Π. Νικολάου: Υπομονή, πειθαρχία και εξαγορές με αξία - Χαμηλό κόστος καταθέσεων και σύνθεση δανειακού χαρτοφυλακίου οδηγούν σε αποδόσεις.
Η "υπομονή και πειθαρχία" στο επιχειρηματικό μοντέλο της Τράπεζας Κύπρου, αλλά και η δυναμική της κυπριακής οικονομίας για την οποία έκανε λόγο ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Κύπρου κ. Πανίκος Νικολάου σε δημοσιογραφική παρουσίαση το περασμένο Σάββατο, έφεραν στην "πόρτα" της τράπεζας δυο από τους μεγαλύτερους επενδυτικούς οίκους ( long only Funds).
Οι ενδιαφερόμενοι
Το τρίπτυχο του μοντέλου, δηλαδή, διατηρήσιμα κέρδη,παραγωγή κεφαλαίου, αποδόσεις - αλλά και οι πρόσθετες προοπτικές ( εξαγορές λόγω κεφαλαιακού αποθέματος) προσέλκυσαν το Capital Group και το Schroders Capital Management, σύμφωνα με πληροφορίες του Bankingnews.
Είναι χαρακτηριστικό, ότι η τράπεζα διατηρεί τα κέρδη της, απόδοση ιδίων κεφαλαίων άνω του 20%, παράγει ετησίως κεφάλαιο 445 μονάδες βάσης και διανέμει ποσοστό κερδών έως 90% στους μετόχους.
Η οικονομική διευθύντρια κ. Ε. Λειβαδιώτου δίχως να κατονομάσει τα αμερικανικά funds ,επισήμανε ότι ζήτησαν με δική τους πρωτοβουλία συνάντηση για παρουσίαση της τράπεζας, ενώ για το Νοέμβριο έχουν προγραμματιστεί παρουσιάσεις σε μεγάλα ασφαλιστικά ταμεία του Καναδά ( Τορόντο ), τα οποία ενδιαφέρονται για τοποθετήσεις σε ορίζοντα τριετίας καθώς η Τράπεζα Κύπρου, εμφανίζει διατηρήσιμα κέρδη, υψηλή απόδοση κεφαλαίων Rote άνω του 20%, payout έως 100% και υψηλό δείκτη κεφαλαίων CET1 20,9%.
Το κριτήριο των εξαγορών
Ο CEO της Τράπεζας, επανέλαβε για μια ακόμα φορά, ότι δεν πρόκειται να προχωρήσει σε εξαγορές αν δεν εκπληρώνεται το κριτήριο δημιουργίας αξίας ενώ από πλευράς χρηματοδοτήσεων, και η Τράπεζα αυστηρά δεν αυξάνει τον όγκο των δανείων σε βάρος της ποιότητας των χαρτοφυλακίων, αναλαμβάνοντας λ.χ δάνεια στην Ελλάδα με χαμηλό περιθώριο, ενώ η Tράπεζα δεν εξετάζει την επιστροφή στην λιανική στην Ελλάδα.
Μια βασική διαφορά σε σχέση με άλλες τράπεζες, όπως πρόσθεσε, είναι πως το μισό χαρτοφυλάκιο των δανείων (11,4 δισ. ευρώ ) βρίσκεται στην λιανική. Τα δάνεια αυτά είναι πλήρως αποσβεσμένα (fully amortized ), καθώς αποπληρώνονται κεφάλαιο και τόκοι σε αντίθεση με δάνεια για τα οποία πληρώνονται μόνο τόκοι και το κεφάλαιο αποπληρώνεται στην λήξη των δανείων (balloon ).
Από τα συνολικά δάνεια, ύψους 11,4 δισ. ευρώ, το διεθνές χαρτοφυλάκιο ανέρχεται σε 1,6 δισ. ευρώ με χρηματοδοτήσεις επιλεγμένων επιχειρήσεων πλην κατασκευών (ναυτιλία, εταιρικός δανεισμός), ενώ ένα κομμάτι βρίσκεται σε διεθνή κοινοπρακτικά δάνεια, μεγέθους 15 εκατ. ευρώ το καθένα, με υψηλές αποδόσεις.
Ταυτόχρονα, το κόστος των καταθέσεων 22,8 δισ. ευρώ διατηρείται χαμηλά σε 30 μονάδες βάσης σημειώνοντας άνοδο 9%.
Το μοντέλο της Τράπεζα Κύπρου όπως είπε η διευθύντρια σχέσης επενδυτών κα Α.Παύλου, επίσης επιτρέπει αποδόσεις ανεξάρτητα που βρίσκονται τα επιτόκια.
Είναι από τις καλύτερα κεφαλαιοποιημένες τράπεζες στην Ευρώπη, με διατηρήσιμη απόδοση ιδίων κεφαλαίων άνω του 20% και προσαρμοσμένη απόδοση κεφαλαίων 28% για δείκτη κεφαλαίων 15%.
Στο δεύτερο τρίμηνο του έτους, ο αυξημένος όγκος δανείων τα χαμηλότερα έξοδα και οι λιγότερες προβλέψεις επέτρεψαν την διανομή ενδιάμεσου μερίσματος 0,24 ευρώ ανά μετοχή ( καθαρό ) που αντιστοιχεί στο 44% των κερδών του πρώτου εξαμήνου. Ο δε στόχος του ποσοστού διανομής των κερδών είναι έως 90% για το 2026 και έως 100% για την διετία 2027-2028.
Η δυναμική της Κυπριακής Οικονομίας - Χρέος προς ΑΕΠ 50% - προσέλκυση εταιρειών τεχνολογίας
Η κυπριακή οικονομία παρά την αναταραχή με τον πόλεμο του κόλπου και αρχική πρόβλεψη για μείωση του τουρισμού έως 30%, εξελίσσεται θετικά με μείωση μόλις 2%, αλλά και με αλλαγή του μείγματος της χώρας προέλευσης των Τουριστών. (χώρες κεντρικής και ανατολικής Ευρώπης, Ισραήλ ).
Η τουριστική περίοδος επιμηκύνθηκε, τα έσοδα είναι περισσότερα με συνέπεια η πρόβλεψη για την άνοδο του ΑΕΠ να κινείται στο 3%, έναντι 0,9% της Ευρώπης.
Παρά τον υψηλό πληθωρισμό, η οικονομία έχει διαφοροποιηθεί πλήρως δεν εξαρτάται από τον Τουρισμό ( 7% ) ενώ αναπτύσσεται ραγδαία ο τομέας της τεχνολογίας (13% ) με προσέλκυση εταιρειών που διαθέτουν κεντρικά γραφεία στην Κύπρο, υψηλό εξειδικευμένο προσωπικό και αμοιβές.
Οι προϋπολογισμοί είναι πλεονασματικοί, το χρέος προς το ΑΕΠ έχει μειωθεί στο 50% και η ανεργία κινείται στο 3,4%, έναντι 6,4% της Ευρωζώνης.
H προσέγιση από την Μeridien του καλωδίου GSI
Ως κυρίαρχη τράπεζα στην Κύπρο, η μέτοχος του έργου ηλεκτρικής διασύνδεσης GSI Ελλάδας- Κύπρου- Ισραήλ, η Γαλλική εταιρεία Meridien προσέγγισε την Τράπεζα Κύπρου μέσω ξένης επενδυτικής Τράπεζας για τον δανεισμό του εργου αν και δεν υπάρχει οριστικός προϋπολογισμός.
Και η σημασία διασύνδεσης, πέραν της γεωπολιτικής, είναι υψηλή για την Κύπρο δεδομένου ότι θα εξασφαλιστεί χαμηλό κόστος ενέργειας για τις επιχειρήσεις.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Κύπρου υπογράμμισε ιδιαίτερα ότι, για πρώτη φορά λήφθηκε η επενδυτική απόφαση της παραγωγής Φυσικού Αερίου ( κοίτασμα Αφροδίτη ) από την Ιταλική Εni και την Γαλλική Total Energies, με αποτέλεσμα το 2028 να μεταφέρεται το φυσικό αέριο στην Αίγυπτο για υγροποίηση ( LNG ) και εξαγωγή προς την Ευρώπη.
Εύλογα, η επίδραση στην κυπριακή οικονομία θα είναι καταλυτική τα επόμενα χρόνια.
Ο μισός πληθυσμός της Κύπρου σε ψηφιακά κανάλια
Όπως υπογράμμισε ο επικεφαλής των ψηφιακών καναλιών της Τράπεζας κ. Δημ. Νικολάου, ο μισός πληθυσμός της Κύπρου (517 χιλ.) είναι ενεργοί στα ψηφιακά κανάλια της Τράπεζας και εξ αυτών το 1/3 χρησιμοποιούν το internet ή mobile Banking καθημερινά.
Από τα 140 εκατ. στεγαστικά δάνεια μηνιαίως, σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία τα τα 33 εκατ. ευρώ πραγματοποιούνται ψηφιακά, 259 χιλ. άνθρωποι χρησιμοποιούν τις άμεσες πληρωμές ενώ 15 χιλ. παιδιά ( ηλικίας 6 έως 17 ετών ) διαθέτουν λογαριασμούς μέσω της εφαρμογής JOEY.
H Τράπεζα Κύπρου διαθέτει επίσης portal για την χρηματοδότηση αγοράς αυτοκινήτου απευθείας από τους εμπόρους.
Στο πεδίο των επενδύσεων, η συμμετοχή της Τράπεζας στην πλατφόρμα wealthyhood δίνει άμεση ψηφιακή πρόσβαση σε μετοχές, ΕTF με χαμηλό κόστος.
Στον τομέα του private και wealth banking, η Τράπεζα Κύπρου έχει υπό διαχείριση 5 δισ. ευρώ κεφάλαια και για το επόμενο διάστημα προγραμματίζει την δημιουργία τομέα λόγω της προσέλκυσης ιδιωτών στη χώρα με υψηλά περιουσιακά στοιχεία.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Οι ενδιαφερόμενοι
Το τρίπτυχο του μοντέλου, δηλαδή, διατηρήσιμα κέρδη,παραγωγή κεφαλαίου, αποδόσεις - αλλά και οι πρόσθετες προοπτικές ( εξαγορές λόγω κεφαλαιακού αποθέματος) προσέλκυσαν το Capital Group και το Schroders Capital Management, σύμφωνα με πληροφορίες του Bankingnews.
Είναι χαρακτηριστικό, ότι η τράπεζα διατηρεί τα κέρδη της, απόδοση ιδίων κεφαλαίων άνω του 20%, παράγει ετησίως κεφάλαιο 445 μονάδες βάσης και διανέμει ποσοστό κερδών έως 90% στους μετόχους.
Η οικονομική διευθύντρια κ. Ε. Λειβαδιώτου δίχως να κατονομάσει τα αμερικανικά funds ,επισήμανε ότι ζήτησαν με δική τους πρωτοβουλία συνάντηση για παρουσίαση της τράπεζας, ενώ για το Νοέμβριο έχουν προγραμματιστεί παρουσιάσεις σε μεγάλα ασφαλιστικά ταμεία του Καναδά ( Τορόντο ), τα οποία ενδιαφέρονται για τοποθετήσεις σε ορίζοντα τριετίας καθώς η Τράπεζα Κύπρου, εμφανίζει διατηρήσιμα κέρδη, υψηλή απόδοση κεφαλαίων Rote άνω του 20%, payout έως 100% και υψηλό δείκτη κεφαλαίων CET1 20,9%.
Το κριτήριο των εξαγορών
Ο CEO της Τράπεζας, επανέλαβε για μια ακόμα φορά, ότι δεν πρόκειται να προχωρήσει σε εξαγορές αν δεν εκπληρώνεται το κριτήριο δημιουργίας αξίας ενώ από πλευράς χρηματοδοτήσεων, και η Τράπεζα αυστηρά δεν αυξάνει τον όγκο των δανείων σε βάρος της ποιότητας των χαρτοφυλακίων, αναλαμβάνοντας λ.χ δάνεια στην Ελλάδα με χαμηλό περιθώριο, ενώ η Tράπεζα δεν εξετάζει την επιστροφή στην λιανική στην Ελλάδα.
Μια βασική διαφορά σε σχέση με άλλες τράπεζες, όπως πρόσθεσε, είναι πως το μισό χαρτοφυλάκιο των δανείων (11,4 δισ. ευρώ ) βρίσκεται στην λιανική. Τα δάνεια αυτά είναι πλήρως αποσβεσμένα (fully amortized ), καθώς αποπληρώνονται κεφάλαιο και τόκοι σε αντίθεση με δάνεια για τα οποία πληρώνονται μόνο τόκοι και το κεφάλαιο αποπληρώνεται στην λήξη των δανείων (balloon ).
Από τα συνολικά δάνεια, ύψους 11,4 δισ. ευρώ, το διεθνές χαρτοφυλάκιο ανέρχεται σε 1,6 δισ. ευρώ με χρηματοδοτήσεις επιλεγμένων επιχειρήσεων πλην κατασκευών (ναυτιλία, εταιρικός δανεισμός), ενώ ένα κομμάτι βρίσκεται σε διεθνή κοινοπρακτικά δάνεια, μεγέθους 15 εκατ. ευρώ το καθένα, με υψηλές αποδόσεις.
Ταυτόχρονα, το κόστος των καταθέσεων 22,8 δισ. ευρώ διατηρείται χαμηλά σε 30 μονάδες βάσης σημειώνοντας άνοδο 9%.
Το μοντέλο της Τράπεζα Κύπρου όπως είπε η διευθύντρια σχέσης επενδυτών κα Α.Παύλου, επίσης επιτρέπει αποδόσεις ανεξάρτητα που βρίσκονται τα επιτόκια.
Είναι από τις καλύτερα κεφαλαιοποιημένες τράπεζες στην Ευρώπη, με διατηρήσιμη απόδοση ιδίων κεφαλαίων άνω του 20% και προσαρμοσμένη απόδοση κεφαλαίων 28% για δείκτη κεφαλαίων 15%.
Στο δεύτερο τρίμηνο του έτους, ο αυξημένος όγκος δανείων τα χαμηλότερα έξοδα και οι λιγότερες προβλέψεις επέτρεψαν την διανομή ενδιάμεσου μερίσματος 0,24 ευρώ ανά μετοχή ( καθαρό ) που αντιστοιχεί στο 44% των κερδών του πρώτου εξαμήνου. Ο δε στόχος του ποσοστού διανομής των κερδών είναι έως 90% για το 2026 και έως 100% για την διετία 2027-2028.
Η δυναμική της Κυπριακής Οικονομίας - Χρέος προς ΑΕΠ 50% - προσέλκυση εταιρειών τεχνολογίας
Η κυπριακή οικονομία παρά την αναταραχή με τον πόλεμο του κόλπου και αρχική πρόβλεψη για μείωση του τουρισμού έως 30%, εξελίσσεται θετικά με μείωση μόλις 2%, αλλά και με αλλαγή του μείγματος της χώρας προέλευσης των Τουριστών. (χώρες κεντρικής και ανατολικής Ευρώπης, Ισραήλ ).
Η τουριστική περίοδος επιμηκύνθηκε, τα έσοδα είναι περισσότερα με συνέπεια η πρόβλεψη για την άνοδο του ΑΕΠ να κινείται στο 3%, έναντι 0,9% της Ευρώπης.
Παρά τον υψηλό πληθωρισμό, η οικονομία έχει διαφοροποιηθεί πλήρως δεν εξαρτάται από τον Τουρισμό ( 7% ) ενώ αναπτύσσεται ραγδαία ο τομέας της τεχνολογίας (13% ) με προσέλκυση εταιρειών που διαθέτουν κεντρικά γραφεία στην Κύπρο, υψηλό εξειδικευμένο προσωπικό και αμοιβές.
Οι προϋπολογισμοί είναι πλεονασματικοί, το χρέος προς το ΑΕΠ έχει μειωθεί στο 50% και η ανεργία κινείται στο 3,4%, έναντι 6,4% της Ευρωζώνης.
H προσέγιση από την Μeridien του καλωδίου GSI
Ως κυρίαρχη τράπεζα στην Κύπρο, η μέτοχος του έργου ηλεκτρικής διασύνδεσης GSI Ελλάδας- Κύπρου- Ισραήλ, η Γαλλική εταιρεία Meridien προσέγγισε την Τράπεζα Κύπρου μέσω ξένης επενδυτικής Τράπεζας για τον δανεισμό του εργου αν και δεν υπάρχει οριστικός προϋπολογισμός.
Και η σημασία διασύνδεσης, πέραν της γεωπολιτικής, είναι υψηλή για την Κύπρο δεδομένου ότι θα εξασφαλιστεί χαμηλό κόστος ενέργειας για τις επιχειρήσεις.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Κύπρου υπογράμμισε ιδιαίτερα ότι, για πρώτη φορά λήφθηκε η επενδυτική απόφαση της παραγωγής Φυσικού Αερίου ( κοίτασμα Αφροδίτη ) από την Ιταλική Εni και την Γαλλική Total Energies, με αποτέλεσμα το 2028 να μεταφέρεται το φυσικό αέριο στην Αίγυπτο για υγροποίηση ( LNG ) και εξαγωγή προς την Ευρώπη.
Εύλογα, η επίδραση στην κυπριακή οικονομία θα είναι καταλυτική τα επόμενα χρόνια.
Ο μισός πληθυσμός της Κύπρου σε ψηφιακά κανάλια
Όπως υπογράμμισε ο επικεφαλής των ψηφιακών καναλιών της Τράπεζας κ. Δημ. Νικολάου, ο μισός πληθυσμός της Κύπρου (517 χιλ.) είναι ενεργοί στα ψηφιακά κανάλια της Τράπεζας και εξ αυτών το 1/3 χρησιμοποιούν το internet ή mobile Banking καθημερινά.
Από τα 140 εκατ. στεγαστικά δάνεια μηνιαίως, σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία τα τα 33 εκατ. ευρώ πραγματοποιούνται ψηφιακά, 259 χιλ. άνθρωποι χρησιμοποιούν τις άμεσες πληρωμές ενώ 15 χιλ. παιδιά ( ηλικίας 6 έως 17 ετών ) διαθέτουν λογαριασμούς μέσω της εφαρμογής JOEY.
H Τράπεζα Κύπρου διαθέτει επίσης portal για την χρηματοδότηση αγοράς αυτοκινήτου απευθείας από τους εμπόρους.
Στο πεδίο των επενδύσεων, η συμμετοχή της Τράπεζας στην πλατφόρμα wealthyhood δίνει άμεση ψηφιακή πρόσβαση σε μετοχές, ΕTF με χαμηλό κόστος.
Στον τομέα του private και wealth banking, η Τράπεζα Κύπρου έχει υπό διαχείριση 5 δισ. ευρώ κεφάλαια και για το επόμενο διάστημα προγραμματίζει την δημιουργία τομέα λόγω της προσέλκυσης ιδιωτών στη χώρα με υψηλά περιουσιακά στοιχεία.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών