Η μετάβαση σε ώριμη αγορά παρέσυρε το ΧΑ -2,09% στις 2.012 μον. με νέα short σε Metlen - Η μεγάλη διόρθωση ακόμη δεν έχει έρθει

(upd20) Ισχυρή πτώση καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.012 μονάδες, με βουτιά στις τράπεζες, με Πειραιώς -4%, ενώ ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν και στα μη τραπεζικά blue chips, με  τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα.
Πιέσεις και στις διεθνείς αγορές, με τον Dax στη Γερμανία -1,7% και τον Nikkei στην Ιαπωνία -3%, καθώς εντάθηκαν οι ανησυχίες για υπερτιμημένες τεχνολογικές μετοχές ενόψει των αποτελεσμάτων της NVIDIA Corporation, τα οποία αναμένονται αύριο Τετάρτη 19/11. Τα αποτελέσματα της Nvidia έρχονται καθώς μεγάλα hedge funds και επενδυτές μείωσαν ή ρευστοποίησαν τις θέσεις τους στην εταιρεία, λόγω ανησυχιών για μια "φούσκα" στις αποτιμήσεις που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.
Ο Γενικός Δείκτης κράτησε τις 2.000 μονάδες, ωστόσο το πάρτι στις αγορές έχει τελειώσει, οι επενδυτές  πρέπει να προετοιμαστούν, με τη μεγάλη διόρθωση να μην έχει έρθει ακόμη ...
Όταν προβλέπεται εκτίναξη του αμερικανικού χρέους στα 55 τρισεκ. δολάρια από 38 τρισεκ. δολάρια και ο δείκτης S&P 500 έφθασε σε κεφαλαιοποίηση στα 57 τρισεκ. δολάρια… ο παραλογισμός αυτός θα προσκρούσει στα βράχια… 
Οι αγορές συντηρούνται παράταιρα από την ρευστότητα που δημιούργησαν οι Κεντρικές τράπεζες προκαλώντας τρομερή αλλοίωση στις αποτιμήσεις και προκαλώντας σύγχυση του τι είναι φυσιολογικό και τι παραλογισμός.
Στο εσωτερικό, τον Αύγουστο του 2025 προβλέψαμε ότι το πάρτι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο τελείωσε. 
Η αναβάθμιση σε ώριμη αγορά θα κάνει περισσότερο κακό παρά καλό… καλύτερα πρώτος στο χωριό παρά τελευταίος στην πόλη. 
Είχαμε τονίσει ότι οι 2.000 με 2.100 μονάδες είναι το όριο και ότι οι 1.850 μονάδες είναι πιο δίκαιη αποτίμηση. 
Το πάρτι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο τελείωσε… και θα ξεκινήσει ένα νέο ιμιτασιόν πάρτι τέλη Ιανουαρίου 2026.
Το 2025 είχαμε άνοδο 40%... στο Ελληνικό Χρηματιστήριο… το 2026 προβλέπεται ότι ο Γενικός Δείκτης θα ανέλθει στις 2.500 μονάδες… αυτό φαίνεται να είναι το όριο της αγοράς στο καλό σενάριο.
Αναλυτικά στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Πειραιώς -4,26% και ακολούθησαν Εθνική -3,74%  Eurobank -3,54% και Alpha Bank -1,4%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχώρησαν ΕΛΧΑ -6,96%,  Aegean -3,51%, Cenergy -3,32%, Lamda -3,05%, ΓΕΚ Τέρνα -2,34%... 
Τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου  συνεχίσουν να τραβούν την προσοχή των επενδυτών,  στο επίκεντρο η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ η οποία ανακοίνωσε αποτελέσματα. Το τρίτο τρίμηνο δεν πήγε και τόσο καλά όσο το εξάμηνο. Ήταν κάπως αδύναμο. Ωστόσο, συνολικά το εννεάμηνο έχει καθαρά κέρδη 93,6 εκατ. ευρώ από 70,9 εκατ. ευρώ. Επιπλέον σε σύγκριση με το εξάμηνο ο καθαρός δανεισμός είχε μία μικρή αύξηση. Αν το τελευταίο τρίμηνο είναι όπως το περσινό θα μπορούσαμε να δούμε συνολικά κέρδη το 2025 πάνω από 125 εκατ. ευρώ
Εντυπωσιακές επιδόσεις πέτυχε για το σύνολο του εννεαμήνου 2025 η ΔΕΗ, με τα καθαρά κέρδη να εκτοξεύονται  (+177%) σε ετήσια βάσημε το ποσό να διαμορφώνεται σε 338 εκατ. ευρώ.Το προσαρμοσμένο EBITDA διαμορφώθηκε σε €1,7 δισ. το εννεάμηνο του 2025 καταγράφοντας αύξηση κατά 24% σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο.
Επίσης, αύριο 19/11 δημοσιεύουν αποτελέσματα Motor Oil και Cenergy από την υψηλή κεφαλαιοποίηση.
Αύριο, Τετάρτη 19/11 ανακοινώνονται τα επίσημα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης της Euronext για την ΕΧΑΕ, όπου έχει εξασφαλίσει το 50% + 1 των μετοχών, το νέο χαμηλότερο όριο αποδοχής που είχε βάλει η γαλλική εταιρεία, με τα τελευταία στοιχεία να αναφέρουν ότι το τελικό ποσοστό να έχει ξεπεράσει το 65%.
Επίσης, αύριο 19/11 θα εκκινήσει η διαπραγμάτευση του νέου 7ετούς ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ  της Lamda Development, με την απόδοση επιτοκίου στο 3,8%, σημειώνοντας υπερκάλυψη ς κατά περίπου 1,54 φορές.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται την Παρασκευή 21/11 στη λήξη παραγώγων για το μήνα Νοέμβριο ενώ το βράδυ της ίδιας ημέρας θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα της εξαμηνιαίας αναδιάρθρωσης του FTSE Russell.
Επίσης στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ στις 22/12/2025.
Ωστόσο,  το ενδιαφέρον εστιάζεται στο rebalancing των δεικτών του MSCI στις 24 Νοεμβρίου του 2025, με την Metlen να βρίσκεται στο επίκεντρο, η οποία επανήλθε στα κρίσιμα σημεία των 41,50 ευρώ
Σημειώνεται,  ότι η Metlen αφαιρέθηκε από τον δείκτη MSCI Standard Greece, ενώ εισήχθη στον δείκτη Small Cap της Αγγλίας που θα αντικατοπτρίζει την πιο διεθνοποιημένη δραστηριότητά της.
Αν και η έδρα της παραμένει στην Ελλάδα και διατηρεί σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων της στη χώρα, η κύρια αγορά διαπραγμάτευσης είναι πλέον το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, κάτι που έγειρε την πλάστιγγα υπέρ της μεταφοράς.
Η αγορά είχε ήδη προεξοφλήσει την εξέλιξη, με αρκετούς επενδυτές να ανοίγουν short θέσεις στη μετοχή, προσδοκώντας ότι θα κλείσουν μετά το rebalancing, καθώς οι εκροές αναμένεται να είναι 7 εκατ. τεμαχίων Ωστόσο θα αντισταθμιστούν από τις εισροές που θα προκύψουν λόγω της ένταξής της στο βρετανικό δείκτη.
Eν τω μεταξύ, με νέες αυξημένες short θέσεις εμφανίζονται τα δύο funds της Millennium,  ενώ το Marshall Wace διατηρεί short θέση 0,59572%.
Ειδικότερα, το Millennium Capital Management αύξησε τη θέση στο 0,95564% από 0,88381% με χθεσινές πωλήσεις και το Millennium International Management πήγε στο 0,77023% από 0,60884%.
Η μετοχή της Metlen έκλεισε στα 40,70 ευρώ, με απώλειες -1,64%, με όγκο 595 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 5,82 δισ. ευρώ

Επιστρέφει στις διεθνείς αγορές με 500 εκατ η Metlen – Τι σημαίνει η μείωση ονομαστικής αξίας της μετοχής 

Mε έξοδο στις διεθνείς αγορές για senior ομόλογο, ύψους 500 εκατ. ευρώ, διάρκειας 5,5 ετών, η Μetlen αναδιατάσσει τον ισολογισμό της, με το βιβλίο προσφορών να ανοίγει εντός των ημερών, ανάλογα με τις συνθήκες στις Αγορές.
Συγκεκριμένα, όπως αναφέρει και η S&P, τα αντλούμενα κεφάλαια θα κατευθυνθούν κατά 420 εκατ. ευρώ για την μείωση τραπεζικού δανεισμού για τα έξοδα έκδοσης καθώς και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. 
Ταυτόχρονα, χθες, η εταιρεία ανακοίνωσε την μείωση της ονομαστικής αξίας των μετοχών από 11 ευρώ σε 1 ευρώ, με την οποία δημιουργούνται πρόσθετα αποθεματικά 1,4 δισ. ευρώ τα οποία δύναται να διανεμηθούν στους μετόχους τα επόμενα χρόνια με την μορφή μερισμάτων ή και την επαναγορά ιδίων μετοχών. Η νέα ομολογιακή έκδοση διαθέτει τους ίδιους όρους με τις προηγούμενες εκδόσεις (1,75 δισ. ευρώ λήξεις 2026-2029-2030) με την διαφορά αυτή την φορά ότι, το ομόλογο φέρει την εγγύηση της Metlen Energy PLC.
Η έκδοση έλαβε αξιολόγηση ΒΒ+ από τους οίκους Fitch και S&P Global οι οποίοι υποδέχθηκαν με θετικά σχόλια το ομόλογο, λόγω των ισχυρών ταμειακών ροών και της συνετής διαχείρισης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -1% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,83%.
Λίγο πριν τις 16:30, με ισχυρές ιέσεις στις τράπεζες, αλλά και στο σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΓΕΚ Τέρνα, Viohalco, Tιτάν -2,5% ... ο  Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,12%..
Στις δημοπρασίες, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς -4,4%, Εurobank -3,54% και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στο -3,14%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -2,09% στις 2.014 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.035,04 μονάδες και χαμηλό τις 2.011,85 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των τραπεζικών πακέτων. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 250,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 54,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 55,2 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 31,3 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 54,61 εκατ.ευρώ και όγκου 16,89 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 11,45 εκατ. τεμάχια αξίας 40,24 εκατ. ευρώ, η Eurobank 946 χιλ. τεμάχια αξίας 3,17 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 192,8 χιλ. τεμάχια αξίας 1,28 εκατ. ευρώ και η Εθνική 190,8 χιλ. τεμάχια αξίας 2,42 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,7 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 26,47 χιλ. τεμάχια αξίας 443,6 χιλ. ευρώ, η Metlen 10,3 χιλ. τεμάχια αξίας 441,3 χιλ. ευρώ, η Motor Oil  20χιλ. τεμάχια αξίας 556,8 χιλ. ευρώ, η Coca Cola 660 τεμάχια αξιας 27,7 χιλ. ευρώ, η ΕΛΧΑ 873 τεμάχια αξάις 2,98 χιλ. ευρώ και η Cenergy 19,7 χιλ. τεμάχια αξίας 306,8 χιλ. ευρώ.
Η Intralot 3,2 εκατ. τεμάχια αξίας 3,36 εκατ. ευρώ, η Τρεστάτες 45 χιλ. τεμάχια αξίας 81 χιλ. ευρώ και η Lavipharm 680 χιλ. τεμάχια αξίας 548 χιλ. ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.012 μονάδες, διασπώντας τη στήριξη των  2.050 μονάδων  και ακολουθούν οι 2.000, οι 1.950, οι 1.900, οι 1.880, οι 1.876 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.860 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.090 – 2.100 μονάδες και ακολουθούν οι  2.120, οι 2.135 μονάδες, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.243 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις  2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.160, οι 2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.978 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.925 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.350 μονάδες και ολουθούν οι 2.380, οι  2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τους  επενδυτές να μειώνουν σταθερά τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Δεκέμβριο, ενώ το κλίμα επιβαρύνεται από τις ανησυχίες για υπερβολικές αποτιμήσεις στον τεχνολογικό κλάδο
Eπίσης, με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ,  οικονομολόγοι και  επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ στην τελευταία συνεδρίασης της διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, όπως και η  Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, ενώ σε νέα  μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Ο τελευταίες συνεδριάσεις του 2025 θα πραγματοποιηθούν στις 9-10/12 η Fed και στις 17-18/12 της ΕΚΤ)  και πολλοί οικονομολόγοι πλέον αναμένουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σταθερά πιθανόν καθ’ όλη τη διάρκεια του 2026.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,34% και το 10ετές ιταλικό 3,44% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές και  στα  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,10% και το 2ετές στο 3,56%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 έκλεισε με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου, όπου προχώρησε όπως ήταν αναμενόμενο σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να είναι σταθερές, επιβεβαιώνοντας πλήρως σχετικό δημοσίευμα του bankingnews (ΒΝ) 
Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Υπενθυμίζεται,  ότι στην κλίμακα ΒΒΒ βρίσκεται ήδη από την Standard and Poor’s, την Καναδική DBRS και την Scope. Οπότε η αναβάθμιση θεωρείται  περισσότερο τυπική και όχι ουσιαστική.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Ισχυρές απώλειες στις ασιατικές αγορές 

Με ισχυρή πτώση έκλεισαν σήμερα 18/11 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, ακολουθώντας  τις πτωτικές τάσεις της Wall Street, καθώς οι επενδυτές ρευστοποίησαν τεχνολογικές μετοχές ενόψει των κρίσιμων αποτελεσμάτων της Nvidia αύριο Τετάρτη 19/11 και την μειούμενη εμπιστοσύνη ότι η Federal Reserve θα μειώσει τα επιτόκια τον Δεκέμβριο.
Τα αποτελέσματα της Nvidia έρχονται καθώς μεγάλα hedge funds και επενδυτές μείωσαν ή ρευστοποίησαν τις θέσεις τους στην εταιρεία, λόγω ανησυχιών για μια "φούσκα" στις αποτιμήσεις που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.
Η Nvidia, η πιο πολύτιμη εισηγμένη εταιρεία παγκοσμίως, βρίσκεται στο επίκεντρο αυτού του κύκλου υπερτίμησης τα τελευταία τρία χρόνια.
Επίσης, οι ιαπωνικές αγορές σημίωσαν απότομη πτώση και λόγω της αυξανόμενης ρευστοποίησης σε μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα, εν μέσω ανησυχιών για το πώς η πρωθυπουργός Sanae Takaichi θα χρηματοδοτήσει τις επεκτατικές δημοσιονομικές της πολιτικές.
Η συνεχιζόμενη διπλωματική ένταση μεταξύ Τόκιο και Πεκίνου επιδείνωσε κλίμα στις ιαπωνικές μετοχές.
Εν τω μεταξύ τα πρακτικά της συνεδρίασης Νοεμβρίου της Reserve Bank of Australia, έδειξαν ότι η τράπεζα παραμένει επιφυλακτική σχετικά με περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων.
Αναλυτικά, ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -3,22%,  ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο -0,81%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο  -1,72, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -3,32%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,94%.

Ισχυρές πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές 

Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται σήμερα 18/11 στις ευρωπαϊκές αγορές, ακολουθώντας την πτώση της Wall Street αλλά και των ασιατικών αγορών, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν  όλο και περισσότερο για την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης που οδηγεί σε χρηματοπιστωτική φούσκα, πριν από την έκθεση κερδών αυτής της εβδομάδας από την εταιρεία με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς στον κόσμο, τη Nvidia Corp. 
Η μετοχή της εταιρείας υποχώρησε χθες μετά την αναφορά ότι το hedge fund του δισεκατομμυριούχου Peter Thiel πούλησε ολόκληρη τη μετοχή της Nvidia για 100 εκατομμύρια δολάρια και μετά την ανακοίνωση της SoftBank ότι η τράπεζα πούλησε επίσης τις μετοχές της στη Nvidia για 5,83 δισεκατομμύρια δολάρια τον Οκτώβριο.
Επίσης, η διάθεση για ρίσκο περιορισμένη, καθώς οι επενδυτές μειώνουν σταθερά τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Δεκέμβριο.
Η προσοχή των επενδυτών στρέφεται σην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Nvidia, την  Τετάρτη 19/11  όπου αναμένουν άλλο ένα εντυπωσιακό τρίμηνο από τη Nvidia, αλλά θέλουν να διαπιστώσουν αν ο κολοσσός της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να δικαιολογήσει την τεράστια αποτίμησή του, στα 5 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις νέες οικονομικές εκθέσεις. 

Βουτιά στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές λόγω πακέτων 

Βουτιά καταγράφηκε στις τράπεζες με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα.
Η Εθνική έκλεισε στα 12,61 ευρώ, με πτώση -3,74%, με όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,53 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,52 ευρώ, με πτώση -1,4% με όγκο 17,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,15 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,66 ευρώ, με πτώση -4,26%, με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,33 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,32 ευρώ, με πτώση -3,54% με όγκο 6,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,24 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,94 ευρώ, με πτώση -2,22% και όγκο 589 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,46 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,4180 ευρώ, με πτώση -2,61%, με όγκο 637 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,29 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,85 ευρώ, με πτώση -1,01% με όγκο 218 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,00 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 298 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Πτωτικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών  μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν ΕΛΧΑ -6,96%,  Aegean -3,51%, Cenergy -3,32%, Lamda -3,05%, ΓΕΚ Τέρνα -2,34%... ..
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,06 ευρώ, με πτώση -1,11% και κεφαλαιοποίηση στα 15,34 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,74 ευρώ, με πτώση -0,48% και αποτίμηση 6,76 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,10 ευρώ, με πτώση -0,87% και αποτίμηση 6,33 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 16,70 ευρώ, με πτώση -1,3% και αποτίμηση 6,17 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 40,70 ευρώ, με πτώση  -1,64% και κεφαλαιοποίηση 5,82 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,30 ευρώ, με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 3,67 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 42,95 ευρώ, με πτώση -2,05% και κεφαλαιοποίηση 3,36 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 27,90 ευρώ, με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 3,09 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 9,90 ευρώ, με πτώση -1,79% και κεφαλαιοποίηση στα 2,57 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,09 ευρώ, με πτώση -1,34% και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 23,40 ευρώ, με πτώση -2,34% και κεφαλαιοποίηση 2,42 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,16 ευρώ, με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,93 ευρώ, με πτώση -1,28% και κεφαλαιοποίηση 738 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,79 ευρώ, με πτώση -2,32% και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 65 μονάδες βάσης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 18/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,34% και το 10ετές ιταλικό 3,44% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 65 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 35 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,35% ή 350 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 31 μονάδες βάσης.

Ήπιες αγορές  στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες αγορές  καταγράφονται σήμερα 18/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 18 Νοεμβρίου του 2025 στο 3,44%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/11/2025 στο 2,69%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,91% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,03% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,19% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,44% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr