Πετρέλαιο και ομόλογα ξεφουσκώνουν τράπεζες -3% και ΧΑ -1,64% στις 2.607 μον. – Σε υπεραγορασμένα επίπεδα η αγορά

(upd14) Πτωτικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.608 μονάδες, ακολουθώντας τις διεθνείς αγορές, με ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες -3%, ενώ απώλειες καταγράφει η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips.
Μετά το rebalancing της Παρασκευής 18/9, το αγοραστικό ενδιαφέρον έχει αισθητά εξασθενήσει, περιορίζοντας τη δυναμική του Χρηματιστηρίου, το οποίο οδεύει προς την τρίτη διαδοχική πτωτική συνεδρίαση. Οι μεγαλύτερες πιέσεις εντοπίζονται στις τράπεζες, οι οποίες, μετά το ισχυρό ανοδικό τους σερί, βρίσκονται πλέον σε υπεραγορασμένα επίπεδα.
Στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφει η Eurobank -3,7% και ακολουθούν  Εθνική -3%, Πειραιώς -2,2% και Alpha Bank -2%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχωρούν Viohalco -3%, ΕΛΧΑ -3%,  ΔΕΗ -2,9%...ενώ ανοδικά κινούνται ΔΑΑ +2%, Allwyn +1,5%, Coca Cola +1%...
Οι εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν παραμένουν σε υψηλό επίπεδο, παρά τις προσδοκίες για διπλωματική αποκλιμάκωση. Την ώρα που στη Νέα Υόρκη βρίσκονται σε εξέλιξη επαφές μεταξύ των δύο πλευρών και αναζητείται φόρμουλα για την επαναλειτουργία των Στενών του Hormuz, στο έδαφος του Ιράν συνεχίζονται οι στρατιωτικές επιχειρήσεις, με πυραύλους, drones και βομβαρδισμούς να πλήττουν περιοχές στο νότιο και κεντρικό τμήμα της χώρας.
Η αβεβαιότητα γύρω από το Hormuz και τον εφοδιασμό της παγκόσμιας αγοράς διατηρεί τις τιμές του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα.  To Brent ενισχύεται +2,5% στα 105,5 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο +2,2% στα 94,20 δολάρια το βαρέλι.
Η γεωπολιτική ένταση δεν περιορίζεται πλέον στο μέτωπο του Ιράν. Μέσω του πετρελαίου, περνά στον πληθωρισμό, από εκεί στα επιτόκια και τις αποδόσεις των ομολόγων και, τελικά, στις αποτιμήσεις των μετοχών.
Η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 30 ετών, ενώ η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς έφτασε το 5,13 στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007.
Οι αποδόσεις κινούνται υψηλότερα καθώς οι επενδυτές επανατιμολογούν τις προοπτικές για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική.
Και όσο αυξάνονται οι αποδόσεις, τόσο υψηλότερο γίνεται το προεξοφλητικό επιτόκιο για τα μελλοντικά εταιρικά κέρδη, επιβαρύνοντας ιδιαίτερα τις τεχνολογικές και άλλες μετοχές ανάπτυξης, των οποίων οι αποτιμήσεις είναι πιο ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων.
Στο επίκεντρο η κρίσιμη συνάντηση μεταξύ του Αμερικανού προέδρου Donald Trump και του Κινέζου προέδρου Xi Jinping.
Οι δύο ισχυρότερες δυνάμεις του πλανήτη συναντώνται σε μια περίοδο βαθιάς στρατηγικής αντιπαλότητας, με το εμπόριο, την ασφάλεια και κυρίως την τεχνητή νοημοσύνη να διαμορφώνουν το νέο πεδίο της παγκόσμιας αναμέτρησης.
Το ερώτημα δεν είναι μόνο τι μπορούν να συμφωνήσουν Trump και Xi - αλλά αν, σε μια εποχή όπου η τεχνολογία μεταβάλλει τις ισορροπίες ισχύος με πρωτοφανή ταχύτητα, Ουάσιγκτον και Πεκίνο μπορούν ακόμη να βρουν κοινό έδαφος πριν ο ανταγωνισμός τους ξεπεράσει κάθε έννοια διπλωματίας.
Στο εσωτερικό, το ενδιαφέρον των επενδυτών εστιάζεται στις δημοσιεύσεις αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου
Ο Όμιλος Jumbo κατέγραψε στο πρώτο εξάμηνο του 2026 πωλήσεις €519,26 εκατ. (+4,42%) και καθαρά κέρδη €120,60 εκατ. (+2,92%), ενώ το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την καταβολή έκτακτης χρηματικής διανομής €1,00 ανά μετοχή.
Χθες η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών είχε καλή πορεία και θα δώσει προμέρισμα 0,05 ευρώ. τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 32,1%, στα 45,1 εκατ. ευρώ, από 34,1 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2025.
Η Κρι-Κρι είχε εντυπωσιακά επίσης κέρδη αν και η αύξηση στα κόστη ανάγκασε τη διοίκηση να μειώσει λίγο την εκτίμηση για τα κέρδη προ φόρων και τόκων στο σύνολο της χρήσης.
Πολύ ισχυρά νούμερα από AS Company, Έλτον, Q&R.

Κάτι σημαντικό έρχεται στην Credia bank, με βάση πηγές στον SSM στις 14/10 - Γιατί άνοιξαν short και το βρώμικο παιχνίδι στην μετοχή

Κάτι σημαντικό έρχεται και αφορά την Credia bank… και με βάση πηγές στον SSM στον Μόνιμο Εποπτικό Μηχανισμό των Τραπεζών της ΕΚΤ στις 14 Οκτωβρίου 2026… θα σημειωθεί έκτακτη συνάντηση μεταξύ της διοίκησης της Credia bank, του SSM και της Τράπεζας της Ελλάδος για να κλειδώσουν στην εξαγορά της HSBC Malta
Με βάση καλά ενημερωμένη πηγή το deal Credia με HSBC Malta έκλεισε και είναι θέμα πλέον χρόνου η επίσημη ανακοίνωση.
Με βάση πηγή στον SSM «η Credia bank μετά την αύξηση κεφαλαίου και την αύξηση του free float της διασποράς μετοχών είναι πλήρως εναρμονισμένη με τις εποπτικές επιταγές»…
Η Credia bank ουσιαστικά κέρδισε την εκτίμηση των εποπτικών αρχών ακολουθώντας την αρχή «κάντο προκαταβολικά» και αναφερόμαστε τόσο στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας όσο και στην διασπορά μετοχών.
Η Credia bank πάει για 1,21 δισεκ. ενσώματα κεφάλαια και θα επιτυγχάνει κέρδη 180 εκατ ευρώ.
Η Credia bank είναι μια πλήρως εξυγιασμένη τράπεζα και επαρκέστατη κεφαλαιακά… όλα αυτά θα φανούν το 2027 όπου θα είναι η μεγάλη επανεκκίνηση της τράπεζας.
Η είδηση είναι θετική για τον όμιλο της Credia bank και αυτό θα προβληματίσει το Qube Research & Technologies
Υπενθυμίζεται ότι θέση short άνοιξε η Qube Research & Technologies με 0,54973% στην Credia Bank και ημερομηνία κατά την οποία ξεπέρασε το 0,5%, στις 18 Σεπτεμβρίου 2026.
Η λογική λέει ότι το Qube Research & Technologies ανησυχούσε για την HSBC Malta εάν δηλαδή θα γίνει το deal και η νέα εξέλιξη ότι ο SSM δίνει το πράσινο φως ουσιαστικά είναι κακό νέο για τους short που θέλουν αναταραχή…
Εν τω μεταξύ, παρατηρείται ένα αξιοσημείωτο φαινόμενο…
Όταν η μετοχή της Credia Bank πάει να σπάσει το 1 ευρώ… χαρτοφυλάκια από την Goldman Sachs και την J P Morgan δίνουν εντολές πώλησης και ουσιαστικά καθηλώνουν την μετοχή.
Ρωτήσαμε την Goldman Sachs να μας ενημερώσει τι συμβαίνει… και η απάντηση είναι ότι δεν μπορεί να δώσει τέτοιες εμπιστευτικές πληροφορίες…
Η απάντηση είναι τυπική της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας αλλά και ουσιαστική… σημαίνει ότι κάτι υπάρχει… κάποιος θέλει χαμηλά την μετοχή της Credia bank… ίσως ο ενδιαφερόμενος να είναι λάτρης της… πίτσας special από το Μιλάνο.
Η Credia Bank και αυτό αποτελεί πρόβλεψη του bankingnews αξίζει για 1,30 ευρώ Χ 1,99 δισεκ. μετοχές = 2,5 δισεκ ευρώ χρηματιστηριακή αξία… από 0,96 ευρώ και 2 δισεκ. συνολική χρηματιστηριακή αξία σήμερα.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,49% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,94%.
Περί τις 13,15, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank -3,7%, Εθνική -3,46% ...αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΔΕΗ -3,21%, Jumbo -2,47%, Metlen -2,21% ..και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,71% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,75%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -1,54% στις 2.610 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.653,22 μονάδες και χαμηλό τις 2.604,71 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά Blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 147 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 33 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 21 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 12 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 33,07 εκατ. ευρώ και όγκου 6,08 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 588 χιλ. τεμάχια αξίας 5,85 εκατ. ευρώ, η Εθνική 54 χιλ. τεμάχια αξάις 890 χιλ. ευρώ, η Eurobank 675 χιλ. τεμάχια αξίας 3,05 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,4 εκατ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 137,9 χιλ. τεμάχια αξίας 3,2 εκατ. ευρώ, η Jumbo 64,2 χιλ. τεμάχια αξίας 1,58 εκατ. ευρώ, ο ΔΑΑ 200 χιλ. τεμάχια αξίας 3,3 εκατ. ευρώ, η Motor Oil 7 χιλ. τεμάχια αξάις 462,7 χιλ. ευρώ, ο Τιτάν 20 χιλ. τεμάχια αξάις 988 χιλ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 202,6 χιλ. τεμάχια αξίας 8,7 εκατ. ευρώ.
Ο Φουρλής 20 χιλ. τεμάχια αξίας 81,3 χιλ. ευρώ, o Sarantis 20 χιλ. τεμάχια αξίας 243,6 χιλ. ευρώ και η BYLOT 4 εκατ. τεμάχια αξίας 4,29 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.607 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 2.630 μονάδων και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.585, οι 2.500, οι 2.470, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.375 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.353 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.700 μονάδες και ακολουθούν οι 2.750, οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.072 μονάδες, διασπωντας την πρώτη στήριξη των  3.100 μονάδων και τις  3.075, μονάδες και ακολουθούν  οι 3.000, οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.708 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.685 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.300 μονάδες.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -14 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα, 24 Σεπτεμβρίου, στην αγορά κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τις έντονες διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου να αποτελούν βασικούς καταλύτες για την πορεία των ευρωπαϊκών ομολόγων, καθώς επηρεάζουν άμεσα τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό και, κατ’ επέκταση, την πορεία της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ.
Υπενθυμίζεται ότι τον τρέχοντα μήνα ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός, τα ισχυρά στοιχεία για την πορεία του ΑΕΠ και οι εξωτερικές πιέσεις ώθησαν τις Κεντρικές Τράπεζες να επιταχύνουν τον ρυθμό σύσφιξης της νομισματικής τους πολιτικής.
Η Federal Reserve (Fed), αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, στο εύρος 3,75%-4%, η Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), προχώρησε επίσης σε αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης, στο 2,5%. Ομοίως και η Τράπεζας της Ιαπωνίας ( BoJ ) αύξησε ο βασικό επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, στο 1,25%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 1995.
Αμετάβλητα παρέμειναν τα επιτόκια από την Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) στο 3,75% και της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας (PBOC) με το επιτόκιο δανεισμού (LPR) ενός έτους στο 3%, ενώ το LPR πέντε ετών παρέμεινε επίσης αμετάβλητο στο 3,5%.
Με τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη να εξακολουθεί να κινείται πάνω από τον στόχο της ΕΚΤ, οι επενδυτές προσπαθούν να εκτιμήσουν εάν η πρόσφατη αύξηση επιτοκίων αποτελεί μια μεμονωμένη προσαρμογή απέναντι στους ενεργειακούς κινδύνους ή την αρχή μιας πιο παρατεταμένης περιόδου αυστηρής νομισματικής πολιτικής.
Ταυτόχρονα και οι αξιωματούχοι της Fed εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν με ανησυχία την κατάσταση. παρά το γεγονός ότι η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου προσφέρει προσωρινή ανακούφιση .
Η αυξημένη ζήτηση για τεχνολογίες αιχμής, σε συνδυασμό με τις αναταράξεις στην αγορά πετρελαίου, εξακολουθεί να τροφοδοτεί τις πληθωριστικές πιέσεις. 
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,39% και το 10ετές ιταλικό 4,52% με το μεταξύ τους spread στις -13 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 5,13% και το 2ετές στο 4,90%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9 , διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτά πρόσημα αστις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές, με όλα τα βλέμματα στραμμένα στο αποτέλεσμα των συνομιλιών μεταξύ του Κινέζου προέδρου Xi Jinping, ο οποίος έφτασε στις ΗΠΑ νωρίτερα, και του Αμερικανού προέδρου Donald Trump
Οι ιαπωνικές μετοχές κινήθηκαν ανοδικά πό τη γενικότερη τάση, σε μια κίνηση προσαρμογής μετά από τριήμερη αργία των αγορών.
Εν τω μεταξύ, η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 30 ετών.
Στα νέα οικονομικά δεομένα, η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα της Ιαπωνίας υποχώρησε τον Σεπτέμβριο σε χαμηλό τεσσάρων μηνών. Ο σύνθετος δείκτης μειώθηκε από 53,5 τον προηγούμενο μήνα σε 52,5 τον Σεπτέμβριο. Η δραστηριότητα των υπηρεσιών μειώθηκε από το 52,5 στο 51,6 του περασμένου μήνα, ενώ η μεταποίηση ήρθε σε 54,1 τον Σεπτέμβριο, σε σύγκριση με το 54,9 του προηγούμενου μήνα.
Το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας της Αυστραλίας διαμορφώθηκε στο 4,6% τον Αύγουστο, από το 4,5% του προηγούμενου μήνα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,99%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -0,93%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,47% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία -0,72%.
Οι αγορές της Νότιας Κορέας παρέμειναν κλειστές λόγω δημόσιας αργίας.

Απώλειες στις ευρωπαϊκές αγορές

Απώλειες καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και η μεταβλητότητα στις τιμές του πετρελαίου, παραμένοντας τους βασικούς παράγοντες που διαμορφώνουν την τάση των επενδυτών.
Η προσοχή των αγορών και στην Σύνοδο Κορυφής μεταξύ του Αμερικανού Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ και του Κινέζου Ομολόγου του, Σι Τζινπίνγκ.
Σύμφωνα με το Reuters, “το βασικό ζητούμενο της συνάντησης, είναι εάν οι δύο Ηγέτες θα σηματοδοτήσουν την παράταση της εμπορικής εκεχειρίας, η οποία απέτρεψε ένα σοβαρό πλήγμα στην Παγκόσμια Οικονομία. Οι διαφορές σε Εμπόριο, Τεχνολογία και Ασφάλεια, πάντως, παραμένουν”.
Η 81η σύνοδος της Γενικής Συνέλευσης των Ηνωμένων Εθνών παρέμεινε επίσης στο επίκεντρο, με τον πρόεδρο του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου Antonio Costa και τον Ισραηλινό πρωθυπουργό Benjamin Netanyahu να πρόκειται να εκφωνήσει αργότερα σήμερα την ομιλία του, ενώ ο Παλαιστίνιος πρόεδρος Mahmoud Abbas αναμένεται να κάνει διάγγελμα μέσω βιντεοσύνδεσης.
Σήμερα, 24/9 το Brent ενισχύεται +2,5% στα 105,5 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο +2,2% στα 94,20 δολάρια το βαρέλι.
Bουτιά +4,1% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Οκτωβρίου στα 74,96 ευρώ.
Το ενδιαφέρον θα εστιαστει στη έκθεση επιχειρηματικού κλίματος του Γερμανικού Ινστιτούτου Ifo για το οικονομικό κλίμα, ενώ αναμένεται και η απόφαση της νομισματικής πολιτικής από την Ελβετική Εθνική Τράπεζα (SNB) .
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,30%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,25%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,01% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο -0,105%..
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,20%, του S&P 500 στο -0,39%και του Nasdaq στο -0,35%.

Πιέσεις στις τράπεζες, με μέτριες συναλλαγές

Πιέσεις καταγράφονται στις τράπεζες, με μέτριες συναλλαγές.
Η Εθνική στα 16,84 ευρώ, με πτώση -1,17%, με όγκο 320 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,20 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,4520 ευρώ, με πτώση -1,15% με όγκο 932 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,04 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 10,01 ευρώ, με πτώση -1,38% με όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,37 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,56 ευρώ, με πτώση -1,94% με όγκο 2,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,45 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,35 ευρώ, με πτώση -1,8% και όγκο 56 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,51 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 0,9550 ευρώ, με πτώση -1,14% και όγκο 657 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,91 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 14,12 ευρώ, με άνοδο +1,44% με όγκο 35 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,13 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,00 ευρώ, με πτώση -0,99% και κεφαλαιοποίηση 298 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές

Πτωτικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με μέτριες συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν Viohalco, ΕΥΔΑΠ, ΔΕΗ, Jumbo...
Στον αντίποδα, ανοδικά κινούνται ΔΑΑ, ΕΛΠΕ, ΟΤΕ...
Η Coca Cola στα 51,40 ευρώ, με άνοδο +0,39% και κεφαλαιοποίηση στα 19,18 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 23,14 ευρώ, με πτώση -2,2% και αποτίμηση 13,82 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) στα 12,17 ευρώ, με άνοδο +0,58% και αποτίμηση 9,82 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 19,47 ευρώ, με άνοδο +0,41% και αποτίμησ67 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η μετοχή της Μotor Oil στα 66,40 ευρώ, με άνοδο +0,30% και κεφαλαιοποίηση 7,36 δισ. ευρώ.
Η Metlen στα 48,14 ευρώ, με πτώση -1,39% και κεφαλαιοποίηση 6,90 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 17,54 ευρώ, με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 5,36 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 41,90 ευρώ, με πτώση -0,90% και κεφαλαιοποίηση 4,99 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 16,72 ευρώ, με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση στα 4,33 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 49,12 ευρώ, με πτώση -0,57% και κεφαλαιοποίηση 3,85 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 24,62 ευρώ, με πτώση -1,91% και κεφαλαιοποίηση 3,31 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,87 ευρώ, με πτώση -1,1% και κεφαλαιοποίηση 2,58 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 11,96 ευρώ, με πτώση -2,29% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,18 ευρώ, με πτώση -0,63% και κεφαλαιοποίηση 102 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 84 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 24/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,39% και το 10ετές ιταλικό 4,52% με το μεταξύ τους spread στις -13 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 84 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 33 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,33% ή 330 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -13 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 45 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 24/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 24 Σεπτεμβρίου του 2026 στο 4,52%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 24/9/2026 στο 3,55%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,65% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,94% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 4,03% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,52% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,06%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr