Ιδιόρρυθμη κερδοσκοπία στις τράπεζες +8% ώθησε το ΧΑ +1,7% στις 1.750 μον. - Eπενδυτές προσοχή έρχεται διόρθωση

(upd20) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 1.750 μονάδες, με τις 4 συστημικές τράπεζες να ολοκληρώνουν τα αποτελέσματα α' 3μήνου 2025, με θετικές τις αποδόσεις χωρίς ωστόσο να  παρουσιάζουν κάποια ουσιαστική έκπληξη ή ανατροπή που να εξηγεί ένα ράλι της τάξης του +8%.
Τα αμερικανικά funds τρέχουν τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές και αυτό που βλέπουμε είναι μια προσπάθεια αξιοποίησης της σταθερότητας που απέδειξαν τα αποτελέσματα των τραπεζών στο α΄ τρίμηνο 2025.
Υπάρχουν 3 funds που έχουν στήσει το παιχνίδι και αυτό συντηρεί το κλίμα και διαμορφώνει μια προσδοκία βραχυπρόθεσμα. 
Ο Γενικός Δείκτης επανέκτησε τις 1.750 μονάδες, τα υψηλά 15 ετών, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των  1.735 μονάδων.
Οι επενδυτές καλούνται να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί, καθώς μια ενδεχόμενη διόρθωση στις αγορές φαίνεται αναπόφευκτη, όχι λόγω εσωτερικών αιτιών, αλλά εξαιτίας εξωτερικών κινδύνων που εντείνονται και προκαλούν έντονη ανησυχία.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Alpha Bank +7,54% και ακολούθησαν Εθνική +3,51%, Eurobank +3,15%  και Πειραιώς +2,71%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, η πλειονότητα έκλεισε ανοδικά με Viohalco +2,56%,  ΔΕΗ +1,79%, ΟΠΑΠ +1,75%,  ΕΛΠΕ +1,71%  ..ενώ υποχώρησαν Aegean -1,1%, ΔΑΑ -0,66%, ΟΤΕ -0,59%...
Στα 223,3 εκατ. διαμορφώθηκαν τα καθαρά κέρδη της Alpha Bank, αυξημένα κατά 5,2% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο, με τα ίδια κεφάλαια να αυξάνονται στα 7,22 δισ. ευρώ.
Είχαν προηγηθεί χθες 8/5 μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, τα αποτελέσματα της Εθνικής και της Eurobank με τα κέρδη υψηλότερα των εκτιμήσεων παρά την εμφανή μείωση των εντόκων εσόδων.
Η Εθνική έδειξε καλύτερη ποιοτική εικόνα από την Eurobank αλλά η Eurobank ενσωματώνει την Ελληνική Κύπρου μια τράπεζα με 18,5 δισεκ. ενεργητικό.
Θεωρούμε ότι στο μέλλον η Eurobank θα επιτυγχάνει καλύτερα κέρδη από την Εθνική που ωστόσο δεν έχει υλοποιήσει κάποια εξαγορά.
Το εξωτερικό είναι η δύναμη της Eurobank και η Ελλάδα η δύναμη της Εθνικής.
Ο πιο ισχυρός ισολογισμός παρά τις ιδιαιτερότητες του α΄ τριμήνου 2025 είναι της Eurobank.
Με βάση το ενεργητικό και την απόδοση του η Εθνική έχει τρομερή απόδοση και η Alpha bank την χαμηλότερη αλλά δείχνει σταθερά σημάδια βελτίωσης.
Με χρηματιστηριακούς όρους η Alpha bank είναι η φθηνότερη αλλά φαίνεται ότι η Εθνική έχει δυνατούς δείκτες και επίσης και η Πειραιώς σημάδια ότι προσεγγίζει την Εθνική τράπεζα….
Τα 78 δισεκ ενεργητικού της Πειραιώς συγκρινόμενα με τα 75 δισεκ. της Εθνικής… η Εθνική έχει καλύτερους δείκτες και έτσι εξηγείται και η υψηλότερη χρηματιστηριακή της αξία.
Η Eurobank προηγείται με μικρή διαφορά από την Εθνική, η Alpha bank είναι η φθηνότερη αλλά η Πειραιώς στοχεύει στην Εθνική.
Εάν είχαμε την δυνατότητα προτίμησης η φθηνότερη είναι εκ των πραγμάτων επιλογή δηλαδή η Alpha bank αλλά η Eurobank παραμένει σημείο αναφοράς.
Στο εσωτερικό, το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται στις ενημερώσεις για την πορεία του πρώτου τριμήνου 2025, αλλά και στις επικείμενες αποκοπές μερισμάτων, με τον Τραπεζικό κλάδο να βρίσκεται στο επίκεντρο αλλά και στις εταιρείες που προσφέρουν υψηλή μερισματική απόδοση.
Με τη σημερινή δημοσίευση των αποτελεσμάτων της Alpha Bank ολοκληρώθηκαν οι ανακοινώσεις των 4 συστημικών τραπεζών για το α’ 3μηνο του 2025..
Ακολουθούν τα αποτελέσματα της Τρ.Κύπρου στις 12/5 πριν την έναρξη της συνεδρίασης, της Optima στις 14/5 και η Attica Bank στις 15/5.
Επίσης, στο επίκεντρο και η αποκοπή των μερισμάτων, με τη σκυτάλη να παραδίδει η Eurobank στην Alpha Bank στις 23/5 η Αlpha Bank με τα μετρητα να ανέρχονται στα 0,03 ευρώ, στις 26/5 η αποκοπή μερίσματος 0,48 ευρώ από την Τρ. Κύπρου, στις 3/6 η Εθνική σε μετρητά ποσό 0,433 ευρώ όπως και η Τρ. Πειραιώς την επιστροφή κεφαλαίου ποσού 0,298 ευρώ ανά μετοχή.
Στις 23/6 αποκόπτει μέρισμα 0,57 ευρώ ανά μετοχή η Optima bank.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης αυξήθηκε κατά +1,41% και ο FTSE 25 κατά  +1,34%. Ο Τραπεζικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +2,37%.
Σήμερα 9/5, ολοκληρώνεται η δημόσια προσφορά της Qualco, με τις πληροφορίες να κάνουν λόγο για σημαντική υπερκάλυψη, ξεπερνώντας τις πιο αισιόδοξες εκτιμήσεις..
Πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία αναφέρουν πως έχει συγκεντρώσει η συνδυασμένη προσφορά 450 εκατ. ευρώ και η κάλυψη δηλαδή έχει ξεπεράσει τις 3,5 με 4 φορές.
Όπως έγραψε και χθες το ΒΝ, χρηματιστές δηλώνουν εντυπωσιασμένοι για το ενδιαφέρον που εκδηλώνεται από επενδυτές.
Υπενθυμίζεται πως πρόκειται για συνδυασμένη προσφορά με βάση την ανώτατη τιμή διάθεσης (5,46 ευρώ) η εταιρεία θα αντλήσει 57,3 εκατ. ευρώ και ο βασικός μέτοχος 41 εκατ. ευρώ και αφορά αρχικά 18 εκατ. μετοχές, ενώ υπάρχει δυνατότητα επιπρόσθετης κατανομής έως 2,7 εκατ. μετοχών.
Η διαπραγμάτευση των μετοχών θα ξεκινήσει στις 15 Μαΐου.
Εν τω μεταξύ, στο 2% υποχώρησε ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ελλάδα, τον Απρίλιο του 2025, έναντι 3,1% που ήταν τον Απρίλιο του 2024, με τις τιμές των ενοικίων ωστόσο να καταγράφουν ράλι 10,8%, εν μέσω στεγαστικής κρίσης.
Ειδικότερα, σε μηνιαία βάση, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) δεν παρουσίασε μεταβολή, ενώ την ίδια περίοδο του 2024 είχε σημειωθεί αύξηση 0,5%.

Το βλέμμα στις εμπορικές συμφωνίες

Το κλίμα στις διεθνείς αγορές διατηρείται θετικό, με ώθηση από την πρόσφατη εμπορική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ηνωμένου Βασιλείου που δίνει ελπίδες για πρόοδο στις διαπραγματεύσεις με άλλες χώρες
Ωστόσο, οι προσδοκίες για πρόοδο στις αυριανές (Σάββατο 10/5) εμπορικές συνομιλίες μεταξύ Ουάσιγκτον και Πεκίνου στην Ελβετία παραμένουν χαμηλές, καθώς το κλίμα μεταξύ των δύο πλευρών συνεχίζει να χαρακτηρίζεται από επιφυλακτικότητα.
Εν τω μεταξύ, σήμερα 9/5 σε κίνηση... ματ προχώρησε ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, μία ημέρα αφού έκλεισε την εμπορική συμφωνία με το Ηνωμένο Βασίλειο.
Ειδικότερα, ο πρόεδρος των ΗΠΑ πρότεινε δασμό 80% από 145% στην Κίνα, καλώντας ωστόσο το Πεκίνο να κάνει περισσότερα για να ανοίξει τις αγορές του στα αμερικανικά προϊόντα. Κι όλα αυτά λίγο πριν την έναρξη των διαπραγματεύσεων αύριο (10/5/2025).
Εν τω μεταξύ, στις ήδη τεταμένες γεωπολιτικές εξελίξεις, με τα μέτωπα σε Ουκρανία και Γάζα να παραμένουν ενεργά, έρχεται να προστεθεί μια ακόμη επικίνδυνη εστία σύγκρουσης: η κλιμάκωση ανάμεσα στην Ινδία και το Πακιστάν. Πρόκειται για μια αντιπαράθεση με χαρακτηριστικά «ισορροπίας τρόμου», καθώς εμπλέκονται δύο πυρηνικές δυνάμεις, ενώ στο προσκήνιο βρίσκεται και ένας έντονος πόλεμος προπαγάνδας που εντείνει περαιτέρω τις εντάσεις και θολώνει την εικόνα για τις πραγματικές προθέσεις των εμπλεκομένων.
Η επιφυλακτικότητα των αγορών αντανακλά την έντονη αβεβαιότητα γύρω από την εξέλιξη της εμπορικής διαμάχης, καθώς και τις ευρύτερες οικονομικές προοπτικές, με τους φόβους ύφεσης να επανέρχονται στο προσκήνιο λόγω των επιβραδυνόμενων ρυθμών ανάπτυξης και των διαρκών γεωπολιτικών εντάσεων.

Στο επίκεντρο αξιολογήσεις και αναθεώρηση δεικτών

Το ενδιαφέρον εστιάζεται τον τρέχοντα μήνα, στις αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου, με πρώτη την ετυμηγορία από την Fitch Ratings στις 16/5 (''BBB-'' με σταθερό outlook) και ακολουθεί η Scope Ratings στις 30/5 (''BBB'' με σταθερό outlook).
Επίσης, την Τρίτη 13 Μαΐου θα λάβει χώρα η αναθεώρηση των δεικτών του MSCI με ημερομηνία εφαρμογής την 3η Ιουνίου 2025 ενώ η αναδιάρθρωση του FTSE Russell έχει προγραμματιστεί για τις 23/5.
Υπενθυμίζεται πως στον MSCI Greece Standard συμμετέχουν 9 εισηγμένες και συγκεκριμένα οι Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Metlen, ΔΕΗ και Jumbο.
Σημειώνεται, ότι ο οίκος MSCI, τον Ιούνιο 2025 θα δημοσιεύσει την κατάταξη των χωρών με στόχο να αναβαθμίσει σε ώριμη αγορά το ελληνικό χρηματιστήριο μέσα στο 2026.
Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι το ελληνικό χρηματιστήριο έχει ήδη μπει σε “watch list” από FTSE Russell, τον S&P Dow Indices, και τον oίκο Stoxx στην υπό παρακολούθηση λίστα για πιθανή αναβάθμιση σε ανεπτυγμένη αγορά.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,37% Τραπεζικό Δείκτη +0,98%.
Περί τις 12:00, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες με Alpha Bank +5,02%, Εθνική +4,5% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +3,65%.
Λίγο πριν τις 14:00, με στηρίξεις από τα κέρδη των τραπεζών +5% αλλά και της πλειονότητας των  μη τραπεζικών blue chips, με Viohalco, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, Metlen άνω του +2% ..ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,81%.
Λίγο μετά τις 16:00, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες με Alpha Bank +5,77%, Εθνική +5,07% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +3,96%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,7% στις 1.750 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.752,25 μονάδες και χαμηλό τις 1.727,01 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 218,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 28 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 48 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 35 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 28 εκατ. ευρώ και όγκου 8,3 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 500 χιλ. τεμάχια αξίας 1,24 εκατ. ευρώ, η Εθνική 828 χιλ. τεμάχια αξίας 8,18 εκατ.. ευρώ, η  Alpha Bank 2,16 εκατ. τεμάχια αξίας 5,09 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 330 χιλ. τεμάχια αξίας 1,72 εκατ.. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 400 χιλ. τεμάχια αξάις 2,4 εκατ. ευρώ...
Η ΔΕΗ 37 χιλ. τεμάχια αξίας 500 χιλ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 11,8 χιλ. τεμάχια αξίας 223 χιλ. ευρώ και η Motor Oil 50 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ.
Η  Intralot 3,2 εκατ. τεμάχια αξίας 3,33 εκατ. ευρώ,  η Quest 40 χιλ. τεμάχια αξίας 270 χιλ. ευρώ και η Performance 55 χιλ. τεμάχια αξίας 319 χιλ. ευρώ...

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.750 μονάδες, έχοντας διασπάσει την πρώτη αντίσταση των 1.730 -1735 μονάδων και ακολουθούν οι 1.785 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.685 -1.680 μονάδες και ακολουθούν οι 1.670, οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580, οι 1.550, οι 1.531 ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.505 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.659 μονάδες, διασπώντας την αντίσταση των 1.630 μονάδων και  των 1.650 μονάδων και ακολουθούν οι 1.700 μονάδες, οι 1.730 και οι 1.750 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.550 μονάδες και ακολουθούν οι 1.500, οι 1.480, οι 1.450, οι 1.400, οι 1.388 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.347 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Πωλήσεις στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -25 μονάδες βάσης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 9/5 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, στον απόηχο της απόφασης της Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, με τον επικεφαλή J. Powell να τόνιζει ότι οι επιπτώσεις των δασμών στην οικονομία παραμένουν «εξαιρετικά αβέβαιες» και τον D. Trump να χαρακτηρίζει τον Powell «ηλίθιο που δεν έχει ιδέα», σε ανάρτηση του στα social media,
Παράλληλα και η ΕΚΤ έχει προειδοποιήσει ότι παρότι ο πληθωρισμός παρουσιάζει σημάδια αποκλιμάκωσης η όξυνση των εμπορικών εντάσεων ενδέχεται να περιορίσει τόσο τις επενδύσεις όσο και την καταναλωτική δαπάνη.
Η οικονομία της ευρωζώνης, η οποία αναπτύχθηκε μόλις 0,2% το τελευταίο τρίμηνο του 2024, παραμένει ευάλωτη σε εξωτερικούς κραδασμούς ακριβώς τη στιγμή που οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής επιχειρούν να σταθεροποιήσουν τον πληθωρισμό γύρω στο 2%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,62% με το μεταξύ τους spread στις -25 μονάδες βάσης.
Σταθεροποιητικές είναι οι τάσεις στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,38% και το 2ετές στο 3,87%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Η τελευταία αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τον αμερικανικό οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σε ΒΒΒ, μετακίνησε τη χώρα δύο βαθμίδες πάνω από την επενδυτική με σταθερές προοπτικές.
Είναι η τρίτη αναβάθμιση, είχε προηγηθεί στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 9/5 οι ασιατικές αγορές με τους επενδυτές να αναμένουν να δουν αν η Ουάσιγκτον και το Πεκίνο καταφέρουν να καταλήξουν σε εμπορική συμφωνία κατά τη διάρκεια των επερχόμενων εμπορικών συνομιλιών τους στην Ελβετία, που έχουν προγραμματιστεί να ξεκινήσουν αύριο Σάββατο 10/5.
Ωστόσο ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Σκοτ Μπέσενστ διευκρίνισε ότι η συνάντηση του Σαββάτου είναι μια αρχή για τον σχεδιασμό περαιτέρω συζητήσεων, όχι των προηγμένων εμπορικών διαβουλεύσεων.
Τα τελευταία εμπορικά στοιχεία της Κίνας έδειξαν ισχυρότερες από τις αναμενόμενες εξαγωγές παρά τους συνεχιζόμενους αμερικανικούς δασμούς. Αναλυτικά, οι εξαγωγές τον Απρίλιο αυξήθηκαν 8,1% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις, ενώ οι εισαγωγές διολίσθησαν μόλις 0,2%, λιγότερο από το αναμενόμενο. Το συνολικό εμπόριο μειώθηκε στα 96,2 δισ. δολάρια από 102,64 δισ. δολάρια τον Μάρτιο.
Εν τω μεταξύ, η  προσοχή στρέφεται και στις εξελίξεις σε Ινδία-Πακιστάν καθώς εντάθηκαν οι γεωπολιτικές εντάσεις ύστερα από αλλεπάλληλες διασυνοριακές επιθέσεις με drones και πυραύλους.
Aναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,51%, δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,28%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,12%, ο δείκτης Kospi στην Ν. Κορέα στο -0,07% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,48%.

Άνοδος στα ευρωπαικά χρηματιστήρια

Ανοδικά κινούνται σήμερα 9/5 στις ευρωπαϊκές αγορές στον απόηχο της  εμπορικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Βρετανίας η οποία αναζωπυρώνει τις ελπίδες για πρόοδο στις διαπραγματεύσεις με άλλες χώρες, αν και η αισιοδοξία για επίτευξη συμφωνίας με την Κίνα παραμένει συγκρατημένη.
Εν τω μεταξύ, σήμερα 9/5 σε κίνηση... ματ προχώρησε ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, μία ημέρα αφού έκλεισε την εμπορική συμφωνία με το Ηνωμένο Βασίλειο.
Ειδικότερα, ο πρόεδρος των ΗΠΑ πρότεινε δασμό 80% από 145% στην Κίνα, καλώντας ωστόσο το Πεκίνο να κάνει περισσότερα για να ανοίξει τις αγορές του στα αμερικανικά προϊόντα. Κι όλα αυτά λίγο πριν την έναρξη των διαπραγματεύσεων αύριο (10/5/2025).
Την ίδια στιγμή, το επενδυτικό ενδιαφέρον στρέφεται και στις εξελίξεις μεταξύ Ινδίας και Πακιστάν.
Οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους στα νέα οικονομικά στοιχεία και τις εταιρικές ανακοινώσεις.
Κέρδη 834 εκατ. ευρώ για το πρώτο τρίμηνο του 2025 ανακοίνωσε η Commerzbank το υψηλότερο επίπεδο από το 2011 και 12% αυξημένο σε ετήσια βάση.
Τα έσοδα έφτασαν τα 3,1 δισ. ευρώ, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των 2,96 δισ., ενώ η μετοχή της σημειώνει άνοδο 1,3%.
Η διοίκηση της δεύτερης μεγαλύτερης γερμανικής τράπεζας επιβεβαίωσε την πρόβλεψη για καθαρά κέρδη 2,8 δισ. ευρώ για το σύνολο του έτους.
Η βιομηχανική παραγωγή της Ιταλίας αυξήθηκε κατά 0,1% τον Μάρτιο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση, κατέγραψε μείωση 1,8% στη βιομηχανική παραγωγή τον Μάρτιο.
Πτώση -1,7% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιουνίου στα 34,74 ευρώ.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 63,46 δολ. το βαρέλι στο +1% και του αμερικανικού αργού στα 60,58 δολ. το βαρέλι στο +1,1%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,80%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,90%, ο δείκτης FTSE MIB +1,1%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,65% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,30%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,70%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,260% και το ETF GREC στο +1,17%  (50,85 δολ.).

Ισχυρά κέρδη στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές - Ξεχώρισε η Alpha Bank +8%

Ισχυρά κέρδη καταγράφηκαν στις τράπεζες, καθώς τα αποτελέσματα α' 3μήνου των 4 συστημικών ολοκληρώθηκαν και κρίθηκαν ικανοποιητικά, με την Alpha Bank να ξεχωρίζει στο +7,54% και με αυξημένες τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 9,80 με άνοδο +3,51%, με όγκο 3,06 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,96 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,44 ευρώ, με άνοδο +7,54%, με όγκο 24,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,74 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε  στα  5,30 ευρώ, με άνοδο +2,71% με όγκο 4,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,63 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,49 ευρώ, με άνοδο +3,15% με όγκο 10 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 15,90 ευρώ, με άνοδο +0,76% με όγκο 56 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 6,00 ευρώ, με άνοδο +0,33%, με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,64 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,7520 ευρώ, με άνοδο +1,48%, με όγκο 248 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,22 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,70 ευρώ, με άνοδο +0,37% και κεφαλαιοποίηση 272 εκατ. ευρώ...

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Viohalco +2,56%, Cenergy +1,93% , ΕΛΧΑ +1,82%,  ΔΕΗ +1,79%.....
Στον αντίποδα, ήπια υποχώρησαν Aegean -1,1%, ΔΑΑ -0,66%, ΟΤΕ -0,59%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 44,94 ευρώ, με άνοδο +0,97% και κεφαλαιοποίηση στα 17,07 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισεστα 19,74 ευρώ, με άνοδο +1,75% και αποτίμηση 7,31 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,80 ευρώ, με πτώση -0,59% και αποτίμηση 6,93 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 41,48 ευρώ, με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 5,93 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,68 ευρώ, με άνοδο +1,79% και αποτίμηση 5,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 28,32 ευρώ, με άνοδο +1,14% και κεφαλαιοποίηση 3,85 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 40,00 ευρώ, με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση 3,13 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,7150 ευρώ, με άνοδο +1,71% και κεφαλαιοποίηση 2,36 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,00 ευρώ, με άνοδο +1,48% και κεφαλαιοποίηση 2,44 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 18,89 ευρώ, με πτώση -0,05% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,60 ευρώ με άνοδο +2,56% και κεφαλαιοποίηση στα 1,45 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 5,25 ευρώ, με πτώση -0,57% και κεφαλαιοποίηση 1,07 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,77 ευρώ, με άνοδο +1,23% και κεφαλαιοποίηση 615 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,97 ευρώ, με άνοδο +1,37% και κεφαλαιοποίηση 93 εκατ. ευρώ.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 81 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 9/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,62%, με το μεταξύ τους spread στις -25 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 81 μονάδες βάσης από 83 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 59 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,59% ή 590 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -25 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Πωλήσει ς καταγράφονται σήμερα 9/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 9 Μαίου του 2025 στο 3,62%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 97/5/2025 στο 2,56%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,90% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,08% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,21% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,62% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,92%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr