Με βάση τα σενάρια αποτίμησης της αμερικανικής τράπεζας, η μετοχική αξία της ΜΕΤΚΑ μετά την άντληση κεφαλαίων (post-money) θα μπορούσε να διαμορφωθεί μεταξύ 1,46 και 2,06 δισ. ευρώ. Πρόκειται για μέγεθος που αντιστοιχεί σε σημαντικό ποσοστό της χρηματιστηριακής αξίας της METLEN, η οποία ανέρχεται σε περίπου 6,4 δισ. ευρώ.
Η προτεινόμενη δημόσια προσφορά αναμένεται να αποφέρει στη ΜΕΤΚΑ περίπου 250 εκατ. ευρώ μέσω της έκδοσης νέων μετοχών. Παράλληλα, ενδεχόμενη διάθεση υφιστάμενων μετοχών από τη METLEN θα μπορούσε να εξασφαλίσει στον όμιλο έσοδα της τάξης των 115 έως 265 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με την εκτίμηση της BofA, η METLEN αναμένεται να διατηρήσει τον έλεγχο της ΜΕΤΚΑ και μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο.
Η ΜΕΤΚΑ διαθέτει ήδη ισχυρή επιχειρηματική βάση στον τομέα των υποδομών. Για το οικονομικό έτος 2025 κατέγραψε έσοδα 689 εκατ. ευρώ και EBITDA 110 εκατ. ευρώ, ενώ εμφάνιζε καθαρά ταμειακά διαθέσιμα ύψους 166 εκατ. ευρώ και ανεκτέλεστο υπόλοιπο κατασκευαστικών έργων περίπου 2,1 δισ. ευρώ.
Το επιχειρηματικό της μοντέλο καλύπτει ένα ευρύ φάσμα δραστηριοτήτων, από τις κατασκευές και τις συμπράξεις δημόσιου και ιδιωτικού τομέα (ΣΔΙΤ) έως τις παραχωρήσεις και τη διαχείριση εγκαταστάσεων. Με αυτόν τον τρόπο, η εταιρεία διατηρεί παρουσία σε διαφορετικά στάδια του κύκλου ζωής των έργων υποδομής.
Σε ό,τι αφορά τη METLEN, η BofA διατηρεί τη σύσταση BUY (Αγορά), με τιμή-στόχο τα 54 ευρώ, έναντι τιμής μετοχής 45,36 ευρώ που αναφέρεται στην έκθεση. Η αξιολόγηση αυτή συνιστά θετική ένδειξη για τον όμιλο, ενώ η εισαγωγή της ΜΕΤΚΑ στο ΧΑ εκτιμάται ότι μπορεί να λειτουργήσει ως καταλύτης για την ανάδειξη της αξίας των δραστηριοτήτων υποδομών και παραχωρήσεων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών