Στις ΗΠΑ γίνεται πάρτι στα κρυπτονομίσματα λόγω Trump και η Ευρώπη παραμένει σκεπτική – Ποιος θα δικαιωθεί;

Την ώρα που η εκλογή Trump έχει απογειώσει τα κρυπτονομίσματα και που η οικογένεια του εκλεγμένου προέδρου επενδύει σε ψηφιακά στοιχεία μέσω πλατφόρμας δανεισμού (World Liberty Financial), η Ευρωπαϊκή Ένωση παραμένει επιφυλακτική.
Μάλιστα η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) εξέδωσε νέα ανακοίνωση-προειδοποίηση προς τους επενδυτές αναφορικά με κινδύνους που συνεπάγονται με τις επενδύσεις σε κρυπτοστοιχεία. Ποιος όμως θα δικαιωθεί είναι κάτι που θα το δείξει το μέλλον. Αν δηλαδή τα κρύπτο επικρατήσουν ή αν είναι μία φούσκα και οι επενδυτές θα χάσουν τα χρήματά τους.
Όπως αναφέρει η ανακοίνωση της ESMA τα κρυπτοστοιχεία βρίσκονται σε άνοδο, αλλά ο σχετικός κίνδυνος παραμένει πολύ υψηλός.
Τον Νοέμβριο του 2024 η αξία ορισμένων κρυπτοστοιχείων αυξήθηκε σημαντικά (σημ. λόγω Trump) και απότομα, σημειώνοντας νέα ρεκόρ τιμών.
Αυτό αντικατοπτρίζει το αυξανόμενο ενδιαφέρον για τα κρυπτοστοιχεία και, παράλληλα, επιβεβαιώνει την εξαιρετικά ευμετάβλητη φύση τους.
Η ESMA προειδοποιεί τους επενδυτές να μην παρασύρονται από αυτήν την υπερβολική δημοσιότητα.
Πριν λάβουν οποιαδήποτε οικονομική απόφαση θα πρέπει πάντοτε να σκέφτονται προσεκτικά και να εξετάζουν τις οικονομικές ανάγκες και τους στόχους τους.
Αυτά τα γεγονότα συμβαίνουν λίγες μόλις εβδομάδες πριν από την εφαρμογή του Κανονισμού για την Αγορά Κρυπτοστοιχείων (MiCA)1 σε εταιρείες που παρέχουν υπηρεσίες για κρυπτοστοιχεία.
Ο κανονισμός MiCA σηματοδοτεί μια νέα εποχή εποπτείας για τα κρυπτοστοιχεία και τις σχετικές υπηρεσίες, καθώς προς το παρόν οι αγορές κρυπτοστοιχείων δεν υπόκεινται σε ρυθμίσεις σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ).
Ο κανονισμός MiCA θα ενισχύσει τους μηχανισμούς προστασίας για κατόχους κρυπτοστοιχείων και πελάτες παρόχων υπηρεσιών κρυπτοστοιχείων, καθώς και για την ακεραιότητα των εν λόγω αγορών.

Η ESMA υπενθυμίζει στους επενδυτές ότι, παρά τους νέους αυτούς μηχανισμούς προστασίας, οι εγγενείς κίνδυνοι των επενδύσεων σε κρυπτοστοιχεία παραμένουν.
Πολλά κρυπτοστοιχεία είναι εξαιρετικά κερδοσκοπικής φύσεως και ευμετάβλητα, και οι τιμές τους υπόκεινται σε ξαφνικές και ακραίες διακυμάνσεις που είναι δυνατό να συμβούν και κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Η πρόσφατη αύξηση της τιμής ορισμένων κρυπτοστοιχείων μπορεί, επομένως, να μην είναι παρά μια άνοδος μικρής διάρκειας.
Επιπλέον, τα κρυπτοστοιχεία είναι επιρρεπή σε νέους κινδύνους λόγω της υποκείμενης τεχνολογίας.
Οι διασφαλίσεις που προβλέπει ο κανονισμός MiCA είναι λιγότερο εκτενείς σε σχέση με εκείνες που αφορούν τα παραδοσιακά επενδυτικά προϊόντα.

Ο κανονισμός MiCA στοχεύει στην ενίσχυση της προστασίας των επενδυτών, ωστόσο δεν παρέχει το ίδιο επίπεδο προστασίας με τους μηχανισμούς που διατίθενται για τα παραδοσιακά επενδυτικά προϊόντα.
Για παράδειγμα:

• Τα κρυπτοστοιχεία δεν θα καλύπτονται από σύστημα αποζημίωσης επενδυτών.
Οι κανόνες που καλύπτουν τις παραδοσιακές επενδυτικές υπηρεσίες (MiFID II2 ) απαιτούν από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να συμμετέχουν σε συστήματα αποζημίωσης επενδυτών.
Τέτοια συστήματα αποζημιώνουν τους επενδυτές εάν, για παράδειγμα, μια επιχείρηση επενδύσεων πτωχεύσει και δεν είναι σε θέση να επιστρέψει τα χρηματοοικονομικά μέσα (π.χ. μετοχές) που ανήκουν σε κάποιον επενδυτή. Αντίθετα, για τους πελάτες παρόχων υπηρεσιών κρυπτοστοιχείων ο κανονισμός MiCA δεν προβλέπει παρόμοιους μηχανισμούς προστασίας στο πλαίσιο συστημάτων αποζημίωσης επενδυτών.
Επομένως, εάν ο πάροχος υπηρεσιών κρυπτοστοιχείων δεν μπορεί να σας επιστρέψει τα κρυπτοστοιχεία σας, δεν υπάρχει «δίχτυ ασφαλείας».
• Σε αντίθεση με τους κανόνες που καλύπτουν τις παραδοσιακές επενδυτικές υπηρεσίες, ο κανονισμός MiCA δεν απαιτεί από όλους τους παρόχους υπηρεσιών κρυπτοστοιχείων να συλλέγουν πληροφορίες πελατών προκειμένου να αξιολογούν την ικανότητά τους να κατανοούν τα προϊόντα κρυπτοστοιχείων που επιθυμούν να διαπραγματευτούν.
• Οι πάροχοι υπηρεσιών κρυπτοστοιχείων δεν έχουν καμία υποχρέωση να αναφέρουν στους πελάτες, σε περιοδική βάση, τα κρυπτοστοιχεία που κατέχουν για λογαριασμό των πελατών και την επικαιροποιημένη ή τρέχουσα αξία τους.

Οι πελάτες ενδέχεται επίσης να μην επωφεληθούν από όλους τους μηχανισμούς προστασίας αμέσως μετά την έναρξη εφαρμογής του κανονισμού MiCA.
Τα περισσότερα κράτη μέλη επέλεξαν να επιτρέψουν στους υφιστάμενους εθνικούς παρόχους υπηρεσιών κρυπτοστοιχείων να λειτουργούν χωρίς άδεια MiCA κατά τη διάρκεια μιας μεταβατικής περιόδου έως και 18 μηνών από την έναρξη ισχύος του MiCA.
Κατά συνέπεια, οι πελάτες ενδέχεται να μην επωφεληθούν πλήρως από τις διασφαλίσεις του MiCA μέχρι την 1η Ιουλίου 2026, ενώ οι εθνικές αρχές θα έχουν περιορισμένες εποπτικές εξουσίες έως ότου ο πάροχος υπηρεσιών κρυπτογράφησης λάβει τη σχετική άδεια.
Μέχρι τότε, οι εθνικές εποπτικές εξουσίες ενδέχεται να περιορίζονται μόνο στην επιβολή των κανόνων για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες.

Πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε και να ελέγχετε

Θα πρέπει να γνωρίζετε, αναφέρει η ESMA, τους κινδύνους που συνδέονται ειδικά με τα κρυπτοστοιχεία και άλλα σχετικά προϊόντα και υπηρεσίες και να σταθμίζετε προσεκτικά εάν οι εν λόγω κίνδυνοι είναι αποδεκτοί, λαμβάνοντας υπόψη τους στόχους και την οικονομική σας κατάσταση.
Περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, οι ακόλουθοι κίνδυνοι:

• ενδέχεται να χάσετε όλα τα χρήματα που θα επενδύσετε,
• οι τιμές είναι πιθανό να εμφανίσουν γρήγορη πτώση ή άνοδο μέσα σε σύντομα χρονικά διαστήματα,
• μπορεί να πέσετε θύμα απάτης, παράνομων πράξεων, λειτουργικών σφαλμάτων ή επιθέσεων στον κυβερνοχώρο και, τέλος,
• είναι απίθανο να έχετε οποιοδήποτε δικαίωμα τελικής προσφυγής για προστασία ή αποζημίωση σε περίπτωση που τα πράγματα δεν εξελιχθούν καλά.

Εάν σκέφτεστε να αγοράσετε κρυπτοστοιχεία ή σχετικά προϊόντα και υπηρεσίες, θα πρέπει να διασφαλίσετε ότι:

• έχετε την πολυτέλεια να χάσετε όλα τα χρήματα που θα επενδύσετε,
• είστε διατεθειμένοι να αντιμετωπίσετε υψηλό επίπεδο κινδύνου,
• κατανοείτε τα χαρακτηριστικά των κρυπτοστοιχείων και των σχετικών προϊόντων και υπηρεσιών που αναζητάτε ή που σας έχουν προσφερθεί,
• είστε σε θέση να προστατεύετε αποτελεσματικά τις συσκευές που χρησιμοποιείτε για την αγορά, την αποθήκευση ή τη μεταφορά κρυπτοστοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτικών κλειδιών σας,
• οι εκδότες των κρυπτοστοιχείων στα οποία θέλετε να επενδύσετε έχουν το δικαίωμα να προσφέρουν τέτοια κρυπτοστοιχεία εντός ΕΕ,
• οι πάροχοι υπηρεσιών με τους οποίους συναλλάσσεστε είναι δεόντως εξουσιοδοτημένοι να παρέχουν υπηρεσίες κρυπτοστοιχείων στην ΕΕ.

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr