Το κλειδί είναι ο άργυρος…
Σε κατάσταση ύψιστου συναγερμού θέτει την παγκόσμια οικονομία ο γνωστός αναλυτής πολύτιμων μετάλλων Mr. Gold ή κατά κόσμον Bill Holter, καθώς προειδοποιεί ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα βρίσκεται πλέον πιο κοντά από ποτέ σε ένα εφιαλτικό σενάριο τύπου Mad Max.
Η ραγδαία αστάθεια στις αγορές αργύρου και χρυσού, σε συνδυασμό με την εκτόξευση των παραγώγων και την επικίνδυνη έλλειψη πραγματικών εγγυήσεων, δημιουργούν, σύμφωνα με τον ίδιο, τις προϋποθέσεις για ένα «αιματηρό ντόμινο» που μπορεί να ξεκινήσει από ένα κραχ στα παράγωγα και να συμπαρασύρει ολόκληρη την οικονομική αρχιτεκτονική του πλανήτη.
Ειδικότερα, ο συγγραφέας οικονομικών βιβλίων και ειδικός στα πολύτιμα μέταλλα είπε στις αρχές Νοεμβρίου ότι ελλοχεύει «μεγάλος κίνδυνος στο χρηματοπιστωτικό σύστημα και τα πράγματα τώρα είναι δυσκολότερα από οποιαδήποτε άλλη φορά στην ιστορία».
Υπάρχουν τόσο πολλοί τρόποι με τους οποίους το σύστημα μπορεί να καταρρεύσει που είναι δύσκολο να τους παρακολουθήσει κανείς, αλλά ας ξεκινήσουμε με τις εκρηκτικές τιμές του αργύρου που σημειώθηκαν στο τέλος της περασμένης εβδομάδας.
Ο Holter λέει: «Μέσα σε μια περίοδο 48 ωρών, ο άργυρος ανέβηκε πάνω από 5 δολάρια ανά ουγγιά.
Είναι αρκετά ξεκάθαρο και προφανές ότι κάτι στο παρασκήνιο σπάει.
Γνωρίζουμε ότι τα επιτόκια δανεισμού (lease rates) έχουν εκτοξευθεί. Γνωρίζουμε ότι τα επιτόκια δανεισμού στο SLV έχουν εκτοξευθεί.
Γνωρίζουμε επίσης ότι τα τελευταία 5 με 7 χρόνια, ο άργυρος βρίσκεται σε έλλειψη...
Σε αυτό το χρονικό σημείο, έχουμε μπροστά μας ένα ετήσιο έλλειμμα 400 εκατομμυρίων ουγγιών, ενώ η παγκόσμια παραγωγή είναι 850 εκατομμύρια ουγγιές...
Η φήμη είναι ότι κάποιος έχει δώσει εντολή αγοράς ύψους 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάτι που θα σήμαινε 400 εκατομμύρια ουγγιές.
Εάν ισχύει αυτό, η εντολή δεν μπορεί να ικανοποιηθεί, και αυτό θα δημιουργήσει νερά γεμάτα καρχαρίες...
Εάν κάποιος ζητήσει φυσική παράδοση και φαίνεται ότι ίσως είναι δύσκολο να την λάβει, τότε όλοι θα ζητήσουν παράδοση επειδή ξέρουν ότι τα συμβόλαιά τους είναι άνευ αξίας.»
Αδυναμία παράδοσης
Τι θα συνέβαινε αν υπάρξει πραγματική αδυναμία παράδοσης στην αγορά αργύρου; Ο Mr. Gold λέει:
«Εάν αυτό επιβεβαιωθεί, τότε εκείνη την ημέρα θα δείτε μια τεράστια άνοδο, αλλά μετά οι αγορές δεν θα ανοίξουν.
Αυτό θα προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις.
Αυτό που θα συμβεί είναι ότι όλα τα συμβόλαια COMEX για άργυρο και χρυσό θα «σπάσουν».
Αυτό θα επεκταθεί στο υπόλοιπο CME (Chicago Mercantile Exchange).
Έχει συμβόλαια σε αμερικανικά ομόλογα και μετοχές.
Υπάρχουν συμβόλαια για τα πάντα.
Αν καταρρεύσουν τα συμβόλαια του αργύρου και του χρυσού, πόση εμπιστοσύνη θα έχετε στα συμβόλαια για χοιρινές πανσέτες ή μετοχές...
Η αγορά παραγώγων είναι 2 τετράκις τρισεκατομμύρια δολάρια.
Στο μέλλον, θα μετράτε τον πλούτο σας με το πόσες ουγγιές αργύρου και πόσες ουγγιές χρυσού κατέχετε...
Μόλις υπάρξει αποτυχία παράδοσης, θα υπάρξει ένα σενάριο τύπου Mad Max.
Η αποτυχία παράδοσης θα καταστρέψει όλα τα παράγωγα.
Ο κόσμος λειτουργεί με πίστωση, και η πίστωση βασίζεται στην εμπιστοσύνη.
Αν σπάσει η εμπιστοσύνη, τότε έχετε πραγματικό πρόβλημα στις χρηματοπιστωτικές αγορές και στην πραγματική οικονομία.»
Το πρόβλημα
Κλείνοντας, ο Holter προειδοποιεί: «Το πρόβλημα είναι ότι έχει απομείνει πολύ λίγη εξασφάλιση.
Όλα έχουν ήδη ενεχυριαστεί.»
Ο Holter δεν είναι ο μόνος που σκέφτεται έτσι για τον τεράστιο κίνδυνο στο σύστημα.
Φαίνεται ότι οι δισεκατομμυριούχοι επενδυτές Jeff Gundlach και Ray Dalio συμφωνούν με τον Holter, και προειδοποιούν για προβλήματα ρευστότητας.
Για πρώτη φορά στις επιτυχημένες καριέρες τους, και οι δύο αγοράζουν φυσικό χρυσό.
Για μια συνολική κατάρρευση του συστήματος λόγω παραγώγων, ο Holter λέει: «Οι περισσότεροι άνθρωποι πιστεύουν ότι δεν είναι δυνατόν και ότι δεν μπορεί να συμβεί.
Μαθηματικά, μια κατάρρευση των παραγώγων που θα παρασύρει τα πάντα έρχεται. Τελείωσε. Μαθηματικά, τελείωσε.»
www.bankingnews.gr
Η ραγδαία αστάθεια στις αγορές αργύρου και χρυσού, σε συνδυασμό με την εκτόξευση των παραγώγων και την επικίνδυνη έλλειψη πραγματικών εγγυήσεων, δημιουργούν, σύμφωνα με τον ίδιο, τις προϋποθέσεις για ένα «αιματηρό ντόμινο» που μπορεί να ξεκινήσει από ένα κραχ στα παράγωγα και να συμπαρασύρει ολόκληρη την οικονομική αρχιτεκτονική του πλανήτη.
Ειδικότερα, ο συγγραφέας οικονομικών βιβλίων και ειδικός στα πολύτιμα μέταλλα είπε στις αρχές Νοεμβρίου ότι ελλοχεύει «μεγάλος κίνδυνος στο χρηματοπιστωτικό σύστημα και τα πράγματα τώρα είναι δυσκολότερα από οποιαδήποτε άλλη φορά στην ιστορία».
Υπάρχουν τόσο πολλοί τρόποι με τους οποίους το σύστημα μπορεί να καταρρεύσει που είναι δύσκολο να τους παρακολουθήσει κανείς, αλλά ας ξεκινήσουμε με τις εκρηκτικές τιμές του αργύρου που σημειώθηκαν στο τέλος της περασμένης εβδομάδας.
Ο Holter λέει: «Μέσα σε μια περίοδο 48 ωρών, ο άργυρος ανέβηκε πάνω από 5 δολάρια ανά ουγγιά.
Είναι αρκετά ξεκάθαρο και προφανές ότι κάτι στο παρασκήνιο σπάει.
Γνωρίζουμε ότι τα επιτόκια δανεισμού (lease rates) έχουν εκτοξευθεί. Γνωρίζουμε ότι τα επιτόκια δανεισμού στο SLV έχουν εκτοξευθεί.
Γνωρίζουμε επίσης ότι τα τελευταία 5 με 7 χρόνια, ο άργυρος βρίσκεται σε έλλειψη...
Σε αυτό το χρονικό σημείο, έχουμε μπροστά μας ένα ετήσιο έλλειμμα 400 εκατομμυρίων ουγγιών, ενώ η παγκόσμια παραγωγή είναι 850 εκατομμύρια ουγγιές...
Η φήμη είναι ότι κάποιος έχει δώσει εντολή αγοράς ύψους 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάτι που θα σήμαινε 400 εκατομμύρια ουγγιές.
Εάν ισχύει αυτό, η εντολή δεν μπορεί να ικανοποιηθεί, και αυτό θα δημιουργήσει νερά γεμάτα καρχαρίες...
Εάν κάποιος ζητήσει φυσική παράδοση και φαίνεται ότι ίσως είναι δύσκολο να την λάβει, τότε όλοι θα ζητήσουν παράδοση επειδή ξέρουν ότι τα συμβόλαιά τους είναι άνευ αξίας.»
Αδυναμία παράδοσης
Τι θα συνέβαινε αν υπάρξει πραγματική αδυναμία παράδοσης στην αγορά αργύρου; Ο Mr. Gold λέει:
«Εάν αυτό επιβεβαιωθεί, τότε εκείνη την ημέρα θα δείτε μια τεράστια άνοδο, αλλά μετά οι αγορές δεν θα ανοίξουν.
Αυτό θα προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις.
Αυτό που θα συμβεί είναι ότι όλα τα συμβόλαια COMEX για άργυρο και χρυσό θα «σπάσουν».
Αυτό θα επεκταθεί στο υπόλοιπο CME (Chicago Mercantile Exchange).
Έχει συμβόλαια σε αμερικανικά ομόλογα και μετοχές.
Υπάρχουν συμβόλαια για τα πάντα.
Αν καταρρεύσουν τα συμβόλαια του αργύρου και του χρυσού, πόση εμπιστοσύνη θα έχετε στα συμβόλαια για χοιρινές πανσέτες ή μετοχές...
Η αγορά παραγώγων είναι 2 τετράκις τρισεκατομμύρια δολάρια.
Στο μέλλον, θα μετράτε τον πλούτο σας με το πόσες ουγγιές αργύρου και πόσες ουγγιές χρυσού κατέχετε...
Μόλις υπάρξει αποτυχία παράδοσης, θα υπάρξει ένα σενάριο τύπου Mad Max.
Η αποτυχία παράδοσης θα καταστρέψει όλα τα παράγωγα.
Ο κόσμος λειτουργεί με πίστωση, και η πίστωση βασίζεται στην εμπιστοσύνη.
Αν σπάσει η εμπιστοσύνη, τότε έχετε πραγματικό πρόβλημα στις χρηματοπιστωτικές αγορές και στην πραγματική οικονομία.»
Το πρόβλημα
Κλείνοντας, ο Holter προειδοποιεί: «Το πρόβλημα είναι ότι έχει απομείνει πολύ λίγη εξασφάλιση.
Όλα έχουν ήδη ενεχυριαστεί.»
Ο Holter δεν είναι ο μόνος που σκέφτεται έτσι για τον τεράστιο κίνδυνο στο σύστημα.
Φαίνεται ότι οι δισεκατομμυριούχοι επενδυτές Jeff Gundlach και Ray Dalio συμφωνούν με τον Holter, και προειδοποιούν για προβλήματα ρευστότητας.
Για πρώτη φορά στις επιτυχημένες καριέρες τους, και οι δύο αγοράζουν φυσικό χρυσό.
Για μια συνολική κατάρρευση του συστήματος λόγω παραγώγων, ο Holter λέει: «Οι περισσότεροι άνθρωποι πιστεύουν ότι δεν είναι δυνατόν και ότι δεν μπορεί να συμβεί.
Μαθηματικά, μια κατάρρευση των παραγώγων που θα παρασύρει τα πάντα έρχεται. Τελείωσε. Μαθηματικά, τελείωσε.»
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών