nasdaq στο -0,80% και  το ETF GREC στο -0,59% (51,91 δολ.).

Σημάδια κόπωσης  στις τράπεζες, μετά τα δυνατα κέρδη, με αυξημένες τις συναλλαγές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις τράπεζες, με εμφανή τα σημάδια κόπωσης με αυξημένες τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 10,15 με πτώση -0,68%, με όγκο 1,97 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,28 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,5590 ευρώ, με άνοδο +0,99%, με όγκο 12,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 6,02 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 5,4160 ευρώ, με πτώση -0,11% με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,77 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,59 ευρώ, με πτώση -1,15% με όγκο 4,9 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,52 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 16,32 ευρώ, με πτώση -1,92% με όγκο 38 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 6,20 ευρώ, με πτώση -0,32%, με όγκο 721 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,73 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,78 ευρώ, με πτώση -1,27%, με όγκο 477 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,26 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,70 ευρώ, με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση 272 εκατ. ευρώ...

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με αυξημένες τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν ΕΛΧΑ -1,82%, ΕΛΠΕ -1,62%, ΔΕΗ -1,59%, ΓΕΚ Τέρνα -1,3%...
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν μόνο Coca Cola +0,80%, Sarantis +0,44%, Metlen +0,09% και ΔΑΑ +0,05%.
Η Coca Cola έκλεισε στα 45,16 ευρώ, με άνοδο +0,80% και κεφαλαιοποίηση στα 16,86 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 20,20 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 7,48 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,93 ευρώ, με πτώση -0,99% και αποτίμηση 6,99 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 42,16 ευρώ, με άνοδο +0,09% και κεφαλαιοποίηση 6,02 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,71 ευρώ, με πτώση -1,58% και αποτίμηση 5,06 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 28,24 ευρώ, με πτώση -0,14% και κεφαλαιοποίηση 3,84 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 41,55 ευρώ, με πτώση -0,48% και κεφαλαιοποίηση 3,25 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,89 ευρώ, με πτώση -1,62% και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,58 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 2,5 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 19,00 ευρώ, με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 1,97 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,83 ευρώ με πτώση -0,17% και κεφαλαιοποίηση στα 1,51 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 5,37 ευρώ, με πτώση -0,19% και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,87 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 625 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,84 ευρώ, με πτώση -2,07% και κεφαλαιοποίηση 89 εκατ. ευρώ.

Bελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 77 μονάδες βάσης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 15/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,65%, με το μεταξύ τους spread στις -24 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 77 μονάδες βάσης από 78 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 55 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,55% ή 550 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -24 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.

Bελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται  σήμερα 15/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 15 Μαίου του 2025 στο 3,65%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 15/5/2025 στο 2,64%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,93% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,13% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,26% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,65% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,99%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr