Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Έχασαν τη μάχη στο δεύτερο ημίχρονο οι αγοραστές – Ποια χαρτιά ξεχώρισαν

17:20 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Η τιμή του πετρελαίου είναι στο επίκεντρο και παρά τα όσα ακούγονται για την εκεχειρία οι μεγάλοι παίκτες αυτήν κοιτάνε. Και σήμερα είχαμε νέα άνοδο, η οποία οφείλεται και στην αποχώρηση από τον OPEC των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων. Έτσι βγήκαν πωλήσεις στις αγορές και νομίζουμε πως όπου υπήρχαν βραχυπρόθεσμα κέρδη οι επενδυτές πήραν ένα μέρος.

Υπάρχουν και δύο αυξήσεις κεφαλαίου το επόμενο διάστημα και ειδικά αυτή της ΔΕΗ είναι μεγάλη και κάποιοι επενδυτές αντλούν ρευστότητα από άλλα χαρτιά. Υποχώρησε η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ που είχε φτάσει σε ιστορικά υψηλά, η ΕΥΔΑΠ που ήταν σε πολυετή υψηλά και από μικρότερες η Crediabank και η Υ/Knot η οποίες είχαν μεγάλη άνοδο το τελευταίο διάστημα. Στις 2.203 μονάδες και στο -0,85% ο Γενικός Δείκτης.

JUMBO: Μας αρέσει εδώ και χρόνια το μοντέλο ανάπτυξης που έχει. Και μπορεί φέτος τα κέρδη να λέει η διοίκηση πως θα είναι ανάλογα με τα περσινά ή και λίγο κάτω, αλλά οι αγορές ακινήτων, οι συνεργασίες, η ρευστότητα και γενικότερα οι κινήσεις που κάνει σε συνδυασμό με την αποτίμηση δεν μπορούν να μας αφήνουν αδιάφορους. Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, θεωρούμε τη συγκεκριμένη από τις πιο φθηνές. Δεν ξέρουμε πόσο θα στοιχίσει στη μετοχή ακόμα η έξοδος από τον ΜSCI, όταν αναβαθμιστεί η αγορά. Στα 23,24 ευρώ και στο -1,53%.

ALLWYN: Ήταν στραβό το κλίμα, έβγαλε έκθεση και η Citi. Ξανά μεγάλες πιέσεις στις τελικές δημοπρασίες και έγραψε νέο χαμηλό τριών και πλέον ετών η μετοχή. Στα 13,0050 ευρώ και στο -2,40%.

AEGEAN AIRLINES: Διαπραγματευόταν σήμερα χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα των 0,90 ευρώ. Έκλεισε στα 11,73 ευρώ με απώλειες 6,90%. Έχασε 0,87 ευρώ.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Με τις μεγαλύτερες απώλειες η ΑΛΦΑ και ακολούθησε η ΕΤΕ. Μικρότερη η πτώση των δύο άλλων συστημικών και με άνοδο 0,33% η Optima Bank. Η Crediabank στο -6,41%.

ΑΔΜΗΕ: Αν και η μέρα δεν ήταν και η καλύτερη, η συγκεκριμένη συνέχισε ανοδικά. Στα 3,2450 ευρώ με άνοδο 1,09%.

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ: Επανέλαβε η διοίκηση στην ενημέρωση των αναλυτών το καλό πρώτο τρίμηνο και είναι συγκρατημένα αισιόδοξη για το σύνολο της χρήσης, εκτιμώντας πως παρά τις γεωπολιτικές εντάσεις μπορεί να φέρει βελτίωση του EBITDA. Κάθε χρόνο όμως είπε γίνεται και κάτι και δεν μπορεί να επιστρέψει στην κανονικότητα. Σημειώνουμε πως το επενδυτικό πρόγραμμα θα μειωθεί φέτος και μάλλον θα πάει έτσι και τα δύο επόμενα χρόνια που είναι θετική εξέλιξη για τις ταμειακές ροές. Από την άλλη είπε για τη μεγάλη αύξηση των πρώτων υλών και πως προτεραιότητα τώρα είναι να διασφαλιστεί η επάρκεια και μετά να περάσει τις νέες τιμές στον καταναλωτή. Το γράφημα της μετοχής δείχνει μία μεγάλη συσσώρευση. Στα 4,1450 ευρώ και στο +2,85%.


LAMDA DEV.: Στο ταμπλό δεν μπορεί να σηκώσει κεφάλι. Στα 6,10 ευρώ και στο -1,13%.

Y/KNOT: Αύριο μπαίνουν οι νέες μετοχές. Είδαμε υποχώρηση σήμερα και μειώθηκε η απόσταση με την τιμή διάθεσης. Στα 1,0750 ευρώ και στο -10,42%. Δεν αποκλείουμε αν αύριο έχουμε περαιτέρω σύγκριση της τιμής στο ΧΑ με την τιμή διάθεσης να αποτελέσει ευκαιρία για τοποθετήσεις.

LAVIPHARM: Εδώ και μήνες έχει εξαιρετική συμπεριφορά. Πλέον βλέπουν όλοι την αλλαγή και υπάρχει ζήτηση. Ακόμα και αυτοί που την «έκραζαν» στα 0,35 ευρώ, τώρα βλέπουν ένα όμιλο με δυναμική. Νέα υψηλά έγραψε σήμερα και μάλλον το ταξίδι δεν τελειώνει εδώ. Έχει δρόμο ακόμα! Στα 1,53 ευρώ και στο +5,52% με υψηλό όγκο λόγω και κάποιων πακέτων που πήγαν σε ξένους.

INTRACOM: Αν υπολογίσουμε αξία ακινήτων, ταμείο και επενδύσεις, θα λέγαμε πως 1 ευρώ μπορεί να το προσθέσει στην τιμή. Με τα σημερινά δεδομένα πάντα. Θα περιμέναμε καλύτερη πορεία σήμερα. Δεν έχει κάνει και καμιά ιδιαίτερη κούρσα η μετοχή! Στα 3,30 ευρώ και στο -4,35%.

ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ: Χθες έκανε όγκο 11 χιλ. τεμάχια και ενισχύθηκε 12% περίπου και σήμερα την είχαν στο -9,43% με 22 τεμάχια.

ΙΛΥΔΑ: Δεν αδικείται αν δούμε μόνο τα δικά της νούμερα. Βέβαια, αν δούμε άλλες του κλάδου μπορούμε να πούμε πως μπορεί και πιο πάνω, αλλά είναι και σημαντικά μικρότερη εταιρεία. Στα 4,65 ευρώ και στο -4,62%.

PERFORMANCE: Έγραψε πάλι νέα ιστορικά υψηλά σε ενδοσυνεδριακό επίπεδο (9,16 ευρώ). Τελικά έκλεισε στα 9,09 ευρώ.

ONYX: Τρίτη ανοδική και προσπαθεί να βγάλει αντίδραση μετά τη μεγάλη βουτιά τους προηγούμενους μήνες.

ΣΙΔΜΑ: Δεν ενθουσιαστήκαμε από τα αποτελέσματα χρήσης.


16:10 UPDATE

Πλαστικά Θράκης: Ανησυχία για την επάρκεια των α’ υλών – Ισχυρός ο ισολογισμός, υποστηρίζει εξαγορές

Η επάρκεια των α΄υλών αποτελεί προτεραιότητα για τη διοίκηση της Πλαστικά Θράκης, όπως ανέφερε πριν από λίγο στην ενημέρωση των αναλυτών, ενώ οι αυξημένες τιμές θα περάσουν σε επόμενο στάδιο στους καταναλωτές.
Ο Δημητρης Μαλάμος, διευθύνων σύμβουλος και ο οικονομικός διευθυντής Δημήτρης Φράγκου είπαν στους αναλυτές πως παρά τις γεωπολιτικές προκλήσεις το πρώτο τρίμηνο έχει σημαντική ενίσχυση έναντι του περσινού και πως η εκτίμηση της διοίκησης είναι πως μπορεί και φέτος να πετύχει αύξηση EBITDA, παρά τα όσα συμβαίνουν.
Ο όμιλος είναι σε καλή θέση να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις, αλλά κανείς δεν είναι σε θέση να γνωρίζει πως θα εξελιχθεί η κρίση.
Οι επαναλαμβανομενες κρίσεις που βιώνει κάθε χρόνο ο όμιλος δεν έχουν επιτρέψει να επιστρέψει στην κανονικότητα.
Η ζήτηση στον κλάδο της συσκευασίας είναι ισχυρή και ειδικά στα τρόφιμα στην Ελλάδα, ενώ και στις άλλες χώρες είναι δυνατή αλλά όχι όπως στην Ελλάδα. Στον κλάδο των τεχνικών υφασμάτων υπάρχει στην κατασκευή και στις υποδομές μείωση της ζήτησης, αλλά η εταιρεία ενισχύει τα περιθώριά της.

Το επενδυτικό πρόγραμμα

Το επενδυτικό πρόγραμμα για φέτος είναι μεταξύ 20 και 25 εκατ. ευρώ και είναι χαμηλότερο από το περσινό. Απαντώντας σε ερώτηση αναλυτή η διοίκηση είπε πως μάλλον θα κινηθεί σε αυτά τα επίπεδα και τα επόμενα έτη.
Ο ισολογισμός της Πλαστικά Θράκης είναι ισχυρός με δείκτη net debt/EBITDA 1,3 φορές και μπορεί να στηρίξει και καλές διανομές μερισμάτων και εξαγορές που θα φέρουν ανάπτυξη.
Το ενεργειακό κόστος σημειώθηκε επίσης πως είναι αυξημένο και έτσι οι επενδύσεις στις AΠΕ έχουν γίνει προτεραιότητα και δεν είναι μόνο μία κίνηση για βελτίωση των ESG.
Από την εξαγορά της BHA Holding που έχει τζίρο 23 εκατ. ευρώ περιμένει συνέργειες.
Να σημειωθεί πως το τελικό μέρισμα είναι 0,19 ευρώ και η εταιρεία έχει δώσει προμέρισμα 0,05 ευρώ.
 

14:40 UPDATE

Χαμηλό ημέρας ο Γ.Δ.

Ισχυρή άνοδο καταγράφουν τα προθεσμιακά συμβόλαια του πετρελαίου.
Το Brent είναι στα 112 δολάρια περίπου με άνοδο 3,3% και το Crude στα 101 δολάρια με άνοδο 4,7%.
Οι επενδυτές περιμένουν την απάντηση του Donald Trump στην πρόταση του Ιράν για άνοιγμα των στενών του Ορμούζ. Ωστόσο, ακούγεται πως δεν είναι ικανοποιημένος από την πρόταση.
Οι αγορές της Ευρώπης έχουν ήπιες απώλειες και ο Γενικός Δείκτης είναι στο -0,60% και στις 2.208 μονάδες που είναι και χαμηλό ημέρας. Πιέζεται 6,35% η Aegean λόγω αποκοπής μερίσματος, χάνει 2,45% η ΕΥΔΑΠ, αλλά είναι σε πολυετή υψηλά και πιέζονται επίσης Aktor, Alpha Bank, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Εθνική Τράπεζα.

13:25 UPDATE

Πιέσεις στη Y/KNOT

Ενόψει της αυριανής εισαγωγής των νέων μετοχών από την αύξηση κεφαλαίου, η Y/KNOT υποχωρεί 9,58% και είναι στα 1,0850 ευρώ.
Οι νέες μετοχές έχουν τιμή διάθεσης τα 0,75 ευρώ, και επομένως υπάρχει ήδη σημαντική υπεραξία και premium.
Η αποτίμηση είναι στα 41 εκατ. ευρώ αν υπολογιστούν και οι νέες μετοχές. Πάντως, στην αγορά υπάρχει αισιοδοξία για την μεσοπρόθεσμη πορεία της μετοχής και εκτιμούν στελέχη της αγοράς πως θα δει καλύτερα επίπεδα.

12:03 UPDATE

Μετοχές σε νέα υψηλά

Ο ΟΤΕ ξεχωρίζει στη σημερινή συνεδρίαση από τα βαριά χαρτιά και διαπραγματεύεται σε νέα υψηλά 18 ετών. Είναι στα 18,61 ευρώ με άνοδο 1,64%.
Η Lavipharm επίσης διαπραγματεύεται σε νέα υψηλά 4 ετών και είναι στα 1,50 ευρώ με άνοδο 3,45%. Τη μετοχή έχουν βοηθήσει οι θετικές προοπτικές που αναλύθηκαν από τη διοίκηση στη χθεσινή ενημέρωση των αναλυτών.
Τέλος νωρίτερα και η Performance Technologies έγραψε ένα ακόμα ιστορικό υψηλός τα 9,16 ευρώ, ενώ τώρα υποχωρεί οριακά.

10:40 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Δεν έχουμε κάποια εξέλιξη στο θέμα του πολέμου στο Ιράν και το πετρέλαιο κινείται ακόμα πιο ψηλά. Οι ξένες αγορές άνοιξαν με οριακές απώλειες και εμείς ακολουθούμε. Έχουμε την αποκοπή του μερίσματος της Aegean και επηρεάζει. Δημοσίευσε αποτελέσματα η Jumbo και αρκετές μικρομεσαίες.

ΑΥΞΗΣΕΙΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ: Δεν ξέρουμε αν το έχουμε ξαναδεί, να γίνονται δηλαδή προετοιμασίες για 3 αυξήσεις κεφαλαίου. ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ και Trastor έχουν ήδη ανακοινώσει και ετοιμάζονται.

ΑΔΜΗΕ: Δημοσιεύτηκε το WACC για την περίοδο 2026-2029 από τη Ρυθμιστική Αρχή. Θα είναι 6,87% για το 2026, 6,92% για το 2027, 6,92% για το 2028 και 7,02% για το 2029. Αντιστοίχως η ρυθμιζόμενη περιουσιακή βάση (RAB) από 2,8 δισ. ευρώ το 2025, θα πάει στα 3,78 δισ. ευρώ το 2026, στα 4,28 δισ. το 2027, 4,87 δισ. το 2028 και 5,91 δισ. το 2029. Το επιτρεπόμενο έσοδα από 478 εκατ. ευρώ το 2025 θα πάει στα επόμενα έτη στα 568,1 εκατ. ευρώ 598,8 εκατ. ευρώ, 670,4 εκατ. ευρώ και 792,2 εκατ. ευρώ το 2029. Αντιλαμβάνεστε το πόσο μεγαλώνει. Νομίζουμε πως δίνει μία κρίσιμη εικόνα ενόψει και της αύξησης κεφαλαίου 1 δισ. ευρώ από την ΑΔΜΗΕ Α.Ε.. Μέρος της αύξησης θα χρηματοδοτηθεί από το Ταμείο Ανάκαμψης.

JUMBO: Επιπλέον 0,70 ευρώ θα δώσει η εταιρεία ως μέρισμα. Είχε δώσει και 0,50 ευρώ το Μάρτιο. Στα 320 εκατ. ευρώ τα κέρδη το 2025 και διατηρεί εκτίμηση για 310-320 εκατ. ευρώ το 2026. Οριακά χαμηλότερα άνοιξε η μετοχή.

ALLWYN: Η Citi έδωσε τιμή στόχο τα 13,10 ευρώ από 19,10 ευρώ και τη βρίσκει γεμάτη την αποτίμηση. Λέει πως παίζει με δείκτη EV/adj.EBITDA 9 φορές και παραμένει ουδέτερη. Τα καθαρά κέρδη το 2026 αναμένονται στα 740,5 εκατ. ευρώ και στα 856,4 εκατ. ευρώ το 2027. Δηλαδή παίζει με P/E 12,4 φορές τα κέρδη του 2027. Στα 13,44 ευρώ και στο +0,86% στο άνοιγμα.

AEGEAN: Στα 11,74 ευρώ και στο -6,83% λόγω της αποκοπής των 0,90 ευρώ ανά μετοχή.

INTRACOM: Δημοσίευσε αποτελέσματα. Έχει αρκετές δραστηριότητες και ετοιμάζει σημαντικές επενδύσεις. Από το real estate, καζίνο, ασφάλειες κτλ. Μετά τη χθεσινή άνοδο η αποτίμηση ανέρχεται στα 288 εκατ. ευρώ. Τεχνικά γράψαμε και χθες πως κάνει μία γνωστή κίνηση και θέλουμε κάποια στιγμή να σπάσει προς τα πάνω. Στον ισολογισμό τώρα, έχει σημαντικά κέρδη από την πώληση των μετοχών της Aktor που είχε. Είχε ταμείο 109,7 εκατ. ευρώ και χρηματοοικονομικά στοιχεία 178,7 εκατ. ευρώ. Υπάρχουν επίσης και οι αξίες από διάφορες συμμετοχές σε εταιρείες όπως Κέκροψ, Athens Beach Club, Selene κ.α.. Αν βάλουμε και αυτές, τα περιουσιακά στοιχεία ανέρχονται στα 366,2 εκατ. ευρώ. Υπήρχαν και δάνεια 33,2 εκατ. ευρώ. Μετά τη χθεσινή άνοδο, άνοιξε με μικρές απώλειες.

REAL CONS: Με 10,03% η Motor Oilλ. Έγιναν και κάποιες πωλήσεις μετοχών από τον βασικό μέτοχο, άλλες με τιμή 4,7 ευρώ ανά μετοχή και άλλες με 6 ευρώ ανά μετοχή.

DOTSOFT: Επτά μέτοχοι στη γενική συνέλευση και είχαν ποσοστό 99,237%.

ΙΛΥΔΑ: Τρομερό το καθαρό περιθώριο κέρδους. Με τζίρο 9 εκατ. ευρώ είχε καθαρά κέρδη 4,42 εκατ. ευρώ. Η αποτίμηση στα 69 εκατ. ευρώ, άρα P/E 15,6 φορές. Έχουν επιβαρυνθεί και με την αποτίμηση των stock option και έκτακτη αμοιβή του Δ.Σ. Αδάνειστη και με ταμείο 6,6 εκατ. ευρώ. Μέρισμα 0,09 ευρώ. Απώλειες 1,74% στο άνοιγμα.

ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ: Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη υποχώρησαν στα 5,6 εκατ. ευρώ από 7,1 εκατ. ευρώ. Στα θετικά η περαιτέρω απομόχλευση, λόγω ισχυρών λειτουργικών ταμειακών ροών και το 2025. Το μέρισμα φέτος θα είναι μικρότερο και στα 0,18 ευρώ από 0,30 ευρώ πέρυσι. Στα 3,82 ευρώ και στο -2,05%.

LOGISMOS: Μάλλον η μετοχή έχει τρέξει παραπάνω από αυτό που πρέπει. Τα αποτελέσματα δεν δίνουν χαμηλούς δείκτες.

ΣΙΔΜΑ: Κέρδη 335 χιλ. σε επίπεδο προ φόρων από ζημία 3,5 εκατ. ευρώ και βοήθησε η φορολογία ώστε τα καθαρά να είναι στις 608 χιλ. ευρώ. Είναι υψηλός ο συνολικός δανεισμός και επιβαρύνει σημαντικά.

ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ: Επιτέλους δημοσίευσε καλά αποτελέσματα. Βοήθησε η αύξηση του τζίρου, αλλά και η μείωση των τόκων. Ο δανεισμός πάντως είναι μεγάλος. Με άνοδο 1,62% άνοιξε η μετοχή.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.