Για το 7ετές ομόλογο παρατηρήθηκε υψηλή διεθνής ζήτηση, με τους επενδυτές από το Ηνωμένο Βασίλειο να αποτελούν το 35% της τελικής κατανομής
Η έκδοση ομολόγων συνολικού ύψους 850 εκατ. ευρώ από την Κύπρο μειώνει τους κινδύνους αναχρηματοδότησης και αποδεικνύει τη βελτιωμένη χρηματοοικονομική ευελιξία της χώρας, αναφέρει σε έκθεσή της η Fitch Ratings, η οποία υπενθυμίζει πως είναι η δεύτερη έκδοση από την κυπριακή κυβέρνηση, μετά το τέλος του προγράμματος διάσωσης (Ε.Ε. – Δ.Ν.Τ.) τον Μάρτιο του 2016.
Με τα υφιστάμενα ταμειακά αποθέματα που υπολογίζονται στο περίπου 8% του ΑΕΠ και τις ανάγκες χρηματοδότησης καλυμμένες μέχρι το β' 3μηνο 2018, η έκδοση έγινε (στις 21 Ιουνίου 2017) για λόγους διαχείρισης του χρέους και θα επιτρέψει στην Κύπρο να επωφεληθεί από τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς και τα χαμηλά επιτόκια, επισημαίνει ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης.
Να τονιστεί ότι για το 7ετές ομόλογο παρατηρήθηκε υψηλή διεθνής ζήτηση, με τους επενδυτές από το Ηνωμένο Βασίλειο να αποτελούν το 35% της τελικής κατανομής.
Οι επενδυτές από την Κύπρο κάλυψαν το 19,5% της έκδοσης, από την Ιταλία το 15,5% και από άλλες χώρες της ΕΕ το 13,5%.
Ποσοστό 9,7% της τελικής κατανομής ήταν επενδυτές από τη Γερμανία, Ελβετία και Αυστρία και 5,5% από υπεράκτιες των ΗΠΑ.
Οι τράπεζες και ιδιωτικές τράπεζες και οι διαχειριστές κεφαλαίων απέκτησαν το μεγαλύτερο μέρος της τελικής κατανομής, με ποσοστιαία συμμετοχή 35% και 33% αντίστοιχα.
Η Κυπριακή Δημοκρατία εξέδωσε χθες νέο 7-ετές ομόλογο αναφοράς με τη μέθοδο της κοινοπραξίας ύψους €850 εκ., σταθερού επιτοκίου, με ημερομηνία λήξης στις 27 Ιουνίου 2024.
Το ονομαστικό επιτόκιο και η απόδοση έχουν καθοριστεί στο 2,75% και 2,80% αντίστοιχα και η τιμή πώλησης στο 99,686%.
Οι τράπεζες Citi, Goldman Sachs International και HSBC ενήργησαν από κοινού ως ανάδοχοι της εν λόγω έκδοσης.
Ο αντικειμενικός σκοπός της έκδοσης ευθυγραμμίζεται με την υφιστάμενη Στρατηγική Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους της Κυπριακής Δημοκρατίας για περαιτέρω επέκταση της καμπύλης επιτοκίων, τη διαχείριση του κινδύνου αναχρηματοδότησης μέσω της εξομάλυνσης του χρονοδιαγράμματος λήξεως χρέους, τη βελτίωση των σχέσεων με το επενδυτικό κοινό και την επέκταση της επενδυτικής βάσης.
Η Κυπριακή Δημοκρατία εκμεταλλευόμενη τις σταθερές συνθήκες στις αγορές και τις πρόσφατες αναβαθμίσεις από τους Οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης DBRS και S&P’s, προχώρησε στην έκδοση νέου 7-ετούς ομολόγου αναφοράς με ημερομηνία λήξης την 27ην Ιουνίου 2024 σε συνδυασμό με προσφορά για ανταλλαγή των ομολόγων αναφοράς που λήγουν τον Ιούνιο του 2019 (επιτόκιο 4,75%), το Φεβρουάριο του 2020 (επιτόκιο 4,625%) και τον Μάιο του 2020 (επιτόκιο 6,50%).
Η έκδοση του νέου ομολόγου αναφοράς διάρκειας 7 ετών ανακοινώθηκε επίσημα τη Δευτέρα 19 Ιουνίου στις 15:10 ώρα Κεντρικής Ευρώπης, με αρχική κατευθυντηρία γραμμή απόδοσης στο επίπεδο 3,00% ώστε να δοθεί χρόνος στους επενδυτές να μελετήσουν τη συναλλαγή πριν την αναμενόμενη εκτέλεση της κατά την επόμενη μέρα.
Οι ανάδοχοι άρχισαν να λαμβάνουν ενδείξεις έντονου ενδιαφέροντος από τους επενδυτές για την προσφορά ανταλλαγής και την νέα έκδοση κατά τη διάρκεια του απογεύματος ύψους πέραν των €1,9 δισ.
Το βιβλίο προσφορών άνοιξε επίσημα την Τρίτη 20 Ιουνίου 2017 στις 9:15 ώρα Κεντρικής Ευρώπης, με αναθεωρημένη κατευθυντήρια γραμμή απόδοσης στο επίπεδο 2,90%.
Η ζήτηση από τους επενδυτές συνέχισε να μεγαλώνει κατά τη διάρκεια του πρωινού με μεγάλο ενδιαφέρον από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα, επιτρέποντας στον εκδότη να μειώσει περαιτέρω την κατευθυντήρια γραμμή απόδοσης κατά 10 μονάδες βάσης στο επίπεδο 2,80%, ανακοινώνοντας έτσι το κλείσιμο των βιβλίων για νέους λογαριασμούς έκδοσης και λογαριασμούς ανταλλαγής στις 11:30 και 12:25 ώρα Κεντρικής Ευρώπης αντίστοιχα.
Η συνδυασμένη ζήτηση από τους επενδυτές ανήλθε στα €4,2 δισ., κάτι το οποίο αποτελεί το μεγαλύτερο ποσό προσφορών που εξασφάλισε η Κυπριακή Δημοκρατία από την επιστροφή της στις αγορές τον Ιούνιο του 2014.
Το αυξανόμενο ενδιαφέρον των επενδυτών για την προσφορά ανταλλαγής, επέτρεψε στη Δημοκρατία να καθορίσει το ποσό της νέας έκδοσης και την τιμή σε πραγματικό χρόνο έναντι της προσφοράς ανταλλαγής και της νέας έκδοσης. Ποσό ύψους €560 εκ. από τη νέα έκδοση ανταλλάχθηκε με υφιστάμενα ομόλογα που λήγουν τον Ιούνιο του 2019, τον Φεβρουάριο του 2020 και τον Μάιο του 2020, επιτρέποντας την έκδοση ποσού ύψους €850 εκ. και την επέκταση της καμπύλης επιτοκίων.
Η συναλλαγή τιμολογήθηκε στις 17:20 ώρα Κεντρικής Ευρώπης με τιμή μετρητών 99,686% και απόδοση επαναγοράς 2,80%, προσφέροντας έτσι 5 μονάδες βάσης πάνω από την καμπύλη επιτοκίων της δευτερογενούς αγοράς.
Η μακροπρόθεμση πιστοληπτική ικανότητα της Κύπρου αξιολογείται με «BB-» από την Fitch, με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) «θετικές».
www.bankingnews.gr
Με τα υφιστάμενα ταμειακά αποθέματα που υπολογίζονται στο περίπου 8% του ΑΕΠ και τις ανάγκες χρηματοδότησης καλυμμένες μέχρι το β' 3μηνο 2018, η έκδοση έγινε (στις 21 Ιουνίου 2017) για λόγους διαχείρισης του χρέους και θα επιτρέψει στην Κύπρο να επωφεληθεί από τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς και τα χαμηλά επιτόκια, επισημαίνει ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης.
Να τονιστεί ότι για το 7ετές ομόλογο παρατηρήθηκε υψηλή διεθνής ζήτηση, με τους επενδυτές από το Ηνωμένο Βασίλειο να αποτελούν το 35% της τελικής κατανομής.
Οι επενδυτές από την Κύπρο κάλυψαν το 19,5% της έκδοσης, από την Ιταλία το 15,5% και από άλλες χώρες της ΕΕ το 13,5%.
Ποσοστό 9,7% της τελικής κατανομής ήταν επενδυτές από τη Γερμανία, Ελβετία και Αυστρία και 5,5% από υπεράκτιες των ΗΠΑ.
Οι τράπεζες και ιδιωτικές τράπεζες και οι διαχειριστές κεφαλαίων απέκτησαν το μεγαλύτερο μέρος της τελικής κατανομής, με ποσοστιαία συμμετοχή 35% και 33% αντίστοιχα.
Η Κυπριακή Δημοκρατία εξέδωσε χθες νέο 7-ετές ομόλογο αναφοράς με τη μέθοδο της κοινοπραξίας ύψους €850 εκ., σταθερού επιτοκίου, με ημερομηνία λήξης στις 27 Ιουνίου 2024.
Το ονομαστικό επιτόκιο και η απόδοση έχουν καθοριστεί στο 2,75% και 2,80% αντίστοιχα και η τιμή πώλησης στο 99,686%.
Οι τράπεζες Citi, Goldman Sachs International και HSBC ενήργησαν από κοινού ως ανάδοχοι της εν λόγω έκδοσης.
Ο αντικειμενικός σκοπός της έκδοσης ευθυγραμμίζεται με την υφιστάμενη Στρατηγική Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους της Κυπριακής Δημοκρατίας για περαιτέρω επέκταση της καμπύλης επιτοκίων, τη διαχείριση του κινδύνου αναχρηματοδότησης μέσω της εξομάλυνσης του χρονοδιαγράμματος λήξεως χρέους, τη βελτίωση των σχέσεων με το επενδυτικό κοινό και την επέκταση της επενδυτικής βάσης.
Η Κυπριακή Δημοκρατία εκμεταλλευόμενη τις σταθερές συνθήκες στις αγορές και τις πρόσφατες αναβαθμίσεις από τους Οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης DBRS και S&P’s, προχώρησε στην έκδοση νέου 7-ετούς ομολόγου αναφοράς με ημερομηνία λήξης την 27ην Ιουνίου 2024 σε συνδυασμό με προσφορά για ανταλλαγή των ομολόγων αναφοράς που λήγουν τον Ιούνιο του 2019 (επιτόκιο 4,75%), το Φεβρουάριο του 2020 (επιτόκιο 4,625%) και τον Μάιο του 2020 (επιτόκιο 6,50%).
Η έκδοση του νέου ομολόγου αναφοράς διάρκειας 7 ετών ανακοινώθηκε επίσημα τη Δευτέρα 19 Ιουνίου στις 15:10 ώρα Κεντρικής Ευρώπης, με αρχική κατευθυντηρία γραμμή απόδοσης στο επίπεδο 3,00% ώστε να δοθεί χρόνος στους επενδυτές να μελετήσουν τη συναλλαγή πριν την αναμενόμενη εκτέλεση της κατά την επόμενη μέρα.
Οι ανάδοχοι άρχισαν να λαμβάνουν ενδείξεις έντονου ενδιαφέροντος από τους επενδυτές για την προσφορά ανταλλαγής και την νέα έκδοση κατά τη διάρκεια του απογεύματος ύψους πέραν των €1,9 δισ.
Το βιβλίο προσφορών άνοιξε επίσημα την Τρίτη 20 Ιουνίου 2017 στις 9:15 ώρα Κεντρικής Ευρώπης, με αναθεωρημένη κατευθυντήρια γραμμή απόδοσης στο επίπεδο 2,90%.
Η ζήτηση από τους επενδυτές συνέχισε να μεγαλώνει κατά τη διάρκεια του πρωινού με μεγάλο ενδιαφέρον από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα, επιτρέποντας στον εκδότη να μειώσει περαιτέρω την κατευθυντήρια γραμμή απόδοσης κατά 10 μονάδες βάσης στο επίπεδο 2,80%, ανακοινώνοντας έτσι το κλείσιμο των βιβλίων για νέους λογαριασμούς έκδοσης και λογαριασμούς ανταλλαγής στις 11:30 και 12:25 ώρα Κεντρικής Ευρώπης αντίστοιχα.
Η συνδυασμένη ζήτηση από τους επενδυτές ανήλθε στα €4,2 δισ., κάτι το οποίο αποτελεί το μεγαλύτερο ποσό προσφορών που εξασφάλισε η Κυπριακή Δημοκρατία από την επιστροφή της στις αγορές τον Ιούνιο του 2014.
Το αυξανόμενο ενδιαφέρον των επενδυτών για την προσφορά ανταλλαγής, επέτρεψε στη Δημοκρατία να καθορίσει το ποσό της νέας έκδοσης και την τιμή σε πραγματικό χρόνο έναντι της προσφοράς ανταλλαγής και της νέας έκδοσης. Ποσό ύψους €560 εκ. από τη νέα έκδοση ανταλλάχθηκε με υφιστάμενα ομόλογα που λήγουν τον Ιούνιο του 2019, τον Φεβρουάριο του 2020 και τον Μάιο του 2020, επιτρέποντας την έκδοση ποσού ύψους €850 εκ. και την επέκταση της καμπύλης επιτοκίων.
Η συναλλαγή τιμολογήθηκε στις 17:20 ώρα Κεντρικής Ευρώπης με τιμή μετρητών 99,686% και απόδοση επαναγοράς 2,80%, προσφέροντας έτσι 5 μονάδες βάσης πάνω από την καμπύλη επιτοκίων της δευτερογενούς αγοράς.
Η μακροπρόθεμση πιστοληπτική ικανότητα της Κύπρου αξιολογείται με «BB-» από την Fitch, με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) «θετικές».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών