Τα πρακτικά αφορούν τη συνεδρίαση στις 30-31/7, όταν η Fed διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια
(Συνεχές update) Ανοδικά κινούνται οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street, καθώς οι επενδυτές αναμένουν «σήμα» για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από τα πρακτικά της πρόσφατης συνεδρίασης της Federal Reserve (Fed) που θα δημοσιοποιηθούν σήμερα 21/8.
Τα πρακτικά αφορούν τη συνεδρίαση στις 30-31/7, όταν η Fed διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο εύρος 5,25% - 5,50% -για όγδοη συνεχόμενη συνεδρίαση. Η Τράπεζα ανέφερε τότε στην ανακοίνωσή της πως ο πληθωρισμός έχει υποχωρήσει το περασμένο έτος, αλλά παραμένει υψηλός.
Να σημειωθεί πως οι επενδυτές αναμένουν επίσης την ομιλία του επικεφαλής της Fed, Jerome Powell, στο οικονομικό συμπόσιο Jackson Hole, την Παρασκευή 23/8. Η πλειοψηφία αναμένει ότι ο Powell θα δώσει το σήμα για μείωση επιτοκίων, εάν η ομιλία του κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση, η πρόσφατη ανάκαμψη των αγορών θα τεθεί σε κίνδυνο. Εξάλλου, το φετινό συνέδριο ακολουθεί μια περίοδο ακραίας μεταβλητότητας της αγοράς, καθώς οι traders προσάρμοσαν τις προσδοκίες τους για την πορεία των επιτοκίων της Fed. Τα στοιχεία για την απασχόληση του Ιουλίου, που ήταν χαμηλότερα των προσδοκιών, συνέβαλαν στην πυροδότηση ενός απότομου sell off στο χρηματιστήριο δύο ημέρες μετά την τελευταία συνεδρίαση της Fed τον Ιούλιο, ενώ η επόμενη έκθεση για την απασχόληση θα δημοσιευθεί την ημέρα πριν από την έναρξη της περιόδου επικοινωνιακού black out της Fed ενόψει της συνεδρίασης του Σεπτεμβρίου. Το γεγονός αυτό περιορίζει τη δυνατότητα των φορέων χάραξης πολιτικής να επηρεάσουν τις προσδοκίες των αγορών, σημείωσαν πρόσφατα οικονομολόγοι της BNP Paribas.
Επίσης, νωρίτερα σήμερα 21/8, αναθεωρήθηκαν επί τα χείρω τα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας. Συγκεκριμένα, οι ΗΠΑ πρόσθεσαν 818.000 λιγότερες θέσεις εργασίας από την άνοιξη του 2023 έως την άνοιξη του 2024 σε σύγκριση με ό,τι είχε αρχικά ανακοινωθεί. Η αμερικανική οικονομία απέκτησε περίπου 2,1 εκατομμύρια θέσεις εργασίας από τον Απρίλιο του 2023 έως τον Μάρτιο του 2024. Αρχικά η αύξηση της απασχόλησης κατά τη διάρκεια της ίδιας περιόδου υπολογιζόταν σε 2,9 εκατομμύρια.
Οι τρεις κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street, στις 20:05 ώρα Ελλάδος (άνοιγμα στις 16:30):
Να σημειωθεί πως ο δείκτης-βαρόμετρο S&P 500 οδεύει προς την 9η συνεχόμενη συνεδρίαση κερδών, ενώ έχει ενισχυθεί κατά 10% από τια αρχές Αυγούστού 2024.
«Τρελάθηκε» η Goldman Sachs: Νέα υψηλά για Wall Street τις επόμενες 4 εβδομάδες και μετά «όπου φύγει, φύγει»
Οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για νέα υψηλά ρεκόρ στο χρηματιστήριο τις επόμενες τέσσερις εβδομάδες, αλλά στη συνέχεια να ετοιμαστούν να αποχωρήσουν. Αυτό αναφέρεται σε ενημερωτικό σημείωμα της Goldman Sachs με υπογραφή του Scott Rubner.
Σύμφωνα με τον Rubner, η χρηματιστηριακή αγορά εισέρχεται σε «ένα πολύ θετικό παράθυρο διαπραγμάτευσης μετοχών διάρκειας 4 εβδομάδων» που υποδηλώνει ότι «η αρνητική τροπή (pain trade) για τις μετοχές είναι υψηλότερο».
«Οι παγκόσμιες διακοπές δύο εβδομάδων ξεκίνησαν την Παρασκευή στις 4 το απόγευμα. Ο πήχης για να είσαι πτωτικός στην παραλία σε ένα πάρτι μπάρμπεκιου την Ημέρα της Εργασίας είναι υψηλός», δήλωσε ο Rubner, τονίζοντας ότι οι αγορές χαμηλής μεταβλητότητας που είναι τόσο συνηθισμένες κατά τη διάρκεια των εβδομάδων στο τέλος του καλοκαιριού, είναι συνήθως ανοδικές για τις τιμές των μετοχών. Αυτό το νέο περιβάλλον χαμηλής μεταβλητότητας στη χρηματιστηριακή αγορά έρχεται μετά από μια ιστορική πτώση του δείκτη μεταβλητότητας CBOE στο 62%, που αντιπροσωπεύει τη μεγαλύτερη πτώση 9 ημερών στο δείκτη φόβου της Wall Street στα χρονικά.
«Μόλις γίναμε μάρτυρες ενός από τα μεγαλύτερα και ταχύτερα ξεκαθαρίσματα που έχω δει ΠΟΤΕ», δήλωσε ο Rubner, υποδηλώνοντας ότι οι επαγγελματίες οπαδοί της τάσης που κλονίστηκαν από τις μετοχές κατά τη διάρκεια του sell off στις αρχές Αυγούστου είναι τώρα πιθανό να επιστρέφουν σε διάθεση για αγορές. Άλλοι αγοραστές μετοχών τις επόμενες εβδομάδες περιλαμβάνουν εταιρείες που έχουν εγκρίνει προγράμματα επαναγοράς μετοχών.
Σύμφωνα με τον Rubner, με ένα παράθυρο εταιρικού black out να ξεκινά στις 13 Σεπτεμβρίου για περίπου το 50% των εταιρειών, θα υπάρξουν πολλές αγορές μετοχών από τώρα μέχρι τότε.
«Το παράθυρο επαναγοράς εταιρικών τίτλων τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο είναι ιστορικά ισχυρό», δήλωσε ο Rubner, προσθέτοντας ότι η τράπεζα εκτιμά ότι φέτος θα εκτελεστούν επαναγορές μετοχών ύψους περίπου 1 τρισ. δολαρίων.
Με τον S&P 500 λιγότερο από 1,4% κάτω από το υψηλό ρεκόρ του, δεν θα χρειαστούν πολλά για να φτάσει ο δείκτης σε υψηλά ρεκόρ βραχυπρόθεσμα.
Αλλά ενώ ο Rubner είναι αισιόδοξος, εξακολουθεί να αναμένει μια ασταθή χρηματιστηριακή αγορά και δεν είναι τόσο σίγουρος για περισσότερα κέρδη μετά τις 16 Σεπτεμβρίου.
«Είμαι αισιόδοξος μέχρι τις 16 Σεπτεμβρίου. Τότε είναι που αλλάζουν οι εποχικές συνθήκες. Το δεύτερο μισό του Σεπτεμβρίου είναι η χειρότερη περίοδος διαπραγμάτευσης δύο εβδομάδων του έτους. Δεν θα μείνω εδώ για αυτό», δήλωσε ο Rubner.
Οι εκτιμήσεις του Rubner είναι σημαντικές, δεδομένου ότι ο ίδιος είχε δώσει μια εύστοχη πρόβλεψη για τη Wall Street στις αρχές Ιουλίου, όταν είπε ότι οι μετοχές ήταν έτοιμες να εκτοξευθούν τις δύο πρώτες εβδομάδες του Ιουλίου πριν εισέλθουν σε μια περίοδο μεταβλητότητας στο δεύτερο μισό του μήνα, πράγμα που συνέβη ακριβώς.
«Τα τέλη του δεύτερου μισού του Σεπτεμβρίου θα είναι ένα δύσκολο περιβάλλον trading (ιδίως προεκλογικά)», δήλωσε ο Rubner.
Άνοδος στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με άνοδο έκλεισαν σήμερα (21/8/20224) τα περισσότερα από τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με το βλέμμα των επενδυτών να είναι στραμμένο στα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης (30-31/7) της Federal Reserve (Fed) που δημοσιοποιηθούν εντός της ημέρας.
Παράλληλα, η προσοχή είναι στραμμένη στην ομιλία του προέδρου της Fed, Jerome Powell, στο συμπόσιο κεντρικών τραπεζών στο Jackson Hole την Παρασκευή (23/8). Μια μείωση των επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο έχει εδώ και καιρό προεξοφληθεί πλήρως από τις αγορές, αλλά το κλίμα είναι πιο ασταθές σχετικά με το αν η περικοπή θα είναι κατά 25 ή 50 μονάδες βάσης. Σύμφωνα με το FedWatch της CME, η πιθανότητα βρίσκεται στο 67,5% για την πρώτη και στο 32,5% για τη δεύτερη. Από την πλευρά του, ο Powell δεν αναμένεται να δώσει σαφείς κατευθύνσεις για τη μελλοντική πορεία, αλλά τα λόγια του θα εξεταστούν για το εάν εκπέμπουν «επιθετικό» ή «ήπιο» τόνο.
Αναλυτικά, το κλείσιμο των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων (στο +0,32% και τις 513,92 μονάδες ο Stoxx 600):
Πτώση στα ασιατικά χρηματιστήρια
Απώλειες κατέγραψαν οι τιμές των μετοχών στα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια.
Συγκεκριμένα, ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε 0,6%, κατά 0,31% ο δείκτης Nikkei του Τόκιο στις 37.941 μονάδες, κατά 0,39% ο Shanghai Composite στις 2.855 μονάδες, κατά 0,95% ο Hang Seng στις 17.345 μονάδες, ενώ οι δείκτης ASX και Kospi σημείωναν οριακές απώλειες στις 7.991 και 2.696 μονάδες αντίστοιχα.
Νωρίτερα ανακοινώθηκαν τα εμπορικά στοιχεία της Ιαπωνίας για τον Ιούλιο, σύμφωνα με τα οποία οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 10,3% σε ετήσια βάση και οι εισαγωγές κατά 16,6%. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters είχαν προβλέψει ότι οι εξαγωγές θα αυξάνονταν κατά 11,4%, ενώ η αύξηση των εισαγωγών είχε προσδιοριστεί στο 14,9%.
www.bankingnews.gr
Τα πρακτικά αφορούν τη συνεδρίαση στις 30-31/7, όταν η Fed διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο εύρος 5,25% - 5,50% -για όγδοη συνεχόμενη συνεδρίαση. Η Τράπεζα ανέφερε τότε στην ανακοίνωσή της πως ο πληθωρισμός έχει υποχωρήσει το περασμένο έτος, αλλά παραμένει υψηλός.
Να σημειωθεί πως οι επενδυτές αναμένουν επίσης την ομιλία του επικεφαλής της Fed, Jerome Powell, στο οικονομικό συμπόσιο Jackson Hole, την Παρασκευή 23/8. Η πλειοψηφία αναμένει ότι ο Powell θα δώσει το σήμα για μείωση επιτοκίων, εάν η ομιλία του κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση, η πρόσφατη ανάκαμψη των αγορών θα τεθεί σε κίνδυνο. Εξάλλου, το φετινό συνέδριο ακολουθεί μια περίοδο ακραίας μεταβλητότητας της αγοράς, καθώς οι traders προσάρμοσαν τις προσδοκίες τους για την πορεία των επιτοκίων της Fed. Τα στοιχεία για την απασχόληση του Ιουλίου, που ήταν χαμηλότερα των προσδοκιών, συνέβαλαν στην πυροδότηση ενός απότομου sell off στο χρηματιστήριο δύο ημέρες μετά την τελευταία συνεδρίαση της Fed τον Ιούλιο, ενώ η επόμενη έκθεση για την απασχόληση θα δημοσιευθεί την ημέρα πριν από την έναρξη της περιόδου επικοινωνιακού black out της Fed ενόψει της συνεδρίασης του Σεπτεμβρίου. Το γεγονός αυτό περιορίζει τη δυνατότητα των φορέων χάραξης πολιτικής να επηρεάσουν τις προσδοκίες των αγορών, σημείωσαν πρόσφατα οικονομολόγοι της BNP Paribas.
Επίσης, νωρίτερα σήμερα 21/8, αναθεωρήθηκαν επί τα χείρω τα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας. Συγκεκριμένα, οι ΗΠΑ πρόσθεσαν 818.000 λιγότερες θέσεις εργασίας από την άνοιξη του 2023 έως την άνοιξη του 2024 σε σύγκριση με ό,τι είχε αρχικά ανακοινωθεί. Η αμερικανική οικονομία απέκτησε περίπου 2,1 εκατομμύρια θέσεις εργασίας από τον Απρίλιο του 2023 έως τον Μάρτιο του 2024. Αρχικά η αύξηση της απασχόλησης κατά τη διάρκεια της ίδιας περιόδου υπολογιζόταν σε 2,9 εκατομμύρια.
Οι τρεις κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street, στις 20:05 ώρα Ελλάδος (άνοιγμα στις 16:30):
Να σημειωθεί πως ο δείκτης-βαρόμετρο S&P 500 οδεύει προς την 9η συνεχόμενη συνεδρίαση κερδών, ενώ έχει ενισχυθεί κατά 10% από τια αρχές Αυγούστού 2024.
«Τρελάθηκε» η Goldman Sachs: Νέα υψηλά για Wall Street τις επόμενες 4 εβδομάδες και μετά «όπου φύγει, φύγει»
Οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για νέα υψηλά ρεκόρ στο χρηματιστήριο τις επόμενες τέσσερις εβδομάδες, αλλά στη συνέχεια να ετοιμαστούν να αποχωρήσουν. Αυτό αναφέρεται σε ενημερωτικό σημείωμα της Goldman Sachs με υπογραφή του Scott Rubner.
Σύμφωνα με τον Rubner, η χρηματιστηριακή αγορά εισέρχεται σε «ένα πολύ θετικό παράθυρο διαπραγμάτευσης μετοχών διάρκειας 4 εβδομάδων» που υποδηλώνει ότι «η αρνητική τροπή (pain trade) για τις μετοχές είναι υψηλότερο».
«Οι παγκόσμιες διακοπές δύο εβδομάδων ξεκίνησαν την Παρασκευή στις 4 το απόγευμα. Ο πήχης για να είσαι πτωτικός στην παραλία σε ένα πάρτι μπάρμπεκιου την Ημέρα της Εργασίας είναι υψηλός», δήλωσε ο Rubner, τονίζοντας ότι οι αγορές χαμηλής μεταβλητότητας που είναι τόσο συνηθισμένες κατά τη διάρκεια των εβδομάδων στο τέλος του καλοκαιριού, είναι συνήθως ανοδικές για τις τιμές των μετοχών. Αυτό το νέο περιβάλλον χαμηλής μεταβλητότητας στη χρηματιστηριακή αγορά έρχεται μετά από μια ιστορική πτώση του δείκτη μεταβλητότητας CBOE στο 62%, που αντιπροσωπεύει τη μεγαλύτερη πτώση 9 ημερών στο δείκτη φόβου της Wall Street στα χρονικά.
«Μόλις γίναμε μάρτυρες ενός από τα μεγαλύτερα και ταχύτερα ξεκαθαρίσματα που έχω δει ΠΟΤΕ», δήλωσε ο Rubner, υποδηλώνοντας ότι οι επαγγελματίες οπαδοί της τάσης που κλονίστηκαν από τις μετοχές κατά τη διάρκεια του sell off στις αρχές Αυγούστου είναι τώρα πιθανό να επιστρέφουν σε διάθεση για αγορές. Άλλοι αγοραστές μετοχών τις επόμενες εβδομάδες περιλαμβάνουν εταιρείες που έχουν εγκρίνει προγράμματα επαναγοράς μετοχών.
Σύμφωνα με τον Rubner, με ένα παράθυρο εταιρικού black out να ξεκινά στις 13 Σεπτεμβρίου για περίπου το 50% των εταιρειών, θα υπάρξουν πολλές αγορές μετοχών από τώρα μέχρι τότε.
«Το παράθυρο επαναγοράς εταιρικών τίτλων τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο είναι ιστορικά ισχυρό», δήλωσε ο Rubner, προσθέτοντας ότι η τράπεζα εκτιμά ότι φέτος θα εκτελεστούν επαναγορές μετοχών ύψους περίπου 1 τρισ. δολαρίων.
Με τον S&P 500 λιγότερο από 1,4% κάτω από το υψηλό ρεκόρ του, δεν θα χρειαστούν πολλά για να φτάσει ο δείκτης σε υψηλά ρεκόρ βραχυπρόθεσμα.
Αλλά ενώ ο Rubner είναι αισιόδοξος, εξακολουθεί να αναμένει μια ασταθή χρηματιστηριακή αγορά και δεν είναι τόσο σίγουρος για περισσότερα κέρδη μετά τις 16 Σεπτεμβρίου.
«Είμαι αισιόδοξος μέχρι τις 16 Σεπτεμβρίου. Τότε είναι που αλλάζουν οι εποχικές συνθήκες. Το δεύτερο μισό του Σεπτεμβρίου είναι η χειρότερη περίοδος διαπραγμάτευσης δύο εβδομάδων του έτους. Δεν θα μείνω εδώ για αυτό», δήλωσε ο Rubner.
Οι εκτιμήσεις του Rubner είναι σημαντικές, δεδομένου ότι ο ίδιος είχε δώσει μια εύστοχη πρόβλεψη για τη Wall Street στις αρχές Ιουλίου, όταν είπε ότι οι μετοχές ήταν έτοιμες να εκτοξευθούν τις δύο πρώτες εβδομάδες του Ιουλίου πριν εισέλθουν σε μια περίοδο μεταβλητότητας στο δεύτερο μισό του μήνα, πράγμα που συνέβη ακριβώς.
«Τα τέλη του δεύτερου μισού του Σεπτεμβρίου θα είναι ένα δύσκολο περιβάλλον trading (ιδίως προεκλογικά)», δήλωσε ο Rubner.
Άνοδος στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με άνοδο έκλεισαν σήμερα (21/8/20224) τα περισσότερα από τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με το βλέμμα των επενδυτών να είναι στραμμένο στα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης (30-31/7) της Federal Reserve (Fed) που δημοσιοποιηθούν εντός της ημέρας.
Παράλληλα, η προσοχή είναι στραμμένη στην ομιλία του προέδρου της Fed, Jerome Powell, στο συμπόσιο κεντρικών τραπεζών στο Jackson Hole την Παρασκευή (23/8). Μια μείωση των επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο έχει εδώ και καιρό προεξοφληθεί πλήρως από τις αγορές, αλλά το κλίμα είναι πιο ασταθές σχετικά με το αν η περικοπή θα είναι κατά 25 ή 50 μονάδες βάσης. Σύμφωνα με το FedWatch της CME, η πιθανότητα βρίσκεται στο 67,5% για την πρώτη και στο 32,5% για τη δεύτερη. Από την πλευρά του, ο Powell δεν αναμένεται να δώσει σαφείς κατευθύνσεις για τη μελλοντική πορεία, αλλά τα λόγια του θα εξεταστούν για το εάν εκπέμπουν «επιθετικό» ή «ήπιο» τόνο.
Αναλυτικά, το κλείσιμο των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων (στο +0,32% και τις 513,92 μονάδες ο Stoxx 600):
Πτώση στα ασιατικά χρηματιστήρια
Απώλειες κατέγραψαν οι τιμές των μετοχών στα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια.
Συγκεκριμένα, ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε 0,6%, κατά 0,31% ο δείκτης Nikkei του Τόκιο στις 37.941 μονάδες, κατά 0,39% ο Shanghai Composite στις 2.855 μονάδες, κατά 0,95% ο Hang Seng στις 17.345 μονάδες, ενώ οι δείκτης ASX και Kospi σημείωναν οριακές απώλειες στις 7.991 και 2.696 μονάδες αντίστοιχα.
Νωρίτερα ανακοινώθηκαν τα εμπορικά στοιχεία της Ιαπωνίας για τον Ιούλιο, σύμφωνα με τα οποία οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 10,3% σε ετήσια βάση και οι εισαγωγές κατά 16,6%. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters είχαν προβλέψει ότι οι εξαγωγές θα αυξάνονταν κατά 11,4%, ενώ η αύξηση των εισαγωγών είχε προσδιοριστεί στο 14,9%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών