Mε στηρίξεις από τράπεζες +3% το ΧΑ +0,60% στις 2.042 μον. - Οι κινήσεις των σορτάκηδων

(upd20) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.042 μονάδες, από τις 2.020 μονάδες χαμηλό ημέρας, με στηρίξεις από τις τράπεζες, με Πειραιώς +2,78%, ενώ αρνητική ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά  blue chips, με μέτριες τις συναλλαγές..
Η ένταση στις διεθνείς σχέσεις, η γεωπολιτική αβεβαιότητα οι πολιτικές αστάθειες σε στρατηγικές περιοχές του κόσμου, περιορίζουν τη θετική διάθεση των ευρωπαϊκών αγορών και έχουν ανακόψει τη δυναμική τους.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, ανοδικά ξεχώρισαν Πειραιώς +2,78% και Εθνική +2,52% και ακολούθησαν Alpha Bank +2,17% και Eurobank +1,38%. 
Στον αντίποδα, με απώλειες -1,82% από -3,9% χαμηλό ημέρας έκλεισε η Τράπεζα Κύπρου, καθώς από σήμερα 22/9 οι μετοχές διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα ύψους 0,20 ευρώ ανά μετοχή. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχώρησαν Motor Oil -1,83%, Aegean -1,3%, ΟΠΑΠ -1,19%...ενώ ανοδικά ξεχώρισε η ΔΕΗ +1,21%.
Σχεδόν 10 μήνες μετά την τελευταία short θέση στο ελληνικό χρηματιστήριο, όπου το bull market ήταν εντυπωσιακό και προφανώς δε συνέφερε κάποιο fund να βγει δυνατά πωλητής σε μετοχή, έχουμε επανεμφάνιση.
Ειδικότερα, το Covalis Capital άνοιξε short θέση στη Metlen 0,53108% με ημερομηνία υπέρβασης του 0,5% στις 19/9.
H ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανακοίνωσε εύρος απόδοσης, για το εταιρικό ομόλογο ύψους έως 500 εκατ. ευρώ μεταξύ 3,20% και 3,50%. Η δημόσια προσφορά ξεκινάει αύριο 23 Σεπτεμβρίου.
Οι μετοχές της Intracom διαπραγματεύονται σήμερα χωρίς το δικαίωμα των 0,12089 ευρώ ανά μετοχή ή καθαρό 0,1148 ευρώ. 
Η ανακοινώσεις των εταιρικών αποτελεσμάτων από μικρομεσαίες κυρίως εταιρείες μέχρι τέλος του μήνα μπορούν να φέρουν κάποιες επιλεκτικές κινήσεις.
Η αγορά παραμένει προσωρινά πάνω από το ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων, αλλά η ανοδική πορεία δείχνει να εξασθενεί, καθώς τα βασικά προβλήματα παραμένουν άλυτα. Η γεωπολιτική αβεβαιότητα, οι προκλήσεις στο εμπόριο και η πολιτική και δημοσιονομική κρίση στη Γαλλία συνεχίζουν να δημιουργούν αβεβαιότητα.
Tο Ελληνικό Χρηματιστήριο κόλλησε… και έχει εγκλωβιστεί σε ένα στενό εύρος διακύμανσης πέριξ των 2.050 - 2.000 μονάδων.
Ότι έτρεξε πολύ το Ελληνικό Χρηματιστήριο για μήνες… δεν είναι ισχυρό επιχείρημα αφού άλλες αγορές συνεχίζουν ανοδικά…
Συν τοις άλλοις η ρευστότητα που υπάρχει παγκοσμίως ώθησε και την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά… οπότε πρέπει να αναζητήσουμε αλλού τις αιτίες…
Το βασικό σενάριο για το ελληνικό χρηματιστήριο δείχνει επιστροφή σε χαμηλότερα επίπεδα, με την αγορά να πλησιάζει τις 1.800 -1.750 μονάδες, κοντά στον εκθετικό ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Αυτή η πρόβλεψη ενισχύεται από την επικείμενη αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων και τις πωλήσεις που προγραμματίζονται για το επόμενο διάστημα.
Επισημαίνεται ότι η αναβάθμιση του ελληνικού χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά αναμένεται να γίνει μετά το Νοέμβριο του 2026, καθώς τα θεμελιώδη δεδομένα δεν υποδεικνύουν νωρίτερη αναβάθμιση. 
Σύμφωνα με εκτιμήσεις τραπεζιτών, η επιστροφή στις 1.800-1.750 μονάδες μπορεί να συμβεί μέσα στις επόμενες 60 ημέρες. Για το 2026, ο στόχος για το χρηματιστήριο είναι να φτάσει στις 2.600-2.750 μονάδες, 
Η Moody’s την Παρασκευή 19/9 δεν προχώρησε σε κάποια αλλαγή στην αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας και διατήρησε την αξιολόγηση Βaa3 με σταθερές προοπτικές και παραμένει μία βαθμίδα κάτω από την αξιολόγηση που έχουν δώσει S&P, DBRS και Scope (όλοι είναι στο ΒΒΒ). 
Η Moody’s εκτιμά ότι πιθανή αναβάθμιση της Ελλάδας θα μπορούσε να προκύψει εφόσον διαφανεί σταθερή ενίσχυση του αναπτυξιακού δυναμικού, επιτάχυνση μεταρρυθμίσεων ή περαιτέρω βιώσιμη μείωση του χρέους. Αντίθετα, αρνητική μεταβολή στην αξιολόγηση θα μπορούσε να επέλθει σε περίπτωση αντιστροφής της πολιτικής πορείας, επιδείνωσης της δημοσιονομικής κατάστασης ή αποσταθεροποίησης στον τραπεζικό τομέα.
Η επόμενη αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας θα λάβει χώρα στις 17 Οκτωβρίου από την Standard & Poor’s και ακολουθούν  η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.

Το ελληνικό Χρηματιστήριο έχει εγκλωβιστεί σε ένα στενό εύρος διακύμανσης πέριξ των 2.050 μονάδων

Το Ελληνικό Χρηματιστήριο κόλλησε… και έχει εγκλωβιστεί σε ένα στενό εύρος διακύμανσης πέριξ των 2.050 μονάδων.
Ότι έτρεξε πολύ το Ελληνικό Χρηματιστήριο για μήνες… δεν είναι ισχυρό επιχείρημα αφού άλλες αγορές συνεχίζουν ανοδικά, καθώς η ρευστότητα που υπάρχει παγκοσμίως ώθησε και την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά… οπότε πρέπει να αναζητήσουμε αλλού τις αιτίες…
Ορισμένες πικρές αλήθειες…
1)Πολλές μετοχές είναι φούσκα, πολλές μετοχές του FTSE 25 και ορισμένες τράπεζες είναι φούσκα στο χρηματιστήριο είναι αδικαιολόγητες αυτές οι αποτιμήσεις…
Προφανώς φουσκώνουν από απληστία των επενδυτών αλλά όταν σκάσουν πάλι οι πολλοί θα χάσουν… 
2)Υπάρχει διάχυτη πολιτική αβεβαιότητα στην Ελλάδα… μπορεί η ΝΔ να προσέφερε μια περίοδο χρηματιστηριακής ανάτασης αλλά αυτό το αφήγημα τελείωσε και προφανώς όλη αυτή η αβεβαιότητα για το ποιος θα είναι ο επόμενος πρωθυπουργός, ποιο το κυβερνητικό σχήμα, πως θα είναι η συγκυβέρνηση… επιδρούν στους επενδυτές που ενίοτε συμπεριφέρονται ως αγέλη, ως κοπάδι.
3)Με ρεαλιστικά κριτήρια, μπορεί το ΑΕΠ να αυξάνεται αλλά τα βασικά οικονομικά μεγέθη της Ελλάδος είναι στάσιμα…
Το χρέος στα 402 δισεκ. η παραοικονομία στα 45 δισεκ. λίγο πολύ ότι ίσχυε τα τελευταία χρόνια…
4)Ας δούμε λίγο τα θεμελιώδη μεγέθη όπως λέγονται πολλών εταιριών… η ανάλυση ότι πρέπει να συγκριθούν με την Wall Street – που είναι η απίστευτη φούσκα – δημιουργεί ακραίες στρεβλώσεις, ένα ακραίο παραλογισμό.
Με εξαίρεση τις τράπεζες που παράγουν κέρδη με παθητικό τρόπο λόγω της ΕΚΤ… η πλειοψηφία των εταιριών έχει δυσανάλογη βελτίωση κερδών σε σχέση με την συμπεριφορά των μετοχών…
5)Το Ελληνικό Χρηματιστήριο θα αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά και αυτό με όρους επικοινωνίας μπορεί να φαντάζει θετικό αλλά με όρους ουσίας… θα καταδείξει ότι είμαστε μια μικρή αγορά σε ένα χαώδες διεθνές σύστημα ακραίας κερδοσκοπίας.
Όλοι θέλουν να κερδίσουν εύκολα αλλά το εύκολο χρήμα κρύβει πάντα παγίδες.
Η ιδιαιτερότητα ότι θα αναβαθμιστεί από την Morgan Stanley Capital International δεν πρέπει να υποτιμηθεί, ούτε να περιθωριοποιηθεί στις αναλύσεις προφανώς… αλλά γενικά η κόπωση δεν δικαιολογείται…
6)Για ορισμένους όπως η Morgan Stanley υποστηρίζουν ότι ως ώριμη αγορά το Ελληνικό Χρηματιστήριο σε 1,5 με 2 χρόνια θα βρίσκεται στις 3.000 μονάδες… μπορεί αλλά και πάλι δεν θα αξίζει αυτές τις αποτιμήσεις…
Θεωρούμε ότι οι 1.700 μονάδες μια δίκαιη αποτίμηση που δεν εμπνέει ρίσκο… όλα τα υπόλοιπα είναι φούσκες και προσδοκίες…

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,11% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,21%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς και Eurobank -0,90% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Motor Oil πέριξ του -2%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,73% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,52%.
Περί τις 16:30, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες με Πειραιώς +3,07%, Εθνική +2,43%.. ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,88% και ο  Γενικός Δείκτης στο +0,66%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,60% στις 2.042 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.043,87 μονάδες και χαμηλό τις 2.020,00 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 195,7 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 20,3 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 38,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 22,2 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 19,40 εκατ. ευρώ και όγκου 3,13 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 707,1 χιλ. τεμάχια αξίας 8,37 εκατ. ευρώ, η Eurobank 600 χιλ. τεμάχια αξίας 1,97 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 750 χιλ. τεμάχια αξάις 5,21 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 33 χιλ. τεμάχια αξίας 245 χιλ. ευρώ, η Optima 112,7 χιλ. τεμάχια αξίας  927,1 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ 58 χιλ. τεμάχια αξάις 973 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 80 χιλ. τεμάχια αξίας 1,12 εκατ. ευρώ και η Cenergy 20 χιλ. τεμάχια αξίας 238 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ 3,7 χιλ. τεμάχια αξίας 162 χιλ. ευρώ, η Intralot 625 χιλ. τεμάχια αξάις 759 χιλ. ευρώ, η Βιοκαρπετ Α.Ε. 200 χιλ. τεμάχια αξίας 390 χιλ. ευρώ και η Alter Ego Media 388 τεμάχια αξάις 2,5 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.042 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τη ζώνη των 2.070 – 2.060 μονάδων και ακολουθούν οι 2.100 – 2.120 μονάδες, οι 2.150, οι 2.165, οι 2.180  και οι  2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται το ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων και ακολουθούν οι 1.970, οι  1.940, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.796 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.747  μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.224 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των  2.200 μονάδων και ακολουθεί η ζώνη των 2.260 - 2.250 μονάδων, οι  2.285,  οι 2.300, οι  2.350 και οι 2.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.160 μονάδες και ακολουθούν οι  2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι  1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.812 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.725 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Σταθεροποίηση σην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -15 μ.β.

Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης,  με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εντάσεις, με τους επενδυτές να  αφομοιώνουν τις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επιτόκια ,
Υπενθυμίζεται ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών αποφάσισε να μειώσει τα επιτόκιά της κατά 25 μονάδες βάσης για πρώτη φορά φέτος. Αμετάβλητα παρέμειναν τα επιτόκια από την ΕΚΤ στο  2%, όπως και η Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε τα επιτόκια σταθερά στο 4%.
Ομοίως και η Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) άφησε αμετάβλητο το επιτόκιο αναφοράς της στο 0,50% και η Τράπεζα της Κίνας .
Εν τω μεταξύ, η Ευρωπαϊκή Ένωση δημοπράτησε 2,1 δισ. ευρώ σε ομόλογα της ΕΕ που λήγουν στις 5 Δεκεμβρίου 2028, με μέση απόδοση 2,302%, ανακοίνωσε τη Δευτέρα η Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Ο δείκτης προσφοράς προς κάλυψη ανήλθε σε 1,33, σηματοδοτώντας την αδύναμη ζήτηση.
Επιπλέον, το μπλοκ πούλησε ομόλογα ύψους 1,66 δισ. ευρώ που ληξιπρόθεσμων οφειλόταν στις 12 Δεκεμβρίου 2035, με μέση απόδοση 3,189%, ενώ ο λόγος προσφοράς προς κάλυψη ήταν 1,43.
Η EC δήλωσε ότι η ΕΕ δημοπράτησε επίσης 1,32 δισ. ευρώ σε ομόλογα που λήγουν στις 4 Φεβρουαρίου 2048, με μέσο όρο απόδοση 3,883%. Ο δείκτης προσφοράς προς κάλυψη για αυτά τα ομόλογα διαμορφώθηκε στο 1,26.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,56% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,12% και το 2ετές στο 3,56%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Η Moody’s την Παρασκευή 19/9 δεν προχώρησε σε κάποια αλλαγή στην αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας και διατήρησε την αξιολόγηση Βaa3 με σταθερές προοπτικές και παραμένει μία βαθμίδα κάτω από την αξιολόγηση που έχουν δώσει S&P, DBRS και Scope (όλοι είναι στο ΒΒΒ). 
Ακολουθεί η Standard & Poor’s στις 17 Οκτωβρίου, η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές  

Ανοδικά έκελισαν σήμερα 22/09 οι περισσότερες ασιατικές αγορές με  επίκεντρο την απόφαση της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας (PBoC) να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια αναφοράς της (LPR) για τέταρτο συνεχόμενο μήνα, σύμφωνα με έρευνα του Reuters. 
Η People’s Bank of China διατήρησε το μονοετές LPR στο 3,0%, ενώ το πενταετές παρέμεινε στο 3,5%, σύμφωνα με ανακοίνωση της Δευτέρας. 
Το μονοετές επιτόκιο επηρεάζει κυρίως τα νέα και υφιστάμενα δάνεια, ενώ το πενταετές χρησιμοποιείται ως βάση για τον καθορισμό των στεγαστικών δανείων.
Στην πολιτική, ο ηγέτης της Βόρειας Κορέας Kim Jong-un ισχυρίστηκε ότι θα ήταν πρόθυμος να ξεκινήσει διάλογο με την κυβέρνηση των ΗΠΑ εάν η Ουάσινγκτον απέστρεφε τα αιτήματά της για την αποπυρηνικοποίηση της Πιονγκγιάνγκ.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία  έκλεισε στο +1,01%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο +0,22%,  ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,80%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο +0,68% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,43%.

Πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικά κινούνται σήμερα 22/9  στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με την προσοχή να παραμένει στις γεωπολιτικές εντάσεις, το εμπόριο και την πολιτική αστάθεια στη Γαλλία.
Η παγκόσμια προσοχή στρέφεται στη Γενική Συνέλευση των Ηνωμένων Εθνών, που πραγματοποιείται από τις 23 Σεπτεμβρίου έως τις 25 Σεπτεμβρίου στη Νέα Υόρκη, με το κύριο θέμα να αναμένεται να είναι ο πόλεμος της Γάζας και η αναγνώριση του κράτους της Παλαιστίνης.
Επίσης, οι επενδυτές παρακολουούν τη μελλοντική κατεύθυνση των επιτοκίων, καθώς αρκετοί κυβερνήτες της Fed έχουν προγραμματιστεί να μιλήσουν αυτή την εβδομάδα.
Υπενθυμίζεται ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μείωσε τα επιτόκιά της κατά 25 μονάδες βάσης για πρώτη φορά φέτος. Αμετάβλητα παρέμειναν τα επιτόκια από την ΕΚΤ στο 2%, όπως και η Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε τα επιτόκια σταθερά στο 4%, ομοίως και η Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) άφησε αμετάβλητο το επιτόκιο αναφοράς της στο 0,50%.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στα μέτρα καταστολής της μετανάστευσης που έλαβε η κυβέρνηση Τrump, μεαύξηση του τέλους αίτησης των θεωρήσεων VISA H-1B στις 100.000 δολάρια.
Στα εταιρικά νέα, απώλειες  -7% καταγράφει η Porsche, αφού ο κατασκευαστής πολυτελών σπορ αυτοκινήτων περιέκοψε τις προβλέψεις κερδοφορίας για το 2025. Η εταιρεία καθυστέρησε επίσης την κυκλοφορία ηλεκτρικών μοντέλων λόγω χαμηλής ζήτησης. Η Volkswagen, ο μεγαλύτερος μέτοχος της Porsche, υποχώρησε περίπου 5,5% μετά την ανακοίνωση.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 66,02 δολ. το βαρέλι στο -1% και το αμερικανικό αργό στα 61,66 δολ. το βαρέλι στο -1,2%.
Aπώλειες -0,85% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 33,03 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,70%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,35%, ο δείκτης FTSE MIB -0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,4% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο -0,01%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,40%, ο S&P 500 στο -0,20%, ο Nasdaq στο -0,10% και το ETF GREC στο +0,62% (64,14 δολ.).

Άνοδος στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές 

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με μέτριες τις συναλλαγές και στήριξη από τα πακέτα.
Η Εθνική έκλεισε στα 12,00 ευρώ, με άνοδο +2,52%, με  όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,98 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4350 ευρώ, με άνοδο +2,17% με όγκο 5,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,95 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,10 ευρώ με άνοδο +2,78%, με όγκο 4,06 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,88 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,3050 ευρώ, με άνοδο +1,38% με όγκο 7,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,18 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 8,10 ευρώ, με πτώση -2,17%  με όγκο 422 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,56 ευρώ, με πτώση -1,82% και όγκο 952 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,29 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,54 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 1,06 εκατ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 2,49 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,05 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.

Πτώση στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές 

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών  μετοχών του FTSE 25, με μέτριες συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν  Motor Oil, Aegean, ΟΠΑΠ,  ΕΛΠΕ....
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν ΔΕΗ, ΕΛΧΑ, Cenergy....
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,68 ευρώ, με πτώση -0,29% και κεφαλαιοποίηση στα 15,56 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,92 ευρώ, με πτώση -1,19% και αποτίμηση 7,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 50,05 ευρώ, με πτώση -0,89% και κεφαλαιοποίηση 7,16 δισεκ. ευρώ στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,70 ευρώ, με άνοδο +0,24% και αποτίμηση 6,74 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,24 ευρώ, με άνοδο +1,21% και αποτίμηση 5,26 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 32,16 ευρώ, με άνοδο +0,37% και κεφαλαιοποίηση 4,32 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 35,60 ευρώ, με πτώση -0,84% και κεφαλαιοποίηση 2,79 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 25,70 ευρώ, με πτώση -1,83% και κεφαλαιοποίηση 2,85 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,40 ευρώ, με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 22,88 ευρώ, με πτώση -0,87% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 7,15 ευρώ, με άνοδο +0,42% και κεφαλαιοποίηση στα 1,85 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 8,20 ευρώ, με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,09 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 755 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,25 ευρώ, με πτώση -0,47% και κεφαλαιοποίηση 133 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 67 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 22/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,56% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 67 μονάδες βάσης από 69 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 38 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,38% ή 380 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 26 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης,

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 22/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 22 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,56%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 22/9/2025 στο 2,74%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,97% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,15% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,29% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,56% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,06%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr