Πρόταση τομή από ΙΟΒΕ για το Χρηματιστήριο – Φορολογικά κίνητρα 30% για να κινητοποιηθούν οι «λιμνάζουσες» καταθέσεις

Ένα νέο πεδίο δραστηριότητας δημιουργείται στην Ελλάδα για το χρηματιστήριο, τις τράπεζες, χρηματιστηριακές, ασφαλιστικές και επενδυτικές εταιρείες με την πρόταση - μελέτη του Ιδρύματος Oικονομικών και Bιομηχανικών Eρευνών (ΙΟΒΕ) για την δημιουργία μακροχρόνιων αποταμιευτικών λογαριασμών νοικοκυριών για την κεφαλαιαγορά, η οποία παρουσιάστηκε στο χρηματιστήριο, με πρωτοβουλία του Euronext Αthens και της κυβέρνησης.
Οι αποταμιευτικοί λογαριασμοί οι οποίοι είχαν εξαγγελθεί από το χρηματιστήριο τα τελευταία χρόνια, επιστρέφουν και αφορούν τη μεσαία τάξη με στόχο να καλύψουν το επενδυτικό “κενό” μεταξύ Ευρώπης – ΗΠΑ, και κυρίως την εκμετάλλευση των τρισεκατομμυρίων καταθέσεων στην Ευρώπη, οι οποίες παραμένουν στις τράπεζες παράγοντας μηδενικές αποδόσεις.

Δύο λογαριασμοί

Ειδικότερα, όπως ήδη ισχύει και σε ευρωπαϊκές χώρες, Αγγλία, ΗΠΑ κ.α προτείνεται η δημιουργία δυο αποταμιευτικών επενδυτικών λογαριασμών με την παροχή φορολογικών κινήτρων.
Ο πρώτος αφορά έναν ατομικό αποταμιευτικό επενδυτικό λογαριασμό (ΑΠΕΛ) για μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε χαρτοφυλάκια κινητών αξιών που πληρούν ορισμένα χαρακτηριστικά. Η συμμετοχή θα είναι προαιρετική, και θα συνδέεται με έκπτωση φόρου η οποία θα αυξάνεται με το βαθμό συμμετοχής, καθώς και με τον χρόνο διακράτησης, έως και 5 έτη. Η έκπτωση φόρου που προτείνεται κινείται μεταξύ 10% έως 30%, αντίστοιχα της επιλέξιμης επένδυσης.
Ο δεύτερος αφορά το άνοιγμα ενός παιδικού αποταμιευτικού επενδυτικού Λογαριασμού (ΠΑΠΕΛ), με τη γέννηση κάθε παιδιού, με χρήματα που επενδύονται μακροπρόθεσμα σε επιλεγμένα χαρτοφυλάκια παρόμοια με τον ΑΠΕΛ. Οι γονείς μπορούν να εισφέρουν επιπλέον καταθέσεις κάθε χρόνο στον λογαριασμό του ανήλικου, για τις οποίες θα λαμβάνουν δημοσιονομική επιβράβευση. Για κάθε μηνιαία εισροή, το δημόσιο θα συνεισφέρει το ίδιο ποσό στον λογαριασμό, ενώ τα χρήματα θα μπορούν να χρησιμοποιηθούν χωρίς φόρους, κατά την ενηλικίωση.

Τα οφέλη

Σύμφωνα με το ΙΟΒΕ, σε βάθος πενταετίας, με μέσο ετήσιο δημοσιονομικό κόστος 100 εκατ. ευρώ, οι καθαρές νέες επενδύσεις στην οικονομία εκτιμάται ότι μπορούν να ξεπεράσουν τα 300 εκατ. ετησίως ενώ για κάθε 1 ευρώ δημοσιονομικού κόστους για την εφαρμογή των κινήτρων μπορεί να συντελέσει σε μέση ετήσια αύξηση του πραγματικού εθνικού εισοδήματος κατά έως και 2 ευρώ σε βάθος 5-ετίας.
Όπως ανέφεραν τα στελέχη του ΙΟΒΕ (κ. Ν. Βέττας, Γ. Γατόπουλος), εφόσον εφαρμοστεί ένα σενάριο πενταετούς εφαρμογής μιας ενδεικτικής δέσμης κινήτρων μέτριας έντασης ταυτόχρονα σε ΑΠΕΛ και ΠΑΠΕΛ, το άμεσο όφελος από τις καθαρές νέες επενδύσεις στην οικονομία εκτιμάται έως και υπερτριπλάσιο του άμεσου δημοσιονομικού κόστους. Η απασχόληση μπορεί να αυξηθεί κατά 2 χιλιάδες θέσεις απασχόλησης υψηλής παραγωγικότητας, κατά μέσο όρο την πρώτη 10-ετία.
Βεβαίως, όπως παραδέχθηκαν οι μελετητές του ΙΟΒΕ, εφόσον εφαρμοστεί υψηλότερο κίνητρο, τότε το πραγματικό ΑΕΠ μπορεί να ενισχυθεί κατά 0,3 ποσοστιαίες μονάδες και να παραμείνει υψηλότερο έως και 400 εκατ. ευρώ ετησίως μέχρι το 2040. Σε 11 από τις 27 χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχει ήδη εφαρμοστεί κάποιας μορφής αποταμιευτικός επενδυτικός λογαριασμός, ενώ αντίστοιχα εργαλεία είναι διαδεδομένα στις περισσότερες ανεπτυγμένες οικονομίες, όπως οι ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, ο Καναδάς και η Ιαπωνία. Τα προγράμματα αυτά επιβραβεύουν την εθελοντική μακροχρόνια αποταμίευση, κυρίως μέσα από φορολογικά κίνητρα, προωθώντας τοποθετήσεις σε επιλέξιμα προϊόντα της οργανωμένης κεφαλαιαγοράς, με χαμηλό ή μέτριο ρίσκο.

Τι αναφέρουν Euronext και Κοντόπουλος

Ο κ. J. Michalik, στέλεχος από το Euronext, επισήμανε ότι λόγω της διαφοράς μεταξύ Ευρώπης – ΗΠΑ στις επενδύσεις οι λογαριασμοί χρειάζεται να επικεντρωθούν σε ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία, ενώ πρόσθεσε ότι, η ευελιξία και η προσβασιμότητα είναι σημαντικές, στο που θα μεταφέρονται οι λογαριασμοί (φορητότητα), καθώς πρόκειται για προϊόν που θα ακολουθεί τις ζωές των ανθρώπων.Πρόσθεσε επίσης, ότι η Ιρλανδία, Πορτογαλία -Ολλανδία έχουν φέρει αντίστοιχες προστάσεις.
Από την πλευρά του, ο πρόεδρος του χρηματιστηρίου κ. Γ. Κοντόπουλος, σημείωσε ότι, τα μέτρα πρέπει να πραγματοποιηθούν εντός του 2026 και να αποφύγουμε τις επενδύσεις σε κρυπτοστοιχεία. Σε ερωτήσεις για την χαμηλή συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών στο χρηματιστήριο, ανέφερε ότι, από 17-18 χιλ. επενδυτές το 2022 έχουν ανέλθει σε 30 χιλ. επενδυτές, λέγοντας “ότι δεν έχουμε ξεπεράσει το σοκ των τελευταίων 25 ετών”. Ισχυρίστηκε δε πως η αγορά κατά τα 2/3 ξένοι θεσμικοί επενδυτές, και γι αυτό και έχουν αντληθεί 7,6 δις. τα τελευταία χρόνια, και η ημερήσια αξία των συναλλαγών αυξήθηκε από 77 εκατ. ευρώ σε 380 εκατ. ευρώ ξεπερνώντας την Ιρλανδία και Πορτογαλία.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr