σύμβολα :
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
Τι έδειξαν οι πρόσφατες συναλλαγές σε Qualco – Europe Ηoldings – Αμοιβαία Κεφάλαια - Η στήριξη από τα μερίσματα
Αλλάζει επίπεδο το ελληνικό χρηματιστήριο, και τα σήματα της υπόκωφης εξέλιξης που έρχεται ταχύτατα, αρχίζουν τώρα να διαπερνούν τον σκληρό πυρήνα των επαγγελματιών με ότι αυτό συνεπάγεται.
Ιδιαίτερα όταν ακόμη δεν έχει ξεκινήσει στο χρηματιστήριο η διαδικασία ενός νέου γύρου συγχωνεύσεων και εξαγορών που θα καταστήσει τις σημερινές προβλέψεις των αναλυτών συντηρητικές.
Μπορεί λοιπόν ακόμα να μην διαθέτει μια ισχυρή εγχώρια λιανική επενδυτική, δεδομένου ότι οι ενεργοί κωδικοί δεν ξεπερνούν τους 30.000 ωστόσο οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι (αμερικανικοί και ευρωπαϊκοί οίκοι) έχουν
δημιουργήσει μια αγορά η οποία αυξάνει καθημερινά την ρευστότητα της δίνοντας παράλληλα τα απαραίτητα “σήματα” στους διεθνείς επενδυτές με την κίνηση του Γενικού Δείκτη.
Υψηλή απόδοση
Μέσα σ ένα εύθραστο και ρευστό γεωπολιτικό περιβάλλον και από τα χαμηλά των 1.478 μονάδων στις 7 Απριλίου - όταν οι ΗΠΑ κλιμάκωναν τις απειλές δασμών εναντίον της Κίνας – η αγορά βρέθηκε να ξεπερνά τις 1800 μονάδες (άνοδος 22%), μια κίνηση η οποία άλλοτε απαιτούσε μήνες για να πραγματοποιηθεί.
Την ίδια περίοδο, η απόδοση του ελληνικού MSCI διαμορφώνεται σε 29,2% μια από τις μεγαλύτερες ανόδους διεθνώς, μαζί με το Πολωνικό χρηματιστήριο.
Η μέση αξία (μηνιαία) των χρηματιστηριακών συναλλαγών έχει σταθεροποιηθεί πάνω από τα 160 εκατ. ευρώ, με τα πακέτα μετοχών να είναι καθημερινά και η απορρόφηση της προσφοράς να πραγματοποιείται απρόσκοπτα. Ταυτόχρονα, μ αυτή την κίνηση του Γενικού Δείκτη και την αύξηση των συναλλαγών αλλάζουν και οι αντιδράσεις των εγχώριων επενδυτών και σταδιακά, καθώς ενισχύεται η δύναμη ισχύος της συμμετοχής του επενδυτικού κοινού όπως έδειξαν οι δυο τελευταίες συναλλαγές.
Και η αύξηση της δύναμης ισχύος, είναι μια εύλογη διαδικασία ειδικά όταν η πέφτει απόδοση των έντοκων γραμματίων και μηδενίζεται η απόδοση των προθεσμιακών καταθέσεων.
Τι έδειξαν οι συναλλαγές Qualco – Εurope
Σύμφωνα με επενδυτικούς τραπεζίτες, μέχρι πρότινος, η δύναμη της ελληνικής αγοράς ιδιωτών περιοριζόταν μεταξύ 150-200 εκατ. ευρώ προκειμένου να καλυφθεί η αύξηση κεφαλαίου μιας εισηγμένης εταιρείας ή μιας ομολογιακής έκδοσης.
Για την κάλυψη δε τέτοιων εκδόσεων πάντοτε υπήρχε μια “επιστράτευση” των πελατών των τραπεζικών και μη χρηματιστηριακών αλλά και τμημάτων private banking.
Σήμερα και ειδικότερα την περασμένη εβδομάδα, στο ελληνικό χρηματιστήριο, καλύφθηκε με ευκολία τόσο η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εurope Ηoldings (68 εκατ. ευρώ) όσο και η δημόσια προσφορά μετοχών της Qualco (57 εκατ. ευρώ), εισαγωγή η οποία υπερκαλύφθηκε κατά πέντε φορές (!) με την εταιρεία να αντλεί σχεδόν 100 εκατ. ευρώ με την πώληση υφιστάμενων μετοχών.
Παρόλο που η αύξηση κεφαλαίου της Europe Ηoldings είχε καλυφθεί κατά το μεγαλύτερο μέρος, τα στοιχεία της συναλλαγής θα καταδείξουν ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Προφανώς, μετά το επιτυχημένο τεστ ρευστότητας, οι τράπεζες θα αναζητήσουν το επόμενο διάστημα και μεγαλύτερες εκδόσεις μετοχών – με την ελπίδα να στραφούν σε πιο παραγωγικές εταιρείες.
Δεύτερο σημάδι αύξησης του επενδυτικού ενδιαφέροντος για το χρηματιστήριο είναι ότι, η αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων κατέρριψε ένα ιστορικό ρεκόρ από το 2007.Την περασμένη εβδομάδα, σύμφωνα με στοιχεία του κ. Κ. Σιαμπράκου, η ελληνική αγορά Α/Κ ξεπέρασε τα 25 δισ. ευρώ.
Η άνοδος βεβαίως προέρχεται περισσότερο από την αύξηση της αξίας των μετοχών και
δευτερευόντως από τις εισροές οι οποίες ανήλθαν σε 159 εκατ. ευρώ.
Εξάλλου, τα αμοιβαία κεφάλαια, όπως παραδέχονται τραπεζίτες, στην Ελλάδα βρίσκονται ακόμα στην αρχή αφού σε σύγκριση με τα αντίστοιχα ευρωπαϊκά ποσοστά, η διείσδυση της ελληνικής αγοράς στους αποταμιευτές είναι πολύ χαμηλή – εξ ου και οι ελληνικές τράπεζες εξετάζουν τις εξαγορές ικανών διαχειριστών κεφαλαίων προκειμένου να αυξήσουν τα μερίδια αγοράς τους και, κυρίως, τα έσοδα προμηθειών.
Στήριξη από μερίσματα και buy back
Η ελληνική αγορά, όμως, απέναντι στο εύθραυστο περιβάλλον των καθημερινών γεωπολιτικών αλλαγών διαθέτει μια επιπλέον στήριξηγια το επόμενο διάστημα (Μέχρι τον Ιούνιο – Ιούλιο) χάρις τα μερίσματα που πρόκειται να διανεμηθούν.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΧΑΕ, τα μερίσματα για τα οποία έχει πραγματοποιηθεί η αποκοπή ( από την τιμή των μετοχών) ανέρχονται σε 1,4 δισ ευρώ ενώ για το επόμενο διάστημα αναμένεται η αποκοπή μερισμάτων
ύψους 3,1 δις. ευρώ. Ταυτόχρονα, οι τράπεζες (Eurobank, Εθνική) ήδη έχουν ενεργοποιήσει νωρίτερα την επαναγορά ιδίων μετοχών στηρίζοντας τις μετοχές και αποζημιώνοντας περαιτέρω τους μετόχους τους.
Οι υψηλές μερισματικές αποδόσεις του ελληνικού χρηματιστηρίου (μέση απόδοση πάνω 5% - Eurobank Equities) για τα τρία επόμενα χρόνια, διαμορφώνουν ένα άκρως υποστηρικτικό περιβάλλον εντός του οποίου οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θα αλλάξουν το επίπεδο κεφαλαίων τους.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Ιδιαίτερα όταν ακόμη δεν έχει ξεκινήσει στο χρηματιστήριο η διαδικασία ενός νέου γύρου συγχωνεύσεων και εξαγορών που θα καταστήσει τις σημερινές προβλέψεις των αναλυτών συντηρητικές.
Μπορεί λοιπόν ακόμα να μην διαθέτει μια ισχυρή εγχώρια λιανική επενδυτική, δεδομένου ότι οι ενεργοί κωδικοί δεν ξεπερνούν τους 30.000 ωστόσο οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι (αμερικανικοί και ευρωπαϊκοί οίκοι) έχουν
δημιουργήσει μια αγορά η οποία αυξάνει καθημερινά την ρευστότητα της δίνοντας παράλληλα τα απαραίτητα “σήματα” στους διεθνείς επενδυτές με την κίνηση του Γενικού Δείκτη.
Υψηλή απόδοση
Μέσα σ ένα εύθραστο και ρευστό γεωπολιτικό περιβάλλον και από τα χαμηλά των 1.478 μονάδων στις 7 Απριλίου - όταν οι ΗΠΑ κλιμάκωναν τις απειλές δασμών εναντίον της Κίνας – η αγορά βρέθηκε να ξεπερνά τις 1800 μονάδες (άνοδος 22%), μια κίνηση η οποία άλλοτε απαιτούσε μήνες για να πραγματοποιηθεί.
Την ίδια περίοδο, η απόδοση του ελληνικού MSCI διαμορφώνεται σε 29,2% μια από τις μεγαλύτερες ανόδους διεθνώς, μαζί με το Πολωνικό χρηματιστήριο.
Η μέση αξία (μηνιαία) των χρηματιστηριακών συναλλαγών έχει σταθεροποιηθεί πάνω από τα 160 εκατ. ευρώ, με τα πακέτα μετοχών να είναι καθημερινά και η απορρόφηση της προσφοράς να πραγματοποιείται απρόσκοπτα. Ταυτόχρονα, μ αυτή την κίνηση του Γενικού Δείκτη και την αύξηση των συναλλαγών αλλάζουν και οι αντιδράσεις των εγχώριων επενδυτών και σταδιακά, καθώς ενισχύεται η δύναμη ισχύος της συμμετοχής του επενδυτικού κοινού όπως έδειξαν οι δυο τελευταίες συναλλαγές.
Και η αύξηση της δύναμης ισχύος, είναι μια εύλογη διαδικασία ειδικά όταν η πέφτει απόδοση των έντοκων γραμματίων και μηδενίζεται η απόδοση των προθεσμιακών καταθέσεων.
Τι έδειξαν οι συναλλαγές Qualco – Εurope
Σύμφωνα με επενδυτικούς τραπεζίτες, μέχρι πρότινος, η δύναμη της ελληνικής αγοράς ιδιωτών περιοριζόταν μεταξύ 150-200 εκατ. ευρώ προκειμένου να καλυφθεί η αύξηση κεφαλαίου μιας εισηγμένης εταιρείας ή μιας ομολογιακής έκδοσης.
Για την κάλυψη δε τέτοιων εκδόσεων πάντοτε υπήρχε μια “επιστράτευση” των πελατών των τραπεζικών και μη χρηματιστηριακών αλλά και τμημάτων private banking.
Σήμερα και ειδικότερα την περασμένη εβδομάδα, στο ελληνικό χρηματιστήριο, καλύφθηκε με ευκολία τόσο η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εurope Ηoldings (68 εκατ. ευρώ) όσο και η δημόσια προσφορά μετοχών της Qualco (57 εκατ. ευρώ), εισαγωγή η οποία υπερκαλύφθηκε κατά πέντε φορές (!) με την εταιρεία να αντλεί σχεδόν 100 εκατ. ευρώ με την πώληση υφιστάμενων μετοχών.
Παρόλο που η αύξηση κεφαλαίου της Europe Ηoldings είχε καλυφθεί κατά το μεγαλύτερο μέρος, τα στοιχεία της συναλλαγής θα καταδείξουν ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Προφανώς, μετά το επιτυχημένο τεστ ρευστότητας, οι τράπεζες θα αναζητήσουν το επόμενο διάστημα και μεγαλύτερες εκδόσεις μετοχών – με την ελπίδα να στραφούν σε πιο παραγωγικές εταιρείες.
Δεύτερο σημάδι αύξησης του επενδυτικού ενδιαφέροντος για το χρηματιστήριο είναι ότι, η αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων κατέρριψε ένα ιστορικό ρεκόρ από το 2007.Την περασμένη εβδομάδα, σύμφωνα με στοιχεία του κ. Κ. Σιαμπράκου, η ελληνική αγορά Α/Κ ξεπέρασε τα 25 δισ. ευρώ.
Η άνοδος βεβαίως προέρχεται περισσότερο από την αύξηση της αξίας των μετοχών και
δευτερευόντως από τις εισροές οι οποίες ανήλθαν σε 159 εκατ. ευρώ.
Εξάλλου, τα αμοιβαία κεφάλαια, όπως παραδέχονται τραπεζίτες, στην Ελλάδα βρίσκονται ακόμα στην αρχή αφού σε σύγκριση με τα αντίστοιχα ευρωπαϊκά ποσοστά, η διείσδυση της ελληνικής αγοράς στους αποταμιευτές είναι πολύ χαμηλή – εξ ου και οι ελληνικές τράπεζες εξετάζουν τις εξαγορές ικανών διαχειριστών κεφαλαίων προκειμένου να αυξήσουν τα μερίδια αγοράς τους και, κυρίως, τα έσοδα προμηθειών.
Στήριξη από μερίσματα και buy back
Η ελληνική αγορά, όμως, απέναντι στο εύθραυστο περιβάλλον των καθημερινών γεωπολιτικών αλλαγών διαθέτει μια επιπλέον στήριξηγια το επόμενο διάστημα (Μέχρι τον Ιούνιο – Ιούλιο) χάρις τα μερίσματα που πρόκειται να διανεμηθούν.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΧΑΕ, τα μερίσματα για τα οποία έχει πραγματοποιηθεί η αποκοπή ( από την τιμή των μετοχών) ανέρχονται σε 1,4 δισ ευρώ ενώ για το επόμενο διάστημα αναμένεται η αποκοπή μερισμάτων
ύψους 3,1 δις. ευρώ. Ταυτόχρονα, οι τράπεζες (Eurobank, Εθνική) ήδη έχουν ενεργοποιήσει νωρίτερα την επαναγορά ιδίων μετοχών στηρίζοντας τις μετοχές και αποζημιώνοντας περαιτέρω τους μετόχους τους.
Οι υψηλές μερισματικές αποδόσεις του ελληνικού χρηματιστηρίου (μέση απόδοση πάνω 5% - Eurobank Equities) για τα τρία επόμενα χρόνια, διαμορφώνουν ένα άκρως υποστηρικτικό περιβάλλον εντός του οποίου οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θα αλλάξουν το επίπεδο κεφαλαίων τους.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών