Κίνηση - ματ από UniCredit - Σπάει το φράγμα του 30% στην Commerzbank, επιθετικές κινήσεις για την εξαγορά

Η UniCredit έχει εξασφαλίσει δεσμεύσεις που θα της επιτρέψουν να αυξήσει το ποσοστό συμμετοχής της στην Commerzbank σε πάνω από 30%, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg News την Τρίτη.

Ισχυρή κίνηση επέκτασης στη γερμανική τράπεζα

Η ιταλική τράπεζα Unicredit, που είναι μεγαλομέτοχος στην Alpha Bank, προχωρά σε ένα σημαντικό βήμα ενίσχυσης της θέσης της στη γερμανική Commerzbank, σηματοδοτώντας μια ουσιαστική αναβάθμιση της παρουσίας της στο μετοχικό της κεφάλαιο.
Η απόκτηση ποσοστού άνω του 30% θεωρείται κομβικό σημείο, καθώς αντιπροσωπεύει επίπεδο επιρροής που συνήθως συνοδεύεται από αυξημένα δικαιώματα και στρατηγικό έλεγχο στην εταιρική διακυβέρνηση.

Τι σημαίνει το όριο του 30%

Οι δεσμεύσεις που έχει εξασφαλίσει η UniCredit θα της επιτρέψουν να υπερβεί το κρίσιμο όριο του 30% στη συμμετοχή της στην τράπεζα με έδρα τη Φρανκφούρτη.
Η εξέλιξη αυτή ενισχύει τις εκτιμήσεις ότι η UniCredit δεν περιορίζεται πλέον σε μια απλή επενδυτική θέση, αλλά κινείται προς μια πιο ενεργή και πιθανώς καθοριστική παρουσία στη στρατηγική κατεύθυνση της Commerzbank.
Η ανταπόκριση των επενδυτών δείχνει ότι υπάρχει ενδιαφέρον για την πρόταση εξαγοράς, παρά το γεγονός ότι η αποτίμηση που προσφέρει η UniCredit υπολείπεται της τρέχουσας χρηματιστηριακής αξίας της Commerzbank.
Η δημόσια πρόταση, η οποία ξεκίνησε στις αρχές Μαΐου, θα παραμείνει σε ισχύ έως τις 16 Ιουνίου.
Η UniCredit προσφέρει 0,485 δικές της μετοχές για κάθε μετοχή της Commerzbank. Με βάση την τιμή κλεισίματος της UniCredit τη Δευτέρα, η πρόταση αποτιμά τη γερμανική τράπεζα περίπου στα 35,75 ευρώ ανά μετοχή, επίπεδο που είναι περίπου 3% χαμηλότερο από την τιμή κλεισίματος της Commerzbank.
Συνολικά, η αποτίμηση της συμφωνίας ανέρχεται σε περίπου 38,6 δισ. ευρώ.

Η στρατηγική του Andrea Orcel και η γερμανική «αντίσταση»

Ο διευθύνων σύμβουλος της Unicredit, Andrea Orcel, επιδιώκει την εξαγορά της Commerzbank από τον Σεπτέμβριο του 2024, με στόχο να μετατρέψει την UniCredit σε κυρίαρχη τραπεζική δύναμη στη Γερμανία, τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης.
Έχοντας ήδη δημιουργήσει συμμετοχή λίγο κάτω από το 30%, παρουσίασε τον Μάρτιο τη δημόσια πρόταση εξαγοράς, η οποία σχεδιάστηκε ώστε να ανεβάσει το ποσοστό της UniCredit πάνω από το κρίσιμο αυτό όριο και να σπάσει το πολυμηνιαίο αδιέξοδο.
Ωστόσο, η διευθύνουσα σύμβουλος της Commerzbank, Bettina Orlopp, έχει απορρίψει την πρόταση ως ανεπαρκή, υποστηρίζοντας ότι η τράπεζα έχει ισχυρότερες προοπτικές ως ανεξάρτητος οργανισμός.
Την ίδια στιγμή, η γερμανική κυβέρνηση, η οποία διατηρεί ποσοστό άνω του 12% στην Commerzbank, εξακολουθεί να αντιτίθεται έντονα στη συμφωνία.
Πέρα από τις μετοχές που έχουν ήδη προσφερθεί, η UniCredit διαθέτει χρηματοοικονομικά μέσα συνδεδεμένα με επιπλέον 3,22% της Commerzbank, τα οποία μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές, καθώς και παράγωγα με χρηματικό διακανονισμό που αντιστοιχούν σε ακόμη 10,7% του μετοχικού κεφαλαίου.

www.bankingnews.gr